Comment utiliser les dérivés dans la DeFi

Échangez des dérivés tels que des contrats à terme perpétuels en déposant des garanties dans des protocoles DeFi. En échangeant des dérivés, vous pouvez exprimer votre conviction que les cryptomonnaies et les actifs numériques disponibles vont monter ou descendre. Les dérivés vous permettent de le faire avec effet de levier. Le trading de dérivés sur des protocoles décentralisés vous protège du comportement opaque, risqué et dans certains cas carrément frauduleux que certaines plateformes centralisées ont adopté. Cet article couvre le trading de contrats à terme perpétuels dans DeFi avec des exemples et des liens vers des instructions pas à pas pour dYdX, une application décentralisée de dérivés DeFi de premier plan (DApp), en utilisant l'application Bitcoin.com Wallet.

Utilisez l'application Bitcoin.com Wallet multichaîne pour échanger des dérivés en DeFi de manière sûre et simple. Grâce à l'application Bitcoin.com Wallet, vous pouvez également acheter, vendre, échanger, gagner, utiliser et apprendre sur la crypto. Connectez-vous à des milliers d'applications décentralisées (dApps) via WalletConnect, telles que la plateforme de trading de dérivés leader dYdX. Commencez à échanger des dérivés avec le lien affilié dYdX de Bitcoin.com pour recevoir une remise de 5% sur les frais.

Les bases du trading de dérivés dans la DeFi

La DeFi permet aux gens de déposer des garanties et de négocier des contrats financiers qui "dérivent" leur valeur des cryptomonnaies ou actifs numériques sous-jacents. Contrairement à l'achat d'un actif crypto sous-jacent, qui exprime implicitement l'idée que la valeur augmentera, les dérivés peuvent être achetés et vendus pour exprimer respectivement des opinions à la hausse et à la baisse. De plus, les dérivés permettent d'accéder à l'effet de levier, ce qui augmente votre capacité d'achat par rapport au spot, mais aussi votre risque.

Si vous êtes novice en matière de dérivés, veuillez lire l'article suivant : Qu'est-ce que les dérivés cryptos ?

Ce dont vous avez besoin pour trader des dérivés dans la DeFi

Vous aurez besoin de trois choses pour trader des dérivés sur une plateforme de dérivés :

1. Portefeuille numérique
2. Cryptomonnaie
3. Site de plateforme de dérivés

Portefeuille numérique : Ces portefeuilles, également appelés portefeuilles crypto ou portefeuilles web3, contiennent des cryptomonnaies et d'autres actifs numériques. Les meilleurs portefeuilles sont auto-gérés comme l'application Bitcoin.com Wallet. L'auto-gestion signifie que vous avez un contrôle total sur le contenu du portefeuille, tandis que dans les portefeuilles de garde, une tierce partie a le contrôle ultime. En savoir plus sur l'auto-gestion et son importance ici.

Cryptomonnaie : Le portefeuille devra contenir de la cryptomonnaie pour payer les frais de transaction ainsi que pour échanger. Les frais de transaction sont utilisés pour payer les actions qui apportent des modifications à une blockchain. Ils seront payés dans la monnaie native de la blockchain. Par exemple, l'ETH est utilisé pour payer les frais de transaction sur la blockchain Ethereum. Pour trader des dérivés, vous aurez besoin de certains actifs crypto que le site autorise à acheter et vendre des contrats de dérivés. Vérifiez quels actifs crypto la plateforme de dérivés accepte et assurez-vous d'en avoir dans votre portefeuille. Utilisez les articles suivants pour apprendre comment acheter ou échanger des actifs crypto.

Site de plateforme de dérivés : Il est important d'utiliser une plateforme de dérivés réputée qui dispose d'un bon nombre de marchés liquides. La section suivante introduit une telle plateforme.

