I progetti nel settore delle criptovalute che, nel loro insieme, costituiscono la Finanza Decentralizzata (DeFi) hanno reso accessibili prodotti e servizi finanziari che prima erano alla portata solo di una piccola parte della popolazione mondiale. Ora sono disponibili per chiunque nel mondo abbia accesso a Internet. Le alternative DeFi ai prodotti e servizi finanziari tradizionali diventeranno così competitive da rivaleggiare, alla fine, con la popolarità delle loro controparti tradizionali. Diamo un’occhiata ad alcuni possibili casi d’uso.
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Gestione patrimoniale
Nel suo significato più elementare, la gestione patrimoniale si riferisce al modo in cui una persona detiene e investe il proprio patrimonio. Nella finanza tradizionale, il termine “gestione patrimoniale” viene spesso utilizzato per indicare soggetti terzi che gestiscono il patrimonio per conto di altri. La gestione delle criptovalute comprende sia i patrimoni personali, sia i soggetti terzi che detengono e investono per conto dell’utente.
Con la gestione degli asset crittografici puoi “essere la tua banca”. Sebbene ciò sia tecnicamente possibile anche nella finanza tradizionale — dove puoi conservare il denaro fiat e i metalli preziosi sotto il letto o in una cassaforte —, in pratica non è fattibile. Innanzitutto, non è molto sicuro. In secondo luogo, perdi l’accesso alla maggior parte dei servizi e dei prodotti finanziari, come quelli elettronici pagamenti, la compravendita di titoli e le operazioni di prestito e finanziamento.
Nel mondo delle criptovalute non è così. È possibile mantenere il pieno controllo dei propri asset senza rinunciare a nessuna delle comodità o dei servizi e prodotti finanziari. I portafogli in autocustodia come il Portafoglio Bitcoin.com Rendilo semplice e sicuro. Non sei obbligato a custodire autonomamente i tuoi criptoasset se non vuoi, ma il fatto che questa opzione sia sempre disponibile significa che gli intermediari non avranno più quel vantaggio sleale di controllo dell’accesso di cui godono nei mercati tradizionali.
Per saperne di più: Che cos’è la gestione degli asset crittografici?
DEX
Gli exchange decentralizzati, o DEX, sono versioni decentralizzate degli exchange centralizzati (CEX). Gli exchange sono un prodotto fondamentale per qualsiasi mercato finanziario. Offrono agli acquirenti e ai venditori la possibilità di incontrarsi e di creare un mercato in cui scambiare attività finanziarie.
Per molti versi, i CEX rappresentano esempi perfetti del problema degli intermediari. Sono potenti “gatekeeper” che decidono quali asset possono essere negoziati, quando possono esserlo e chi può negoziarli. Ciò conferisce loro un potere incredibile di influenzare gli esiti per gli asset, gli acquirenti e i venditori. Nei mercati tradizionali, i CEX non sono un unico intermediario, ma sono piuttosto composti da un numero che può arrivare a cinque o più intermediari (app mobile, PFOF, compensazione azionaria, compensazione in dollari, dark pool, borsa valori, ecc…). Ciascun intermediario estrae valore dall’acquirente e dal venditore.
Come potete vedere, il PFOF è costituito da una complessa rete di intermediari su entrambi i lati di ogni transazione, i quali devono tutti essere retribuiti.
I DEX possono ridurre il numero di intermediari a uno solo: il DEX stesso. È importante sottolineare che il DEX è un intermediario imparziale: un programma definito da smart contract visibili a tutti sulla blockchain. I DEX consentono a chiunque di creare un mercato, con operazioni negoziabili in qualsiasi momento, da chiunque e in qualsiasi parte del mondo. Questo radicale livellamento delle condizioni di mercato elimina molti dei vantaggi consolidati di cui godono gli addetti ai lavori dei CEX.
Attualmente i DEX vengono utilizzati quasi esclusivamente per lo scambio di asset nativi digitali come Bitcoin (tramite Wrapped Bitcoin) o Ethereum, ma con la crescente tokenizzazione del mondo, i DEX saranno in grado di facilitare lo scambio di quasi qualsiasi cosa: azioni, immobili, materie prime e altro ancora.
Per saperne di più: Che cos’è un DEX?
Prestiti
DeFi Il prestito consente alle persone di ottenere fondi da un gruppo di finanziatori. I finanziatori ricevono un rendimento dagli interessi pagati dai mutuatari. Il prestito e il finanziamento decentralizzati rendono accessibile questa attività, che nei paesi sviluppati è per lo più appannaggio di istituzioni finanziarie come le banche, a persone di tutto il mondo, in particolare nei paesi in via di sviluppo.
