Co to jest płynność?

Płynność ma kilka nieco odmiennych, ale powiązanych znaczeń. Dla celów kryptowalutowych płynność najczęściej odnosi się do płynności finansowej i płynności rynkowej.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet na wielu łańcuchach, której ufa miliony osób, aby bezpiecznie i łatwo wysyłać, odbierać, kupować, sprzedawać, handlować, używać i zarządzać Bitcoinem oraz najpopularniejszymi kryptowalutami.

Spis treści

Płynność finansowa

Płynność finansowa to miara tego, jak łatwo aktywa, kryptowaluty czy inne, można zamienić na gotówkę. W tradycyjnych finansach niektóre krótkoterminowe obligacje rządowe, a zwłaszcza obligacje skarbowe USA, są tak płynne, że są uważane za równoważne gotówce. Poza krótkoterminowymi obligacjami rządowymi, złoto i akcje są bardzo płynne, ponieważ można je zamienić na gotówkę w ciągu kilku dni. Nielikwidne aktywa, które trudniej zamienić na gotówkę, to np. nieruchomości, samochody i dzieła sztuki. Nieruchomości są szczególnie nielikwidne, ponieważ zazwyczaj potrzeba kilku miesięcy, aby otrzymać gotówkę.

Kryptowaluty jako klasa aktywów są dość płynne. Dyskusyjne jest, jak bardzo płynne są kryptoaktywa, a wiele zależy od tego, o jakim kryptoaktywie mowa. Ogólnie rzecz biorąc, kryptowaluty są mniej płynne niż równoważniki gotówki, takie jak obligacje skarbowe USA, ale zazwyczaj bardziej płynne niż nieruchomości. Najbardziej handlowane kryptoaktywa, takie jak Bitcoin i Ethereum, są prawdopodobnie tak samo płynne, jeśli nie bardziej, niż złoto. Jednak NFT mogą być tak płynne jak akcje lub tak nielikwidne jak nieruchomości.

Płynność rynku

Jak sama nazwa wskazuje, płynność rynku odnosi się do zdolności rynku do łatwej wymiany między dwoma aktywami bez dramatycznych zmian w ich wartości porównawczej.

Cały rynek może być uznany za płynny, podobnie jak konkretna para handlowa na rynku. Na przykład, rynki akcji w USA są uznawane za najbardziej płynne na świecie. Na rynku akcji USA, takim jak Nasdaq, niektóre akcje są bardziej płynne niż inne. To samo dotyczy rynków kryptowalut. Różne giełdy kryptowalut mają różne poziomy płynności. Bardziej popularne pary kryptoaktywów, takie jak Bitcoin – Tether (BTC/USDT) czy Ethereum – Tether (ETH/USDT), mają lepszą płynność niż mniej znane pary. Jako zasada, większe giełdy będą miały większą płynność niż mniejsze, a bardziej popularne kryptoaktywa będą miały większą płynność niż mniej popularne.

Jeśli chcesz handlować mniej znanym kryptoaktywem, nie jest to tak proste, jak udanie się na największą dostępną giełdę. Mniejsza giełda może priorytetowo traktować pewne kryptoaktywo, zapewniając mu większą płynność niż inne giełdy. Możesz ocenić poziom płynności pary handlowej na kilku giełdach, patrząc na wolumen obrotu w ciągu 24 godzin. Wyższy wolumen prawie zawsze oznacza większą płynność.

Dlaczego płynność jest ważna?

Płynność finansowa jest ważna, ponieważ bardziej płynne aktywa oferują szybszy dostęp do gotówki, co często oznacza, że są handlowane z premią w porównaniu do nielikwidnych aktywów. Z drugiej strony, nielikwidne aktywa, które trzeba szybko sprzedać, często sprzedają się ze znaczącym dyskontem. Przed zainwestowaniem w kryptowaluty lub jakiekolwiek aktywa, ważne jest, aby wiedzieć, jak płynne są te aktywa. Inwestycje w nielikwidne aktywa mogą być zyskowne, ale trudne do szybkiego przekształcenia w gotówkę. Znajomość swojego horyzontu inwestycyjnego i tego, jak szybko potrzebujesz dostępu do gotówki w razie nagłej potrzeby, może pomóc w podjęciu decyzji, czy inwestować w mniej płynne aktywa.

Płynność rynku jest bardzo ważna w świadomości rynku kryptowalut, ponieważ są one nowe. Nawet na bardzo płynnych giełdach będą bardzo nielikwidne pary. Dobrym sposobem na ocenę płynności pary jest porównanie wolumenu obrotu w ciągu 24 godzin danej pary z tym, ile chcesz kupić. Jeśli ilość, którą chcesz kupić, stanowi więcej niż ułamek procenta, sugeruje to, że para jest nielikwidna w porównaniu do Twojej pozycji.

Niska płynność w parze handlowej może mieć nadmierny wpływ na cenę jednego lub obu aktywów w parze handlowej. Im niższa płynność w parze handlowej, tym mniej prawdopodobne, że wartość jednego lub obu aktywów jest dokładna. Zjawisko to jest powszechne w kryptowalutach, gdzie kryptoaktywa można łatwo tworzyć i wprowadzać do zdecentralizowanych giełd (DEX) lub nawet integrować z giełdami scentralizowanymi.

