Comment utiliser les dérivés dans la DeFi
Table des matières
Les bases du trading de dérivés dans la DeFi
La DeFi permet aux personnes de déposer des garanties et de négocier des contrats financiers qui "dérivent" leur valeur des cryptomonnaies ou actifs numériques sous-jacents. Contrairement à l'achat d'un cryptoactif sous-jacent, qui exprime implicitement une opinion que la valeur va augmenter, les dérivés peuvent être achetés et vendus pour exprimer respectivement des opinions à la hausse et à la baisse. De plus, les dérivés offrent un accès à l'effet de levier, qui augmente votre capacité d'achat par rapport au spot, mais également votre risque.
Si vous êtes nouveau dans les dérivés, veuillez lire l'article suivant : Qu'est-ce que les dérivés crypto ?
Ce dont vous avez besoin pour négocier des dérivés dans la DeFi
Vous aurez besoin de trois éléments pour négocier des dérivés sur une plateforme de dérivés :
- Portefeuille numérique
- Cryptomonnaie
- Site de plateforme de dérivés
Portefeuille numérique : Ces portefeuilles, également appelés portefeuilles crypto ou portefeuilles web3, contiennent des cryptomonnaies et autres actifs numériques. Les meilleurs portefeuilles sont auto-gardés comme l'application Bitcoin.com Wallet. L'auto-garde signifie que vous avez le contrôle total sur le contenu du portefeuille, tandis que dans les portefeuilles gardés, un tiers a le contrôle ultime. Apprenez-en davantage sur l'auto-garde et son importance ici.
Cryptomonnaie : Le portefeuille devra contenir des cryptomonnaies pour payer les frais de transaction ainsi que pour effectuer des échanges. Les frais de transaction servent à payer les actions qui apportent des modifications à une blockchain. Ils seront payés dans la monnaie native de la blockchain. Par exemple, l'ETH est utilisé pour payer les frais de transaction sur la blockchain Ethereum. Pour négocier des dérivés, vous aurez besoin de certains cryptoactifs que le site permet d'acheter et de vendre sous forme de contrats dérivés. Vérifiez quels cryptoactifs la plateforme de dérivés accepte et assurez-vous d'en avoir dans votre portefeuille. Utilisez les articles suivants pour apprendre à acheter ou échanger des cryptoactifs.
Site de plateforme de dérivés : Il est important d'utiliser une plateforme de dérivés réputée qui dispose d'un bon nombre de marchés liquides. La section suivante présente une telle plateforme.
Introduction à dYdX
dYdX, une DApp DeFi de premier plan, est un échange décentralisé Ethereum de seconde couche qui se spécialise dans le trading de contrats à terme perpétuels. La couche 2 de dYdX offre une augmentation massive de la vitesse des transactions et une réduction des coûts de transaction, tout en garantissant que les transactions sont réglées sur la couche de base d'Ethereum (couche 1). Contrairement à la plupart des plateformes crypto avec des contrats à terme perpétuels, dYdX fonctionne sur des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de négocier sans tiers central. L'application Bitcoin.com Wallet prend en charge les dApps sur Ethereum, y compris la couche 2, via WalletConnect.
Vous pouvez en savoir plus sur WalletConnect ici.
Voici un guide sur comment utiliser WalletConnect.
Termes clés
Avant d'entrer dans toute transaction, il est important de comprendre tous les termes ci-dessous.
Le trading de dérivés perpétuels consiste à prendre soit une position longue soit courte sur un actif sous-jacent.
Longue - Prendre une position longue signifie que vous croyez que la valeur d'un actif sous-jacent augmentera à l'avenir. Vous prenez une position longue en achetant un contrat perpétuel ; par exemple en achetant un contrat perpétuel BTC.
Courte - Prendre une position courte signifie que vous croyez que la valeur d'un actif sous-jacent diminuera à l'avenir. Vous prenez une position courte en vendant un contrat perpétuel ; par exemple en vendant un contrat perpétuel ETH.
