מהו בורסת Uniswap וטוקן UNI?

יוניסוואפ היא אחת מהבורסות המבוזרות (DEXs) הפופולריות ביותר בעולם, המאפשרת למשתמשים להחליף מטבעות קריפטוגרפיים ישירות מארנקים שלהם ללא מתווכים מרכזיים. יוניסוואפ נבנתה על גבי את'ריום והציגה את מודל שוק היוצר האוטומטי (AMM), וממשיכה להוביל את הדרך בחדשנות DeFi עם יוניסוואפ v4 ויוניצ'יין.

השתמשו באפליקציית Bitcoin.com Wallet מרובת השרשראות, המהימנה על ידי מיליונים לשליחה, קבלה, קנייה, מכירה, מסחר, שימוש וניהול של ביטקוין והמטבעות הקריפטוגרפיים הפופולריים ביותר בבטחה ובקלות. האפליקציה תומכת בטוקן UNI ומאפשרת לכם להתחבר לבורסה Uniswap.

תוכן עניינים

מה זה Uniswap?

Uniswap הוא אחד מהבורסות המבוזרות (DEXs) הנפוצות ביותר בעולם, המאפשר לכל אחד להחליף מטבעות קריפטו ישירות מתוך הארנקים שלהם - ללא הרשמות, ללא מתווכים מרכזיים. Uniswap, שנבנה על הבלוקצ'יין של Ethereum, הוא חלוץ באקוסיסטם הפיננסים המבוזרים (DeFi) והיה הפלטפורמה המרכזית הראשונה שהציגה את מודל יוצר השוק האוטומטי (AMM).

בניגוד לבורסות מרכזיות (CEXs), Uniswap מאפשר למשתמשים לשמור על שליטה מלאה על הכספים שלהם בכל עת. אין צורך להפקיד נכסים לבורסה או להסתמך על צד שלישי. במקום זאת, עסקאות מתבצעות ישירות בין משתמשים ובריכות נזילות המנוהלות על ידי חוזים חכמים.

איך Uniswap עובד?

Uniswap מאפשר מסחר בין עמיתים באמצעות חוזים חכמים. במקום להתאים בין קונים ומוכרים דרך ספר הזמנות, Uniswap משתמשת בבריכות נזילות - זוגות טוקנים שהופקדו על ידי משתמשים - כדי לאפשר עסקאות מיידיות.

כאשר משתמש יוזם החלפה, הוא סוחר מול הבריכה, לא מול סוחר אחר. המחיר נקבע אוטומטית באמצעות נוסחת המוצר הקבוע (x * y = k), המבטיחה שהמוצר של שני רזרבות הטוקנים יישאר תמיד זהה.

דוגמה:

בבריכת USDC/ETH, אם משתמש קונה ETH עם USDC, היצע ה-ETH בבריכה פוחת, ומחירו עולה. מנגנון תמחור דינמי זה הוא מה שמניע את מודל ה-AMM.

היסטוריה של Uniswap

העיצוב של Uniswap ניתן לייחס לפוסט של מייסד שותף של Ethereum, ויטאליק בוטרין, באוקטובר 2016 ב-Reddit, שכותרתו "Let's run on-chain decentralized exchanges the way we run prediction markets," שתיאר אבטיפוס של בורסה מבוזרת מבוססת בלוקצ'יין.

בסוף 2017, היידן אדמס, מייסד Uniswap, התחיל לפתח את הפרוטוקול על בסיס הרעיונות של בוטרין. באותו הזמן, אדמס רק התחיל ללמוד לקודד חוזים חכמים של Ethereum.

באוגוסט 2018, Uniswap קיבלה מימון של 100,000 דולר מקרן Ethereum, ובנובמבר 2018, Uniswap v1 הושקה.

Uniswap v1 אפשרה מסחר רק בזוגות ETH↔ERC-20.
Uniswap v2 (מאי 2020) הרחיבה את התמיכה למסחר ERC-20↔ERC-20.
Uniswap v3 (מאי 2021) הציגה תכונות כמו נזילות מרוכזת, רמות עמלות, ואורקלים, שיפרו משמעותית את יעילות ההון אך עשו את אספקת הנזילות למורכבת יותר למשתמשים מזדמנים.

עד שנת 2022, Uniswap הייתה כבר בין שלוש הבורסות המבוזרות המובילות מבחינת נפח מסחר.

מהר קדימה לשנת 2025, הפרוטוקול התפתח ל-Uniswap v4 והשקת Unichain, מה שהפך אותו ליעיל יותר, מותאם אישית, ורב-שרשתי יותר מאי פעם.

תכונות מרכזיות של Uniswap

ללא הרשאות וללא כונס נכסים

כל אחד יכול לגשת ל-Uniswap באמצעות ארנק Web3 כמו ארנק Bitcoin.com, להחליף טוקנים, או לספק נזילות - ללא צורך ברישום או KYC.

ממשל מבוזר

Uniswap מנוהל על ידי הקהילה באמצעות טוקן UNI, המאפשר לבעלי הטוקן להצביע על שדרוגי הפרוטוקול והחלטות כספיות.

התרחבות רב-שרשתית

בעוד Uniswap התחילה על Ethereum, היא תומכת כעת בשרשאות בלוק אחרות ו-Layer 2 של Ethereum, כולל:

Arbitrum
Optimism
Base
Polygon, BNB Chain, Avalanche, ועוד

תמיכה חוצת-שרשרת זו מורידה עמלות ומרחיבה גישה ל-DeFi.

