Hajautettu pörssi (DEX) on pörssityyppi, joka on erikoistunut kryptovaluuttojen ja digitaalisten varojen vertaisverkkomuotoisiin kauppoihin. Toisin kuin keskitetyt pörssit (CEX), DEX-pörssit eivät vaadi luotettavaa kolmatta osapuolta tai välittäjää kryptovaroiden vaihdon mahdollistamiseksi.
Käytä Bitcoin.comin hajautettua pörssiä Verse DEX vaihtaa turvallisesti ja luotettavasti kryptovaluuttojen välillä, mukaan lukien ketjujen välinen kauppa esimerkiksi BTC:n, BCH:n ja ETH:n välillä.
Yleiskatsaus
Hajautettujen pörssien (DEX) suosio kasvoi räjähdysmäisesti Ethereum-verkossa, mutta ne ovat sittemmin levinneet kaikkiin yleiskäyttöisiin lohkoketjuihin älykäs sopimus toiminnallisuus. DEX:t ovat tärkeitä lohkoketjuekosysteemin, koska ne ovat ensimmäiset hajautettu sovellus (dApp) joiden kanssa olet yleensä tekemisissä saapuessasi uudelle lohkoketjulle. Niiden avulla voit siirtyä ketjuun ja poistua siitä kryptovarat. Sen lisäksi, että monet DEX-pörssit helpottavat eri kryptovaroiden vaihtoa, ne tarjoavat myös keinoja ansaita kryptovaroja ilman kaupankäyntiä.
Kryptovaluuttojen keskeinen periaate on rahoitusalan välittäjien poistaminen, sillä se lisää yksilöiden taloudellista vapautta kaikkialla maailmassa riippumatta siitä, keitä he ovat. DEX:t ovat keskeinen osa hajautettu rahoitus (DeFi). Voidaan väittää, että ilman laadukkaita ja likvidejä DEX-pörssejä DeFi ei olisi kokenut tällaista uskomatonta kasvua.
Miten DEX:t toimivat?
DEX-pörssejä on ollut kryptovaluutta-alalla olemassa siinä tai toisessa muodossa jo vuosina 2012–2014, riippuen siitä, miten DEX määritellään. Se, mikä DEX oli ensimmäinen, saattaa olla kiistanalainen asia, mutta näyttää selvältä, että erityisesti yksi DEX muutti alan maisemaa ikuisesti: Uniswap. Uniswap toi mukanaan ensimmäisen toimivan hajautetun automaattinen markkinatakaaja (AMM). Ennen AMM:ien tuloa DEX:t kamppailivat likviditeettiongelmien kanssa. AMM:t tekivät likviditeetin lisäämisen helpommaksi ja houkuttelevammaksi likviditeetti.
Ennen Uniswap kun toimiva AMM otettiin käyttöön, kaupankäynti DEX-pörssissä oli hidasta, ja pörssissä olevat kryptovarat vaihdettiin usein korkeammalla hinnalla kuin sama kryptovara keskitetty pörssi (CEX). Tämä johtuu siitä, että ennen AMM-mallien tuloa hajautetut pörssit (DEX) yrittivät jäljitellä tapaa, jolla keskitetyt pörssit (CEX) välittivät kauppoja. Ongelmana on, että keskitetyissä pörsseissä käytetyt menetelmät vaativat paljon laskentatehoa ja pientä viivettä. Samanlaisten menetelmien soveltaminen DEX-pörsseihin johti siihen, että ne olivat huomattavasti hitaampia ja vaativat silti jonkin verran keskittämistä. Tilannetta pahensi vielä se, että varhaisten DEX-pörssien huono käyttökokemus pelotti ihmiset luovuttamasta varojaan kaupankäyntiin, mikä esti kyseisiä DEX-pörssejä saamasta jalansijaa ja keräämästä tarvittavaa likviditeettiä.
AMM:t ratkaisivat tämän ongelman kannustamalla likviditeettipoolien luomiseen ja mahdollistamalla näiden poolien algoritmisen kaupankäynnin. Kannustin toteutuu palkkioiden jakamisen muodossa. Tarkemmin sanottuna ne, jotka tuovat likviditeettiä DEX:ään, saavat osuuden palkkioista, jotka syntyvät muiden osallistujien käydessä kauppaa. Kaupankäyntialgoritmi perustuu kaavaan, joka tasapainottaa kaupankäyntiparin kahden omaisuuserän jäljellä olevat saldot. On tärkeää muistaa, että kahta omaisuuserää ei yhdistetä aktiivisesti reaaliajassa, vaan ohjelma määrittää hinnan molempien omaisuuserien jäljellä olevan määrän perusteella.
Mitkä ovat DEX-pörssien edut?
Hajauttaminen tuo mukanaan monia etuja verrattuna keskitettyihin vaihtoehtoihin. Ensinnäkin uudet kryptovarat ilmestyvät lähes aina huomattavasti aikaisemmin DEX-pörsseissä kuin CEX-pörsseissä. Tämä johtuu siitä, että CEX-pörssien on lisättävä kryptovarat järjestelmäänsä manuaalisesti. Uusien projektien lisääminen edellyttää tyypillisesti monivaiheista sääntöjen noudattamisen varmistamista, testausta ja eri johtotason hyväksyntää. DEX-pörssissä mikä tahansa uusi token voidaan lisätä pörssiin automaattisesti ilman kenenkään lupaa.
