Što su likvidnosni fondovi?

Likvidnosni bazen je zbirka kriptovaluta ili digitalnih sredstava koja pomaže olakšati učinkovitije financijske transakcije poput zamjene, posudbe i ostvarivanja prinosa. Ljudi koji ulažu svoja sredstva u likvidnosne bazene zarađuju nagrade na svoje depozite. Ovi poticaji putem likvidnosnih bazena pomogli su privući likvidnost decentraliziranim aplikacijama (DApps), omogućujući mnogima od njih da počnu konkurirati svojim centraliziranim pandanima. Kako decentralizirane financije (DeFi) postaju popularnije, mogu se skalirati kako bi eventualno nadmašile tradicionalne centralizirane financijske usluge.

Svatko može zaraditi prinos deponiranjem odabranih kriptoimovina u likvidnostne bazene na Bitcoin.com-ovom multichain Verse DEX-u. Provjerite nagrade, mjerene u APY, dostupne upravo sada na Verse DEX bazenima ovdje. Koristite Verse DEX za sigurno i pouzdano mijenjanje kripta uz niske naknade, uključujući međulančano trgovanje između BTC, BCH, ETH i još mnogo toga.

Važnost likvidnosti u bazenima

Temeljni gradivni element bilo kojeg financijskog tržišta je burza - mjesto gdje se susreću kupci i prodavači kako bi stvorili tržište. U tradicionalnim financijama to je uvijek zahtijevalo pouzdanu treću stranu za posredovanje u trgovini. Kripto industrija revolucionirala je ovu dinamiku uklanjanjem potrebe za pouzdanim posrednikom uvođenjem decentraliziranih burzi (DEXs). Nažalost, DEX-ovi (i kripto općenito) imali su fatalni problem s likvidnošću.

Duboka likvidnost jedna je od najvažnijih osobina za bilo koje financijsko tržište jer omogućuje brze i učinkovite financijske transakcije. Rani DEX-ovi bili su toliko nelikvidni da su praktički bili neupotrebljivi. Bazeni likvidnosti pomogli su promijeniti to. Ubrzo nakon pojave bazena likvidnosti, DEX-ovi su počeli cvjetati, a s njima je eksplodirao cijeli DeFi ekosustav.

Bazeni likvidnosti nisu korisni samo u DEX-ovima. Oni dodaju likvidnost gotovo svakoj DApp u DeFi. Posudbeni protokoli, yield farming, tržišta predviđanja, osiguranje i još mnogo toga koriste bazene likvidnosti kako bi financijske akcije bile glatke.

Kako funkcioniraju bazeni likvidnosti?

Postoje dva važna razmatranja o tome kako bazeni likvidnosti funkcioniraju: 1) tehnički detalji o polaganju kriptoimovine u bazen i 2) psihološki aspekt poticanja ljudi da polože svoju imovinu.

Tehnički detalji mogu se razlikovati od projekta do projekta, ali općenito slijede isti obrazac. Pametni ugovor prihvaća određene depozite kriptoimovine. Ograničenja o tome što je prihvaćeno i u kojem omjeru mogu se razlikovati. Na primjer, većina DEX bazena likvidnosti predstavlja trgovačke parove, što znači da polaganje u bazen zahtijeva jednaku vrijednost dviju kriptoimovina koje čine par. Bazen VERSE-WETH zahtijeva VERSE i WETH u jednakoj vrijednosti prema trenutnoj tržišnoj cijeni DEX-a.

Nakon polaganja u bazen, sredstva mogu ili ne moraju biti zaključana na određeno vrijeme. Pametni ugovor kreira i šalje vam token koji je vrsta potvrde. Ovaj token koristi se za ostvarivanje svih nepodmirenih nagrada iz vaše pozicije i za povlačenje položenih kriptoimovina. Omjer vraćenih kriptoimovina može se razlikovati od početnog.

Što se tiče poticanja ljudi da sudjeluju u bazenima likvidnosti, to je bio vječni izazov. Tradicionalne financijske institucije poput banaka privlače likvidnost davanjem nagrada (kamata) na depozite, iako su kamatne stope na bankovne depozite već duže vrijeme prilično niske. Bazeni likvidnosti nude prinos u obliku podjele naknada.

Za što se koriste bazeni likvidnosti?

DEX: Većina DEX-ova koristi model automatskog kreatora tržišta (AMM) za razliku od centraliziranih burzi koje koriste model knjige narudžbi. Knjiga narudžbi izravno povezuje kupce i prodavače. AMM-ovi povezuju kupce i prodavače s bazenom likvidnosti. Davatelji likvidnosti dobivaju proporcionalni udio naknada koje se generiraju kada ljudi trguju imovinom u određenom bazenu likvidnosti.

Posudba: U tradicionalnim financijama, banke ili druge velike financijske institucije uzimaju depozite ljudi, posuđuju ih i prikupljaju kamate od kredita. U DeFi-u, vi polažete svoju imovinu u bazen likvidnosti, a ljudi mogu posuditi iz bazena. Depozitori zarađuju dio kamata koje plaćaju zajmoprimci. Razlika je u tome što, budući da su banke u vrlo privilegiranom položaju, uzimaju većinu kamata zarađenih od zajmova, dok puno konkurentniji DeFi protokoli uzimaju puno manji postotak.

Tržište predviđanja: Ljudi koji dodaju u bazen likvidnosti zarađuju postotak od svake trgovine, proporcionalno njihovom vlasništvu nad bazenom likvidnosti. Pozicije bazena likvidnosti tržišta predviđanja trebaju se pažljivo ulaziti i izlaziti jer mogu biti vrlo volatilne.

Osiguranje: Ljudi mogu položiti sredstva u bazen likvidnosti koji će se koristiti za isplatu osiguravajućih zahtjeva u slučaju negativnih događaja poput gubitka sredstava zbog nedostataka u pametnim ugovorima ili nesolventnih burzi. Davatelji likvidnosti zarađuju dio osiguravajućih naknada.

Prednosti i rizici bazena likvidnosti

Postoje dvije glavne prednosti korištenja bazena likvidnosti, jedna financijska i druga društvena. Glavna financijska prednost je, naravno, da zarađujete nagrade držeći svoju kriptoimovinu u bazenu likvidnosti. Društvena korist je ta što davatelji likvidnosti pomažu u stvaranju veće ekonomske slobode u svijetu. Kako? DeFi treba likvidnost. Čineći DeFi DApp-ove likvidnijima, DeFi postaje održivija alternativa centraliziranom financijskom sustavu. Decentralizirana alternativa centraliziranom financiranju donosi više ekonomske slobode svima, ali posebno tržištima u razvoju ili represivnim režimima.

Polaganje svoje kriptoimovine u bazen likvidnosti nosi rizike. Najčešći rizici dolaze od razvojnih programera DApp-ova, pametnih ugovora i tržišne volatilnosti. Razvojni programeri DApp-ova mogli bi ukrasti položene imovine ili ih rasipati. Pametni ugovori mogu imati nedostatke ili ranjivosti koje zaključavaju ili omogućuju krađu sredstava. Tržišna volatilnost može uzrokovati nešto što se zove impermanent loss, što uglavnom utječe na DEX bazene likvidnosti.

Najbolji način za smanjenje rizika yield farminga je istraživanje projekata prije nego što išta položite i držanje projekata s dugim iskustvom.

• Saznajte više o kripto riscima, prijevarama i prevarama.*