Żargon DEX

Zdecentralizowane giełdy (DEX) to świetny sposób na handel kryptowalutami, ale dla nieobeznanych może to być strome krzywa uczenia się. W tym artykule omówimy kluczowe słownictwo, z którym spotkasz się podczas handlu na DEX.

Użyj aplikacji Bitcoin.com Wallet obsługującej wiele łańcuchów, zaufanej przez miliony, aby bezpiecznie i łatwo wysyłać, odbierać, kupować, sprzedawać, handlować i zarządzać Bitcoinem oraz najpopularniejszymi kryptowalutami. Możesz również użyć aplikacji, aby bezpiecznie łączyć się i korzystać z zdecentralizowanych giełd, w tym z własnego Verse DEX Bitcoin.com.
Jeśli nie wiesz, czym jest DEX, lub szukasz wyjaśnienia, jak działają DEX-y, koniecznie zacznij od naszego wprowadzenia tutaj.

Portfel

Aby zrobić prawie wszystko na DEX lub jakimkolwiek produkcie DeFi, musisz połączyć się z portfelem kryptowalutowym. Zazwyczaj jest tam widoczny przycisk „Połącz portfel”. Aby dowiedzieć się więcej o portfelach kryptowalutowych, sprawdź ten świetny artykuł.

Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, pobierz Bitcoin.com Wallet, wielołańcuchowy, w pełni niekustodialny portfel Web3, który ułatwia zarządzanie kryptowalutami i interakcję z DEX, DeFi, DApps i innymi.

Token

Token to ogólny termin obejmujący cyfrowe aktywa oparte na kryptowalutach, czyli kryptoaktywa. Mogą to być kryptowaluty, takie jak Bitcoin, aktywa z dodatkowymi funkcjami, jak Ether czy Verse, a także NFT. Tokeny mogą być handlowane na DEX lub wyspecjalizowanych rynkach NFT.

Najbardziej popularnym typem tokenów są tokeny ERC-20. Standard ERC-20 powstał na blockchainie Ethereum, ale teraz wiele blockchainów go używa. Ekosystemowy token Bitcoin.com, VERSE, jest tokenem ERC-20. Aby uzyskać bardziej szczegółowe informacje na temat ERC-20, przeczytaj ten artykuł.

Adres kontraktu

Każdy token ma adres kontraktu. Składają się one z długiego ciągu liter i cyfr. Na przykład, oto adres kontraktu dla USDT na Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Adresy kontraktów są jak adresy IP. Znasz te: „207.126.144.0." Podobnie jak prawie zawsze używasz adresu internetowego (np. www.Bitcoin.com) zamiast adresu IP, zazwyczaj używasz symbolu ticker tokenu (np. USDT) zamiast jego adresu kontraktu.

DEX i inne produkty DeFi pozwalają na wyszukiwanie tokenu po nazwie lub adresie. Popularne kryptoaktywa można znaleźć po nazwie, ale mniejsze często nie mogą. Nazywane są adresami kontraktów, ponieważ są tworzone ze smart kontraktów. Przeczytaj więcej o smart kontraktach tutaj.

Gas

Gas to opłata płacona za wykonanie pracy na blockchainie. Dla DEX obejmuje to działania takie jak wymiana, wpłata lub wypłata kryptoaktywów. Opłaty gas są zwykle płacone w natywnej walucie łańcucha. Na przykład gas Ethereum jest płacony w Ether (ETH). Dowiedz się więcej o gas ETH tutaj.

Swap

Na DEX możesz wymienić (zamienić) jeden kryptoaktywo na inne. Na przykład, 1 token ETH może być wymieniony na 0.16 YFI. Albo może mógłbyś wymienić 1 ETH na 2,500 stabilnych monet USDT. Stabilne monety są najpopularniejszym tokenem do wymiany. Dowiedz się dlaczego tutaj.

Zlecenie z limitem

Na DEX, zamiast wymieniać swoje kryptoaktywo po aktualnej cenie, możesz użyć zlecenia z limitem, aby ograniczyć maksymalną cenę, jaką jesteś gotów zapłacić. Na przykład, jeśli chcesz wymienić USDT na ETH, możesz ograniczyć cenę do 2,501 USDT za ETH.

Przeczytaj więcej: Dowiedz się, jak działają zdecentralizowane giełdy.