DEX-pörssit eivät vaadi Tunne asiakkaasi (KYC) tai rahanpesun torjuntatoimenpiteet (AML). Pörssi itsessään ei sijaitse minkään yksittäisen lainkäyttöalueen alueella, joten siihen ei sovelleta mitään sääntelykehystä. Tällä on useita seurauksia. Ensinnäkin DEX-pörssit suojaavat yksityisyyttä. Voit käyttää DEX-pörssejä nimettömästi ilman, että sinun tarvitsee paljastaa itsestäsi tietoja, mukaan lukien taloudelliset tiedot, kuten tilisi saldot. Lisäksi voit aloittaa kaupankäynnin DEX-pörssissä välittömästi. Ennen kaupankäynnin aloittamista ei tarvitse käydä läpi pitkällistä todentamisprosessia.
DEX-alustat voivat hyödyttää kaikkia, mutta niiden hyöty on suurin kehitysmaissa, joissa vankan rahoitusinfrastruktuurin puute on estänyt perinteisiä rahoitusalan yrityksiä ottamasta vastaan monia asiakkaita. Maailmanpankki arvioi, että 1 miljardi ihmistä joilla ei ole virallista henkilöllisyystodistusta. Nämä henkilöt eivät selviäisi edes kaikkein löyhimmistä KYC- ja AML-tarkastuksista, mutta internet-yhteyden avulla he voisivat käydä kauppaa hajautetulla pörssillä (DEX). Tutustu siihen, miten hajautetut pörssit voivat tarjota tällaisille henkilöille uusia mahdollisuuksia osoitteessa DEX-hakemisto.
Lopuksi, sinun ei tarvitse käydä kauppaa ansaitaksesi rahaa raha DEX-pörssissä. Ansaitsemismahdollisuuksia on useita: esimerkiksi kuka tahansa voi tarjota likviditeettiä DEX-pörssissä ja ansaita osan palkkioista. Lisäksi monet DEX-pörssit tarjoavat bonuspalkkioita. Nämä maksetaan yleensä DEX-pörssin hallintopisteinä tunnus.
Mitkä ovat DEX-pörssien haitat?
Selvästi suurin este DEX-pörssien käytölle on käyttöliittymän ja käyttökokemuksen monimutkaisuus. Se on sekava, ja kryptovaroja on vaikea siirtää lompakko, ja sen jälkeen opetella käyttämään useimpien DEX-pörssien käyttöliittymiä. Ennen kuin pystyt tekemään yhtään kauppaa, sinun on opittava paljon asioita etukäteen. Tilannetta voi vaikeuttaa se, että kaupat epäonnistuvat usein monista eri syistä, eikä asiakastuki ole aina erityisen avuliasta.
Koska kuka tahansa voi lisätä kryptovaran DEX-pörssiin, huijauksia esiintyy jatkuvasti. Jokainen laillinen projekti synnyttää kymmeniä huijausprojekteja, joilla on sama tai hieman erilainen nimi, ja joiden tarkoituksena on huijata sinua vaihtamaan kryptovaroitasi. Lisäksi, koska mitään näistä projekteista ei tarvitse tarkistaa etukäteen, laillisilta vaikuttavat projektit voivat osoittautua huijauksiksi, jotka vievät rahasi. Jotta voisit osallistua tähän sääntelemättömään, villin lännen kaltaiseen maailmaan, sinun on tutkittava asiaa ennen uuden kryptovaluutan kaupankäynnin aloittamista. Voit lukea white papereita, liittyä Telegram- ja Discord-ryhmiin, tehdä hakuja X:ssä (ent. Twitter) tai lukea Medium-blogeja ja -artikkeleita.
Jokainen DEX:llä suorittamasi toiminto vaatii kaasun käyttöä, mikä voi tulla kalliiksi. Ethereumissa, joka on ylivoimaisesti suosituin lohkoketju, pelkkä vaihtaminen DEX:llä voi maksaa jopa yli 100 dollaria (riippuen ruuhkatilanteesta kaupan tekohetkellä). Muissa ketjuissa palkkiot ovat alhaisemmat, mutta niissä on myös huomattavasti vähemmän toimintaa. Toinen haittapuoli on se, että automaattiset markkinatehokkaat (AMM) järjestelmät kärsivät edelleen hinnan liukumisesta (slippage), etenkin kun likviditeetti on rajallista. Mitä enemmän haluat käydä kauppaa, sitä todennäköisemmin hinta poikkeaa siitä, mitä olet valmis maksamaan. Lopuksi, koska DEX-toiminta tapahtuu kokonaan ketjussa ja on siten julkista, ohjelmat (botit) voivat seurata, mitä ihmiset yrittävät vaihtaa, ja ehtiä heidän tilauksensa edelle. Tämä tarkoittaa, että joudut maksamaan kaupastasi enemmän kuin muuten olisit maksanut.
Lopuksi, likviditeetin tarjoaminen likviditeettipooli sisältää jonkin verran riskiä verrattuna keskitettyihin pörsseihin. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että likviditeetin lisääminen tai poistaminen likviditeettipoolista kuluttaa jonkin verran kaasua, kestää kauemmin toteuttaa, ja likviditeettipoolien aktiiviseen hallintaan käytettävissä olevat työkalut – jopa vaatimattomissa toimissa, kuten likviditeetin poistamisessa – vaativat enemmän teknistä osaamista kuin keskitetyt pörssit. Vähemmän kokeneille sijoittajille on todennäköisesti kannattavampaa yksinkertaisesti pitää kryptovarojaan hallussaan kuin sijoittaa ne likviditeettipooliin.
