• Home
• Get Started
• What Is Bitcoin Halving

کاهش بیت‌کوین چیست؟

رویداد نصف شدن بیت‌کوین تقریباً هر چهار سال یک بار رخ می‌دهد و پاداش استخراج تراکنش‌های بیت‌کوین را نصف می‌کند. با کاهش نرخ تولید بیت‌کوین‌های جدید، نصف شدن جنبه‌ای از تورم‌زدایی را به مدل اقتصادی بیت‌کوین معرفی می‌کند. رویداد نصف شدن یکی از ویژگی‌های کلیدی طراحی بیت‌کوین است تا کمبود، حفظ ارزش و پایداری طولانی‌مدت آن به‌عنوان یک ارز دیجیتال را تضمین کند.

از اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com با قابلیت نگهداری شخصی استفاده کنید که میلیون‌ها نفر به آن اعتماد دارند تا بیت کوین و محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال را به‌صورت ایمن و آسان خریداری، فروش، معامله، مدیریت و استفاده کنند.

زمینه تاریخی و برنامه زمان‌بندی هاوینگ بیت‌کوین

زمینه تاریخی

هاوینگ بیت‌کوین یک مکانیزم اساسی است که در عملیات بیت‌کوین برای کنترل عرضه و معرفی یک جنبه کاهش‌دهنده به مدل اقتصادی آن تعبیه شده است. ساتوشی ناکاموتو، خالق مستعار بیت‌کوین، هاوینگ را طراحی کرده است تا هر 210,000 بلاک یا تقریباً هر چهار سال یک‌بار اتفاق بیفتد، به عنوان راهی برای تقلید از کمبود و محدودیت سخت عرضه مشابه فلزات گرانبها مانند طلا. این انتخاب طراحی منعکس‌کننده تلاشی عمدی برای ایجاد یک ارز دیجیتال پایدار و کاهش‌دهنده است که بیت‌کوین را از ارزهای فیات که می‌توانند بدون محدودیت تورم شوند، متمایز می‌کند.

برنامه زمان‌بندی هاوینگ‌های گذشته و آینده

• اولین هاوینگ (2012): اولین هاوینگ بیت‌کوین در 28 نوامبر 2012 اتفاق افتاد و پاداش استخراج را از 50 بیت‌کوین در هر بلاک به 25 کاهش داد. این رویداد اولین آزمون بزرگ نظریه ناکاموتو در مورد تأثیر کاهش عرضه بر ارزش بیت‌کوین و ساختار انگیزه‌ ماینرها بود.
• دومین هاوینگ (2016): در 9 جولای 2016، دومین هاوینگ پاداش بلاک را به 12.5 بیت‌کوین کاهش داد. این رویداد در زمانی انجام شد که بیت‌کوین در حال کسب شناخت وسیع‌تری بود و در پیشبرد بحث‌ها در مورد پتانسیل آینده بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش نقش مهمی ایفا کرد.
• سومین هاوینگ (2020): در 11 مه 2020، سومین هاوینگ پاداش را به 6.25 بیت‌کوین در هر بلاک کاهش داد. این هاوینگ در میان علاقه‌ روزافزون به ارزهای دیجیتال به‌طور کلی رخ داد و برجستگی بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی مالی رو به رشد را نشان داد.
• هاوینگ‌های آینده: انتظار می‌رود هاوینگ بعدی بیت‌کوین در آوریل 2024 اتفاق بیفتد، جایی که پاداش به 3.125 بیت‌کوین در هر بلاک کاهش می‌یابد. این هاوینگ‌ها و هاوینگ‌های آینده ادامه خواهند داشت تا زمانی که حداکثر عرضه 21 میلیون بیت‌کوین به دست آید، که انتظار می‌رود حدود سال 2140 باشد.

چگونه هاوینگ بیت‌کوین به نرخ تورم بیت‌کوین مربوط می‌شود

نرخ تورم بیت‌کوین در طول زمان پیکان‌های قرمز هاوینگ‌های بیت‌کوین را نشان می‌دهند

رویدادهای هاوینگ بیت‌کوین به‌طور قابل‌توجهی بر نرخ تورم آن تأثیر می‌گذارند.

اولین هاوینگ

با عرضه در گردش بیت‌کوین در زمان اولین هاوینگ به 10,500,000 BTC، نرخ تورم از حدود 25% بلافاصله قبل از هاوینگ به 11.78% بلافاصله پس از هاوینگ کاهش یافت.

دومین هاوینگ

در زمان دومین هاوینگ در 2016، با افزایش عرضه در گردش به 15,750,000 BTC، نرخ تورم بیشتر از حدود 8.34% بلافاصله قبل از هاوینگ به 4.09% بلافاصله پس از هاوینگ کاهش یافت.