Levier - Le levier vous permet d'acheter plus de contrats que vous ne le pourriez normalement. Par exemple, si vous avez déposé 100 USDC, un levier de 3x vous permettrait d'acheter un maximum théorique de contrats d'une valeur de 300 USDC. Le levier peut amplifier vos rendements, mais il augmente également considérablement le risque de liquidation. En tant que nouvel utilisateur, nous vous recommandons fortement d'utiliser moins de 1x de levier.
Marge - La marge peut être considérée comme la garantie nécessaire pour ouvrir et maintenir une position de trading. La marge est divisée en deux sous-catégories : marge initiale et marge de maintien.
La marge initiale est le montant de marge nécessaire pour ouvrir une position ou ajouter à une position.
La marge de maintien est le montant de marge nécessaire pour éviter la liquidation. Si vous manquez de marge, votre position sera automatiquement liquidée et vous paierez des frais de liquidation.
Financement - Le financement est une considération très importante dans le trading de dérivés perpétuels. C'est un mécanisme pour aider le prix du contrat dérivé à se négocier le plus près possible de l'actif sous-jacent. L'effet sur le commerce est simple :
- Lorsque le prix du perpétuel est inférieur au sous-jacent : Les positions courtes paient les positions longues (plus de positions courtes que longues, sentiment baissier).
- Lorsque le prix du perpétuel est supérieur au sous-jacent : Les positions longues paient les positions courtes (plus de positions longues que courtes, sentiment haussier).
Stratégies de trading de base pour les dérivés perpétuels
Les principes fondamentaux de ces stratégies s'appliquent à tout le trading de dérivés perpétuels, mais pour des raisons de spécificité, nous allons parler des stratégies appliquées à dYdX.
Si vous croyez que l'actif sous-jacent va s'apprécier à l'avenir, le commerce le plus sûr et le plus simple à effectuer est d'acheter et de conserver l'actif. Pour la plupart des gens, les dérivés sont avantageux par rapport à la simple possession de l'actif sous-jacent pour deux raisons principales : 1) vous pouvez utiliser le levier, et 2) vous pouvez exprimer une opinion selon laquelle l'actif sous-jacent va baisser.
Levier - Le levier vous expose à des risques de liquidation plus élevés. Pour les nouveaux utilisateurs, il est conseillé d'utiliser un levier de 1x ou moins.
Chaque marché a un levier maximum. Par exemple, sur dYdX, BTC-USD a un levier maximal de 20x, tandis que AVAX-USD est de 10x.
Le levier augmente à mesure que vous augmentez la taille de votre position. Voyons différents montants de levier si vous déposez 100 USDC dans votre compte et prenez une position longue (achat) de contrats BTC-USD :
| Levier | Valeur en USDC de BTC |
|---|---|
| 0.5x | 50 USDC |
| 1x | 100 USDC |
| 10x | 1000 USDC |
| 20x | 2000 USDC |
Financement - La considération suivante la plus importante est le financement. Si vous êtes dans une transaction consensuelle - c'est-à-dire qu'une majorité du sentiment du marché est d'accord avec vous - vous paierez probablement pour garder votre position ouverte. Vous pouvez considérer le financement comme une taxe sur la majorité des détenteurs de positions au profit de la minorité de détenteurs de positions.
Prendre une position longue - Prendre une position longue signifie que vous croyez que le prix de l'actif va s'apprécier à l'avenir. Pour ouvrir une position longue, achetez le contrat perpétuel.
Examinons quelques scénarios différents de trading de Bitcoin avec divers leviers. Imaginez que vous avez 100 USD de garantie et que vous achetez du Bitcoin à 20 000 USD :
| Levier | Montant en USD de BTC acheté | Prix de liquidation en USD |
|---|---|---|
| 1x | 100 USDC | 600 |
| 2x | 200 USDC | 10 600 |
| 5x | 500 USDC | 16 600 |
| 10x | 1000 USDC | 18 600 |
Qu'en est-il des rendements ? Imaginez que le Bitcoin s'apprécie de 10 % jusqu'à 22 000 USD.
| Montant acheté en USD | Profit en USD |
|---|---|
| 100 | 10 |
| 200 | 20 |
| 500 | 50 |
| 1000 | 100 |
Prendre une position courte - Prendre une position courte signifie que vous croyez que le prix de l'actif va se déprécier à l'avenir. Pour ouvrir une position courte, vendez le contrat perpétuel.
