• Home
• Get Started
• What Are Liquidity Pools

Czym są pule płynności?

Pula płynności to zbiór kryptowalut lub aktywów cyfrowych, które pomagają w bardziej efektywnym przeprowadzaniu transakcji finansowych, takich jak wymiana, pożyczanie i generowanie zysków. Osoby, które umieszczają swoje aktywa w pulach płynności, zarabiają nagrody od swoich depozytów. Te zachęty dzięki pulom płynności przyczyniły się do napływu płynności do zdecentralizowanych aplikacji (DApps), umożliwiając wielu z nich rozpoczęcie rywalizacji z ich scentralizowanymi odpowiednikami. W miarę jak zdecentralizowane finanse (DeFi) stają się coraz bardziej popularne, mogą się skalić, aby ostatecznie rywalizować z tradycyjnymi scentralizowanymi usługami finansowymi.

Każdy może zarabiać na odsetkach, deponując wybrane kryptowaluty do pul płynności na wielołańcuchowej Verse DEX od Bitcoin.com. Sprawdź nagrody, mierzone w APY, dostępne teraz w pulach Verse DEX tutaj. Użyj Verse DEX, aby bezpiecznie i pewnie wymieniać kryptowaluty przy niskich opłatach, w tym handlować między łańcuchami BTC, BCH, ETH i więcej.

Znaczenie puli płynności

Podstawowym elementem budulcowym każdego rynku finansowego jest giełda - miejsce, gdzie spotykają się kupujący i sprzedający, aby tworzyć rynek. W tradycyjnych finansach zawsze wymagało to zaufanej trzeciej strony do pośredniczenia w transakcji. Przemysł kryptowalutowy zrewolucjonizował tę dynamikę, eliminując potrzebę zaufanego pośrednika dzięki wprowadzeniu zdecentralizowanych giełd (DEXs). Niestety, DEXs (i kryptowaluty ogólnie) miały fatalny problem z płynnością.

Głęboka płynność jest jednym z najważniejszych atrybutów każdego rynku finansowego, ponieważ umożliwia szybkie i efektywne transakcje finansowe. Wczesne DEXs były tak niepłynne, że praktycznie nie dało się z nich korzystać. Pula płynności pomogła to zmienić. Wkrótce po pojawieniu się puli płynności, DEXs zaczęły się rozwijać, a wraz z nimi eksplodował cały ekosystem DeFi.

Pule płynności są przydatne nie tylko w DEXs. Dodają płynność do prawie każdej dApp w DeFi. Protokół pożyczkowy, yield farming, rynki predykcyjne, ubezpieczenia i inne korzystają z puli płynności, aby płynniej realizować działania finansowe.

Jak działają pule płynności?

Istnieją dwa ważne aspekty dotyczące działania puli płynności: 1) szczegóły techniczne dotyczące deponowania kryptoaktywów do puli oraz 2) aspekt psychologiczny polegający na zachęceniu ludzi do deponowania swoich aktywów.

Szczegóły techniczne mogą się różnić w zależności od projektu, ale zazwyczaj podążają za tym samym schematem. Inteligentny kontrakt przyjmuje określone depozyty kryptoaktywów. Ograniczenia dotyczące tego, co jest akceptowane i w jakim stosunku, mogą się różnić. Na przykład większość puli płynności DEX reprezentuje pary handlowe, co oznacza, że deponowanie do puli wymaga równowartości dwóch kryptoaktywów, które tworzą parę. Pula VERSE-WETH wymaga VERSE i WETH o równej wartości, opartej na aktualnej cenie rynkowej DEX.

Po zdeponowaniu do puli, środki mogą być zablokowane na określony czas lub nie. Inteligentny kontrakt dokonuje emisji i przesyła token, który jest rodzajem pokwitowania. Ten token służy do realizacji wszelkich zaległych nagród z twojej pozycji oraz do wycofania zdeponowanych kryptoaktywów. Stosunek zwróconych kryptoaktywów może się różnić od tego, jaki obowiązywał na początku.

