Il prestito DeFi consente alle persone di ottenere fondi da un pool di finanziatori. I finanziatori ricevono un rendimento dagli interessi pagati dai mutuatari. Il prestito e il finanziamento decentralizzati rendono accessibile questa attività, solitamente disponibile solo presso istituzioni finanziarie come le banche nei paesi sviluppati, a persone di tutto il mondo, in particolare nei paesi in via di sviluppo.
Poiché concedere e ottenere prestiti sono attività fondamentali di qualsiasi sistema finanziario, il fatto che esso sia inaccessibile a molte persone che ne avrebbero maggiormente bisogno è tragico. In effetti, negli ultimi 20-30 anni sono stati compiuti molti sforzi per migliorare l’accesso ai fondi nelle economie in via di sviluppo. Basti pensare ai microprestiti o web2: prestiti peer-to-peer per vedere i progressi. La DeFi farà compiere ulteriori passi avanti al settore del microcredito, sia per quanto riguarda i prestiti che i finanziamenti, apportando al contempo miglioramenti anche alla finanza tradizionale.
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L'importanza del dare e del ricevere in prestito
A prima vista, potrebbe sembrare che concedere e ottenere prestiti siano strumenti finanziari non essenziali ed esoterici. Tuttavia, nei paesi in via di sviluppo, le persone ricorrono costantemente a entrambe le pratiche. Depositare denaro in banca significa, dal punto di vista legale, prestare il proprio denaro alla banca. La banca prende in prestito il tuo deposito e poi concede in prestito quel denaro per ogni sorta di attività. Mutui immobiliari, prestiti auto e prestiti per l’istruzione universitaria sono forme comuni di prestiti concessi dalle banche. Sono anche forme comuni di indebitamento a cui ricorre gran parte della popolazione nei paesi in via di sviluppo. Le carte di credito sono strumenti di prestito non garantiti di cui dispone la maggior parte delle persone.
Il fenomeno dei prestiti è molto diffuso anche nel settore non al dettaglio. Le persone prendono in prestito denaro per avviare piccole e medie imprese. Le imprese di ogni dimensione ricorrono al credito per espandere la propria attività: per finanziare nuovi impianti, nuove assunzioni o materie prime future. Le grandi società e i governi dispongono di mercati obbligazionari attivi, dove si procurano fondi emettendo obbligazioni. Quando le condizioni di prestito e di finanziamento si inaspriscono, la liquidità si prosciuga e si verificano conseguenze negative.
Per saperne di più: Che cos'è la liquidità?
Perché il sistema tradizionale di prestiti e finanziamenti è incompleto
Nel sistema finanziario tradizionale, l’erogazione e la richiesta di prestiti hanno funzionato bene soprattutto in presenza di importi elevati e di un’infrastruttura di supporto adeguata. Al di fuori di tali condizioni, tali operazioni presentano evidenti carenze.
L'ascesa di microfinanza e prestiti peer-to-peer evidenzia i punti deboli dei prodotti tradizionali di credito e di prestito. La situazione è particolarmente grave nei mercati emergenti. Il credito è realmente accessibile solo a chi dispone di un’infrastruttura finanziaria sviluppata, quindi parliamo di prestiti.
Nei paesi in cui le infrastrutture per l’identificazione sono carenti, i requisiti KYC/AML impediscono ai richiedenti persino di presentare domanda, oppure la necessità di rispettare tali requisiti li esclude dall’accesso a prestiti considerati troppo rischiosi. Anche se soddisfano i requisiti, gli istituti di credito tradizionali applicano importi minimi di prestito troppo elevati per la maggior parte delle persone.
I prestiti concessi dalle istituzioni tradizionali centralizzate comportano commissioni elevate. Non essendoci concorrenza, le banche e gli altri istituti di credito esercitano un controllo quasi monopolistico, che consente loro di applicare commissioni arbitrariamente elevate per i propri “servizi”.
Infine, i prestatori e i mutuatari non hanno la custodia dei propri fondi fintanto che questi sono detenuti dall’istituto di credito. Se l’istituto dovesse diventare insolvente o operare in modo illegale, i fondi dei clienti rischiano di andare persi.
In che modo la DeFi migliora le operazioni di prestito e di finanziamento
I prestiti e i finanziamenti DeFi rappresentano un’innovazione rispetto alle problematiche illustrate nella sezione precedente. Offrono maggiore efficienza, accessibilità e trasparenza. Le piattaforme DeFi di prestiti e finanziamenti consentono a chiunque, in qualsiasi parte del mondo, disponga di un accesso a Internet, di concedere e ricevere prestiti.
La microfinanza e i prestiti P2P sono facilmente replicabili con gli strumenti DeFi. Infatti, sembra possibile che molte aziende esistenti nel settore della microfinanza e dei prestiti P2P siano attratte dai vantaggi della DeFi e passino dai canali finanziari tradizionali a quelli della DeFi. Gli importi dei prestiti possono essere personalizzati in base alle esigenze del mutuatario. Ad esempio, i microprestiti hanno importi minimi inferiori rispetto ai prestiti tradizionali, ma spesso prevedono comunque un minimo di 50 o 100 dollari USA.
I protocolli DeFi prevedono commissioni minime notevolmente inferiori rispetto alle controparti della finanza tradizionale. Per le persone relativamente benestanti queste commissioni non rappresentano un onere eccessivo, ma possono incidere in misura sproporzionata sui fondi quando l’importo è modesto.
Il credito DeFi rappresenta un enorme passo avanti per i paesi in via di sviluppo, poiché tale servizio non è semplicemente disponibile a meno che non si abbia accesso al sistema bancario e una somma minima di denaro da prestare. Inoltre, la DeFi offre alle persone con valute locali altamente inflazionistiche la possibilità di preservare il proprio potere d’acquisto tramite stablecoin, che di solito sono ancorate al dollaro statunitense.
Infine, mantenere la piena custodia dei propri fondi riduce praticamente a zero il rischio che il soggetto terzo che li detiene gestisca in modo improprio il proprio patrimonio.
Prestiti e finanziamenti centralizzati in criptovaluta
Non tutti i prodotti di prestito e finanziamento basati sulle criptovalute sono decentralizzati. Molti prodotti diffusi sono gestiti da società centralizzate che accettano criptoasset come depositi o garanzie e concedono prestiti ai propri clienti proprio come le istituzioni finanziarie tradizionali. Queste società sono soggette a tutti i rischi propri dei prodotti di prestito e finanziamento della finanza tradizionale.
Ricordate: solo i protocolli DeFi sono veramente auto-custodiali. Purtroppo, molte persone hanno imparato questa lezione a proprie spese nel 2022, quando una serie di questi prestiti e finanziamenti centralizzati in criptovalute le imprese diventano insolventi.
Come funzionano i prestiti e i finanziamenti nel settore DeFi?
I protocolli DeFi di prestito e finanziamento operano con criptoasset e contratti intelligenti. Non esiste alcun intermediario di fiducia, né alcun mediatore, che possa prendere decisioni poco trasparenti. Il processo è trasparente e non richiede fiducia. Finora ciò ha significato che sono possibili solo prestiti garantiti, poiché quelli non garantiti richiedono fiducia tra il prestatore e il mutuatario. Inoltre, le uniche garanzie accettate e gli unici fondi concessi in prestito sono asset digitali simili alle criptovalute, come Bitcoin, Ethereum e stablecoin. Le criptovalute come NFT stanno cominciando ad essere accettate da alcuni protocolli come garanzia.
Ecco come funziona il prestito:
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