Introduction à dYdX

dYdX, une DApp DeFi de premier plan, est un échange décentralisé couche 2 Ethereum spécialisé dans le trading de futures perpétuels. La couche 2 de dYdX offre une augmentation massive de la vitesse de transaction et une diminution des coûts de transaction, tout en garantissant que les transactions sont réglées sur la couche de base d'Ethereum (couche 1). Contrairement à la plupart des plateformes crypto avec des futures perpétuels, dYdX fonctionne sur des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de trader sans tiers central. L'application Bitcoin.com Wallet prend en charge les dApps sur Ethereum, y compris la couche 2, via WalletConnect.

Vous pouvez en savoir plus sur WalletConnect ici.

Voici un guide pour comment utiliser WalletConnect.

Termes clés

Avant d'entrer dans un trade, il est important de comprendre tous les termes ci-dessous.

Le trading de dérivés perpétuels consiste soit à aller long soit à shorter un actif sous-jacent.

Long - Aller long signifie que vous croyez qu'un actif sous-jacent augmentera en valeur dans le futur. Vous allez long en achetant un contrat perpétuel ; par exemple en achetant un contrat perpétuel BTC.

Short - Shorter signifie que vous croyez qu'un actif sous-jacent diminuera en valeur dans le futur. Vous allez long en vendant un contrat perpétuel ; par exemple en vendant un contrat perpétuel ETH.

Effet de levier - L'effet de levier vous permet d'acheter plus de contrats que vous ne pourriez normalement. Par exemple, si vous avez déposé 100 USDC, un effet de levier de 3x vous permettrait d'acheter un maximum théorique de 300 USDC en contrats. L'effet de levier peut amplifier vos rendements, mais il augmente également considérablement le risque d'être liquidé. En tant que nouvel utilisateur, nous recommandons fortement d'utiliser moins d'un effet de levier de 1x.

Marge - La marge peut être considérée comme la garantie nécessaire pour ouvrir et maintenir une position de trade. La marge est divisée en deux sous-catégories : la marge initiale et la marge de maintenance.

La marge initiale est la quantité de marge nécessaire pour ouvrir une position ou ajouter à une position.

La marge de maintenance est la quantité de marge nécessaire pour éviter la liquidation. Si vous manquez de marge, votre position sera automatiquement liquidée et vous paierez des frais de liquidation.

Financement - Le financement est une considération très importante dans le trading de dérivés perpétuels. C'est un mécanisme pour aider le prix du contrat dérivé à être aussi proche que possible de l'actif sous-jacent. Voici comment cela affecte le trade :

• Lorsque le prix du perpétuel est inférieur au sous-jacent : les shorts paient les longs (plus de shorts que de longs, sentiment baissier).
• Lorsque le prix du perpétuel est supérieur au sous-jacent : les longs paient les shorts (plus de longs que de shorts, sentiment haussier).

Stratégies de trading de base pour les dérivés perpétuels

Les fondamentaux de ces stratégies s'appliquent à tout le trading de dérivés perpétuels, mais pour plus de spécificité, nous allons parler des stratégies appliquées à dYdX.

Si vous croyez que l'actif sous-jacent s'appréciera dans le futur, le trade le plus sûr et le plus simple à faire est d'acheter et de conserver l'actif. Pour la plupart des gens, les dérivés sont avantageux par rapport à la simple possession de l'actif sous-jacent pour deux raisons principales : 1) vous pouvez utiliser l'effet de levier, et 2) vous pouvez exprimer une opinion selon laquelle l'actif sous-jacent va baisser.

Effet de levier - L'effet de levier vous expose à des risques de liquidation plus élevés. Pour les nouveaux utilisateurs, il est conseillé d'utiliser un effet de levier de 1x ou moins.

Chaque marché a un effet de levier maximum. Par exemple, sur dYdX, BTC-USD a un effet de levier maximum de 20x, tandis que AVAX-USD est de 10x.