Examinons quelques scénarios différents de trading de Bitcoin avec divers leviers. Imaginez que vous avez 100 USD de garantie et que vous achetez du Bitcoin à 20 000 USD :
| Levier | Montant en USD de BTC acheté | Prix de liquidation en USD |
|---|---|---|
| 1x | 100 USDC | 39 400 |
| 2x | 200 USDC | 29 400 |
| 5x | 500 USDC | 23 400 |
| 10x | 1000 USDC | 21 400 |
Qu'en est-il des rendements ? Imaginez que le Bitcoin se déprécie de 10 % jusqu'à 18 000 USD. Les rendements seront les mêmes que ceux obtenus en prenant une position longue si le prix s'est apprécié de 10 %.
| Montant acheté en USD | Profit en USD |
|---|---|
| 100 | 10 |
| 200 | 20 |
| 500 | 50 |
| 1000 | 100 |
Vous pouvez jouer avec ce calculateur de risque DYDX pour mieux comprendre comment dimensionner vos transactions de manière appropriée.
Comment déposer des actifs
Avant de négocier, vous devrez peut-être déplacer des cryptoactifs de votre portefeuille crypto vers la DApp de dérivés, comme avec dYdX. Certaines dApps de dérivés le font pour aider à réduire le coût par transaction et/ou améliorer la vitesse d'exécution des transactions. D'autres dApps de dérivés, comme GMX, ne nécessitent pas de dépôts.
Si vous devez déposer des actifs, commencez par connecter votre portefeuille crypto à la DApp. La DApp vous demandera probablement d'effectuer un dépôt. Si ce n'est pas le cas, recherchez un bouton "dépôt" ou "fournir" bien visible. Choisissez un cryptoactif accepté par la DApp et déposez-le. Une fois la transaction validée, vous serez prêt à commencer à négocier.
Pour des instructions étape par étape sur la façon de déposer sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, utilisez cet article de support.
Comment ouvrir une position
Il existe deux manières de base pour ouvrir une position :
- Ordres au marché
- Ordres à cours limité
Les ordres au marché s'exécutent aux prix actuels proposés dans le carnet d'ordres, tandis que les ordres à cours limité ne s'exécuteront qu'à un prix spécifié (ou meilleur). Par exemple, un ordre à cours limité d'achat sur BTC-USD à 21 500 n'achètera le contrat qu'à 21 500 ou moins.
Pour ouvrir une position avec un ordre au marché, choisissez un marché, tel que BTC-USD, entrez un montant de taille de position et cliquez sur "Acheter" pour prendre position longue ou "Vendre" pour prendre position courte.
Pour ouvrir une position avec un ordre à cours limité, choisissez un marché, tel que ETH-USD, entrez un montant de taille de position et le prix auquel exécuter votre ordre (prix limite) et "Acheter" pour prendre position longue ou "Vendre" pour prendre position courte.
Pour des instructions étape par étape sur la façon d'ouvrir une position d'ordre au marché ou à cours limité sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, allez ici.
Comment fermer une position
La fermeture de votre position transformera vos gains non réalisés en gains réalisés. Si vos gains non réalisés sont négatifs, ce montant sera déduit de votre compte. Si c'est positif, ce montant sera ajouté à votre compte.
Pour fermer une position, allez à la page des positions ouvertes de la DApp. Pour chaque position, il y aura une option "fermer". Choisissez l'option "fermer" et si vous avez le choix, fermez-la entièrement. Pour des instructions étape par étape sur la façon de fermer une position sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, allez ici.
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