بیتکوین تاکنون خود را به عنوان راهی فوقالعاده برای رشد ثروت در طول زمان به اثبات رسانده است. با بازده سالانه ۲۳۰٪ در دهه گذشته، عملکردی ۱۰ برابر بهتر از نزدک ۱۰۰ داشته است. اما بیتکوین همچنین از نوسانات شدید رنج برده است. در سال ۲۰۱۴، ۵۸٪ از ارزش خود را از دست داد. در سال ۲۰۱۸، ۷۳ درصد سقوط کرد. از اوج خود در نوامبر ۲۰۲۱ تا کف خود در نوامبر ۲۰۲۲، بیتکوین بیش از ۷۵ درصد از ارزش خود را از دست داد. علاوه بر این، صرفاً به این دلیل که بیتکوین در دهه گذشته عملکرد خوبی داشته است، هیچ تضمینی وجود ندارد که به این روند ادامه دهد.
در سالهای اخیر، میمهای که میگوید بیتکوین ممکن است بهعنوان «ذخیرهای از ارزش» عمل کند، محبوبیت یافته است. این امر باعث شده افراد بیشتری با قصد نگهداری آن در یک دوره متوسط تا بلندمدت، بیتکوین بخرند. در این مقاله، میم «ذخیرهی ارزش» را در ارتباط با بیتکوین بررسی میکنیم و به مهمترین استدلالهای موافق و مخالف آن میپردازیم.
دلایل زیادی برای علاقهمندی به بیتکوین وجود دارد – و ما در اینجا رایجترین آنها را تشریح میکنیم – اما بدون شک قیمت است که بیشترین توجه را به خود جلب میکند. این طبیعی است زیرا مردم همیشه به دنبال راههایی برای افزایش ثروت خود هستند.
بیتکوین و رمزارزهای خود را با نگهداری خودی بهطور امن مدیریت کنید. اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com.
ذخیرهی ارزش به چه معناست؟
بهطور کلی، مخزن ارزش هر شیئی است که حفظ میکند قدرت خرید به سوی آینده، و میتواند بهراحتی با چیز دیگری مبادله شود. به عبارت دیگر:
- یک ذخیرهی ارزش باید در طول زمان به همان اندازه یا بیشتر ارزش داشته باشد.
- یک ذخیرهی ارزش باید قابل مبادله با چیز دیگری باشد (مانند طلا یا دلار).
این موضوع برخی محدودیتها را برای ذخایر ارزش خوب ایجاد میکند. یک ذخیرهٔ ارزش خوب نباید عمر بسیار کوتاهی مانند گلها یا شیر داشته باشد. همچنین باید بهطور معقول مایع، که معیاری است برای سنجش میزان سهولت یا دشواری مبادله. برای مثال، مبادله یک شمش طلا با پول بسیار آسانتر و سریعتر از مبادله یک خانه با پول است. به عبارت دیگر، طلا نسبت به املاک و مستغلات «نقدشوندهتر» است. اگر هیچکس حاضر نباشد ذخیره ارزش شما را با چیز دیگری باارزش معاوضه کند، آنگاه ذخیره ارزش شما عملاً بیارزش است. در نهایت، ذخایر ارزش باید نسبتاً کمیاب یا بهدستآوردنشان دشوار باشد. هوا از نظر حیاتی بودن بسیار مهم است، اما فراوانی آن باعث میشود که بهعنوان یک ذخیره ارزش بیارزش باشد.
نمونههای سنتی از ذخیرهی ارزش
برخی از رایجترین ذخایر ارزش عبارتند از ارز فیات، فلزات گرانبها، املاک و مستغلات و دارایی.
فیات ارزهایی مانند دلار، یورو و ین، آشناترین ذخایر ارزش برای اکثر مردم هستند، زیرا ما هر روز با آنها سر و کار داریم. آنها بسیار نقدشونده هستند، برای معاملات روزمره بسیار مفیدند و همهجا پذیرفته میشوند. ارزهای فیات تا حدی به دلیل اعتمادی که به سیستمهای مالی حامی آنها وجود دارد، ذخایر ارزش رایجی هستند. شاید بزرگترین مزیت ارزهای فیات به عنوان یک ذخیره ارزش این باشد که دولت-ملتها آنها را تأیید میکنند و حکم میکنند که همه باید از آنها برای پرداخت مالیات، تسویه بدهیها و غیره استفاده کنند. با این حال، این مزیت معایبی نیز به همراه دارد. هنگامی که توسط دولتهای ملی صادرکننده به خوبی مدیریت نشوند، ارزهای فیات در معرض تورم قرار میگیرند و در این صورت، قدرت نگهداری ارزش پول کاهش مییابد. اَبَر تورماگرچه نادر است، اما منجر به فروپاشی کامل ارزش یک ارز فیات میشود. ابرتورم معمولاً ناشی از ترکیبی از سیاستهای اقتصادی ضعیف، شرایط ژئوپلیتیکی پیچیده و چاپ بیرویه پول است.