Poślizg

Poślizg odnosi się do różnicy w cenie podczas składania zlecenia. Kiedy ostateczna cena zakupu lub sprzedaży kupującego lub sprzedającego zmienia się w górę lub w dół bardziej niż żądana cena, mówi się, że cena „ślizga się". Na wielu DEX można określić swoją tolerancję na poślizg, czyli na ile jesteś gotów pozwolić, aby cena końcowa się zmieniła.

Trasa

Na DEX nie zawsze istnieje bardzo płynny sposób na bezpośrednią wymianę między dwoma kryptoaktywami. Trasy znajdują najbardziej płynny, a zatem najmniej kosztowny, sposób wymiany między aktywami, które chcesz. Na przykład, powiedzmy, że chcesz wymienić między ETH a NEWCOIN. Para ETH/NEWCOIN nie jest bardzo płynna, ale pary ETH/USDC i NEWCOIN/USDC są! DEX tworzy trasę: ETH→USDC→NEWCOIN. Jeśli nie wiesz, dlaczego płynność jest tak ważna dla wszystkich rynków, sprawdź ten artykuł.

Agregator

Agregatory DEX to produkty DeFi, które efektywnie pozwalają na korzystanie z wielu DEX jednocześnie. Umożliwia to znalezienie najbardziej efektywnego sposobu wymiany swoich aktywów. Dlaczego musiałbyś przeglądać wiele DEX jednocześnie?

W skrócie, to dlatego, że agregatory mogą znaleźć DEX z najlepszą płynnością dla twojej wymiany. Jeden DEX może mieć najlepszą płynność do wymiany ETH/DOGE, ale inny jest najlepszy dla USDT/DOGE. Może dwa DEX mają równą płynność, więc najlepszą rzeczą może być podzielenie zlecenia na pół, po jednej dla każdego DEX.

Agregatory mogą znaleźć optymalne trasy i podzielić twoje zlecenie tak, jak to konieczne, aby dać ci najlepszą ogólną cenę. Agregatory skupiają się na płynności aktywów, które chcesz wymienić. Jeśli nie jesteś zaznajomiony z płynnością, przeczytaj o tej ważnej koncepcji tutaj.

Płynność

Płynność jest bez wątpienia najważniejszym miernikiem zdrowia każdego rynku, kryptowalutowego czy tradycyjnego. Płynność to olej, który sprawia, że mechanizmy rynków działają płynnie. Kiedy płynność wysycha, rynki mogą się zatrzymać z katastrofalnymi konsekwencjami. Czym więc jest płynność?

Istnieją dwa podstawowe znaczenia płynności:

1. Płynność to miara, jak łatwo aktywa, kryptowaluty czy inne, mogą być zamienione na gotówkę.
2. Płynność to miara, jak łatwo dwa aktywa mogą być wymieniane bez dramatycznych zmian w wartości porównawczej między nimi.

Oba znaczenia dotyczą łatwości przechodzenia między dwoma aktywami. Spójrzmy na kilka przykładów od bardzo płynnych do bardzo niepłynnych:

USD ←> Jen

USD ←> Akcje

USD ←> Dom

Bitcoin ←> Dom

Samochody ←> Dom

Ostatnie jest teoretycznie możliwe, ale wyobraź sobie, jak trudno byłoby wymienić pewną liczbę samochodów na dom! Bardzo niepłynny rynek. Dowiedz się więcej o płynności w tym świetnym wprowadzeniu.

TVL

TVL oznacza „Total Value Locked” (Całkowita Wartość Zablokowana). Jest to oszacowanie zdrowia DEX lub innego produktu DeFi. Jest to wartość w dolarach amerykańskich wszystkich kryptoaktywów zablokowanych na platformie. Wysoki TVL może wskazywać na dobrą płynność, silne zaufanie użytkowników, wysokie wykorzystanie i więcej.

Bycie wskaźnikiem ogólnym oznacza, że istnieją lepsze indywidualne metryki dla wszystkich wspomnianych punktów danych, ale na pierwszy rzut oka TVL może być użyteczne do bardzo zgrubnego porównania podobnych produktów.

Pool płynności

Pool płynności odnosi się do puli funduszy dla pary handlowej (np. ETH/USDT) na DEX. Osoby, które dostarczają płynność w puli, zarabiają część opłat handlowych.

Płynność jest tak ważna, że DEX często oferują dodatkowe zachęty do uczestnictwa w poolach płynności. Bez płynności DEX nie może spełniać swojego głównego celu, jakim jest ułatwienie wymiany między kryptoaktywami. Dowiedz się, czym jest płynność i dlaczego jest tak ważna tutaj.

