APYとは、年率利回り（Annual Percentage Yield）の略称です。これは、複利の効果を含めて投資による利息を計算する方法です。従来の金融では、APYは普通預金や定期預金などに用いられます。 暗号資産の世界では、暗号資産から利息を得る方法は数多くあり、APYが10％を超えることも珍しくありません。これは、従来の金融において「高金利」と見なされる水準をはるかに上回るものです。実際、Bankrateによると、米国の銀行の普通預金金利の平均は 1パーセントをはるかに下回る.
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単利と複利
APYの計算には複利が用いられるため、まずは単利と複利についておさらいしておきましょう。 単利とは、元本のみを基に算出される固定金利のことです。利息として得られた金額は、その後の利息の計算には含まれません。複利とは、元本に加え、過去に得られた利息も合わせて計算される利息のことです。複利は、単利よりも速いペースで投資額を増やしていきます。
以下は、単利の利息の計算式です：
単利の利息額 = P × I × T
P = 元本
I = 金利（年率）
T = 保有期間
例えば、$10,000の ステーブルコイン のような USDC 年利5％の暗号資産プロトコルに投資し、4年間保有した場合、得られる利息の額は次のとおりです。
2000ドル ＝ 10,000ドル × 0.05 × 4
4年後に全額を引き出せば、12,000ドルになります。
次に、複利について見ていきましょう。ご想像の通り、複利の計算は単利よりも複雑です。
複利による利息 = [P × (1 + I)^n] – P
P = 元本
I = 金利（年率）
n = 複利計算の期間数
前回と同様、年利5％の金利を提供する暗号資産プロトコルに10,000 USDCを預け入れ、4年間保有したと仮定しましょう。この暗号資産プロトコルでは、年1回複利計算が行われます。4年間保有する場合、複利計算の回数は4回となります：
$2155.06 = [$10,000 × (1 + 0.05)⁴] – $10,000
複利には過去の期間に蓄積された資金が含まれるため、その増加ペースはますます加速していきます。
さまざまな投資商品の中から選ぶ際には、金利と複利計算の期間を把握しておくことが重要です。例えば、年率5％で4年間保有し、複利計算される10,000ドルの投資の場合：
年1回：2,155.06ドル
年4回：2,198.90ドル
年12回：2,208.95ドル
APYとは何ですか？
年率利回り（APY）とは、1年間の投資の実質収益率を算出するための標準化された方法です。APYは、 real 複利を考慮しているため、投資から得られる収益率です。複利とは、定期的に投資総額に利息が加算され、口座残高が増加することで、その後の利息収入がさらに大きくなる仕組みです。APYの計算式は次のとおりです：
APY = (1 + r/n)^(n – 1)
r = 期間利率
n = 複利計算の期間数
これは実質利回りと考えられています。なぜなら、単に1年間の金利を提示するだけでは、複利計算期間の違いが考慮されていないからです。
APYとAPRの違いは何ですか？
年利（APY）と年率（APR）の主な違いは、APYには複利が考慮されているのに対し、APRには考慮されていないという点です。さらに、APRには投資取引に伴う手数料や追加費用が含まれています。言い換えれば、APRは単利を用いて計算され、手数料が含まれているのです。
実用的な観点から言えば、APYとAPRの使い分けを決定づける重要な違いが1つあります。APYには複利が考慮されているため、その計算結果として常に高い金利（より大きな数値）が得られます。 したがって、銀行の普通預金口座で得られる利息など、人々に利益をもたらす金融商品を指す場合には、通常APYが好んで用いられます。逆に、APRは金利が低くなるため、クレジットカードや住宅ローンの金利など、人々に費用がかかるものに対して用いられます。
APRからAPYに換算することで、実質金利を算出できます。 例えば、クレジットカードの広告では、月利1.5％やAPR18％と表示されている場合があります。しかし、クレジットカードの残高を1年間そのままにしておくと、毎月残高に複利が加算されるため、APY（実質金利）は19.56％になります。