سومین هاوینگ

در زمان سومین هاوینگ، با عرضه در گردش 18,375,000 BTC، نرخ تورم بیت‌کوین از 3.58% به 1.77% رسید.

چهارمین هاوینگ

برای هاوینگ آینده در 2024، انتظار می‌رود نرخ تورم بیت‌کوین از حدود 1.75% به تنها 0.85% کاهش یابد.

چگونه رشد عرضه بیت‌کوین با طلا مقایسه می‌شود

با مجموع عرضه طلای بالای زمین 212,582 تن در 2023 طبق گزارش شورای جهانی طلا اینجا، و تولید سالانه طلا برای 2023 در محدوده 3500 تن به گزارش اینجا، نرخ طلای جدید اضافه شده به عرضه موجود می‌تواند در حدود 1.64% برآورد شود. این بدان معناست که پس از چهارمین هاوینگ بیت‌کوین، رشد عرضه بیت‌کوین تقریباً نصف رشد طلا برآورد می‌شود.

بیشتر بخوانید درباره اینکه چگونه بیت‌کوین با کلاس‌های دارایی دیگر مقایسه می‌شود اینجا.

چگونگی کارکرد هاوینگ بیت‌کوین: توضیح فنی

در قلب طراحی بیت‌کوین، که به‌طور محکم در کد اصلی آن توسط خالقش تعبیه شده است، مکانیزم هاوینگ وجود دارد. این ویژگی حیاتی به‌طور خودکار پس از هر 210,000 بلاک استخراج‌شده فعال می‌شود - فرآیندی که تقریباً هر چهار سال یک‌بار اتفاق می‌افتد، بر اساس فاصله 10 دقیقه‌ای که معمولاً برای استخراج یک بلاک طول می‌کشد. در ابتدا، سیستم به‌طور سخاوتمندانه 50 بیت‌کوین در هر بلاک به عنوان پاداش به ماینرها ارائه می‌کرد. با این حال، در راستای پیش‌بینی و اهداف کدگذاری‌شده در آغاز بیت‌کوین، این پاداش در فواصل از پیش تعیین شده کاهش یافته است. در نتیجه، شاهد کاهش پاداش از طریق رویدادهای هاوینگ بوده‌ایم: ابتدا به 25، سپس به 12.5، سپس 6.25 و غیره.

عملیات بیت‌کوین بر مکانیزم اثبات کار (PoW) متکی است، جایی که ماینرها قدرت محاسباتی را برای حل یک معمای ریاضی صرف می‌کنند. این سیستم نه تنها تراکنش‌ها را پردازش و تأیید می‌کند، بلکه امنیت شبکه را نیز تقویت می‌کند. ماینرها برای نقش حیاتی خود با بیت‌کوین‌های تازه ایجاد شده، به‌همراه کارمزد تراکنش‌ها از بلاک‌هایی که به‌صورت موفقیت‌آمیز استخراج می‌کنند، جبران می‌شوند. این ساختار انگیزشی که به‌دقت در بیت‌کوین از ابتدا کدگذاری شده است، پشتیبانی و مشارکت مداوم در شبکه را تضمین می‌کند.

بیشتر بخوانید درباره استخراج بیت‌کوین و نحوه کارکرد آن اینجا.

تأثیر هاوینگ بر اقتصاد بیت‌کوین

رویدادهای هاوینگ بیت‌کوین نقش مهمی در شکل‌گیری اقتصاد بیت‌کوین بازی می‌کنند، به‌طور مستقیم بر عرضه، پاداش استخراج و دینامیک کلی بازار تأثیر می‌گذارند. در اینجا چگونگی تأثیر هاوینگ بر این جنبه‌ها توضیح داده شده است:

اثر بر عرضه بیت‌کوین و پاداش استخراج

اثر اصلی هاوینگ بیت‌کوین بر عرضه بیت‌کوین‌های جدیدی است که وارد بازار می‌شوند. با نصف کردن پاداشی که ماینرها برای افزودن یک بلاک جدید به بلاک‌چین دریافت می‌کنند، نرخ ایجاد بیت‌کوین‌های جدید کاهش می‌یابد. این مکانیزم کنترل‌شده عرضه طراحی شده است تا استخراج فلزات گرانبها را تقلید کند و عنصری از کمبود را معرفی کند که می‌تواند ارزش را در طول زمان افزایش دهد. با کاهش پاداش، نرخ تورم عرضه بیت‌کوین کند می‌شود، که باعث کاهش بیشتر و احتمالاً ارزشمندی بیشتر آن می‌شود.

