Decentralizirane financije, ili DeFi, sveobuhvatan je pojam za financijske proizvode koji se nalaze na decentraliziranim mrežama poput Ethereum. Osnovna ideja DeFi-ja je oslanjanje na pametni ugovori automatizirati financijske proizvode. Najrašireniji DeFi proizvodi trenutno su u području zaduživanja i posuđivanja, trgovanja i derivata.
Koristite multichain Aplikacija Bitcoin.com novčanik, kojem milijuni vjeruju za sigurno i jednostavno kupovanje, prodaju, razmjenu i upravljanje bitcoinom i najpopularnijim kriptovalutama. Aplikacija vam također omogućuje sudjelovanje u DeFi-ju.
DeFi slučajevi upotrebe
Korištenjem DeFi aplikacija možete, na primjer, položiti kriptovalute u pametni ugovor koji vam daje pravo na određeni prinos. To je analogno visokoprinosnom štednom računu u tradicionalnoj banci, iako su i prinosi i rizici obično mnogo veći. Međutim, princip je isti: u pozadini se vaš kapital obično objedinjuje s kapitalom drugih i ulaže u razne strategije za ostvarivanje prinosa. Na primjer, može se posuditi drugim sudionicima na tržištu uz kamatu. Razlika u odnosu na "tradicionalno financiranje" (poznato i kao 'Tradfi') jest u tome što, budući da je sustav izgrađen na pametnim ugovorima, ne samo da funkcionira na transparentan i provjerljiv način, već je i velik dio procesa automatiziran. Na primjer, vaš dio dobiti ostvarene od strategija za generiranje prinosa automatski vam se isplaćuje u omjeru i u intervalima navedenima u ugovoru. To smanjuje dio režijskih troškova u tradicionalnoj financijskoj industriji, što potencijalno smanjuje trošak kapitala i omogućuje pravedniju raspodjelu dobiti među sudionicima. Važno je napomenuti da, budući da su decentralizirane mreže poput Ethereuma bez dozvole, svatko tko ima adresu novčanika slobodan je uložiti kapital i ostvariti dobit od kamate. Drugim riječima, svatko može postati, zapravo, banka koja zarađuje kamatu posuđivanjem novca.
Još jedan primjer DeFi aplikacije je decentralizirana burza. Ovdje možete trgovati jednim digitalnim sredstvom za drugo bez predaje bilo kojeg sredstva pružatelju usluga centralizirane burze. Umjesto toga, pametni ugovori koji definiraju protokol transparentno i u skladu s logikom koda premještaju sredstva. Ključno je da sustav također potiče stvaranje likvidnosti na trgovačkim parovima. To je važno jer je za korisnost burzovne platforme potrebna duboka likvidnost. Protokoli decentraliziranih mjenjačnica općenito potiču stvaranje likvidnosti nagrađujući pružatelje likvidnosti (one koji ulažu sredstva u pametne ugovore koji definiraju protokol) postotkom naknada generiranih pri trgovanju sredstvima određenog para. Na taj način takvi protokoli omogućuju "crowd-sourced" likvidnost, fenomen koji ima potencijal povećati učinkovitost tržišta. Iz perspektive krajnjih korisnika, decentralizirana mjenjačnica predstavlja poboljšanje postojećeg stanja jer eliminira rizik druge strane ugovora povezan s centraliziranim mjenjačnicama. Drugim riječima, ne morate se oslanjati na pružatelja usluga centralizirane mjenjačnice da preuzme skrbništvo nad vašim kriptoimenicama ako ih želite trgovati. Još jedna ključna prednost (kao i kod svih DeFi proizvoda) jest, opet, činjenica da svatko može sudjelovati. Decentralizirana burza je "bez dopuštenja", što znači da ne zahtijeva da navedete svoj identitet i možete sudjelovati čak i ako živite u zemlji s ograničenom financijskom infrastrukturom.
Posuđivanje temeljeno na pametnim ugovorima
Da bismo ilustrirali kako pametni ugovori pomažu u automatizaciji strategija za ostvarivanje prinosa uz upravljanje rizikom, pogledajmo detaljnije posuđivanje temeljeno na pametnim ugovorima. U ovom primjeru koristit ćemo Ethereum mrežu, iako bilo koja decentralizirana mreža s robusnom funkcionalnošću pametnih ugovora radi na sličan način. Zamislite da šaljete 1 ETH pametnom ugovoru koji drži vaših 1 ETH kao kolateral u zamjenu za zajam u američkim dolarima. Kako bi se rizik zajma svodio na minimum, pametni ugovor može biti napisan tako da zahtijeva omjer prekolateralizacije od 2:1. Drugim riječima, možete posuditi dolare u vrijednosti najviše 0,5 ETH. Ako, na primjer, vrijednost ETH-a u odnosu na dolar padne ispod određene granice, morat ćete ili vratiti zajam (plus kamatu) ili dodati više ETH-a u pametni ugovor, čime se omjer kolaterala vraća na sigurnu razinu. Nepoštivanje bilo koje od tih obveza, u određenom bi trenutku dovelo do likvidacije vašeg ETH-a. Drugim riječima, ako USD-vrijednost ETH-a padne dovoljno nisko dok vi ne poduzimate ništa, pametni ugovor oduzet će vam ETH, ostavljajući vas samo s američkim dolarima koje ste posudili.
