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Comment utiliser les dérivés dans la DeFi

Échangez des dérivés tels que des contrats à terme perpétuels en déposant des garanties dans des protocoles DeFi. En négociant des dérivés, vous pouvez exprimer votre conviction que les crypto-monnaies et les actifs numériques disponibles vont monter ou descendre. Les dérivés vous permettent de le faire avec effet de levier. Le trading de dérivés sur des protocoles décentralisés vous protège du comportement opaque, risqué et, dans certains cas, carrément frauduleux que certaines plateformes centralisées ont adopté.

Cet article couvre le trading de contrats à terme perpétuels en DeFi avec des exemples et des liens vers des instructions étape par étape pour dYdX, une application décentralisée de dérivés DeFi de premier plan (DApp), en utilisant l'application Bitcoin.com Wallet.

Utilisez l'application Bitcoin.com Wallet multichaîne pour échanger des dérivés en DeFi de manière sûre et simple. Grâce à l'application Bitcoin.com Wallet, vous pouvez également acheter, vendre, échanger, gagner, utiliser et apprendre sur la crypto. Connectez-vous à des milliers d'applications décentralisées (dApps) via WalletConnect, telles que la plateforme de trading de dérivés leader dYdX. Commencez à échanger des dérivés avec le lien affilié dYdX de Bitcoin.com pour recevoir une remise de 5% sur les frais.

Les bases du trading de dérivés dans la DeFi

La DeFi permet aux gens de déposer des garanties et de négocier des contrats financiers qui "dérivent" leur valeur des cryptomonnaies ou actifs numériques sous-jacents. Contrairement à l'achat d'un cryptoactif sous-jacent, qui exprime une opinion implicite que la valeur augmentera, les dérivés peuvent être achetés et vendus pour exprimer respectivement des opinions haussières et baissières. De plus, les dérivés donnent accès à l'effet de levier, ce qui augmente votre capacité d'achat par rapport au spot, mais également votre risque.

Si vous êtes novice en matière de dérivés, veuillez lire l'article suivant : Qu'est-ce que les dérivés crypto ?

Ce dont vous avez besoin pour trader des dérivés dans la DeFi

Vous aurez besoin de trois choses pour trader des dérivés sur une plateforme de dérivés :

1. Portefeuille numérique
2. Cryptomonnaie
3. Site de la plateforme de dérivés

Portefeuille numérique : Ces portefeuilles, également appelés portefeuilles crypto ou portefeuilles web3, contiennent des cryptomonnaies et d'autres actifs numériques. Les meilleurs portefeuilles sont auto-gérés comme l'application Bitcoin.com Wallet. L'auto-gestion signifie que vous avez un contrôle total sur le contenu du portefeuille, alors que dans les portefeuilles de garde, une tierce partie a le contrôle ultime. Apprenez-en plus sur l'auto-gestion et son importance ici.

Cryptomonnaie : Le portefeuille devra contenir des cryptomonnaies pour payer les frais de transaction ainsi que pour échanger. Les frais de transaction sont utilisés pour payer les actions qui modifient une blockchain. Ils seront payés dans la monnaie native de la blockchain. Par exemple, l'ETH est utilisé pour payer les frais de transaction sur la blockchain Ethereum. Pour trader des dérivés, vous aurez besoin de certains cryptoactifs que le site autorise à acheter et vendre des contrats de dérivés. Vérifiez quels cryptoactifs la plateforme de dérivés accepte et assurez-vous d'en avoir dans votre portefeuille. Utilisez les articles suivants pour apprendre comment acheter ou échanger des cryptoactifs.

Site de la plateforme de dérivés : Il est important d'utiliser une plateforme de dérivés réputée qui dispose d'un bon nombre de marchés liquides. La section suivante présente une telle plateforme.

