分散型金融（DeFi）を構成する暗号資産プロジェクトは、これまで世界人口のごく一部しか利用できなかった金融商品やサービスを、誰もが利用できるようにしました。 今では、インターネットにアクセスできる世界中の誰もがそれらを利用できるようになりました。従来の金融商品やサービスに代わるDeFiは、その競争力が非常に高まり、最終的には従来の商品やサービスに匹敵するほど人気を博すようになるでしょう。ここでは、その具体的な活用例をいくつか見ていきましょう。
マルチチェーンを使用する Bitcoin.com ウォレットアプリ 何百万人ものユーザーから信頼され、ビットコインや主要な暗号資産を安全かつ簡単に送金、受取、購入、売却、取引、管理することができます。また、このアプリを使用すれば、この記事で紹介するDeFiのユースケースを実現する数千もの分散型アプリケーション（DApps）に安全に接続し、利用することも可能です。
資産運用
最も基本的な意味で、資産運用とは、個人が資産をどのように保有し、投資するかを指します。従来の金融分野では、資産運用という用語は、他者に代わって資産を管理する第三者を指す場合が最も一般的です。暗号資産の運用には、個人の保有だけでなく、第三者が本人に代わって資産を保有・運用する場合も含まれます。
暗号資産運用を利用すれば、「自分自身が銀行になる」ことができます。従来の金融システムでも技術的には可能ですが、法定通貨や貴金属をベッドの下や金庫に保管することは、現実的には不可能です。第一に、あまり安全ではないからです。第二に、電子決済などのほとんどの金融サービスや商品を利用できなくなってしまうからです。 支払い、株式取引、および借入・貸付。
しかし、暗号資産の世界ではそうではありません。利便性や金融サービス、金融商品を一切犠牲にすることなく、資産に対する完全な管理権を維持することができます。例えば、 Bitcoin.com ウォレット 手軽で安全に利用できるようにします。望まない限り、暗号資産を自己管理する必要はありませんが、常にその選択肢が存在するという事実により、仲介業者は従来の市場で享受しているような不公正な「ゲートキーピング」上の優位性を持ち得なくなるでしょう。
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DEX
分散型取引所（DEX）は、中央集権型取引所（CEX）の分散型バージョンです。取引所は、あらゆる金融市場にとって不可欠な基盤となる製品です。取引所は、買い手と売り手が出会い、資産の取引を行う市場を形成するための場を提供します。
多くの点で、CEXは仲介者問題の典型例と言えます。CEXは強力なゲートキーパーであり、どの資産が取引可能か、いつ取引できるか、誰が取引できるかを決定します。これにより、CEXは資産、買い手、売り手の結果に影響を与える絶大な力を手に入れています。 従来の市場において、CEXは単一の仲介者ではなく、最大5つ以上の仲介者（モバイルアプリ、PFOF、株式清算、ドル清算、ダークプール、取引所など）で構成されています。各仲介者は、買い手と売り手から価値を搾取しています。
ご覧の通り、PFOFはあらゆる取引の両側において、複雑な仲介業者のネットワークで構成されており、そのすべてに報酬を支払わなければならない。
DEXは、仲介者の数を1つ――つまりDEXそのものに――まで絞り込むことができます。 重要なのは、DEXが中立的な仲介者であるという点だ。DEXは、ブロックチェーン上で誰もが確認できるスマートコントラクトによって定義されたプログラムである。DEXにより、誰でもマーケットを形成できるようになり、世界中のどこからでも、いつでも取引が可能になる。この画期的な競争条件の平準化により、CEXの内部関係者が享受してきた多くの既得権益が剥奪されることになる。
現在、DEXはビットコイン（Wrapped Bitcoin経由）やイーサリアムといったデジタルネイティブ資産間の取引にほぼ限定して利用されていますが、世界のトークン化が進むにつれて、DEXは株式、不動産、商品など、ほぼあらゆる資産間の取引を可能にするようになるでしょう。
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貸付
DeFi 貸付とは、人々が貸し手グループから資金を借り入れる仕組みです。貸し手は、借り手が支払う利息から収益を得ます。分散型の貸付・借入により、先進国の銀行などの金融機関が主に提供しているこの活動が、世界中の人々、特に発展途上国の人々にも利用可能になります。