فلزات گرانبها طلا و نقره به دلیل کمیابی نسبی، سهولت در معامله، کاربرد و نقدینگی، در طول تاریخ به عنوان ذخیرهای برای ارزش استفاده شدهاند. فلزات گرانبها در مقایسه با سایر مواد معدنی طبیعی نادر هستند. این بدان معناست که مردم باید منابع قابل توجهی را برای به دست آوردن آنها، برای مثال با استخراج از دل زمین و تصفیه آنها، صرف کنند. اگرچه در عصر مدرن معامله با آنها به آسانی ارز فیات نیست، اما فلزاتی مانند طلا برای معامله بسیار آسانتر از زمین یا املاک هستند: عموماً دیگر نمیتوان مستقیماً با طلا یا نقره برای خرید کالاها پرداخت کرد، اما تبدیل آنها به پول نقد همچنان به اندازه کافی آسان است. این امر طلا و نقره را به داراییهایی با نقدینگی بالا تبدیل میکند. فلزات گرانبها همچنین در بسیاری از صنایع، از جمله صنایع الکترونیک و همچنین جواهرات، کاربرد دارند. تمام این عوامل دست به دست هم میدهند تا فلزات گرانبها به ندرت در بازههای زمانی طولانیمدت ارزش خود را از دست بدهند. به عبارت دیگر، آنها به طور عینی ذخایر ارزش خوبی هستند. با این حال، در بازههای زمانی کوتاهتر، آنها معمولاً از سایر ذخایر ارزش عملکرد ضعیفتری دارند. این امر آنها را از دیدگاه سرمایهگذاری به ابزاری نسبتاً محافظهکارانه برای نگهداری ارزش تبدیل میکند.
املاک و مستغلات و مالکیت، مانند فلزات گرانبها، تاریخچهای طولانی بهعنوان ذخیرهای برای ارزش دارند. زمین و برخی اشیاء (مانند نقاشیهای مشهور، اسناد تاریخی، کتابهای کمیک قابلجمعآوری و غیره) ثابت کردهاند که ارزش خود را بهخوبی حفظ میکنند. کمیابی آنها بینظیر و اغلب منحصربهفرد است. بزرگترین نقطهضعف زمین و املاک، نقدشوندگی پایین آنهاست. اینها ذخایر ارزشی غیرنقدشونده هستند. همه میدانند که خرید یک خانه چقدر وقتگیر و دشوار است. این معامله ماهها طول میکشد. یافتن خریدار راغب برای یک ملک منحصربهفرد میتواند سالها طول بکشد. همین واقعیت که ارزش یک دارایی به این سختی قابل معامله است، در واقع آن دارایی را کمارزشتر میکند. تمام اینها به این معناست که املاک و مستغلات عمدتاً برای ثروتمندان به عنوان ذخایر ارزش خوب عمل میکنند.
استدلال ذخیره ارزش علیه بیتکوین
در حالی که بیتکوین بهعنوان یک دارایی عملکرد بسیار خوبی داشته است، برای برخی افراد سن نسبتاً کم آن به این معناست که نباید بهعنوان یک ذخیرهکننده ارزش در نظر گرفته شود. سایر ذخایر ارزشی که در بالا به آنها اشاره شد، سابقه بسیار طولانیتری در کارآمد بودن بهعنوان ذخیرهکننده ارزش دارند.
ضربه دیگری به بیتکوین بهعنوان یک ذخیرهکننده ارزش این است که در بازههای زمانی کوتاه، در مقایسه با سایر ذخایر ارزشی که در اینجا توصیف شدهاند، فوقالعاده نوسان دارد. افتهای عظیم بیش از ۵۰٪ در بیتکوین غیرمعمول نیست، در حالی که برای سایر ذخایر ارزش، نوسانات قیمت معمولاً بسیار تدریجیتر هستند. این میزان نوسان برای افراد ریسکگریز دافعهکننده است.