Introduction à dYdX

dYdX, une application décentralisée (DApp) de DeFi de premier plan, est une bourse décentralisée couche-2 Ethereum spécialisée dans le trading de contrats à terme perpétuels. La couche 2 de dYdX offre une augmentation massive de la vitesse de transaction et une diminution du coût des transactions, tout en garantissant que les transactions sont réglées sur la couche de base d'Ethereum (couche 1). Contrairement à la plupart des plateformes crypto avec des contrats à terme perpétuels, dYdX fonctionne sur des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de trader sans tierces parties centrales. L'application Bitcoin.com Wallet prend en charge les dApps sur Ethereum, y compris la couche 2, via WalletConnect.

Vous pouvez en savoir plus sur WalletConnect ici.

Voici un guide pour comment utiliser WalletConnect.

Termes clés

Avant d'entrer dans un trade, il est important de comprendre tous les termes ci-dessous.

Le trading de dérivés perpétuels consiste soit à prendre une position longue soit courte sur un actif sous-jacent.

Long - Prendre une position longue signifie que vous croyez qu'un actif sous-jacent augmentera en valeur à l'avenir. Vous prenez une position longue en achetant un contrat perpétuel ; par exemple en achetant un contrat perpétuel BTC.

Court - Prendre une position courte signifie que vous croyez qu'un actif sous-jacent baissera en valeur à l'avenir. Vous prenez une position courte en vendant un contrat perpétuel ; par exemple en vendant un contrat perpétuel ETH.

Effet de levier - L'effet de levier vous permet d'acheter plus de contrats que vous ne pourriez normalement. Par exemple, si vous avez déposé 100 USDC, un effet de levier 3x vous permettrait d'acheter un maximum théorique de 300 USDC de contrats. L'effet de levier peut amplifier vos rendements, mais il augmente également considérablement le risque de liquidation. En tant que nouvel utilisateur, nous recommandons fortement d'utiliser un effet de levier inférieur à 1x.

Marge - La marge peut être considérée comme la garantie nécessaire pour ouvrir et maintenir une position de trade. La marge est divisée en deux sous-catégories : marge initiale et marge de maintenance.

La marge initiale est la quantité de marge nécessaire pour ouvrir une position ou ajouter à une position.

La marge de maintenance est la quantité de marge nécessaire pour éviter la liquidation. Si vous manquez de marge, votre position sera automatiquement liquidée, et vous paierez des frais de liquidation.

Financement - Le financement est une considération très importante dans le trading de dérivés perpétuels. C'est un mécanisme pour aider le prix du contrat dérivé à se négocier aussi près que possible de l'actif sous-jacent. Comment cela affecte le trade est simple :

• Lorsque le prix du perpétuel est en dessous du sous-jacent : Les positions courtes paient les positions longues (plus de positions courtes que de positions longues, sentiment baissier).
• Lorsque le prix du perpétuel est au-dessus du sous-jacent : Les positions longues paient les positions courtes (plus de positions longues que de positions courtes, sentiment haussier).

Stratégies de trading de base pour les dérivés perpétuels

Les fondamentaux de ces stratégies s'appliquent à tout le trading de dérivés perpétuels, mais par souci de spécificité, nous allons parler des stratégies appliquées à dYdX.

Si vous croyez que l'actif sous-jacent s'appréciera à l'avenir, le trade le plus sûr et le plus simple à réaliser est d'acheter et de conserver l'actif. Pour la plupart des gens, les dérivés sont avantageux par rapport à la simple possession de l'actif sous-jacent pour deux raisons principales : 1) vous pouvez utiliser le levier, et 2) vous pouvez exprimer une opinion selon laquelle l'actif sous-jacent va baisser.

Effet de levier - L'effet de levier vous expose à des risques de liquidation plus élevés. Pour les nouveaux utilisateurs, il est conseillé d'utiliser un effet de levier de 1x ou moins.

Chaque marché a un levier maximum. Par exemple, sur dYdX, BTC-USD a un levier maximum de 20x, tandis qu'AVAX-USD est de 10x.