DeFiの貸付・借入は、従来の金融が抱える課題に対して革新的な解決策をもたらします。これにより、効率性、アクセスのしやすさ、透明性が向上します。DeFiの貸付・借入プラットフォームを利用すれば、インターネットにアクセスできる世界中の誰もが、貸し手や借り手として活動することができます。 DeFiの融資額は、最低融資額が50～100米ドルに設定されているマイクロファイナンスの融資よりも、はるかにきめ細かく設定可能です。DeFiプロトコルの最低手数料は、従来の金融サービスに比べて大幅に低く設定されており、これは融資額が比較的小額の場合に特に重要です。 DeFiによる貸付は、発展途上国にとって非常に大きな進歩です。なぜなら、銀行口座へのアクセスと、貸し出すための最低限の資金がなければ、従来の金融サービスを利用できないからです。最後に、資金の完全な管理権を自身で保持することで、資金を預かる第三者が資産を不適切に運用するリスクを実質的にゼロに抑えることができます。
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DAO
DAOとは、分散型自律組織（Decentralized Autonomous Organization）の略称です。DAOは、ルールが組み込まれ、それによって実行される、オンライン上の組織を構築する新しい手法であり、 スマートコントラクト. それ以外では、DAOは他のあらゆる組織と同様の階層構造をとることができ、中央の指導者が全く存在しない完全にフラットな構造であっても、典型的な大企業に見られるような高度に階層化された構造であっても構いません。
DAOを、ある意味で類似した概念として「企業」と捉えることができます。企業は、規則に従う人々によって構成されています。それらの規則は、最終的には企業の管轄区域の法律によって執行されます。一方、DAOの規則は法律ではなく、スマートコントラクト内のコードによって執行されます。
DAOは、暗号資産の利点――信頼不要、透明性、組み合わせ可能性、分散化――を組織構造にもたらします。
インターネットがますます普及する現代において、DAOは組織を設立するためのより効率的な手段となり得ます。特に、世界中に拠点を持ち、多額の資金を保有する組織にとってはそうです。インターネットを基盤とする成功した組織は数多く存在しますが、金銭、とりわけ多額の資金が絡むようになると、そうした組織が「インターネット第一」の姿勢を維持し続けることはほとんどありません。結局、どこかの国で法人化することになるのです。
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デリバティブ
「永久先物」などの暗号資産デリバティブとは、原資産となる暗号資産やデジタル資産からその価値を「派生」させる金融商品です。例えば、ビットコインを原資産とする永久先物契約は数多く存在します。デリバティブとは、2つ以上の当事者間で結ばれる契約のことです。 暗号資産市場において最も一般的なデリバティブは、前述のパーペチュアル先物であり、従来の先物やオプションは、それに大きく差をつけられて2位、3位となっています。
暗号資産の短い歴史において、デリバティブ取引の最も一般的な場は中央集権型取引所でした。これらの取引所は流動性と迅速な取引環境を提供しており、これらはいずれも短期のデリバティブ取引において重要な要素です。 しかし、大きな欠点として、中央集権型取引所が情報面での優位性を悪用し、顧客と対立する形で積極的に取引を行っているという多くの疑惑が指摘されてきました。また、市場で大きな出来事が発生した際、中央集権型取引所はサービス停止に陥りやすく、その結果、未決済ポジションを持つ顧客が強制決済される事態も生じています。
これは徐々に変化しつつありますが、 DeFi 成熟しつつある。現在、実用可能な分散型デリバティブプラットフォームがいくつか存在する。依然として、中央集権型取引所ほどの流動性の厚みや反応の速さには欠けているが、こうした差は時間の経過とともに縮まっていくと思われる。
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予測市場
予測市場とは、人々が将来の出来事の結果を取引する市場のことです。市場価格は、その市場が当該事象の発生確率をどのように見ているかを示す指標となります。 ほとんどの予測市場はバイナリーオプション市場（例：「はい」または「いいえ」）であり、2つの選択肢はそれぞれ0％または100％の価格で満期を迎えます。満期前、2つの資産は0％から100％の間で取引され、これが市場がその事象の発生確率をどのように見ているかを示しています。 予測市場は、将来の事象を予測する上で比較的有効であることが実証されています。
SEC（米国証券取引委員会）などの伝統的な金融機関によって規制されている中央集権型の予測市場は数多く存在します。こうした中央集権型市場における最も大きな問題は、1人あたりの賭け金上限が低く、手数料が高いことです（例：PredictItでは出金手数料が5％）。 最初の問題は、予測市場の予測能力を制限するものです。なぜなら、たとえある結果について非常に強い確信を持ち、それを裏付ける手段があったとしても、賭け金の上限は1,000ドルをはるかに下回る水準に制限されてしまうからです。2つ目の問題は、従来の金融業界全体に蔓延しているものですが、 DeFi.