Strata nietrwała

Strata nietrwała, często skracana do IL, może wystąpić, gdy dodajesz płynność do poolu płynności. Zanim przejdziemy dalej, upewnij się, że rozumiesz, czym jest pool płynności (zobacz powyższy wpis).

Ok, przypomnij sobie, że dostarczasz parę kryptoaktywów w puli, takich jak ETH/USDT. Strata nietrwała występuje, gdy wartość między dwoma kryptoaktywami zmienia się od czasu, gdy je zdeponowałeś. Im większa różnica, tym większa IL. Strata jest nietrwała, ponieważ jeśli różnica wróci do tego, co było, nie ponosisz strat.

IL staje się trwałe tylko wtedy, gdy wyciągasz swoje kryptoaktywa z puli. Dlatego kryptoaktywa, które handlują w wąskim zakresie, są mniej podatne na IL. Spójrzmy na kilka przykładów. Powiedzmy, że w zeszłym roku dodałeś 1 ETH i 1,500 USDT do poolu płynności.

Od tego czasu wartość ETH wzrosła w stosunku do USDT. Teraz 1 ETH jest wart 3,000 USDT. Będziesz mieć stratę nietrwałą JEŚLI wyciągniesz swoje kryptoaktywa z puli. Ale tego nie robisz i cena ETH spada z powrotem do 1 ETH == 1,500 USDT. Wyciągasz swoje środki i nie masz IL!

Pary stabilnych monet zwykle mają bardzo małą IL, ponieważ ceny są... stabilne! Dostarczając płynność w parze USDT/USDC, prawie nie będziesz mieć IL, ale nadal będziesz zarabiać część opłat handlowych.

Dostawca płynności

Dostawca płynności, często skracany do LP, to osoba, która dodaje płynność do poolu płynności. LP zarabiają część opłat w puli, ale są narażeni na stratę nietrwałą (IL). Dowiedz się więcej o poolach płynności i IL w dwóch powyższych wpisach.

Token LP

Token LP oznacza token Dostawcy Płynności. Otrzymujesz ten token, gdy dodajesz płynność do poolu płynności. Token ten może być używany do wielu celów, w tym do farmingu zysków i jako zabezpieczenie. Tokeny LP mogą być również wymieniane na inne kryptoaktywa i odkupywane za aktywa w puli, którą reprezentują. Przeczytaj więcej o dostawcach płynności w powyższym wpisie.

Wydobywanie płynności

Wydobywanie płynności to dodatkowa nagroda, którą DEX lub protokół DeFi używa, aby przyciągnąć więcej płynności. Na przykład, gdy dodajesz płynność do poolu płynności, oprócz wypłaty części wygenerowanych opłat, DEX zazwyczaj płaci dodatkową nagrodę.

Nagroda ta jest zazwyczaj wypłacana w natywnym aktywie protokołu, choć czasem używane są różne kryptoaktywa. Wydobywanie płynności to zasadniczo sposób na wynajmowanie płynności. Robią to, ponieważ płynność jest fundamentalna dla zdrowia DEX i większości produktów DeFi. Dowiedz się dlaczego tutaj.

Stakowanie

Stakowanie odnosi się do zablokowania kryptoaktywa w produkcie DeFi w celu generowania zysku, zwykle mierzonego w APY. Dowiedz się o APY tutaj.

Farming zysków

Farming zysków to działanie w DeFi, gdzie dodajesz płynność do pooli płynności w różnych produktach DeFi, aby zarobić dodatkowe nagrody, które produkty DeFi oferują, aby przyciągnąć płynność. Farming zysków pozwala generować dodatkową wartość, zachowując jednocześnie posiadanie swoich kryptoaktywów. Verse od Bitcoin.com zintegrowaće możliwości farmingu zysków. Dowiedz się więcej na getverse.com.

AMM

AMM oznacza 'automatyczny market maker.' Większość DEX używa AMM do wymiany między kryptoaktywami. AMM zapewniają automatyczny sposób handlu między dwoma aktywami. Na tradycyjnych rynkach wymieniasz się z innym traderem. W AMM wymieniasz się z pulą płynności.

AMM używa formuły do określenia ceny transakcji. Cena jest określana przez stosunek dwóch kryptoaktywów w puli płynności. Dowiedz się więcej o AMM i DEX tutaj.

Gotowy do rozpoczęcia handlu na DEX? Uzyskaj dostęp do Verse DEX od Bitcoin.com w aplikacji Bitcoin.com Wallet lub przejdź do wersji desktopowej tutaj.