در مورد کمیابی، یکی از ویژگیهای کلیدی یک ذخیره ارزش، بیتکوین کمیاب است، اما منتقدان اشاره میکنند که کد برنامهنویسی بیتکوین متنباز است و هر کسی آزاد است یک نسخه دقیق از بیتکوین ایجاد کند و آن را در جهان منتشر کند. در واقع، افراد زیادی در طول سالها این کار را انجام دادهاند. بنابراین، برخی ادعا میکنند که کمیابی بیتکوین واقعی نیست، بلکه مصنوعی است.
در نهایت، بسیاری ادعا میکنند که بیتکوین یک فناوری منسوخ است؛ پلهای برای رسیدن به یک ارز دیجیتال از نظر فناوری بالغتر که نواقص بیتکوین را برطرف میکند. در اینجا استدلال بر این است که بیتکوین بهعنوان یک ذخیرهکننده ارزش در برابر آزمون زمان دوام نخواهد آورد و در عوض، برای مثال، توسط یک ارز دیجیتال دیگر جایگزین خواهد شد.
استدلال انبار ارزش برای بیتکوین
نمیتوان تازگی بیتکوین را انکار کرد، اما این تازگی را میتوان یک نقطه قوت نیز دانست. برای مثال، ۱۴ سال پیش اولین گوشی هوشمند (آیفون) عرضه شد. تنها ۱۴ سال بعد، گوشیهای هوشمند هستند در سراسر جهان فراگیر. گوشیهای هوشمند به مردم اجازه دادند کارهای قدیمی (گشتوگذار در اینترنت، عکس گرفتن، ارتباط برقرار کردن) را به روشهای جدید و بهتر انجام دهند. بیتکوین همین کار را میکند، اما در حوزه پول و امور مالی. بیتکوین، مانند بسیاری از چیزهای جدید و تحولآفرین، نوسان دارد، اما اگر دید خود را وسیعتر کنید، تنها صعود کرده است -- بهطور چشمگیر. در واقع، این است برترین دارایی نقدی در دهه گذشته.
همانطور که گفته شد، منتقدان بیتکوین اشاره میکنند که این ارز بهطور مصنوعی کمیاب است و بنابراین بیارزش است. با این حال، بسیاری از ذخایر ارزش بهطور مصنوعی کمیاب هستند. در واقع، ارز فیات، یکی از ذخایر اصلی ارزش، بهطور مصنوعی کمیاب است! دولتها همیشه میتوانند پول بیشتری چاپ کنند و اغلب این کار را انجام میدهند، اما بهطور کلی این کار را نمیکنند چون میخواهند ارز نسبتاً کمیاب باشد. با این حال، در حالی که بانکهای مرکزی میتوانند به میل خود کمیابی ارزهای فیات را کاهش دهند، کمیابی بیتکوین قطعی و تغییرناپذیر است. تنها ۲۱ میلیون بیتکوین ممکن وجود دارد و بخش قابلتوجهی از آن برای همیشه گم شد.
درست است که فناوری بیتکوین به اندازه سایر ارزهای دیجیتال پیشرفته نیست، اما این را میتوان یک مزیت نیز دانست. در حالی که فناوریهای جدیدتر احتمالاً دارای نواقص و آسیبپذیریها هستند، بیتکوین بیشک مقاومترین شبکه غیرمتمرکز در جهان است. این شبکه از زمان راهاندازی در سال ۲۰۰۹ بهطور ۲۴ ساعته و بدون وقفه فعال بوده است.
بیتکوین یک دارایی نسبتاً نقدشونده است و نقدشوندگی آن هر سال با درصدهای بسیار زیادی بهبود مییابد. بیتکوین در حال حاضر برای انجام تراکنش بسیار آسانتر از طلاست، هرچند نسبت به ارزهای فیات کمتر آسان است. هر سال کسبوکارهای بیشتری بیتکوین را بهعنوان یک روش پرداخت قابلقبول میپذیرند که به معنای توسعه کارایی بیشتر بیتکوین است. در حال حاضر برای حوالههای بینالمللی استفاده میشود و اخیراً توسط برخی دولتها پذیرفته شده است. بهعنوان نوعی پول رایج قانونی.
