• Home
• Get Started
• What Are Crypto Derivatives

Czym są instrumenty pochodne kryptowalut?

Krypto-derywat, taki jak „wieczne kontrakty terminowe”, to instrument finansowy, który „czerpie” swoją wartość z bazowej kryptowaluty lub aktywa cyfrowego. Na przykład istnieje wiele wiecznych kontraktów terminowych opartych na Bitcoinie. Derywaty to umowy pomiędzy dwiema lub więcej stronami. Najczęstszym typem derywatów na rynkach kryptowalut są wspomniane wieczne kontrakty terminowe, a tradycyjne kontrakty terminowe i opcje zajmują dalsze miejsca na liście popularności.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet, zaufanej przez miliony użytkowników do bezpiecznego i łatwego wysyłania, odbierania, kupowania, sprzedawania, handlu, używania i zarządzania Bitcoinem (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Etherem (ETH) i najpopularniejszymi kryptowalutami. Połącz się z tysiącami zdecentralizowanych aplikacji (dApps), takich jak wiodąca platforma handlu instrumentami pochodnymi dYdX. Rozpocznij handel instrumentami pochodnymi z linkiem partnerskim dYdX Bitcoin.com, aby otrzymać 5% zniżki na opłaty.

Jak działają instrumenty pochodne?

Istnieje wiele rodzajów instrumentów pochodnych, ale wszystkie obejmują umowę między dwiema lub więcej stronami na zakup lub sprzedaż aktywa bazowego w przyszłości. Przyjrzyjmy się niektórym z bardziej popularnych rodzajów instrumentów pochodnych:

Kontrakty terminowe (futures): Umowa, która zobowiązuje dwie lub więcej stron do zakupu lub sprzedaży aktywa w określonym czasie w przyszłości po ustalonej cenie. Na przykład, jeśli kupisz kontrakt „10AUG2022 BTC" za 20 000 USD, oznacza to, że zgadzasz się kupić kontrakt o wartości jednego Bitcoina 10 sierpnia 2022 roku za 20 000 dolarów amerykańskich. Jeśli cena jest wyższa niż 20 000 USD, efektywnie zarabiasz, ale odwrotnie, jeśli jest niższa. Ponieważ kontrakty terminowe dotyczą określonego punktu w przyszłości, cena kontraktu niekoniecznie śledzi blisko cenę spot aktywa bazowego. Zamiast tego, będzie handlować po cenie, którą ludzie uważają, że będzie obowiązywać w momencie wygaśnięcia.

Kontrakty futures bezterminowe: Kontrakty futures bezterminowe, czyli „perps”, to specjalny rodzaj kontraktu futures. Jak sama nazwa wskazuje, perps nie mają daty wygaśnięcia. Te kontrakty mogą być przechowywane bezterminowo. Ponieważ kontrakty mogą być przechowywane w nieskończoność, cena kontraktu handluje bardzo blisko ceny spot.

Opcje: W przeciwieństwie do kontraktów terminowych, gdzie kontrakt zobowiązuje strony do zakupu lub sprzedaży aktywa, opcje dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży aktywa do określonej daty po określonej cenie. Sprzedawca opcji jest nadal zobowiązany do zakupu lub sprzedaży aktywa bazowego. Sprzedawcy opcji pobierają opłatę, czyli premię, za kontrakt opcyjny.

Scentralizowane czy zdecentralizowane instrumenty pochodne w kryptowalutach?

W krótkiej historii kryptowalut, najpopularniejszym miejscem do handlu instrumentami pochodnymi były scentralizowane giełdy. Te giełdy zapewniały płynność i responsywne środowisko handlowe, co jest ważne dla handlu instrumentami pochodnymi w krótszym przedziale czasowym. Główną wadą były liczne zarzuty, że scentralizowane giełdy nadużywały swojego uprzywilejowanego dostępu do informacji, aby aktywnie handlować przeciwko swoim klientom. Ponadto, podczas dużych wydarzeń rynkowych, scentralizowane giełdy były skłonne do wyłączenia się, co powodowało, że klienci z otwartymi pozycjami byli likwidowani.

To powoli się zmienia wraz z dojrzewaniem DeFi. Obecnie istnieje kilka opłacalnych zdecentralizowanych platform instrumentów pochodnych. Wciąż brakuje im głębokości płynności i responsywności w porównaniu do scentralizowanych giełd, ale te różnice prawdopodobnie zmniejszą się z czasem.

Ryzyko

Handel instrumentami pochodnymi jest znacznie bardziej ryzykownym przedsięwzięciem niż po prostu posiadanie aktywa bazowego. Instrumenty pochodne z natury są bardziej zmienne niż aktywa bazowe. Kryptowaluty są już bardzo zmienną klasą aktywów, więc instrumenty pochodne są jeszcze bardziej zmienne. Instrumenty pochodne pozwalają również na dźwignię finansową, co zwiększa ryzyko jeszcze bardziej.

Z tych powodów nie zaleca się, aby nowi lub nawet średnio zaawansowani handlowcy korzystali z instrumentów pochodnych. Jeśli jesteś nowy w instrumentach pochodnych i chcesz się uczyć, nie korzystaj z dźwigni finansowej.