پیامدها برای ماینرهای بیت‌کوین و صنعت استخراج

برای ماینرها، هاوینگ یک شمشیر دو لبه است. از یک سو، کاهش پاداش بلاک به این معناست که درآمد آن‌ها برای همان مقدار تلاش استخراج نصف می‌شود، که می‌تواند حاشیه‌ها را تحت فشار قرار دهد و سودآوری استخراج را کمتر کند، به‌ویژه برای کسانی که هزینه‌های عملیاتی بالاتری دارند. این می‌تواند منجر به یکپارچگی در صنعت استخراج شود، جایی که تنها ماینرهای بسیار کارآمد و دارای سرمایه کافی قادر به بقا در برابر تأثیر اولیه کاهش پاداش هستند.

با این حال، زمینه تاریخی نشان می‌دهد که هاوینگ‌ها معمولاً به‌دنبال افزایش قیمت بیت‌کوین هستند، که می‌تواند کاهش پاداش در هر بلاک را جبران کند. این پتانسیل برای سودهای آینده ماینرها را تشویق می‌کند تا عملیات خود را ادامه دهند و امنیت شبکه را حفظ کنند. رویدادهای هاوینگ همچنین نوآوری تکنولوژیکی در بخش استخراج را تشویق می‌کنند و ماینرها را به جستجوی راه‌حل‌های استخراج کارآمدتر از نظر انرژی سوق می‌دهند تا رقابت‌پذیر باقی بمانند.

بیشتر بخوانید درباره تأثیر زیست‌محیطی بیت‌کوین اینجا.

طبیعت کاهش‌دهنده بیت‌کوین و تضاد آن با ارزهای فیات سنتی

برخلاف ارزهای فیات، که می‌توانند بدون محدودیت توسط دولت‌ها چاپ شوند و منجر به تورم و کاهش ارزش شوند، عرضه بیت‌کوین به 21 میلیون سکه محدود شده است. رویدادهای هاوینگ طبیعت کاهش‌دهنده بیت‌کوین را تأکید می‌کنند، زیرا اطمینان حاصل می‌کنند که ایجاد بیت‌کوین‌های جدید در طول زمان کند می‌شود. این کمبود ذاتی تفاوت اساسی با ارزهای فیات سنتی است و با اصول پول قوی همسو است، که ارزش خود را در طول زمان حفظ می‌کند و در برابر تورم مقاوم است.

مدل کاهش‌دهنده بیت‌کوین به‌شدت با سیاست‌های تورمی که معمولاً در ارزهای فیات دیده می‌شود، تضاد دارد، جایی که بانک‌های مرکزی می‌توانند برای مدیریت متغیرهای اقتصادی مانند اشتغال و تورم، عرضه پول را افزایش دهند. با حذف امکان چنین سیاست پولی اختیاری، بیت‌کوین یک سیستم اقتصادی جایگزین ارائه می‌دهد که در آن عرضه قابل پیش‌بینی است و تحت تأثیر هوس‌های مقامات مرکزی قرار نمی‌گیرد.

هاوینگ بیت‌کوین و دینامیک بازار

تحلیل تاریخی قیمت بیت‌کوین قبل و بعد از هاوینگ‌ها

به‌طور تاریخی، قیمت بیت‌کوین قبل و بعد از رویدادهای هاوینگ حرکات قابل‌توجهی نشان داده است. در ماه‌های قبل از یک هاوینگ، انتظار و سفته‌بازی اغلب قیمت را بالا می‌برد، زیرا سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که کاهش رشد عرضه منجر به افزایش قیمت‌ها در آینده خواهد شد. پس از هاوینگ‌ها، بیت‌کوین معمولاً شاهد روندهای صعودی قابل‌توجهی بوده است که در نمودار زیر نشان داده شده است که هر یک از سه هاوینگ را نشان می‌دهد:

منبع: TradingView.com

نظریه‌ها و گمانه‌زنی‌ها: مدل سهام به جریان و احساسات بازار

مدل سهام به جریان (S2F) یک نظریه محبوب است که برای پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین استفاده می‌شود، که کمبود بیت‌کوین (سهام) را با نرخ تولید آن (جریان) همبسته می‌کند. بر اساس این مدل، با کاهش بیت‌کوین به دلیل هاوینگ‌ها، ارزش آن انتظار می‌رود افزایش یابد. در حالی که مدل S2F طرفداران خود را دارد، همچنین به نقد نیز مبتلاست و باید در کنار دینامیک‌های دیگر بازار و عوامل اقتصاد کلان مورد توجه قرار گیرد.

احساسات بازار نقش مهمی در حرکات قیمتی بیت‌کوین در اطراف هاوینگ‌ها ایفا می‌کند. رویدادهای هاوینگ معمولاً توجه رسانه‌ها و سفته‌بازی‌ها را به خود جلب می‌کنند و رفتار سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار می‌دهند. احساسات مثبت می‌تواند منجر به روندهای صعودی قیمت شود، در حالی که احساسات منفی می‌تواند تأثیر صعودی مورد انتظار یک هاوینگ را کمرنگ کند.