عامل مهم دیگری که به پتانسیل بیتکوین بهعنوان یک ذخیرهکننده ارزش کمک میکند، ماهیت غیرمتمرکز و کاملاً دیجیتال آن است. از آنجا که بیتکوین همزمان همهجا و هیچجا است، مصادره یا سرقت آن دشوار است اما «با خود بردن» آن فوقالعاده آسان است. این امر به افراد این امکان را میدهد که ارزش را بهطور مستقل از اشخاص ثالث، چه بانکها و چه دولتهای ملی، ذخیره کنند و ریسکهای مرتبط با اشخاص ثالث را از بین میبرد. برای مثال، افرادی که پول فیات را در بانک نگهداری میکنند، با این خطر مواجه هستند که بانک ورشکسته شود یا بهنوعی دسترسی به وجوهشان را محدود کند. همین امر در مورد گواهیهایی که نماینده طلای نگهداری شده در یک گاوصندوق متمرکز هستند نیز صدق میکند. و اگرچه درست است که تمام ذخایر ارزشی مورد بحث در این مقاله را میتوان به طور مستقل از اشخاص ثالث نیز نگهداری کرد، اما این واقعیت که آنها اشیاء فیزیکی هستند، نگهداری و جابجایی آنها را ذاتاً دشوارتر از بیتکوین میکند. در حالی که سایر ذخایر ارزش به امنیت سنگینی نیاز دارند و جابجایی آنها پرخطر یا پرهزینه است، بیتکوین - چه به ارزش ۱۰۰ دلار باشد یا ۱۰۰ میلیون دلار - را میتوان تنها با یک رمز عبور از بر شده (و با کیفپولهای مشترک، میتوان ریسک نقطهی واحد شکست را کاهش داد).
مقایسه بیتکوین با طلا، پول فیات و املاک و مستغلات
نمودار زیر تلاشی است برای مقایسه بیتکوین با پول فیات، طلا و املاک و مستغلات در طیفی از ویژگیها که به طور کلی در کارایی کلی هر یک از این داراییها بهعنوان وسیلهای برای نگهداری ارزش نقش دارند:
استفاده از بیتکوین به عنوان یک ذخیره ارزش
در نهایت، بحث درباره بیتکوین بهعنوان یک ذخیرهکننده ارزش با این موضوع تعیین میشود که آیا مردم از آن بهعنوان ذخیرهکننده ارزش استفاده میکنند یا خیر. تا کنون، به نظر میرسد که عموم مردم و روزبهروز شرکتهای خصوصی بیشتری بیتکوین را دستکم تا حدی بهعنوان یک ذخیرهکننده ارزش میبینند.
اگر میخواهید از بیتکوین بهعنوان یک مخزن ارزش استفاده کنید، چه باید بکنید؟
خب، درست همانطور که دلار، جواهرات طلا یا کتابهای کمیک کلکسیونی را بهعنوان ذخیرهای از ارزش میبینید، باید به بیتکوین نیز بهعنوان راهی برای حفظ و شاید ایجاد ثروت نگاه کنید. در اینجا چند مقاله آمده است که میتوانند در این سفر قدرتمند به سوی آزادی مالی به شما کمک کنند:
- بیتکوین چیست؟: مروری بر تاریخچه بیتکوین داشته باشید و بیاموزید که چگونه ویژگیهای کلیدی آن با هم ترکیب میشوند تا یک کلاس دارایی کاملاً جدید را ایجاد کنند.
- چگونه بیتکوین خود را امن نگه داریدذخیرههای ارزش باید بهطور کافی محافظت شوند. شما پول فیات خود را در بانک میگذارید و طلای خود را در گاوصندوق. این مقاله به شما میگوید چگونه از بیتکوین و سایر ارزهای رمزنگاریشده خود محافظت کنید.
- میانگینگیری دلاریبهجای انجام یک خرید بزرگ بهصورت یکجا، شما چندین خرید کوچکتر را در طول زمان انجام میدهید. این کار میتواند به کاهش نوسانات بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال کمک کند.
- مالیات بر ارزهای رمزنگاریشدهسازمانهای دولتی مانند IRS شروع به بررسی دقیق بیتکوین و سایر ارزهای رمزنگاریشده کردهاند. مطمئن شوید که ذخایر ارزهای رمزنگاریشده خود را ردیابی و گزارش کنید.
- استیبلکوینهاهمانطور که در بالا بحث شد، ارز فیات یک ذخیرهی اصلی ارزش است. استیبلکوینها مانند ارزهای فیات رمزارزی هستند. برای آشنایی با نقشی که استیبلکوینها در دنیای رمزارز ایفا میکنند، این مقاله را بخوانید.
