APY è l'acronimo di “Annual Percentage Yield” (rendimento percentuale annuo). Si tratta di un metodo per calcolare gli interessi maturati su un investimento che tiene conto degli effetti dell’interesse composto. Nella finanza tradizionale, l’APY viene utilizzato, ad esempio, per i conti di risparmio e i certificati di deposito. Nel mondo delle criptovalute, esistono molti modi per guadagnare interessi sui propri criptoasset, e non è raro che l’APY superi il 10% – ben oltre ciò che è considerato un tasso elevato nella finanza tradizionale. Infatti, secondo Bankrate, il tasso di interesse medio sui conti di risparmio bancari negli Stati Uniti è ben al di sotto dell'uno per cento.
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Interesse semplice e interesse composto
Poiché i calcoli dell’APY si basano sull’interesse composto, cominciamo con il rivedere i concetti di interesse semplice e interesse composto. L'interesse semplice è un tasso fisso basato interamente sull'investimento iniziale. Il denaro guadagnato dagli interessi non viene incluso nei calcoli degli interessi futuri. L'interesse composto è l'interesse calcolato sia sull'investimento iniziale che sul denaro derivante dagli interessi maturati in precedenza. L'interesse composto fa crescere il tuo investimento a un ritmo più veloce rispetto all'interesse semplice.
Ecco una formula per calcolare gli interessi semplici maturati:
Interessi semplici maturati = P × I × T
P = Capitale
I = Tasso di interesse (annuo)
T = Periodo di detenzione
Ad esempio, immaginiamo di investire 10.000 dollari in un stablecoin come USDC in un protocollo crittografico che offre un tasso di interesse annuo del cinque per cento, e lo ha mantenuto per quattro anni. L'importo degli interessi maturati è:
2000 $ = 10.000 $ × 0,05 × 4
Quando, dopo quattro anni, preleverai tutto il tuo denaro, avrai a disposizione 12.000 dollari.
Vediamo ora l’interesse composto. Come ci si potrebbe aspettare, calcolare l’interesse composto è più complicato rispetto all’interesse semplice.
Interessi composti maturati = [P × (1 + I)n] – P
P = Capitale
I = Tasso di interesse (annuo)
n = Numero di periodi di capitalizzazione
Come in precedenza, immaginiamo di aver investito 10.000 USDC in un protocollo crypto che offre un tasso di interesse annuo del 5% e di averli mantenuti per quattro anni. Questo protocollo crypto applica la capitalizzazione una volta all’anno. Se li si mantiene per quattro anni, il numero di periodi di capitalizzazione è quattro:
2155,06 $ = [10.000 $ × (1 + 0,05)⁴] – 10.000 $
Poiché l'interesse composto include il capitale accumulato nei periodi precedenti, cresce a un ritmo sempre più accelerato.
Quando si deve scegliere tra diversi prodotti di investimento, è importante conoscere il tasso di interesse e i periodi di capitalizzazione. Ad esempio, un investimento di 10.000 dollari al tasso annuo del cinque per cento, mantenuto per quattro anni e con capitalizzazione:
1 volta all'anno: 2.155,06 $
4 volte all'anno: 2.198,90 dollari
12 volte all'anno: 2.208,95 dollari
Che cos’è l’APY?
Il tasso di rendimento annuo (APY) è un metodo standardizzato per calcolare il tasso di rendimento reale degli investimenti su base annua. L'APY è considerato il reale tasso di rendimento ottenuto da un investimento, poiché tiene conto dell'interesse composto. L'interesse composto viene aggiunto periodicamente all'importo totale dell'investimento, aumentando il saldo del conto e facendo sì che gli interessi successivi siano più elevati. La formula per calcolare l'APY è:
APY = (1 + r/n)^(n – 1)
r = tasso periodico
n = numero di periodi di capitalizzazione
È considerato il tasso di rendimento reale perché limitarsi a indicare il tasso di interesse su un anno non tiene conto delle differenze relative al periodo di capitalizzazione.
Qual è la differenza tra APY e APR?
La differenza fondamentale tra il rendimento percentuale annuo (APY) e il tasso annuo effettivo globale (APR) è che l’APY tiene conto degli interessi composti, mentre l’APR no. Inoltre, l’APR include eventuali commissioni o costi aggiuntivi associati all’operazione di investimento. In altre parole, l’APR viene calcolato utilizzando l’interesse semplice e include le commissioni.
In termini pratici, esiste una distinzione importante che determina il modo in cui vengono utilizzati l’APY e l’APR. Poiché l’APY tiene conto della capitalizzazione degli interessi, il calcolo produrrà sempre un tasso di interesse più elevato (un valore numerico maggiore). Pertanto, viene solitamente preferito quando i prodotti finanziari si riferiscono a qualcosa che farà guadagnare denaro alle persone, come gli interessi maturati su un conto di risparmio bancario. Al contrario, poiché l’APR rappresenta un tasso di interesse più basso, viene utilizzato per cose che comporteranno un costo per le persone, come il tasso di interesse su una carta di credito o un mutuo.
È possibile convertire il TAEG in TAE per ottenere il tasso effettivo. Ad esempio, una carta di credito potrebbe pubblicizzare un tasso di interesse dell'1,5% al mese, ovvero un APR del 18%. Tuttavia, se il saldo della carta di credito rimane in sospeso per un anno, l'APY (tasso effettivo) sarà pari al 19,56% a causa degli interessi composti che si aggiungono al saldo ogni mese.
