Hajautetut pörssit (DEX) ovat erinomainen tapa käydä kauppaa kryptovaluutoilla, mutta aloittelijoille oppimiskäyrä voi olla jyrkkä. Tässä artikkelissa käymme läpi tärkeimmät termit, joita kohtaat käydessäsi kauppaa DEX-pörssissä.
Käytä moniketjua Bitcoin.com-lompakkosovellus Miljoonat käyttäjät luottavat siihen, kun he haluavat turvallisesti ja helposti lähettää, vastaanottaa, ostaa, myydä, vaihtaa ja hallinnoida bitcoineja sekä suosituimpia kryptovaluuttoja. Sovelluksen avulla voit myös muodostaa turvallisen yhteyden hajautettuihin pörsseihin ja käyttää niitä, mukaan lukien Bitcoin.comin oma Verse DEX./i>
Jos et tiedä, mikä DEX on, tai jos haluat selityksen DEX-pörssien toiminnasta, aloita lukemalla opasartikkelimme täällä.
Lompakko
Jos haluat tehdä melkein mitä tahansa DEX:llä tai millä tahansa DeFi jos kyseessä on kyseinen tuote, sinun on yhdistettävä se kryptolompakkoon. Sivustolla on yleensä näkyvästi esillä oleva ”Yhdistä lompakko” -painike. Lisätietoja kryptolompakoista löydät tämä loistava artikkeli.
Jos et ole vielä tehnyt niin, lataa Bitcoin.com-lompakko, moniketjuinen, täysin ei-säilytyspohjainen Web3-lompakko, jonka avulla kryptovaluuttojen hallinta ja vuorovaikutus DEX-pörssien, DeFi-palveluiden, DApp-sovellusten ja muiden palveluiden kanssa on helppoa.
Tunnus
”Token” on yleistermi, joka kattaa kryptovaluuttaan perustuvat digitaaliset varat eli kryptovarat. Näitä voivat olla esimerkiksi kryptovaluutat, kuten Bitcoin, tai lisätoiminnoilla varustettuihin laitteisiin, kuten Eetteri tai Säkeistö, jotta NFT:t. Tokeneita voi vaihtaa hajautetuilla pörsseillä (DEX) tai erikoistuneilla NFT-markkinapaikoilla.
Suosituin token-tyyppi on ERC-20-token. ERC-20-standardi sai alkunsa Ethereumin lohkoketjusta, mutta nykyään sitä käytetään monissa lohkoketjuissa. Bitcoin.comin ekosysteemitoken VERSE on ERC-20-token. Lisätietoja ERC-20-standardista löydät tämä artikkeli.
Sopimuksen osoite
Jokaisella tokenilla on sopimusosoite. Ne koostuvat pitkästä kirjain- ja numeroketjusta. Esimerkiksi tässä on sopimusosoite USDT päivänä Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7
Sopimusosoitteet ovat kuin IP-osoitteita. Tiedät kyllä, millaisia ne ovat: ”207.126.144.0”. Aivan kuten käytät lähes aina verkkosoitetta (esim. www.Bitcoin.com) IP-osoitteen sijaan käytetään yleensä tokenin tunnusmerkkiä (esim. USDT) sen sopimusosoitteen sijaan.
DEX-pörsseissä ja muissa DeFi-tuotteissa voit etsiä tokenia nimen tai osoitteen perusteella. Suosittuja kryptovaroja löytyy nimen perusteella, mutta pienempiä ei useinkaan. Niitä kutsutaan sopimusosoitteiksi, koska ne perustuvat älykkäisiin sopimuksiin. Lue lisää älykkäistä sopimuksista täällä.
Kaasu
Kaasumaksu on maksu, joka peritään lohkoketjussa suoritettavasta toiminnasta. DEX-pörssissä tämä kattaa esimerkiksi kryptovaroiden vaihtamisen, tallettamisen tai nostamisen. Kaasumaksut maksetaan yleensä ketjun omalla valuutalla. Esimerkiksi Ethereumin kaasumaksu maksetaan Etherillä (ETH). Lue lisää ETH-kaasumaksusta täällä.
