暗号レンディングとは何ですか？

DeFiレンディングは、貸し手のプールから資金を借りることができる仕組みです。貸し手は借り手が支払う利息から収益を得ます。分散型の貸し借りは、主に先進国の銀行などの金融機関で利用可能なこの活動を、特に発展途上国の人々を含め、世界中の人々に開放します。貸し借りはどの金融システムにおいても基礎的な活動であるため、それを最も必要とする多くの人々にアクセスできないことは悲劇的です。実際、過去20〜30年間にわたり、発展途上国の経済における資金アクセスを増やすための多くの取り組みが行われてきました。マイクロローンやweb2ピアツーピアレンディングを見るだけでも、進展が見られます。DeFiは、従来の金融における改善を進めながら、マイクロファイナンスの貸し借りをさらに進展させるでしょう。

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貸し借りの重要性

一見すると、貸し借りは必須ではない、難解な金融ツールのように思えるかもしれません。しかし、発展途上国では、人々は常に両方を行っています。銀行にお金を預けることは、法的には銀行にお金を貸すことを意味します。銀行はあなたの預金を借り、それをさまざまな活動に貸し出します。住宅ローン、自動車ローン、大学ローンは、銀行が行う一般的な貸し出しの形態です。また、発展途上国の多くの人々が参加する一般的な借り入れの形態でもあります。クレジットカードは、多くの人が持っている無担保の貸し出し手段です。

貸し借りは、小売業以外の分野でも遍在しています。人々は、小規模および中規模のビジネスを始めるためにお金を借ります。あらゆる規模の企業が、ビジネスを拡大するためにお金を借ります。新しい施設や新しい従業員、将来の材料の支払いのためです。大企業や政府は、債券を発行してお金を借りるアクティブな債券市場を持っています。貸し借りが引き締まると、流動性が枯渇し、悪いことが起こります。

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伝統的な貸し借りの不完全さ

伝統的な金融における貸し借りは、大規模な貸出額や適切な基盤インフラが整っている場合にはうまく機能してきました。それらの条件が外れると、貸し借りには明らかな欠陥があります。

マイクロファイナンスやピアツーピアレンディングの台頭は、伝統的な貸し借り製品の弱点を指摘しています。特に新興市場ではそれが顕著です。貸し出しは、発展した金融インフラを持つ人々にしか本当にアクセスできないので、借り入れについて話しましょう。

識別インフラが不十分な国では、KYC/AML要件が申請者の申請を妨げるか、コンプライアンスがリスクの高いと見なされるローンを阻んでいます。それに適格であっても、伝統的な貸し出し機関にはほとんどの人には高すぎる最低貸出額があります。

中央集権的な伝統的機関からの借り入れには高額な手数料が伴います。競争相手がいないため、銀行やその他の貸し出し機関は「サービス」に対して恣意的に高額な手数料を請求する準独占的な支配を持っています。

最後に、貸し手と借り手は、借り入れ/貸し出し機関に資金が保管されている限り、資金の保有権を持っていません。機関が破産または違法になると、顧客の資金は失われるリスクがあります。

DeFiが貸し借りを改善する方法

DeFiの貸し借りは、前節で述べた問題を革新しています。より効率的で、アクセス可能で、透明性があります。DeFi貸し借りプラットフォームは、インターネットアクセスがある世界中の誰もが貸し借りできる能力を提供します。

マイクロファイナンスやP2Pローンは、DeFiツールで簡単に再現可能です。実際、多くの既存のマイクロファイナンスやP2PビジネスがDeFiの利点に惹かれ、伝統的な金融レールからDeFiレールに移行する可能性があります。借り入れ金額は、借り手のニーズに応じて細分化できます。たとえば、マイクロローンは伝統的なローンよりも最低額が低いですが、通常でも50ドルまたは100ドルの最低額があります。

DeFiプロトコルは、伝統的な金融の対応プロトコルに比べて、はるかに低い最低手数料を持っています。比較的裕福な人々にとっては、これらの手数料はそれほど負担ではありませんが、サイズが小さい場合には、資金の不均衡な割合を占めることがあります。

DeFiの貸し出しは、銀行アクセスと貸し出すための最低額がなければ利用できないため、特に発展途上国において大きな改善です。また、DeFiは、インフレ率の高い現地通貨を持つ人々に、通常は米ドルにペッグされたステーブルコインで購買力を保存するアクセスを提供します。

最後に、資金を完全に保有することで、第三者が資金を管理を誤るリスクを実質的にゼロに減らします。

中央集権的な暗号通貨の貸し借り

すべての暗号通貨を基にした貸し借り製品が分散型ではありません。人気のある製品の多くは、暗号資産を預金または担保として受け入れ、顧客の資金を伝統的な金融機関と同様に貸し出す中央集権的な企業です。これらの企業は、伝統的な金融の貸し借り製品のすべてのリスクを抱えています。

覚えておいてください、DeFiプロトコルだけが本当にセルフカストディアルです。残念ながら、多くの人々は2022年にこれらの中央集権的な暗号通貨の貸し借りビジネスが破産した際に、この教訓を厳しく学びました。

DeFiの貸し借りはどのように機能するのか？

DeFiの貸し借りプロトコルは、暗号資産とスマートコントラクトを使用して機能します。信頼できる仲介者や中間者が不透明な決定を下すことはありません。プロセスは信頼不要で透明です。これまでのところ、それは担保付きローンのみが可能であることを意味しています。無担保ローンは貸し手と借り手の間の信頼を必要とするためです。さらに、受け入れられる担保と貸し出される資金は、ビットコイン、イーサリアム、およびステーブルコインのような暗号通貨型デジタル資産のみです。NFTのような暗号資産は、一部のプロトコルで担保として受け入れられ始めています。

貸し出しは次のように機能します：