L'effet de levier augmente à mesure que vous augmentez la taille de votre position. Voyons différentes quantités d'effet de levier si vous déposez 100 USDC sur votre compte et achetez (long) des contrats BTC-USD :

Financement - La considération suivante la plus importante est le financement. Si vous êtes dans un trade consensuel - c'est-à-dire qu'une majorité du sentiment du marché est d'accord avec vous - vous paierez probablement pour maintenir votre position ouverte. Vous pouvez considérer le financement comme une taxe sur la majorité des détenteurs de position au profit de la minorité des détenteurs de positions.

Aller long - Aller long signifie que vous croyez que le prix de l'actif va s'apprécier dans le futur. Pour ouvrir une position longue, achetez le contrat perpétuel.

Voyons quelques scénarios différents de trading de Bitcoin avec différents effets de levier. Imaginez que vous avez 100 USD de garantie et achetez du Bitcoin à 20 000 USD :

Et les rendements ? Imaginez que le Bitcoin s'apprécie de 10 % pour atteindre 22 000 USD.

Shorter - Shorter signifie que vous croyez que le prix de l'actif va se déprécier dans le futur. Pour ouvrir une position courte, vendez le contrat perpétuel.

Voyons quelques scénarios différents de trading de Bitcoin avec différents effets de levier. Imaginez que vous avez 100 USD de garantie et achetez du Bitcoin à 20 000 USD :

Et les rendements ? Imaginez que le Bitcoin se déprécie de 10 % pour atteindre 18 000 USD. Les rendements seront les mêmes que ceux d'un long si le prix s'appréciait de 10 %.

Vous pouvez jouer avec ce calculateur de risques DYDX pour mieux comprendre comment dimensionner vos trades de manière appropriée.

Comment déposer des actifs

Avant de trader, vous devrez peut-être déplacer des actifs crypto de votre portefeuille crypto vers la DApp de dérivés, comme avec dYdX. Certaines DApps de dérivés font cela pour aider à réduire le coût par transaction et/ou améliorer la vitesse d'exécution du trade. D'autres DApps de dérivés, comme GMX, ne nécessitent pas de dépôts.

Si vous devez déposer des actifs, commencez par connecter votre portefeuille crypto à la DApp. La DApp vous invitera probablement à effectuer un dépôt. Si ce n'est pas le cas, cherchez un bouton "déposer" ou "fournir" bien en évidence. Choisissez un actif crypto accepté par la DApp et déposez-le. Une fois la transaction terminée, vous serez prêt à commencer à trader.

Pour des instructions étape par étape sur comment déposer sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, utilisez cet article de support.

Comment ouvrir une position

Il existe deux manières de base pour ouvrir une position :

1. Ordres au marché
2. Ordres à cours limité

Les ordres au marché s'exécutent aux prix actuels proposés dans le carnet d'ordres, tandis que les ordres à cours limité ne s'exécuteront qu'à un prix spécifié (ou meilleur). Par exemple, un ordre à cours limité d'achat sur BTC-USD de 21 500 n'achètera le contrat qu'à 21 500 ou en dessous.

Pour ouvrir une position avec un ordre au marché, choisissez un marché, tel que BTC-USD, entrez un montant de taille de position, et cliquez sur "Acheter" pour un long ou "Vendre" pour un short.

Pour ouvrir une position avec un ordre à cours limité, choisissez un marché, tel que ETH-USD, entrez un montant de taille de position et le prix auquel exécuter votre ordre (prix limite), et "Acheter" pour un long ou "Vendre" pour un short.

Pour des instructions étape par étape sur comment ouvrir une position au marché ou à cours limité sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, allez ici.

Comment fermer une position

Fermer votre position transformera vos gains non réalisés en gains réalisés. Si vos gains non réalisés sont négatifs, ce montant sera déduit de votre compte. S'ils sont positifs, ce montant sera ajouté à votre compte.

Pour clôturer une position, rendez-vous sur la page des positions ouvertes de la DApp. Pour chaque position, il y aura une option "fermer". Choisissez l'option "fermer" et si vous avez le choix, fermez-la complètement. Pour des instructions étape par étape sur comment fermer une position sur dYdX avec l'application Bitcoin.com Wallet, allez ici.