Vaihda
DEX-pörssissä voit vaihtaa (vaihtaa) yhden kryptovaluutan toiseen. Esimerkiksi 1 ETH-token voi vaihtaa 0,16 YFI:hin. Tai ehkä voisit vaihtaa 1 ETH:n 2 500 USDT-vakaavaluuttaan. Vakaavaluutat ovat suosituimpia vaihdettavia tokeneita. Lue miksi täällä.
Rajoitettu toimeksianto
DEX-pörssissä voit rajoittaa hintakattoa, jonka olet valmis maksamaan, käyttämällä hintarajoitustilausta sen sijaan, että vaihtaisit kryptovaluuttasi nykyiseen hintaan. Jos esimerkiksi haluat vaihtaa USDT:tä ETH:ksi, voit asettaa hintarajaksi 2 501 USDT:tä per ETH.
Lue lisää: Tutustu hajautettujen pörssien toimintaan.
Liukuma
Slippage tarkoittaa hinnan eroa tilauksen tekohetkellä. Kun ostajan tai myyjän lopullinen myyntihinta nousee tai laskee enemmän kuin pyydetty hinta, sanotaan, että hinta ”liukuu”. Monissa DEX-pörsseissä voit määrittää slippage-toleranssisi eli sen, kuinka suuren hinnanmuutoksen olet valmis hyväksymään lopullisessa hinnassa.
Reitti
DEX-pörssissä ei aina ole tarjolla kovin likvidiä tapaa vaihtaa suoraan kahta kryptovaluuttaa keskenään. Reitit etsivät likvidimmän ja siten edullisimman tavan vaihtaa haluamasi varat toisiinsa. Otetaan esimerkiksi tilanne, jossa haluat vaihtaa ETH:ta ja NEWCOINia. ETH/NEWCOIN-pari ei ole kovin likvidi, mutta ETH/USDC- ja NEWCOIN/USDC-parit ovat! DEX luo reitin: ETH→USDC→NEWCOIN. Jos et tiedä, miksi likviditeetti on niin tärkeää kaikille markkinoille, tutustu tämä artikkeli.
Aggregaattori
DEX-aggregaattorit ovat DeFi-tuotteita, joiden avulla voit käytännössä käyttää useita DEX-pörssejä samanaikaisesti. Näin voit löytää tehokkaimman tavan vaihtaa varojasi. Miksi sinun pitäisi tarkastella useita DEX-pörssejä samanaikaisesti?
Lyhyesti sanottuna se johtuu siitä, että aggregaattorit pystyvät löytämään vaihdollesi parhaan likviditeetin tarjoavan DEX:n. Yhdellä DEX:llä voi olla paras likviditeetti ETH/DOGE-kaupankäyntiin, mutta toinen voi olla paras USDT/DOGE-kaupankäyntiin. Ehkä kahdella DEX:llä on yhtä hyvä likviditeetti, joten paras ratkaisu saattaa olla jakaa tilauksesi kahtia, yksi kummallekin DEX:lle.
Aggregaattorit pystyvät löytämään optimaaliset reitit ja jakamaan tilauksesi niin moneksi osaksi kuin on tarpeen, jotta saat parhaan kokonaishinnan. Aggregaattorit keskittyvät vaihdettavien varojen likviditeettiin. Jos likviditeetti on sinulle vieras käsite, tutustu tähän tärkeään asiaan täällä.
Likviditeetti
Likviditeetti on luultavasti tärkein mittari minkä tahansa markkinan – olipa kyseessä sitten kryptomarkkinat tai perinteiset markkinat – terveydentilasta. Likviditeetti on se öljy, joka pitää markkinoiden koneiston sujuvasti käynnissä. Kun likviditeetti ehtyy, markkinat voivat pysähtyä kokonaan, mistä voi seurata katastrofaalisia seurauksia. Mistä siis on kyse?