Le levier augmente à mesure que vous augmentez la taille de votre position. Voyons différents montants de levier si vous déposez 100 USDC sur votre compte et que vous prenez une position longue (achat) sur des contrats BTC-USD :

Financement - La considération suivante la plus importante est le financement. Si vous êtes dans un trade consensuel - c'est-à-dire que la majorité du sentiment du marché est d'accord avec vous - vous devrez probablement payer pour maintenir votre position ouverte. Vous pouvez considérer le financement comme une taxe sur la majorité des détenteurs de positions au profit de la minorité des détenteurs de positions.

Prendre une position longue - Prendre une position longue signifie que vous croyez que le prix de l'actif augmentera à l'avenir. Pour ouvrir une position longue, achetez le contrat perpétuel.

Examinons quelques scénarios différents de trading de Bitcoin avec divers leviers. Imaginez que vous ayez 100 USD de garantie et que vous achetiez du Bitcoin à 20 000 USD :

Qu'en est-il des rendements ? Imaginez que le Bitcoin s'apprécie de 10 % pour atteindre 22 000 USD.

Prendre une position courte - Prendre une position courte signifie que vous croyez que le prix de l'actif va baisser à l'avenir. Pour ouvrir une position courte, vendez le contrat perpétuel.

Examinons quelques scénarios différents de trading de Bitcoin avec divers leviers. Imaginez que vous ayez 100 USD de garantie et que vous achetiez du Bitcoin à 20 000 USD :

Qu'en est-il des rendements ? Imaginez que le Bitcoin se déprécie de 10 % pour atteindre 18 000 USD. Les rendements seront les mêmes que si la position longue et le prix s'étaient appréciés de 10 %.

Vous pouvez jouer avec ce calculateur de risque DYDX pour mieux comprendre comment dimensionner vos trades de manière appropriée.

Comment déposer des actifs

Avant de trader, vous devrez peut-être déplacer des cryptoactifs de votre portefeuille crypto vers l'application de dérivés, comme avec dYdX. Certaines applications de dérivés font cela pour aider à réduire le coût par transaction et/ou améliorer la vitesse d'exécution des trades. D'autres applications de dérivés, comme GMX, ne nécessitent pas de dépôts.

Si vous devez déposer des actifs, commencez par connecter votre portefeuille crypto à l'application. L'application vous invitera probablement à faire un dépôt. Si ce n'est pas le cas, recherchez un bouton "dépôt" ou "fournir" bien visible. Choisissez un cryptoactif que l'application accepte et déposez-le. Une fois la transaction validée, vous serez prêt à commencer à trader.

Pour des instructions étape par étape sur comment déposer sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, utilisez cet article de support.

Comment ouvrir une position

Il existe deux façons de base d'ouvrir une position :

1. Ordres au marché
2. Ordres à cours limité

Les ordres au marché s'exécutent aux prix offerts actuels dans le carnet d'ordres, tandis que les ordres à cours limité ne s'exécuteront qu'à un prix spécifié (ou mieux). Par exemple, un ordre à cours limité d'achat sur BTC-USD de 21 500 n'achètera le contrat qu'à 21 500 ou moins.

Pour ouvrir une position avec un ordre au marché, choisissez un marché, tel que BTC-USD, entrez un montant de taille de position et cliquez sur "Acheter" pour prendre une position longue ou "Vendre" pour prendre une position courte.

Pour ouvrir une position avec un ordre à cours limité, choisissez un marché, tel que ETH-USD, entrez un montant de taille de position et le prix auquel exécuter votre ordre (prix limite), et "Acheter" pour prendre une position longue ou "Vendre" pour prendre une position courte.

Pour des instructions étape par étape sur comment ouvrir une position avec un ordre au marché ou à cours limité sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, allez ici.

Comment fermer une position

Fermer votre position transformera vos gains non réalisés en gains réalisés. Si vos gains non réalisés sont négatifs, ce montant sera déduit de votre compte. S'ils sont positifs, ce montant sera ajouté à votre compte.

Pour clôturer une position, rendez-vous sur la page des positions ouvertes de l'application. Pour chaque position, il y aura une option "fermer". Choisissez l'option "fermer" et si vous avez le choix, fermez-la complètement. Pour des instructions étape par étape sur comment fermer une position sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, allez ici.