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ステーブルコイン
ステーブルコインは、 DeFi、しかしこの2つは極めて相乗効果の高い関係にあります。ステーブルコインはDeFiの利用しやすさを高め、その一方でDeFiはステーブルコインの利用量を増加させます。ステーブルコインは、法定通貨をトークン化したものの一種です。ほとんどのステーブルコインは、トークン化されたデジタルドルです。 ステーブルコインは、価格変動が激しい新しい資産クラスである暗号資産において価格の安定性を提供するため、暗号資産取引において最も人気のある取引ペアとなっています。DEXや貸借プロトコルにおいて、ステーブルコインは最も多く利用されている暗号資産です。
世界の一部の地域では、ステーブルコインが日常の取引に利用され始めています。例えば、東南アジアでは、USDTがP2P取引に利用されています。 支払い また、一部の地域ではセブン-イレブンでも利用可能です。ステーブルコインは国境を越えた決済に利用されており、 支払い、とりわけ米ドルが不足している国々では。世界貿易の約70％を米ドルが占めていることを考えれば、これは当然の成り行きである。
ステーブルコインの価値に気づいたのは、投資家や企業だけではありません。世界中の政府も、中央銀行デジタル通貨（CBDC）への取り組みを相次いで進めることで、ステーブルコインの根本的な活用事例を暗黙のうちに認めているのです。CBDCは、本質的に国家が裏付けするステーブルコインだからです。
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メタバース
メタバースは、インターネットの進化における次の段階です。メタバースとは、グラフィックが豊かな3D空間を介したインターネットであり、仮想現実（VR）や拡張現実（AR）への注目が高まっています。
暗号資産は、デジタル上の所有権を可能にする「デジタル希少性」という概念をもたらしました。暗号資産の多くの要素が、メタバースにおいて極めて重要な役割を果たすことになるでしょう。 DeFi このユースケース一覧に挙げられているようなプリミティブは、メタバースが機能するために必要な構成要素となるでしょう。
メタバースは、インターネットと同様、単一の概念として定義するのは難しいものです。メタバースとは何か、そしてその可能性についてより深く理解するには、以下の記事をご覧ください。
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保険
経済を成功させるためには、保険は不可欠です。世界全体では、2020年に保険料収入が5.8兆米ドルに達しました。しかし、そのプロセスの多くは労働集約的で、紙ベースであり、重複した作業も少なくありません。また、保険会社には、広範囲にわたる調整上の問題も抱えています。
多くの従来型企業や暗号資産関連企業が、ブロックチェーンを活用して保険業界の非効率性に対処する方法を模索しています。例えば、ステート・ファームやUSAAといった老舗の保険会社は、すでにブロックチェーンベースのシステムを導入しています。また、米国第2位の健康保険会社であるアンセムは、医療データへの安全なアクセスと共有のためにブロックチェーンの利用を開始しました。
Nexus Mutualのような暗号資産ネイティブ企業は、スマートコントラクト保険など、暗号資産プロジェクト向けのブロックチェーン上の分散型保険を構築しており、 DEX 保険。そのように DeFi が拡大するにつれ、分散型保険への需要もそれに比例して高まっていくでしょう。他のDeFi保険会社も、フライト遅延保険など、従来の保険市場への参入を始めている。DeFiがもたらす効率性により、数兆ドル規模の保険市場に革新をもたらす真の可能性が秘められています。
アイデンティティ
身元情報がブロックチェーン上に記録されれば、人々はより効率的なサービスを数多く利用できるようになります。これには、銀行業務、不動産、行政サービスなどが含まれます。政府もまた、サービスの効率化による恩恵を受けることになります。 マッキンゼーは、「顧客登録プロセスの改善により、新規顧客獲得コストを最大90％削減でき、給与詐欺の削減により、世界全体で最大1.6兆ドルの節約が可能になる」と指摘しています。質の高い本人確認は、医療、金融サービス、教育など、数多くの基盤となるサービスへのアクセスを確保する上で重要です。
結論
DeFiは急速に進展しているものの、その可能性のほんの一端に触れ始めたに過ぎません。今後数年のうちに、従来のシステムでは実現できなかった新たなDeFiのユースケースが登場する可能性が高いでしょう。
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