Likviditeetillä on kaksi perusmerkitystä:
- Likviditeetti kuvaa sitä, kuinka helposti varat – olipa kyseessä sitten kryptovaluutta tai muu omaisuus – voidaan muuttaa käteiseksi.
- Likviditeetti kuvaa sitä, kuinka helposti kaksi omaisuuserää voidaan vaihtaa toisiinsa ilman, että niiden välinen suhteellinen arvo muuttuu merkittävästi.
Molemmat merkitykset liittyvät siihen, kuinka helposti kahden omaisuuserän välillä voi siirtyä. Katsotaanpa muutamia esimerkkejä erittäin likvideistä erittäin epälikvideihin:
USD ←> jeni
USD ←> Osakkeet
USD ←> Talo
Bitcoin ←> Asunto
Autot ←> Talo
Viimeinen vaihtoehto on teoriassa mahdollinen, mutta kuvittele, kuinka vaikeaa olisi vaihtaa tietty määrä autoja taloon! Kyseessä on todellakin erittäin epälikvidi markkina. Lue lisää likviditeetistä tämä loistava johdanto.
TVL
TVL tarkoittaa ”Total Value Locked” (sidottu kokonaisarvo). Se on arvio DEX-pörssin tai muun DeFi-tuotteen tilasta. Se on kaikkien alustalle sidottujen kryptovaroiden arvo Yhdysvaltain dollareina. Korkea TVL-arvo voi viitata hyvään likviditeettiin, vahvaan käyttäjien luottamukseen, laajaan käyttöön ja muihin tekijöihin.
Koska kyseessä on yleinen indikaattori, kaikille mainituille mittareille on olemassa parempia yksittäisiä mittareita, mutta TVL voi olla hyödyllinen, kun halutaan vertailla samankaltaisia tuotteita hyvin karkeasti yhdellä silmäyksellä.
Likviditeettipooli
Likviditeettipoolilla tarkoitetaan DEX-pörssissä tietyn kaupankäyntiparin (esim. ETH/USDT) varojen muodostamaa varantopoolia. Pooliin likviditeettiä tarjoavat henkilöt saavat osan kaupankäynnistä kertyvistä palkkioista.
Likviditeetti on niin tärkeää, että hajautetut pörssit (DEX) tarjoavat usein lisäpalkkioita likviditeettipoolien käyttäjille. Ilman likviditeettiä hajautettu pörssi ei voi täyttää päätehtäväänsä, joka on helpottaa kryptovaroiden vaihtoa. Lue lisää siitä, mitä likviditeetti on ja miksi se on niin tärkeää täällä.
Tilapäinen tappio
Tilapäinen tappio, jota usein kutsutaan lyhenteellä IL, voi syntyä, kun lisäät likviditeettiä likviditeettipooliin. Ennen kuin jatkamme, varmista, että ymmärrät, mikä likviditeettipooli on (katso yllä oleva kohta).
Muistathan, että talletat poolin pari kryptovaluuttaa, kuten ETH/USDT. Tilapäinen tappio syntyy, kun näiden kahden kryptovaluutan välinen arvoero muuttuu talletushetkestä lähtien. Mitä suurempi ero on, sitä suurempi on tilapäinen tappio. Tappio on tilapäinen, sillä jos ero palautuu entiselleen, et menetä mitään.
Likviditeettipalkkio muuttuu pysyväksi vasta, kun nostat kryptovarat likviditeettipoolista. Siksi kryptovarat, joiden kurssi vaihtelee vain vähän, ovat yleensä vähiten alttiita likviditeettipalkkiolle. Katsotaanpa muutama esimerkki. Oletetaan, että lisäsit viime vuonna 1 ETH:n ja 1 500 USDT:n likviditeettipooliin.
Siitä lähtien ETH:n arvo on noussut suhteessa USDT:hen. Nyt 1 ETH on arvoltaan 3 000 USDT. Sinulle syntyy väliaikainen tappio, JOS nostat kryptovarat pooliin. Mutta et tee niin, ja ETH:n hinta laskee takaisin tasolle 1 ETH == 1 500 USDT. Nostat varasi ja sinulla ei ole väliaikaista tappiota!