S obzirom na determinističku prirodu pametnih ugovora, možemo vidjeti da strategije za ostvarivanje prinosa temeljene na prekolateraliziranim zajmovima i upravljane pametnim ugovorima imaju potencijal da praktički ne nose nikakav rizik.
Pročitajte više: Naučite kako se povezati na dApp-ove u aplikaciji Bitcoin.com Wallet i počnite koristiti DeFi.
Jesu li decentralizirane financije rizičnije od tradicionalnih financija?
U teoriji, DeFi ima potencijal biti manje rizičan od tradicionalnih financija, gdje ljudska pogreška i prijevara stvaraju značajan rizik. Nažalost, ljudska pogreška i dalje uvelike postoji u području DeFi-ja, kao i prijevara.
Što se tiče ljudske pogreške, deterministička priroda pametnih ugovora, u kombinaciji s činjenicom da su otvorenog koda, čini ih ranjivima na zlouporabe (barem u početku). Hakeri mogu pronaći i pronalaze pogreške ili rupe u pametnim ugovorima koje im omogućuju krađu novca, u mnogim slučajevima bez da tehnički čak i počine kazneno djelo. S druge strane, priroda otvorenog koda DeFi protokola znači da što duže protokol postoji u praksi, to postaje isprobaniji i sigurniji jer zajednica programera ispravlja greške i zakrpljuje ranjivosti kao odgovor na napade. Baš kao što softver otvorenog koda općenito ima tendenciju biti robusniji od svojih ekvivalenata zatvorenog koda, DeFi aplikacije otvorenog koda vjerojatno će s vremenom postati sigurnije.
Što se tiče prijevara, nedostatak regulacije i anonimna priroda DeFi-ja značajno povećavaju njihovu raširenost u tom prostoru. Dok se potrošači tradicionalnih financijskih proizvoda mogu osloniti na pravila i propise koje podupire prijetnja pravnog provođenja, to često nije slučaj u DeFi području – barem u praksi. Poduzetnici mogu napisati i pokrenuti bilo koju vrstu pametnog ugovora koju žele i potpuno je na potrošaču da procijeni je li ugovor 'siguran'. Sigurnost u ovom kontekstu može se odnositi i na mogućnost iskorištavanja koda ugovora, kao i na primijenjene strategije za ostvarivanje prinosa. To je, što nije ni čudno, dovelo do niza takozvanih 'rug-pullova' u DeFi prostoru. Ovdje se obično događa da jezgra anonimnih insajdera ili zadržava kontrolu nad onim što se reklamira kao decentralizirani projekt ili osobno posjeduje većinu nativnih tokena projekta (mnogi DeFi projekti izdaju vlastiti token, čiji slučajevi upotrebe najčešće uključuju upravljanje i ostvarivanje prinosa plaćanja). Kad u sustav uđe dovoljno vrijednosti – često zahvaljujući mamcu izuzetno visokih prinosa za rane sudionike – insajderi jednostavno zamijene svoje izvorne tokene za nešto drugo i potpuno napuste projekt. To gotovo neizbježno dovodi do potpunog napuštanja projekta i pada cijene izvornog tokena. Drugi je mogući scenarij da insajderi namjerno ostave "bug" u kodu, omogućujući preusmjeravanje sredstava k sebi, a pritom tvrde da su i sami žrtve eksploata.
Spremni započeti svoje DeFi putovanje? Nabavite multichain Aplikacija Bitcoin.com novčanik gdje se možete povezati dApps na više blockchain mreža i otkrijte Verse DeFi ekosustav Bitcoin.com putem aplikacije Verse Explorer. Ili posjetite Verse DEX tvrtke Bitcoin.com (u potpunosti revidirano od strane 0x Guard: vidi izvješće), gdje možete povezati bilo koji web3 novčanik za trgovanje bez dozvole, zaraditi udio u naknadama, komunicirati s nizom dAppova i još mnogo toga.