מה חדש: Uniswap v4 ו-Unichain

Uniswap v4 (הושקה בתחילת 2025) מציגה חידושים מרכזיים שהופכים את הפרוטוקול ליותר יעיל ומותאם אישית:

Hooks: פונקציות חוזים חכמים מותאמות אישית המאפשרות למפתחים להוסיף תכונות כמו הזמנות מגבלת ברשת או מחיר ממוצע משוקלל לפי זמן
ארכיטקטורת Singleton: מפחיתה עמלות גז על ידי איחוד כל בריכות הנזילות לחוזה חכם יחיד
רמות עמלות מותאמות אישית: בריכות יכולות להתאים דינמית עמלות על בסיס תנודתיות או נפח מסחר

הצגת Unichain

במקביל ל-Uniswap v4, קרן Uniswap השיקה את Unichain - פרוטוקול מאוחד, חוצה-שרשרת המיועד לפשט ולייעל את חוויית Uniswap בכל הרשתות.

Unichain שואפת:

לפשט החלפות חוצות-שרשרת כך שמשתמשים יוכלו לסחור נכסים בקלות על פני Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base, ועוד
לאחד ממשל ונזילות על פני שרשאות כדי להבטיח חוויית משתמש ומפתח עקבית
להפוך את Uniswap לבלתי תלויה בשרשרת, ולאפשר השתתפות ב-DeFi ללא תלות ברשת שבה אתה משתמש

נכון ליולי 2025, Unichain היוותה כ-75% מנפח העסקאות של Uniswap v4, בעוד Ethereum טיפלה בכ-15-20%. Unichain גם נהנית מזמני בלוק של שנייה אחת, עמלות גז נמוכות בכ-95% מ-Ethereum L1, ובונה בלוק מבוסס TEE שמגן מפני MEV.

אבני דרך אחרונות (נכון לאמצע 2025)

TVL של Uniswap v4: עבר 1.02 מיליארד דולר ב-27 ביולי 2025
נפח מסחר מצטבר: חצה 110 מיליארד דולר עד סוף יולי 2025
אימוץ Hooks: מעל 2,500 בריכות מבוססות Hook הושקו, עם פרויקטים כמו Bunni ו-EulerSwap כל אחת עברה נפח של מיליארד דולר
מחיר טוקן UNI: כ-8–11 דולר בספטמבר 2025

יתרונות השימוש ב-Uniswap

שמירה על נכסים - אתה נשאר בשליטה על הכספים שלך בכל עת.
גישה לטוקנים חדשים מוקדם - פרויקטי קריפטו חדשים רבים מתחילים ב-Uniswap לפני רישום במקומות אחרים.
הרוויח עמלות מסחר - הוסף נזילות כדי להרוויח חלק מעמלות העסקה של הבריכה.
פתוח ושקוף - כל העסקאות והחוזים החכמים ניתנים לצפייה פומבית על הבלוקצ'יין.

סיכונים לשקול

הפסד זמני - ייתכן שתרוויח עמלות כספק נזילות, אך תנודות מחירים יכולות להפחית את התשואות הכוללות שלך בהשוואה להחזקה ישירה בטוקנים.
סיכון חוזים חכמים - באגים וניצולים יכולים להשפיע על פרוטוקולי DeFi.
טוקנים מזויפים או הונאות - כל אחד יכול לרשום טוקן ב-Uniswap. תמיד אימות כתובות חוזה.

טוקן UNI: יותר מממשל

טוקן UNI הושק בשנת 2020 כטוקן הממשל של Uniswap. בעלי UNI יכולים:

להצביע על שינויים בפרוטוקול והוצאות כספיות
לעצב עדיפויות פיתוח
להציע שדרוגים למבנה העמלות או לשרשאות נתמכות

שים לב: UNI אינו מופץ כרגע כתגמול על אספקת נזילות.

אתה יכול לרכוש UNI או להחליף ל-UNI באמצעות אפליקציית הארנק של Bitcoin.com.

איך להשתמש ב-Uniswap

התחבר לארנק כמו ארנק Bitcoin.com או MetaMask
בחר את זוג הטוקנים שאתה רוצה להחליף
הגדר סובלנות להחלקה, בדוק את המחיר ואשר את העסקה
אשר את העסקה בארנק שלך והמתן לאישור

חלופות ל-Uniswap

Uniswap פופולרי את מודל ה-DEX, אך כיום ישנן פלטפורמות רבות המציעות שירותים דומים:

SushiSwap
PancakeSwap (מבוסס BSC)
Curve Finance (מותאם להחלפות stablecoin)
Balancer (בריכות נזילות מרובות טוקנים)

מחשבות סופיות

Uniswap צמחה מ-DEX פשוט מבוסס Ethereum לאחת מהפלטפורמות המשפיעות ביותר בפיננסים מבוזרים. על ידי חלוציות יוצרי שוק אוטומטיים, היא שינתה את אופן המסחר בקריפטו לנצח. עם השקת Uniswap v4 ו-Unichain, הפרוטוקול דוחף את DeFi לעתיד יעיל יותר, חוצה-שרשרת.

לסוחרים, Uniswap ממשיכה לספק גישה ללא הרשאות לאלפי טוקנים. למפתחים, העיצוב המודולרי שלה פותח את הדלת ליישומים פיננסיים חדשים. ולמערכת הקריפטו הרחבה יותר, היא מראה כיצד מערכות מבוזרות יכולות להתרחב מבלי להקריב פתיחות או שליטת משתמש.

נכון ל-2025, Uniswap נותרת מובילה במסחר מבוזר - והחידושים שלה מצביעים על כך שהיא תמשיך לעצב את העידן הבא של DeFi.