مشتقات رمزنگاری چیست؟

ابزار مشتقه رمزنگاری، مانند "فیوچرز همیشگی"، یک ابزار مالی است که ارزش خود را از یک ارز دیجیتال یا دارایی دیجیتال پایه "مشتق" می‌کند. به عنوان مثال، قراردادهای فیوچرز همیشگی بسیاری بر اساس بیت‌کوین وجود دارد. مشتقات قراردادهایی بین دو یا چند طرف هستند. رایج‌ترین نوع مشتقات در بازارهای رمزنگاری، همان فیوچرز همیشگی است که گفته شد، و فیوچرز و گزینه‌های سنتی در رتبه‌های دوم و سوم قرار دارند.

از اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com که توسط میلیون‌ها نفر برای ارسال، دریافت، خرید، فروش، تجارت، استفاده و مدیریت امن و آسان بیت‌کوین (BTC)، بیت‌کوین کش (BCH)، اتر (ETH) و محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود، بهره ببرید. به هزاران برنامه غیرمتمرکز (dApps) مانند پلتفرم پیشرو معاملات مشتقات dYdX متصل شوید. با استفاده از لینک وابسته Bitcoin.com در dYdX شروع به معامله مشتقات کنید و از تخفیف 5٪ در کارمزد بهره‌مند شوید.

مشتقات چگونه کار می‌کنند؟

انواع مختلفی از مشتقات وجود دارد، اما همه آن‌ها شامل یک قرارداد بین دو یا چند طرف برای خرید یا فروش یک دارایی بنیادی در آینده هستند. بیایید به برخی از انواع محبوب‌تر مشتقات نگاهی بیندازیم:

آتی: قراردادی که دو یا چند طرف را متعهد می‌کند تا در زمان مشخصی در آینده، دارایی‌ای را به قیمت تعیین‌شده خریداری یا بفروشند. برای مثال، اگر شما یک قرارداد "10AUG2022 BTC" را به قیمت 20,000 دلار آمریکا خریداری کنید، به این معناست که موافقت می‌کنید که در 10 اوت 2022 یک قرارداد بیت‌کوین را به ارزش 20,000 دلار آمریکا خریداری کنید. اگر قیمت بالاتر از 20,000 دلار باشد، عملاً سود می‌کنید، اما اگر کمتر باشد، برعکس. از آنجا که قراردادهای آتی برای یک نقطه خاص در آینده هستند، قیمت قرارداد لزوماً با قیمت لحظه‌ای دارایی بنیادی هم‌خوانی ندارد. بلکه بر اساس تصور مردم از قیمت در زمان انقضا معامله می‌شود.

آتی‌های دائمی: آتی‌های دائمی یا "پرپس" نوع خاصی از قراردادهای آتی هستند. همان‌طور که از نامشان پیداست، پرپس‌ها تاریخ انقضا ندارند. این قراردادها می‌توانند به‌طور دائمی نگهداری شوند. از آنجا که این قراردادها می‌توانند به‌طور نامحدود نگهداری شوند، قیمت قرارداد بسیار نزدیک به قیمت لحظه‌ای معامله می‌شود.

اختیار معامله: برخلاف قراردادهای آتی که طرفین را به خرید یا فروش یک دارایی متعهد می‌کند، اختیار معامله به خریدار حق (اما نه الزام) خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ معین را می‌دهد. فروشنده اختیار معامله همچنان متعهد به خرید یا فروش دارایی بنیادی است. فروشندگان اختیار معامله برای قرارداد اختیار معامله کارمزدی یا حق‌الزحمه‌ای دریافت می‌کنند.

مشتقات رمزارز متمرکز یا غیرمتمرکز؟

در تاریخ کوتاه رمزارزها، محبوب‌ترین مکان برای معامله مشتقات، صرافی‌های متمرکز بوده است. این صرافی‌ها نقدینگی و محیط تجاری واکنشی را فراهم کرده‌اند که هر دو برای معاملات مشتقات با زمان کوتاه مهم هستند. یکی از معایب اصلی این است که اتهامات زیادی مبنی بر سوءاستفاده صرافی‌های متمرکز از موقعیت ممتاز اطلاعاتی خود برای معامله فعال علیه مشتریانشان وجود داشته است. همچنین، در طول رویدادهای بزرگ بازار، صرافی‌های متمرکز تمایل به آفلاین شدن دارند که باعث می‌شود مشتریان با موقعیت‌های باز، منحل شوند.

این وضعیت به‌تدریج با رشد [DeFi] تغییر می‌کند. اکنون تعداد محدودی از پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز قابل‌استفاده وجود دارد. آن‌ها همچنان از نظر عمق نقدینگی و واکنش‌پذیری نسبت به صرافی‌های متمرکز کمبود دارند، اما این تفاوت‌ها احتمالاً با گذشت زمان کاهش می‌یابد.

ریسک‌ها

معامله مشتقات به‌طور قابل‌توجهی ریسکی‌تر از صرفاً مالکیت دارایی بنیادی است. مشتقات به‌طور ذاتی نوسان بیشتری نسبت به دارایی بنیادی دارند. رمزارزها در حال حاضر یک کلاس دارایی بسیار نوسان‌پذیر هستند، بنابراین مشتقات حتی بیشتر هستند. مشتقات همچنین امکان استفاده از اهرم را فراهم می‌کنند که ریسک‌ها را بیشتر افزایش می‌دهد.

به این دلایل، استفاده از مشتقات برای معامله‌گران تازه‌کار یا حتی سطح متوسط توصیه نمی‌شود. اگر تازه‌وارد به مشتقات هستید و می‌خواهید یاد بگیرید، از اهرم استفاده نکنید.

کاوش در پلتفرم‌های رمزارز

آیا به دنبال کشف عمیق‌تر صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز، ابزارهای تجاری خودکار یا پلتفرم‌های مبتدی‌پسند هستید؟ این راهنماهای پلتفرم منتخب از Bitcoin.com را بررسی کنید:

صرافی‌های غیرمتمرکز و ابزارهای DEX