Co to jest token stakingu płynnego (LST)?

Token stakingowy płynny to token, który reprezentuje stakowaną ilość kryptowaluty na blockchainie Proof-of-Stake (PoS). Tokeny stakingowe płynne pozwalają ludziom uczestniczyć w stakingu, jednocześnie zachowując możliwość kupna, sprzedaży lub handlu tokenem, co daje większą elastyczność i płynność.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony, aby bezpiecznie i łatwo kupować, sprzedawać, handlować i zarządzać bitcoinem oraz najpopularniejszymi kryptowalutami.

Co to jest token płynnego stakingu (LST)?

Staking stał się integralną częścią krajobrazu zdecentralizowanych finansów (DeFi). W miarę jak ekosystem kryptowalut nadal się rozwija, pojawiły się tokeny płynnego stakingu (LST), oferując świeże spojrzenie na staking.

Staking zazwyczaj wiąże się z blokowaniem określonej liczby tokenów w celu wsparcia operacji sieci. Może to obejmować walidację transakcji lub wspieranie mechanizmów konsensusowych, takich jak Proof-of-Stake. Po zablokowaniu tokenów stają się one zazwyczaj niepłynne, co oznacza, że nie można ich łatwo uzyskać ani sprzedać. To tutaj wchodzą w grę LST.

Token płynnego stakingu to tokenizowana reprezentacja zablokowanych aktywów. Gdy użytkownik stakuje swoje aktywa, otrzymuje równoważną ilość tokenów płynnego stakingu. Te LST można następnie handlować, sprzedawać lub używać w innych protokołach DeFi, zapewniając płynność stakerowi, nawet gdy jego pierwotne aktywa pozostają zablokowane.

Dlaczego LST zyskują na popularności?

Główną atrakcyjnością tokenów płynnego stakingu (LST) jest zwiększona płynność, którą oferują. Ta płynność zapewnia użytkownikom możliwość płynnego angażowania się w różnorodne protokoły DeFi bez konieczności odblokowywania swoich aktywów. Ponadto wrodzona interoperacyjność LST pozwala na ich wykorzystanie w wielu platformach DeFi, co sprzyja zwiększonej integracji i harmonii w ekosystemie. Kolejną atrakcyjną cechą LST jest ich rola w yield farming. Gdy użytkownicy posiadają LST, mają możliwość zanurzenia się w yield farming lub różne inne strategie DeFi, co może zwiększyć ich zwroty. Dodatkowo, użyteczność LST rozszerza się na ich funkcję jako zabezpieczenia. Te tokeny mogą być łatwo używane jako zabezpieczenie w wielu protokołach pożyczkowych i kredytowych, zapewniając użytkownikom wyższy poziom elastyczności finansowej.

Zalety tokenów płynnego stakingu

1. Zwiększona efektywność kapitałowa: Użytkownicy mogą maksymalizować użyteczność swoich zablokowanych aktywów, jednocześnie zdobywając nagrody za staking i angażując się w inne działania DeFi.
2. Elastyczność: LST zapewniają swobodę wyjścia z pozycji lub angażowania się w rynek bez oczekiwania na długie okresy "odblokowywania", typowe dla wielu protokołów stakingowych.
3. Dywersyfikacja: Użytkownicy mogą dywersyfikować swoje strategie, stakując na jednej platformie, podczas gdy używają LST do angażowania się w inną.

Wady tokenów płynnego stakingu

1. Złożoność: Wprowadzenie LST dodaje kolejną warstwę złożoności do już skomplikowanego krajobrazu DeFi.
2. Ekspozycja na ryzyko: Chociaż LST zapewniają płynność, narażają również użytkowników na ryzyko w szerokim rynku DeFi. Jeśli użytkownik zainwestuje swoje LST w wysokoryzykowny protokół, może stracić swoje zablokowane aktywa.
3. Nadmierne zabezpieczenie: Niektóre protokoły mogą wymagać wyższego zabezpieczenia przy używaniu LST w porównaniu do bardziej tradycyjnych aktywów, co może być mniej efektywne kapitałowo.
4. Rozbieżność cen: Wartość LST może nie zawsze odzwierciedlać wartość podstawowych zablokowanych aktywów, prowadząc do potencjalnych rozbieżności cenowych i możliwości arbitrażu.