Apa itu kumpulan likuiditas?

Kolam likuiditas adalah kumpulan mata uang kripto atau aset digital yang membantu memfasilitasi transaksi keuangan yang lebih efisien seperti penukaran, peminjaman, dan mendapatkan hasil. Orang yang menempatkan aset mereka di kolam likuiditas mendapatkan imbalan atas setoran mereka. Insentif ini melalui kolam likuiditas telah membantu mendatangkan likuiditas ke aplikasi terdesentralisasi (DApps), memungkinkan banyak dari mereka untuk mulai bersaing dengan rekan-rekan terpusat mereka. Seiring meningkatnya popularitas keuangan terdesentralisasi (DeFi), hal ini dapat berkembang hingga akhirnya mengungguli layanan keuangan terpusat tradisional.

Siapa pun dapat menghasilkan imbal hasil dengan menyetor aset kripto tertentu ke kolam likuiditas di Verse DEX multichain Bitcoin.com. Periksa imbalan, yang diukur dalam APY, yang tersedia saat ini di kolam Verse DEX di sini. Gunakan Verse DEX untuk menukar kripto dengan aman dan terjamin dengan biaya rendah, termasuk perdagangan lintas rantai antara BTC, BCH, ETH, dan lainnya.

Pentingnya Pool Likuiditas

Blok bangunan dasar dari setiap pasar keuangan adalah bursa - tempat di mana pembeli dan penjual bertemu untuk menciptakan pasar. Dalam keuangan tradisional, ini selalu memerlukan pihak ketiga yang tepercaya untuk menengahi perdagangan. Industri kripto merevolusi dinamika ini dengan menghilangkan kebutuhan akan perantara tepercaya dengan memperkenalkan bursa terdesentralisasi (DEXs). Sayangnya, DEXs (dan kripto pada umumnya) memiliki masalah likuiditas yang fatal.

Likuiditas yang dalam adalah salah satu atribut terpenting untuk setiap pasar keuangan karena memungkinkan transaksi keuangan yang cepat dan efisien. DEX awalnya begitu tidak likuid sehingga praktis tidak dapat digunakan. Pool likuiditas membantu mengubah hal ini. Segera setelah munculnya pool likuiditas, DEX mulai berkembang dan bersama mereka seluruh ekosistem DeFi meledak.

Pool likuiditas tidak hanya berguna di DEXs. Mereka menambahkan likuiditas ke hampir setiap DApp dalam DeFi. Protokol pinjaman, yield farming, pasar prediksi, asuransi, dan lainnya semua menggunakan pool likuiditas untuk membuat tindakan keuangan lebih lancar.

Bagaimana cara kerja pool likuiditas?

Ada dua pertimbangan penting mengenai cara kerja pool likuiditas: 1) detail teknis tentang menyetor aset kripto ke dalam pool dan 2) aspek psikologis untuk membuat orang menyetorkan aset mereka.

Detail teknisnya dapat bervariasi dari proyek ke proyek, tetapi umumnya mengikuti pola yang sama. Sebuah kontrak pintar menerima deposit aset kripto tertentu. Pembatasan tentang apa yang diterima dan dalam rasio apa mungkin berbeda. Misalnya, kebanyakan pool likuiditas DEX mewakili pasangan perdagangan, yang berarti menyetor ke dalam pool membutuhkan jumlah nilai yang sama dari dua aset kripto yang membentuk pasangan tersebut. Pool VERSE-WETH membutuhkan VERSE dan WETH dalam nilai yang sama berdasarkan harga pasar DEX saat ini.

Setelah disetorkan ke dalam pool, dana mungkin atau mungkin tidak terkunci untuk jangka waktu tertentu. Kontrak pintar mencetak dan mengirimkan token yang merupakan jenis tanda terima. Token ini digunakan untuk merealisasikan setiap imbalan yang tertunda dari posisi Anda, dan untuk menarik aset kripto yang Anda setorkan. Rasio aset kripto yang dikembalikan mungkin berbeda dari saat Anda memulai.

