• Home
• Get Started
• What Are Crypto Derivatives

Czym są instrumenty pochodne kryptowalut?

Krypto-derywat, taki jak „wieczne kontrakty terminowe”, to instrument finansowy, który „czerpie” swoją wartość z bazowej kryptowaluty lub aktywa cyfrowego. Na przykład istnieje wiele wiecznych kontraktów terminowych opartych na Bitcoinie. Derywaty to umowy pomiędzy dwiema lub więcej stronami. Najczęstszym typem derywatów na rynkach kryptowalut są wspomniane wieczne kontrakty terminowe, a tradycyjne kontrakty terminowe i opcje zajmują dalsze miejsca na liście popularności.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony użytkowników do bezpiecznego i łatwego wysyłania, odbierania, kupowania, sprzedawania, handlu, używania i zarządzania Bitcoinem (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Etherem (ETH) i najpopularniejszymi kryptowalutami. Połącz się z tysiącami zdecentralizowanych aplikacji (dApps), takich jak wiodąca platforma handlu instrumentami pochodnymi dYdX. Rozpocznij handel instrumentami pochodnymi z linkiem partnerskim dYdX Bitcoin.com, aby otrzymać 5% zniżki na opłaty.

Jak działają instrumenty pochodne?

Istnieje wiele rodzajów instrumentów pochodnych, ale wszystkie cechuje umowa między dwiema lub więcej stronami na zakup lub sprzedaż aktywa bazowego w przyszłości. Przyjrzyjmy się niektórym z bardziej popularnych rodzajów instrumentów pochodnych:

Futures: Kontrakt, który zobowiązuje dwie lub więcej stron do zakupu lub sprzedaży aktywa w określonym czasie w przyszłości po określonej cenie. Na przykład, jeśli kupisz kontrakt „10AUG2022 BTC" za 20 000 USD, oznacza to, że zgadzasz się kupić kontrakt o wartości Bitcoin na 10 sierpnia 2022 roku za 20 000 dolarów amerykańskich. Jeśli cena jest wyższa niż 20 000 USD, efektywnie zarabiasz, ale odwrotnie, jeśli jest niższa. Ponieważ kontrakty futures dotyczą konkretnego momentu w przyszłości, cena kontraktu niekoniecznie śledzi ściśle cenę spot aktywa bazowego. Zamiast tego, będzie handlowana po cenie, którą ludzie uważają za odpowiednią na czas wygaśnięcia.

Futures wieczyste: Futures wieczyste, lub „perps", to specjalny rodzaj kontraktu futures. Jak sama nazwa wskazuje, perps nie mają daty wygaśnięcia. Te kontrakty mogą być utrzymywane wiecznie. Ponieważ kontrakty mogą być utrzymywane na czas nieokreślony, cena kontraktu handluje bardzo blisko ceny spot.

Opcje: W przeciwieństwie do kontraktów futures, gdzie kontrakt zobowiązuje strony do zakupu lub sprzedaży aktywa, opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży aktywa do określonej daty po określonej cenie. Sprzedawca opcji jest nadal zobowiązany do zakupu lub sprzedaży aktywa bazowego. Sprzedawcy opcji pobierają opłatę, czyli premię, za kontrakt opcyjny.

Scentralizowane czy zdecentralizowane kryptowalutowe instrumenty pochodne?

W krótkiej historii kryptowalut najpopularniejszym miejscem do handlu instrumentami pochodnymi były scentralizowane giełdy. Te giełdy zapewniały płynność i responsywne środowisko handlowe, co jest istotne dla handlu instrumentami pochodnymi o krótszych ramach czasowych. Główną wadą było wiele oskarżeń, że scentralizowane giełdy nadużywały swojego uprzywilejowanego dostępu do informacji, aby aktywnie handlować przeciwko swoim klientom. Ponadto, podczas głównych wydarzeń rynkowych, scentralizowane giełdy miały tendencję do wyłączania się, co powodowało likwidację otwartych pozycji klientów.

To powoli się zmienia wraz z dojrzewaniem DeFi. Obecnie istnieje kilka realnych zdecentralizowanych platform instrumentów pochodnych. Nadal brakuje im głębokości płynności i responsywności scentralizowanych giełd, ale te różnice prawdopodobnie zmniejszą się z czasem.

Ryzyka

Handel instrumentami pochodnymi jest znacznie bardziej ryzykownym przedsięwzięciem niż samo posiadanie aktywa bazowego. Instrumenty pochodne z natury są bardziej zmienne niż aktywa bazowe. Kryptowaluty to już bardzo zmienna klasa aktywów, więc instrumenty pochodne są jeszcze bardziej. Instrumenty pochodne pozwalają również na lewarowanie, co dodatkowo zwiększa ryzyko.

Z tych powodów nie zaleca się, aby nowi lub nawet średnio zaawansowani traderzy korzystali z instrumentów pochodnych. Jeśli jesteś nowy w instrumentach pochodnych i chcesz się uczyć, nie używaj lewarowania.