دیدگاه‌های بلندمدت درباره ارزش و پایداری بیت‌کوین

در بلندمدت، انتظار می‌رود هاوینگ‌ها به ارزش و پایداری بیت‌کوین کمک کنند، با تقویت کمبود آن و کاهش نرخ تورم آن. با کاهش نرخ ایجاد بیت‌کوین جدید، دارایی کمیاب‌تر می‌شود، که می‌تواند ارزش آن را پشتیبانی کند اگر تقاضا همچنان رشد کند. با این حال، نوسان بیت‌کوین احتمالاً برای آینده قابل پیش‌بینی باقی خواهد ماند، تحت تأثیر تحولات قانونی، پیشرفت‌های تکنولوژیکی و تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران.

بیشتر بخوانید: آیا بیت‌کوین یک محافظ در برابر تورم است؟

استراتژی‌ها برای سرمایه‌گذاران و ماینرها

سرمایه‌گذاران ممکن است یک دیدگاه بلندمدت در نظر بگیرند و بر اصول بیت‌کوین و چرخه‌های بازار تمرکز کنند، به‌جای حرکات قیمتی کوتاه‌مدت. تنوع‌ بخشیدن به سرمایه‌گذاری‌ها و به‌کارگیری یک استراتژی میانگین‌گیری هزینه می‌تواند ریسک را کاهش دهد. ماینرها باید بر کارآیی عملیاتی تمرکز کنند و به دنبال راه‌هایی برای کاهش هزینه‌ها و افزایش قدرت محاسباتی باشند تا پس از هاوینگ رقابت‌پذیر باقی بمانند.

هاوینگ بیت‌کوین و نقش آن در آزادی اقتصادی

هاوینگ بیت‌کوین به عنوان ویژگی‌ای که کمبود و حفظ ارزش را ترویج می‌کند

هاوینگ بیت‌کوین یک ویژگی اساسی است که آزادی اقتصادی را با اطمینان از کمبود ارز دیجیتال و پتانسیل حفظ ارزش ترویج می‌کند. با کاهش نرخ ایجاد بیت‌کوین‌های جدید، هاوینگ‌ها بیت‌کوین را در طول زمان کم‌تر می‌کنند، که ممکن است ارزش آن را افزایش دهد اگر تقاضا ثابت بماند یا رشد کند. این کمبود ویژگی‌های فلزات گرانبها مانند طلا را منعکس می‌کند و یک شکل دیجیتال از "پول سخت" فراهم می‌کند که می‌تواند به عنوان یک محافظ در برابر تورم و کاهش ارزش ارز عمل کند.

بیشتر بخوانید: آیا بیت‌کوین یک ذخیره ارزش است؟

اهمیت غیرمتمرکز بودن و کاهش وابستگی به سیستم‌های مالی سنتی

طبیعت غیرمتمرکز بیت‌کوین در قلب مشارکت آن در آزادی اقتصادی قرار دارد. مکانیزم هاوینگ بر روی یک برنامه شفاف و از پیش تعیین شده عمل می‌کند و از کنترل هر مقام مرکزی مستقل است. این غیرمتمرکز بودن وابستگی به سیستم‌های مالی سنتی را کاهش می‌دهد، که اغلب به دستکاری، تورم و مداخله سیاسی مبتلا هستند. با ارائه یک سیستم مالی جایگزین که در آن انتقال ارزش بدون مجوز و بدون مرز است، بیت‌کوین افراد را توانمند می‌سازد تا کنترل بیشتری بر فعالیت‌ها و منابع اقتصادی خود داشته باشند.

بیشتر بخوانید: پول غیرقابل توقف: کاربرد اصلی و قدرتمندترین بیت‌کوین

پرسش‌های متداول درباره هاوینگ بیت‌کوین

دقیقاً چه چیزی باعث رویداد هاوینگ بیت‌کوین می‌شود؟

هاوینگ بیت‌کوین هر 210,000 بلاک استخراج‌شده، تقریباً هر چهار سال یک‌بار، همان‌طور که در کد بیت‌کوین توسط خالق آن، ساتوشی ناکاموتو، برنامه‌ریزی شده است، برای کنترل تورم و نصف کردن پاداش استخراج رخ می‌دهد.

آیا هاوینگ بیت‌کوین همیشه منجر به افزایش قیمت شده است؟

در حالی که الگوهای تاریخی نشان داده‌اند که پس از رویدادهای هاوینگ افزایش قیمت می‌دهند، مهم است که توجه کنیم که قیمت بیت‌کوین تحت تأثیر عوامل متعددی به جز هاوینگ قرار دارد. عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست.

هاوینگ بیت‌کوین چگونه بر ماینرها تأثیر می‌گذارد؟

هاوینگ پ