Adapun untuk membuat orang berpartisipasi dalam pool likuiditas, ini telah menjadi tantangan lama. Institusi keuangan tradisional seperti bank menarik likuiditas dengan memberikan imbalan (bunga) atas simpanan, meskipun suku bunga pada simpanan bank telah cukup rendah untuk waktu yang lama. Pool likuiditas menawarkan hasil dalam bentuk pembagian biaya.

Untuk apa pool likuiditas digunakan?

DEX: Kebanyakan DEX menggunakan model pembuat pasar otomatis (AMM) berbeda dengan bursa terpusat yang menggunakan model buku pesanan. Buku pesanan mencocokkan pembeli dan penjual secara langsung satu sama lain. AMM mencocokkan pembeli dan penjual ke pool likuiditas. Penyedia likuiditas dibayar bagian proporsional dari biaya yang dihasilkan ketika orang memperdagangkan aset di pool likuiditas tertentu.

Peminjaman: Dalam keuangan tradisional, bank atau institusi keuangan besar lainnya mengambil simpanan orang-orang, meminjamkannya, dan mengumpulkan bunga dari pinjaman. Dalam DeFi, Anda menyetorkan aset Anda ke dalam pool likuiditas dan orang-orang dapat meminjam dari pool tersebut. Penyimpan mendapatkan bagian dari bunga yang dibayar oleh peminjam. Perbedaannya adalah bahwa karena bank berada dalam posisi yang sangat diistimewakan, mereka mengambil sebagian besar bunga yang diperoleh dari pinjaman, sementara protokol DeFi yang jauh lebih kompetitif mengambil persentase yang jauh lebih kecil.

Pasar prediksi: Orang-orang yang menambahkan ke pool likuiditas mendapatkan persentase dari setiap perdagangan, sebanding dengan kepemilikan mereka dari pool likuiditas tersebut. Posisi pool likuiditas pasar prediksi perlu dimasukkan dan keluar dengan hati-hati karena dapat sangat volatil.

Asuransi: Orang dapat menyetor dana ke dalam pool likuiditas yang akan digunakan untuk membayar klaim asuransi dalam kasus negatif seperti kehilangan dana karena cacat kontrak pintar atau bursa yang bangkrut. Penyedia likuiditas mendapatkan bagian dari biaya asuransi.

Manfaat dan risiko pool likuiditas

Ada dua manfaat utama menggunakan pool likuiditas, satu keuangan dan satu sosial. Manfaat keuangan utama adalah, tentu saja, Anda mendapatkan imbalan dengan memegang aset kripto Anda di pool likuiditas. Manfaat sosialnya adalah bahwa penyedia likuiditas membantu menciptakan lebih banyak kebebasan ekonomi di dunia. Bagaimana? DeFi membutuhkan likuiditas. Membuat DApp DeFi lebih likuid membuat DeFi menjadi alternatif yang lebih layak untuk sistem keuangan terpusat. Alternatif terdesentralisasi untuk keuangan terpusat membawa lebih banyak kebebasan ekonomi untuk semua orang, tetapi terutama untuk pasar berkembang atau rezim-rezim represif.

Menyetor aset kripto Anda ke dalam pool likuiditas datang dengan risiko. Risiko yang paling umum berasal dari pengembang DApp, kontrak pintar, dan volatilitas pasar. Pengembang DApp dapat mencuri aset yang disetorkan atau menyia-nyiakannya. Kontrak pintar mungkin memiliki cacat atau eksploitasi yang mengunci atau memungkinkan dana dicuri. Volatilitas pasar dapat menyebabkan sesuatu yang disebut kerugian tidak permanen, yang sebagian besar memengaruhi pool likuiditas DEX.

Cara terbaik untuk mengurangi risiko yield farming adalah dengan meneliti proyek sebelum Anda menyetor apa pun, dan tetap berpegang pada proyek dengan rekam jejak yang panjang.

Pelajari lebih lanjut tentang risiko, penipuan dan skema kripto.