I prestiti e i finanziamenti DeFi rappresentano un’innovazione rispetto ai problemi della finanza tradizionale. Offrono maggiore efficienza, accessibilità e trasparenza. Le piattaforme di prestiti e finanziamenti DeFi consentono a chiunque, in qualsiasi parte del mondo, disponga di un accesso a Internet, di concedere e ricevere prestiti. Gli importi dei prestiti DeFi possono essere molto più flessibili rispetto persino ai prestiti di microfinanza, che prevedono importi minimi compresi tra 50 e 100 dollari USA. I protocolli DeFi applicano commissioni minime significativamente inferiori rispetto alle controparti della finanza tradizionale, il che è particolarmente importante quando l’importo del prestito è relativamente modesto. Il prestito DeFi rappresenta un enorme miglioramento per i paesi in via di sviluppo, poiché questi servizi semplicemente non sono disponibili a meno che non si disponga di un conto bancario e di una somma minima di denaro da prestare. Infine, mantenere la piena custodia dei propri fondi riduce praticamente a zero il rischio che una terza parte, che detiene i fondi, gestisca in modo improprio il patrimonio.
Per saperne di più: Che cos’è il crypto lending?
DAO
DAO è l'acronimo di Organizzazione Autonoma Decentralizzata. Le DAO rappresentano un nuovo modo di strutturare le organizzazioni online, in cui le regole sono integrate e applicate da contratti intelligenti. A parte questo, le DAO possono assumere la struttura gerarchica di qualsiasi altra organizzazione, sia essa completamente orizzontale, senza una leadership centrale, oppure altamente stratificata, come si vede in una tipica grande azienda.
Un modo abbastanza simile per concepire un DAO è quello di considerarlo come un’azienda. Le aziende sono composte da persone che seguono delle regole. Tali regole sono, in ultima analisi, applicate dalle leggi della giurisdizione in cui operano le aziende. Le regole di un DAO non sono applicate dalla legge, ma dal codice contenuto negli smart contract.
Le DAO apportano i vantaggi delle criptovalute alle strutture organizzative: senza necessità di fiducia, trasparenti, modulari e decentralizzate.
In un mondo sempre più basato su Internet, le DAO possono rappresentare un modo più efficiente per creare organizzazioni, in particolare quelle distribuite in tutto il mondo e dotate di ingenti risorse finanziarie. Esistono numerose organizzazioni di successo basate su Internet, ma quando entrano in gioco somme di denaro, specialmente ingenti, tali organizzazioni raramente riescono a mantenere Internet come priorità assoluta. Finiscono per costituirsi come società in qualche luogo.
Per saperne di più: Che cos’è una DAO?
Derivati
Un derivato sulle criptovalute, come ad esempio un “futures perpetuo”, è uno strumento finanziario che “deriva” il proprio valore da una criptovaluta o da un asset digitale sottostante. Ad esempio, esistono molti contratti futures perpetui basati sul Bitcoin. I derivati sono contratti stipulati tra due o più parti. Il tipo più comune di derivati nei mercati delle criptovalute è rappresentato dai già citati futures perpetui, mentre i futures tradizionali e le opzioni occupano rispettivamente il secondo e il terzo posto, a notevole distanza.
Nella breve storia delle criptovalute, il luogo più popolare per il trading di derivati è stato rappresentato dalle piattaforme centralizzate. Queste piattaforme hanno fornito liquidità e un ambiente di trading reattivo, entrambi elementi importanti per il trading di derivati su orizzonti temporali più brevi. Uno dei principali svantaggi è rappresentato dalle numerose accuse secondo cui le piattaforme centralizzate avrebbero abusato della loro posizione privilegiata in termini di informazioni per operare attivamente contro i propri clienti. Inoltre, in occasione di eventi di mercato di grande rilevanza, le piattaforme centralizzate hanno spesso subito interruzioni di servizio, causando la liquidazione delle posizioni aperte dei clienti.
La situazione sta lentamente cambiando poiché DeFi si sta consolidando. Attualmente esistono alcune piattaforme decentralizzate di derivati che risultano valide. Pur non avendo ancora la stessa profondità di liquidità e la stessa reattività delle borse centralizzate, è probabile che tali differenze si riducano col passare del tempo.
Per saperne di più: Cosa sono i derivati sulle criptovalute?
Mercati predittivi
I mercati predittivi sono piattaforme in cui le persone scambiano quote relative agli esiti di eventi futuri. I prezzi di mercato possono indicare quale sia, secondo il mercato, la probabilità che l’evento si verifichi. La maggior parte dei mercati di previsione è costituita da mercati di opzioni binarie (ad esempio, “sì” o “no”), in cui le due opzioni scadranno al prezzo dello 0% o del 100%. Prima della scadenza, i due asset vengono scambiati a valori compresi tra lo 0% e il 100%, il che indica quali sono, secondo il mercato, le probabilità. I mercati predittivi si sono dimostrati relativamente efficaci nel prevedere eventi futuri.
Esistono molti mercati di previsione centralizzati regolamentati da istituzioni finanziarie tradizionali come la SEC. I problemi principali di questi mercati centralizzati sono i limiti bassi sull’importo che ogni persona può scommettere e le commissioni elevate (ad esempio, una commissione di prelievo del 5% su PredictIt). Il primo problema limita la capacità predittiva dei mercati di previsione, poiché anche se una persona ha una forte convinzione riguardo a un risultato e i mezzi per sostenerla, è soggetta a limiti ben al di sotto dei 1.000 dollari. Il secondo problema è endemico in tutta la finanza tradizionale, ma è assente in DeFi.