Jeśli chodzi o zachęcanie ludzi do uczestniczenia w pulach płynności, jest to odwieczne wyzwanie. Tradycyjne instytucje finansowe, takie jak banki, przyciągają płynność oferując nagrody (odsetki) od depozytów, chociaż stopy procentowe od depozytów bankowych od dawna są dość niskie. Pule płynności oferują zysk w formie podziału opłat.

Do czego służą pule płynności?

DEX: Większość DEXs korzysta z modelu automatycznego dostawcy rynku (AMM) w przeciwieństwie do centralnych giełd, które używają modelu księgi zleceń. Księga zleceń dopasowuje kupujących i sprzedających bezpośrednio do siebie. AMM dopasowuje kupujących i sprzedających do puli płynności. Dostawcy płynności otrzymują proporcjonalny udział w opłatach generowanych, gdy ludzie handlują aktywami w danej puli płynności.

Pożyczki: W tradycyjnych finansach banki lub inne duże instytucje finansowe przyjmują depozyty od ludzi, pożyczają je i pobierają odsetki od pożyczek. W DeFi deponujesz swoje aktywa do puli płynności i ludzie mogą pożyczać z puli. Depozytariusze zarabiają część odsetek płaconych przez pożyczkobiorców. Różnica polega na tym, że ponieważ banki znajdują się w wysoce uprzywilejowanej pozycji, zabierają większość odsetek zarobionych z pożyczek, podczas gdy znacznie bardziej konkurencyjne protokoły DeFi biorą znacznie mniejszy procent.

Rynki predykcyjne: Ludzie, którzy dodają do puli płynności, zarabiają procent od każdej transakcji, proporcjonalny do ich udziału w puli płynności. Pozycje w pulach płynności na rynku predykcyjnym należy zajmować i opuszczać ostrożnie, ponieważ mogą być bardzo zmienne.

Ubezpieczenia: Ludzie mogą deponować środki w puli płynności, które będą wykorzystywane do wypłaty roszczeń ubezpieczeniowych w przypadku negatywnych zdarzeń, takich jak utrata funduszy z powodu wad inteligentnych kontraktów lub niewypłacalnych giełd. Dostawcy płynności zarabiają część opłat ubezpieczeniowych.

Korzyści i ryzyka związane z pulami płynności

Istnieją dwie główne korzyści z korzystania z puli płynności: jedna finansowa i druga społeczna. Główna korzyść finansowa polega na tym, że zarabiasz nagrody, trzymając swoje kryptoaktywa w puli płynności. Dobro społeczne polega na tym, że dostawcy płynności pomagają stworzyć więcej wolności ekonomicznej na świecie. Jak? DeFi potrzebuje płynności. Uczynienie DApps DeFi bardziej płynnymi sprawia, że DeFi staje się bardziej realną alternatywą dla scentralizowanego systemu finansowego. Zdecentralizowana alternatywa dla scentralizowanych finansów przynosi więcej wolności ekonomicznej wszystkim, ale szczególnie rynkom rozwijającym się lub reżimom represyjnym.

Deponowanie swoich kryptoaktywów do puli płynności wiąże się z ryzykiem. Najczęstsze ryzyka dotyczą deweloperów dApps, inteligentnych kontraktów i zmienności rynku. Deweloperzy dApps mogą ukraść zdeponowane aktywa lub je zmarnować. Inteligentne kontrakty mogą mieć wady lub luki, które blokują lub umożliwiają kradzież środków. Zmienność rynku może powodować coś, co nazywa się stratą tymczasową, co w dużej mierze dotyczy puli płynności DEX.

Najlepszym sposobem na minimalizację ryzyka związanego z yield farming jest badanie projektów przed zdeponowaniem czegokolwiek i trzymanie się projektów z długą historią.

Dowiedz się więcej o ryzykach związanych z kryptowalutami ryzyka, oszustwa i scamy.