Na przykład, załóżmy, że ktoś tworzy NEWCOIN z łączną podażą 10 miliardów monet i umieszcza go na zdecentralizowanej giełdzie w parze NEWCOIN/USDT. Jeśli jedna osoba zapłaci jeden USDT za jeden NEWCOIN, to cena rynkowa NEWCOIN wynosi teraz jeden dolar za monetę, co daje kapitalizację rynkową NEWCOIN 10 miliardów dolarów. Jeśli nikt inny nie handluje tymi monetami, tj. płynność pozostaje praktycznie zerowa, astronomiczna cena NEWCOIN pozostanie. Ta dynamika jest potęgowana przez to, jak DEX-y algorytmicznie ustalają stosunek cenowy między aktywami w parze handlowej.

Na koniec, płynność jest kluczowa na rynku spadkowym. Gdy gospodarka zwalnia lub rynek się kurczy, ludzie chcą przechodzić z nielikwidnych aktywów do bardziej płynnych aktywów lub gotówki, aby zachować swoje niezrealizowane zyski. Powoduje to kurczenie się płynności, co może prowadzić do ekstremalnych wahań cen, zwłaszcza negatywnych. W szaleńczym pośpiechu do wyjścia z względnie nielikwidnego rynku, wielu może nie być w stanie zamienić swoich aktywów na gotówkę. Im bardziej płynny jest rynek na początku, tym mniej szkodliwa może być ta ucieczka do płynności.

Odkryj najlepsze platformy do kupowania, sprzedawania i handlu kryptowalutami.

Handel algorytmiczny

Automatyczny handel

Boty arbitrażowe

Kopiowanie transakcji

Dzień handlu

Konta demo do handlu

Pochodne

Handel kontraktami terminowymi

Handel z dźwignią

Handel z depozytem zabezpieczającym

Handel opcjami

Sprzedaż krótka

Anonimowe wymiany

Scentralizowany

Brokerzy kryptowalut

Wymiana kryptowalut na fiat

Zdecentralizowany

Dla początkujących

Hybryda

Platformy pożyczkowe

Najniższe opłaty

Giełdy kryptowalut P2P

Wpłata PayPal

Najbezpieczniejszy

Konta oszczędnościowe

Zamień platformy

Najlepsza kryptowaluta do kupienia teraz

Najlepsze przedsprzedaże kryptowalut

Nowe projekty kryptowalutowe

Opcje binarne

Odkryj najlepsze platformy do kupowania, sprzedawania i handlu kryptowalutami.

Opcje binarne

Powiązane przewodniki

Zacznij stąd →

Co to jest DEX?

Zdecentralizowana giełda (DEX) to rodzaj giełdy, która specjalizuje się w transakcjach peer-to-peer kryptowalut i aktywów cyfrowych. W przeciwieństwie do scentralizowanych giełd (CEX), DEX nie wymagają zaufanej trzeciej strony ani pośrednika do ułatwienia wymiany aktywów kryptograficznych.

Przeczytaj ten artykuł →

Co to jest DEX?

Czym jest DeFi?

Dowiedz się, co sprawia, że aplikacje finansów zdecentralizowanych (DeFi) działają i jak porównują się z tradycyjnymi produktami finansowymi.

Przeczytaj ten artykuł →

Czym jest DeFi?

Dowiedz się, co sprawia, że aplikacje finansów zdecentralizowanych (DeFi) działają i jak porównują się z tradycyjnymi produktami finansowymi.

Uśrednianie kosztów zakupu

Dowiedz się, jak chronić się przed dużymi stratami dzięki tej prostej, ale skutecznej strategii inwestycyjnej.

Przeczytaj ten artykuł →

Uśrednianie kosztów zakupu

Dowiedz się, jak chronić się przed dużymi stratami dzięki tej prostej, ale skutecznej strategii inwestycyjnej.

Co to jest APY?

APY oznacza roczną stopę procentową. Jest to sposób obliczania odsetek zarobionych na inwestycji, który uwzględnia efekty procentu składanego.

Przeczytaj ten artykuł →

Co to jest APY?

APY oznacza roczną stopę procentową. Jest to sposób obliczania odsetek zarobionych na inwestycji, który uwzględnia efekty procentu składanego.

Czym są stablecoiny?

Dowiedz się o kluczowych kryptowalutach 'stablecoin' związanych z dolarem amerykańskim, jak utrzymują stabilność, do czego są używane, jak można na nich zarabiać odsetki i gdzie je zdobyć.

Przeczytaj ten artykuł →

Czym są stablecoiny?

Dowiedz się o kluczowych kryptowalutach 'stablecoin' związanych z dolarem amerykańskim, jak utrzymują stabilność, do czego są używane, jak można na nich zarabiać odsetki i gdzie je zdobyć.

Czym są NFT?

Dowiedz się o NFT, jak działają, przykłady znanych NFT i wiele więcej.

Przeczytaj ten artykuł →

Czym są NFT?

Dowiedz się o NFT, jak działają, przykłady znanych NFT i wiele więcej.

Co to jest płynność?

Spis treści

Płynność finansowa

Płynność rynku

Dlaczego płynność jest ważna?

Funkcje handlowe

Kryptowaluty

Typy wymiany

Regiony geograficzne