• Home
• Get Started
• What Is Liquidity

Wat is liquiditeit?

Liquiditeit heeft verschillende, iets afwijkende maar onderling samenhangende betekenissen. Voor de doeleinden van crypto verwijst liquiditeit meestal naar financiële liquiditeit en marktliquiditeit.

Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet app, vertrouwd door miljoenen om veilig en eenvoudig Bitcoin en de populairste cryptocurrencies te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen, gebruiken en beheren.

Financiële liquiditeit

Financiële liquiditeit is een maatstaf voor hoe gemakkelijk activa, crypto of anderszins, kunnen worden omgezet in contanten. In de traditionele financiën zijn sommige kortlopende staatsobligaties en met name Amerikaanse schatkistpapieren zo liquide dat ze als contantequivalenten worden beschouwd. Buiten kortlopende staatsobligaties zijn goud en aandelen zeer liquide omdat ze binnen enkele dagen in contanten kunnen worden omgezet. Illiquide activa die langer nodig hebben om in contanten te worden omgezet, zijn onder andere eigendommen zoals auto's, kunst en onroerend goed. Onroerend goed is bijzonder illiquide omdat het doorgaans minimaal enkele maanden duurt om contanten te ontvangen.

Crypto als activaklasse is redelijk liquide. Er is discussie over hoe liquide cryptoactiva precies zijn, en veel hiervan kan afhangen van welk cryptoactief wordt besproken. Over het algemeen is crypto minder liquide dan contantequivalenten zoals Amerikaanse schatkistpapieren, maar meestal meer liquide dan onroerend goed. De meest verhandelde cryptoactiva zoals Bitcoin en Ethereum zijn waarschijnlijk even liquide zo niet meer dan goud. Echter, NFT's kunnen zo liquide zijn als aandelen of zo illiquide als eigendommen.

Marktvloeibaarheid

Zoals de naam al aangeeft, verwijst marktvloeibaarheid naar het vermogen van een markt om gemakkelijk tussen twee activa te wisselen zonder dramatische verschuivingen in de vergelijkende waarde tussen de twee activa.

Een volledige markt kan als vloeibaar worden beschouwd, evenals een specifieke handelsparen binnen een markt. Bijvoorbeeld, Amerikaanse aandelenmarkten worden beschouwd als de meest liquide van dergelijke markten ter wereld. Binnen een Amerikaanse aandelenmarkt zoals Nasdaq, zijn sommige aandelen meer liquide dan andere. Hetzelfde geldt voor cryptomarkten. Verschillende crypto-uitwisselingen hebben verschillende niveaus van liquiditeit. Meer populaire cryptoactivaparen zoals Bitcoin – Tether (BTC/USDT) of Ethereum – Tether (ETH/USDT) hebben een betere liquiditeit dan minder bekende paren. Als vuistregel geldt dat grotere beurzen meer liquiditeit zullen hebben dan kleinere, en meer populaire cryptoactiva meer liquiditeit zullen hebben dan minder populaire.

Als je wilt handelen in een minder bekend cryptoactief, is het niet zo eenvoudig als naar de grootste beurs gaan die je kunt bereiken. Een kleinere beurs kan prioriteit geven aan een bepaald cryptoactief, ervoor zorgend dat het meer liquide is dan andere beurzen. Je kunt het niveau van liquiditeit in een handelsparen op verschillende beurzen beoordelen door naar het 24-uursvolume te kijken. Een hoger volume betekent bijna altijd meer liquiditeit.

Waarom is liquiditeit belangrijk?

Financiële liquiditeit is belangrijk omdat meer liquide activa sneller toegang tot contanten bieden, wat vaak betekent dat ze tegen een premie verhandelen ten opzichte van illiquide activa. Omgekeerd worden illiquide activa die snel moeten worden verkocht vaak tegen een scherpe korting verkocht. Voordat je investeert in crypto of enig activum, is het belangrijk om te weten hoe liquide dat activum is. Investeringen in illiquide activa kunnen winstgevend zijn, maar moeilijk om snel weer in contanten om te zetten. Weten wat je investeringstijdshorizon is en hoe snel je toegang tot contanten nodig hebt in geval van nood kan je helpen beslissen of je in minder liquide activa moet investeren.

Marktliquiditeit is heel belangrijk om je bewust van te zijn in cryptomarkten omdat ze zo nieuw zijn. Zelfs in zeer liquide beurzen zullen er zeer illiquide paren zijn. Een goede manier om de liquiditeit van een paar te beoordelen is om het 24-uursvolume van dat paar te vergelijken met hoeveel je wilt kopen. Als het bedrag dat je wilt kopen meer is dan een fractie van één procent, suggereert dit dat het paar illiquide is in vergelijking met je positiemaat.

Lage liquiditeit in een handelsparen kan een onevenredig effect hebben op de prijs van een of beide activa in een handelsparen. Hoe lager de liquiditeit in een handelsparen, hoe minder waarschijnlijk het is dat de waarde van een of beide activa nauwkeurig is. Dit fenomeen is gebruikelijk in crypto, waar cryptoactiva gemakkelijk kunnen worden gecreëerd en ingezet in gedecentraliseerde beurzen (DEX's), of zelfs opgenomen in gecentraliseerde beurzen.

Bijvoorbeeld, stel dat iemand NEWCOIN creëert met een totale voorraad van 10 miljard munten en het op een gedecentraliseerde beurs in een NEWCOIN/USDT-paar noteert. Als één persoon één USDT betaalt voor één NEWCOIN, dan is de marktprijs voor NEWCOIN nu één dollar per munt, waardoor de marktkapitalisatie van de NEWCOIN 10 miljard dollar is. Als niemand anders het verhandelt, d.w.z. de liquiditeit praktisch nul blijft, blijft de astronomische prijs van NEWCOIN. Deze dynamiek wordt verergerd door hoe DEX's algoritmisch de prijsverhouding tussen activa in een handelsparen bepalen.

Lees meer: Wat is een DEX?

Tot slot is liquiditeit van vitaal belang in een dalende markt. Naarmate een economie vertraagt of een markt krimpt, willen mensen van illiquide activa naar meer liquide activa of contanten gaan om hun niet-gerealiseerde winsten te behouden. Dit veroorzaakt een krimp van de liquiditeit, wat extreme prijsfluctuaties kan veroorzaken, vooral negatief. In de gekke haast om een relatief illiquide markt te verlaten, kunnen velen hun activa niet in contanten omzetten. Hoe vloeibaarder een markt in het begin is, hoe minder schadelijk deze vlucht naar liquiditeit kan zijn.