暗号レンディングとは何ですか？

DeFiレンディングは、貸し手のプールから資金を借りることができる仕組みです。貸し手は借り手が支払う利息から収益を得ます。分散型の貸し借りは、主に先進国の銀行などの金融機関で利用可能なこの活動を、特に発展途上国の人々を含め、世界中の人々に開放します。貸し借りはどの金融システムにおいても基礎的な活動であるため、それを最も必要とする多くの人々にアクセスできないことは悲劇的です。実際、過去20〜30年間にわたり、発展途上国の経済における資金アクセスを増やすための多くの取り組みが行われてきました。マイクロローンやweb2ピアツーピアレンディングを見るだけでも、進展が見られます。DeFiは、従来の金融における改善を進めながら、マイクロファイナンスの貸し借りをさらに進展させるでしょう。

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貸し借りの重要性

一見すると、貸し借りは本質的でなく、難解な金融ツールのように思えるかもしれません。しかし、発展途上国では人々が常にこれらに関与しています。銀行にお金を預けることは、法的には銀行にお金を貸していることになります。銀行はあなたの預金を借り、それをさまざまな活動のために貸し出します。住宅ローン、自動車ローン、大学ローンは、銀行が行う一般的な貸し出しの形態です。また、発展途上国の多くの人々が利用する一般的な借り入れの形態でもあります。クレジットカードは、多くの人が持っている無担保の貸し出し手段です。

貸し借りは、小売以外の分野でも広く行われています。人々は小規模から中規模のビジネスを始めるためにお金を借ります。企業は新しい施設、新しい従業員、将来の材料の支払いのためにお金を借ります。大企業や政府は、債券を発行してお金を借りる活発な債券市場を持っています。貸し借りが厳しくなると、流動性が枯渇し、悪いことが起こります。

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レガシー貸し借りの不完全さ

レガシー金融における貸し借りは、特に大規模な貸し出し額と適切な基盤インフラがある場合にはうまく機能してきました。その条件外では、貸し借りには明らかな欠点があります。

マイクロファイナンスやピアツーピア貸し出しの台頭は、従来の貸し借り商品の弱点を示しています。特に新興市場では問題が顕著です。貸し出しは、発達した金融インフラを持つ人々にしか実際にはアクセスできません。そこで、借り入れについて話しましょう。

識別インフラが不十分な国では、KYC/AML要件が申請者の申請を妨げたり、コンプライアンスがリスクが高いと見なされるローンを防止したりします。資格を満たしても、従来の貸し出し機関は最小貸し出し額が高すぎるため、多くの人が利用できません。

中央集権的なレガシー機関からの借り入れには高い手数料がかかります。競争相手がいないため、銀行やその他の貸し出し機関は独占的に高額な手数料を課すことができます。

最後に、貸し手や借り手は、借り入れ/貸し出し機関に資金がある限り、自分の資金を管理することができません。機関が破産したり、不法行為を行ったりすると、顧客の資金は失われるリスクがあります。

DeFiが貸し借りを改善する方法

DeFiの貸し借りは、前述の問題に革新をもたらします。より効率的でアクセスしやすく、透明性があります。DeFiの貸し借りプラットフォームは、インターネットアクセスがあれば世界中の誰でも貸し借りができるようにします。

マイクロファイナンスやP2Pローンは、DeFiツールで簡単に再現できます。実際、既存のマイクロファイナンスやP2Pビジネスの多くがDeFiの利点に惹かれ、レガシー金融のレールからDeFiのレールに移行する可能性があります。借り入れ額は、借り手のニーズに合わせて細かく設定できます。例えば、マイクロローンは従来のローンよりも最低額が低いですが、それでも最低額が50ドルや100ドルの場合があります。

DeFiプロトコルは、レガシー金融の対応物と比べて著しく低い最低手数料を持っています。比較的裕福な人々にとってはこれらの手数料はそれほど負担にはなりませんが、金額が小さい場合には不釣り合いな割合を占めることがあります。

DeFiの貸し借りは、銀行アクセスと最低限の貸し出し額がなければ利用できない発展途上国にとって大きな改善です。また、DeFiは、高インフレの現地通貨を持つ人々に、通常は米ドルにペッグされたステーブルコインで購買力を保存する手段を提供します。

最後に、自分の資金を完全に管理することで、第三者が資金を不適切に管理するリスクを実質的にゼロにします。

中央集権型の暗号通貨貸し借り

すべての暗号通貨ベースの貸し借り商品が分散型ではありません。多くの人気商品は、暗号通貨を預金や担保として受け入れ、顧客の資金を従来の金融機関のように貸し出す中央集権型の企業です。これらの企業は、レガシー金融の貸し借り商品のすべてのリスクを引き継ぎます。

覚えておいてください、真に自己管理型なのはDeFiプロトコルだけです。残念ながら、多くの人々は2022年にこの教訓を痛い目に遭って学びました。多くの中央集権型の暗号通貨貸し借りビジネスが破綻しました。

DeFiの貸し借りはどのように機能するのか？

DeFiの貸し借りプロトコルは、暗号資産とスマートコントラクトを使用します。信頼できる仲介者や、中間人が不透明な決定を行うことはありません。プロセスは信頼不要で透明です。そのため、現在のところ担保付きローンのみが可能です。無担保ローンは貸し手と借り手の間に信頼が必要だからです。さらに、受け入れられる担保と貸し出される資金は、ビットコイン、イーサリアム、およびステーブルコインのような暗号通貨的なデジタル資産に限定されています。暗号資産の中には、一部のプロトコルで担保として受け入れられ始めているNFTもあります。

貸し出しの仕組みは以下の通りです：