Per saperne di più: Cosa sono i mercati predittivi?
Stablecoin
Le stablecoin non rappresentano un caso d'uso esclusivo di DeFi, ma i due hanno dimostrato una forte sinergia. Le stablecoin rendono la DeFi più fruibile e, a loro volta, la DeFi aumenta il volume di utilizzo delle stablecoin. Le stablecoin sono una sorta di versione tokenizzata della valuta fiat. La maggior parte delle stablecoin sono dollari digitali tokenizzati. Le stablecoin sono diventate la coppia di trading più popolare per le criptovalute perché offrono agli utenti stabilità dei prezzi nel mondo delle criptovalute, una nuova classe di asset caratterizzata da un’elevata volatilità. Sui DEX o sui protocolli di prestito e finanziamento, le stablecoin sono le criptovalute più utilizzate.
In alcune parti del mondo, le stablecoin stanno iniziando a essere utilizzate per le transazioni commerciali quotidiane. Ad esempio, nel Sud-Est asiatico, l’USDT viene utilizzato per le transazioni P2P pagamenti ed è addirittura accettata nei negozi 7-Eleven in alcune zone. Le stablecoin vengono utilizzate per le transazioni transfrontaliere pagamenti, soprattutto nei paesi a corto di dollari statunitensi; un fenomeno comprensibile, dato che i dollari statunitensi rappresentano circa il 70% del commercio mondiale.
Gli investitori e le imprese non sono gli unici ad aver compreso il valore delle stablecoin. I governi di tutto il mondo hanno implicitamente riconosciuto il loro utilizzo fondamentale, impegnandosi in massa a favore delle valute digitali delle banche centrali (CBDC), che sono essenzialmente delle stablecoin garantite dallo Stato.
Per saperne di più: Cosa sono le stablecoin?
Metaverso
Il metaverso rappresenta la fase successiva nell'evoluzione di Internet. Il metaverso è Internet mediato da spazi 3D ricchi dal punto di vista grafico, con un'attenzione sempre maggiore alla realtà virtuale e aumentata.
Le criptovalute hanno introdotto il concetto di scarsità digitale, che rende possibile la proprietà digitale. Molti elementi delle criptovalute svolgeranno un ruolo fondamentale nel metaverso. DeFi Le primitive, come quelle presenti in questo elenco di casi d'uso, costituiranno gli elementi fondamentali di cui il metaverso ha bisogno per funzionare.
È difficile definire il metaverso come un unico concetto, proprio come Internet. Leggi l'articolo qui sotto per capire meglio cos'è il metaverso e quali sono le sue potenzialità.
Per saperne di più: Che cos'è il metaverso?
Assicurazioni
Il settore assicurativo è fondamentale per il successo dell’economia. A livello globale, nel 2020 ha generato premi per un valore di 5,8 trilioni di dollari USA. Tuttavia, gran parte dei processi è laboriosa, basata su supporti cartacei e caratterizzata da ridondanze. Le compagnie assicurative devono inoltre affrontare un problema di coordinamento di vasta portata.
Molte aziende tradizionali e del settore delle criptovalute stanno valutando come utilizzare la blockchain per ovviare alle inefficienze del settore assicurativo. Ad esempio, compagnie assicurative storiche come State Farm e USAA utilizzano già un sistema basato sulla blockchain. Anthem, la seconda compagnia di assicurazione sanitaria degli Stati Uniti, ha iniziato a utilizzare la blockchain per accedere e condividere in modo sicuro i propri dati medici.
Le aziende native del settore delle criptovalute, come Nexus Mutual, stanno creando assicurazioni decentralizzate sulla blockchain per progetti legati alle criptovalute, quali le assicurazioni sugli smart contract e DEX assicurazione. Come DeFi man mano che cresce, aumenterà di pari passo anche la necessità di un'assicurazione decentralizzata. Altre compagnie assicurative DeFi stanno iniziando a espandersi nei mercati assicurativi tradizionali, come quello delle assicurazioni contro i ritardi dei voli. Grazie all'efficienza offerta dalla DeFi, esiste un potenziale concreto di rivoluzionare il mercato assicurativo, che vale diversi trilioni di dollari.
Identità
Una volta che la propria identità è registrata sulla blockchain, le persone hanno accesso a servizi molto più efficienti. Tra questi figurano i servizi bancari, immobiliari e pubblici. Anche i governi traggono vantaggio da servizi più efficienti. McKinsey sottolinea che «migliorare la registrazione dei clienti potrebbe ridurre i costi di onboarding fino al 90 per cento, mentre la riduzione delle frodi relative alle retribuzioni potrebbe far risparmiare fino a 1,6 trilioni di dollari a livello globale». Un sistema di identificazione di alta qualità è fondamentale per garantire l’accesso a un ampio ventaglio di servizi essenziali, dall’assistenza sanitaria ai servizi finanziari, fino all’istruzione.
Conclusione
Sebbene la DeFi stia avanzando rapidamente, ha ancora solo iniziato a sfiorare la superficie di ciò che è possibile realizzare. Nei prossimi anni, è probabile che emergano nuovi casi d’uso della DeFi che non erano possibili nel sistema tradizionale.
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