Czym są pule płynności?

Pula płynności to zbiór kryptowalut lub aktywów cyfrowych, które pomagają w bardziej efektywnych transakcjach finansowych, takich jak wymiana, pożyczki i uzyskiwanie dochodów. Osoby, które wkładają swoje aktywa do pul płynności, zarabiają nagrody od swoich depozytów. Te zachęty za pośrednictwem pul płynności przyczyniły się do zwiększenia płynności w zdecentralizowanych aplikacjach (DApps), umożliwiając wielu z nich rozpoczęcie konkurowania z ich scentralizowanymi odpowiednikami. W miarę jak zdecentralizowane finanse (DeFi) zyskują na popularności, mogą się rozwijać, by ostatecznie przewyższyć tradycyjne scentralizowane usługi finansowe.

Każdy może zarabiać na odsetkach, deponując wybrane kryptowaluty do pul płynności na wielołańcuchowej Verse DEX od Bitcoin.com. Sprawdź nagrody, mierzone w APY, dostępne teraz w pulach Verse DEX tutaj. Użyj Verse DEX, aby bezpiecznie i pewnie wymieniać kryptowaluty przy niskich opłatach, w tym handlować między łańcuchami BTC, BCH, ETH i więcej.

Znaczenie pul płynności

Podstawowym elementem każdego rynku finansowego jest giełda - miejsce, gdzie spotykają się kupujący i sprzedający, aby stworzyć rynek. W tradycyjnych finansach zawsze wymagało to zaufanej trzeciej strony do pośredniczenia w transakcji. Przemysł kryptowalut zrewolucjonizował tę dynamikę, eliminując potrzebę zaufanego pośrednika dzięki wprowadzeniu zdecentralizowanych giełd (DEX). Niestety, DEXy (i kryptowaluty w ogóle) miały śmiertelny problem z płynnością.

Głębokie płynność jest jednym z najważniejszych atrybutów każdego rynku finansowego, ponieważ umożliwia szybkie i efektywne transakcje finansowe. Wczesne DEXy były tak mało płynne, że były praktycznie nieużyteczne. Płynność pomogła to zmienić. Wkrótce po pojawieniu się pul płynności, DEXy zaczęły kwitnąć, a wraz z nimi cały ekosystem DeFi eksplodował.

Pule płynności są użyteczne nie tylko w DEXach. Dodają płynności niemal każdej DApp w DeFi. Protokół pożyczkowy, yield farming, rynki prognoz, ubezpieczenia i inne, wszystkie korzystają z pul płynności, aby usprawnić działania finansowe.

Jak działają pule płynności?

Istnieją dwa ważne aspekty dotyczące działania pul płynności: 1) szczegóły techniczne dotyczące deponowania aktywów kryptograficznych do puli i 2) aspekt psychologiczny zachęcania ludzi do deponowania swoich aktywów.

Szczegóły techniczne mogą się różnić w zależności od projektu, ale zazwyczaj podążają za tym samym schematem. Smart contract akceptuje określone depozyty kryptograficzne. Ograniczenia dotyczące tego, co jest akceptowane i w jakim stosunku, mogą się różnić. Na przykład, większość pul płynności DEX reprezentuje pary handlowe, co oznacza, że wpłata do puli wymaga równowartości dwóch kryptowalut, które tworzą parę. Pula VERSE-WETH wymaga VERSE i WETH w równej wartości w oparciu o aktualną cenę rynkową DEX.

Po zdeponowaniu do puli, środki mogą być zablokowane na określony czas lub nie. Smart contract emituje i wysyła Ci token, który jest rodzajem pokwitowania. Ten token jest używany do realizacji wszelkich zaległych nagród z Twojej pozycji i do wycofania zdeponowanych aktywów kryptograficznych. Stosunek zwróconych kryptowalut może się różnić od tego, kiedy zaczynałeś.

Jeśli chodzi o zachęcanie ludzi do udziału w pulach płynności, to jest to odwieczne wyzwanie. Tradycyjne instytucje finansowe, takie jak banki, przyciągają płynność poprzez nagradzanie (odsetki) depozytów, chociaż stopy procentowe na depozytach bankowych były przez długi czas dość niskie. Pule płynności oferują zyski w postaci podziału opłat.

Do czego służą pule płynności?

DEX: Większość DEXów używa modelu automatycznego animatora rynku (AMM) w przeciwieństwie do centralnych giełd, które używają modelu książki zleceń. Książka zleceń bezpośrednio dopasowuje kupujących i sprzedających do siebie. AMMy dopasowują kupujących i sprzedających do puli płynności. Dostawcy płynności otrzymują proporcjonalny udział w opłatach generowanych, gdy ludzie handlują aktywami w danej puli płynności.

Pożyczki: W tradycyjnych finansach, banki lub inne duże instytucje finansowe przyjmują depozyty ludzi, udzielają pożyczek i pobierają odsetki od tych pożyczek. W DeFi, deponujesz swoje aktywa w puli płynności i ludzie mogą pożyczać z puli. Depozytariusze zarabiają część odsetek płaconych przez pożyczkobiorców. Różnica polega na tym, że ponieważ banki znajdują się w wysoce uprzywilejowanej pozycji, pobierają większość odsetek uzyskanych z pożyczek, podczas gdy znacznie bardziej konkurencyjne protokoły DeFi pobierają znacznie mniejszy procent.

Rynek prognoz: Ludzie, którzy dodają do puli płynności, zarabiają procent od każdej transakcji, proporcjonalnie do swojego udziału w puli płynności. Pozycje w pulach płynności na rynku prognoz muszą być wprowadzane i opuszczane ostrożnie, ponieważ mogą być bardzo zmienne.

Ubezpieczenie: Ludzie mogą deponować środki w puli płynności, które będą używane do wypłaty roszczeń ubezpieczeniowych w niefortunnych przypadkach negatywnych zdarzeń, takich jak utrata środków z powodu wad smart contractów lub niewypłacalnych giełd. Dostawcy płynności zarabiają część opłat ubezpieczeniowych.

Korzyści i ryzyka związane z pulami płynności

Istnieją dwie główne korzyści z korzystania z pul płynności, jedna finansowa, a druga społeczna. Główną korzyścią finansową jest oczywiście to, że zarabiasz nagrody, trzymając swoje aktywa kryptograficzne w puli płynności. Dobro społeczne polega na tym, że dostawcy płynności pomagają tworzyć większą wolność ekonomiczną na świecie. Jak? DeFi potrzebuje płynności. Uczynienie DeFi DApps bardziej płynnymi sprawia, że DeFi staje się bardziej realną alternatywą dla scentralizowanego systemu finansowego. Zdecentralizowana alternatywa dla scentralizowanych finansów przynosi więcej wolności ekonomicznej dla wszystkich, ale szczególnie dla rozwijających się rynków lub represyjnych reżimów.

Deponowanie swoich aktywów kryptograficznych w puli płynności wiąże się z ryzykiem. Najczęstsze ryzyka wynikają z deweloperów DApp, smart contractów i zmienności rynku. Deweloperzy DApp mogą ukraść zdeponowane aktywa lub je zmarnować. Smart contracty mogą mieć wady lub luki, które blokują lub pozwalają na kradzież środków. Zmienność rynku może spowodować coś, co nazywa się stratą nieodwracalną, co w dużej mierze dotyczy pul płynności DEX.

Najlepszym sposobem na złagodzenie ryzyka związanego z yield farmingiem jest badanie projektów przed zdeponowaniem czegokolwiek i trzymanie się projektów z długą historią.

Dowiedz się więcej o ryzykach krypto, oszustwach i scamach.