Stablecoin-pareilla on yleensä hyvin vähän epälikviditeettiä, koska hinnat ovat... vakaita! Likviditeetin tarjoaminen USDT/USDC-parissa ei aiheuta juuri lainkaan epälikviditeettiä, mutta saat silti osan kaupankäynnistä kertyvistä palkkioista.
Likviditeetin tarjoaja
Likviditeetin tarjoaja, jota kutsutaan usein lyhenteellä LP, on henkilö, joka tuo likviditeettiä likviditeettipooliin. LP:t saavat osan poolin palkkioista, mutta altistuvat väliaikaiselle tappiolle (IL). Lue lisää likviditeettipoolista ja väliaikaisesta tappiosta kahdesta edellä mainitusta artikkelista.
LP-tunnus
LP-token tarkoittaa likviditeetin tarjoajan tokenia. Saat tämän tokenin, kun sijoitat likviditeettiä likviditeettipooliin. Tätä tokenia voidaan käyttää moniin tarkoituksiin, kuten tuoton keräämiseen ja vakuudeksi. LP-tokenit voidaan myös vaihtaa muihin kryptovaroihin tai lunastaa niissä varoissa, joita ne edustavat. Lue lisää likviditeetin tarjoajista yllä olevasta artikkelista.
Likviditeetin louhinta
Likviditeetin louhinta on lisäpalkkio, jota DEX- tai DeFi-protokolla käyttää houkutellakseen lisää likviditeettiä. Esimerkiksi kun lisäät likviditeettiä likviditeettipooliin, DEX maksaa sinulle yleensä osan syntyneistä palkkioista lisäksi myös lisäpalkkion.
Tämä palkkio maksetaan yleensä protokollan omalla kryptovaluutalla, vaikka toisinaan käytetään myös muita kryptovaluuttoja. Likviditeetin louhinta on pohjimmiltaan tapa vuokrata likviditeettiä. Näin toimitaan, koska likviditeetti on keskeinen tekijä DEX-pörssien ja useimpien DeFi-tuotteiden toiminnalle. Lue miksi täällä.
Staking
Staking tarkoittaa kryptovaluutan sitomista DeFi-tuotteeseen tuoton saamiseksi; tuottoa mitataan yleensä APY-arvona. Lue lisää APY:stä täällä.
Tuotto-viljely
Tuottoviljely (Yield Farming) on DeFi-alalla harjoitettava toiminta, jossa lisäät likviditeettiä eri DeFi-tuotteiden likviditeettipooliin ansaitaksesi ylimääräisiä palkkioita, joita DeFi-tuotteet tarjoavat houkutellakseen likviditeettiä. Tuottoviljelyn avulla voit luoda lisäarvoa säilyttäen samalla kryptovaroittesi hallussapidon. Bitcoin.comin Verse-palvelu tulee integroimaan tuottoviljelymahdollisuudet. Lue lisää osoitteesta getverse.com.
AMM
AMM on lyhenne sanoista ”automated market maker” (automaattinen markkinatakaaja). Useimmat hajautetut pörssit (DEX) käyttävät AMM:ää kryptovaroiden vaihtamiseen. AMM:t tarjoavat automaattisen tavan käydä kauppaa kahden omaisuuserän välillä. Perinteisillä markkinoilla vaihto tapahtuu toisen kauppiaan kanssa. AMM:ssä vaihto tapahtuu likviditeettipoolia vastaan.
AMM käyttää kaavaa kaupan hinnan määrittämiseen. Hinta määräytyy likviditeettipoolissa olevien kahden kryptovaluutan välisen suhteen perusteella. Lue lisää AMM:istä ja DEX:istä täällä.
Oletko valmis aloittamaan kaupankäynnin DEX-pörssissä? Siirry Bitcoin.comin Verse DEX -pörssiin Bitcoin.com-lompakkosovellus tai siirry tietokoneversioon täällä.
