مشتقات رمزنگاری چیست؟

ابزار مشتقه رمزنگاری، مانند "فیوچرز همیشگی"، یک ابزار مالی است که ارزش خود را از یک ارز دیجیتال یا دارایی دیجیتال پایه "مشتق" می‌کند. به عنوان مثال، قراردادهای فیوچرز همیشگی بسیاری بر اساس بیت‌کوین وجود دارد. مشتقات قراردادهایی بین دو یا چند طرف هستند. رایج‌ترین نوع مشتقات در بازارهای رمزنگاری، همان فیوچرز همیشگی است که گفته شد، و فیوچرز و گزینه‌های سنتی در رتبه‌های دوم و سوم قرار دارند.

از اپلیکیشن کیف پول Bitcoin.com که توسط میلیون‌ها نفر برای ارسال، دریافت، خرید، فروش، تجارت، استفاده و مدیریت امن و آسان بیت‌کوین (BTC)، بیت‌کوین کش (BCH)، اتر (ETH) و محبوب‌ترین ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود، بهره ببرید. به هزاران برنامه غیرمتمرکز (dApps) مانند پلتفرم پیشرو معاملات مشتقات dYdX متصل شوید. با استفاده از لینک وابسته Bitcoin.com در dYdX شروع به معامله مشتقات کنید و از تخفیف 5٪ در کارمزد بهره‌مند شوید.

فهرست مطالب

مشتقات چگونه کار می‌کنند؟

انواع زیادی از مشتقات وجود دارند، اما همه آن‌ها شامل یک قرارداد بین دو یا چند طرف برای خرید یا فروش یک دارایی زیربنایی در آینده هستند. بیایید به برخی از انواع محبوب‌تر مشتقات نگاهی بیندازیم:

فیوچرز: قراردادی که دو یا چند طرف را ملزم می‌کند تا دارایی‌ای را در زمانی مشخص در آینده به قیمتی مشخص بخرند یا بفروشند. به عنوان مثال، اگر شما یک قرارداد "10AUG2022 BTC" را با قیمت ۲۰,۰۰۰ دلار آمریکا بخرید، به این معنی است که شما توافق کردید که یک قرارداد بیت‌کوین را در ۱۰ آگوست ۲۰۲۲ با قیمت ۲۰,۰۰۰ دلار آمریکا خریداری کنید. اگر قیمت بالاتر از ۲۰,۰۰۰ دلار باشد، شما عملاً سود می‌کنید، اما اگر کمتر باشد، برعکس است. از آنجا که قراردادهای فیوچرز برای یک نقطه خاص در آینده هستند، قیمت قرارداد لزوماً به طور دقیق با قیمت لحظه‌ای دارایی زیربنایی مرتبط نیست. بلکه بر اساس پیش‌بینی مردم از قیمت در زمان انقضا معامله می‌شود.

فیوچرز دائمی: فیوچرز دائمی یا همان "پرپ‌ها" نوع خاصی از قراردادهای فیوچرز هستند. همان‌طور که از نام آن پیداست، پرپ‌ها تاریخ انقضا ندارند. این قراردادها می‌توانند به طور دائمی نگهداری شوند. از آنجا که این قراردادها می‌توانند به‌طور نامحدود نگهداری شوند، قیمت قرارداد بسیار نزدیک به قیمت لحظه‌ای معامله می‌شود.

اختیارات: برخلاف قراردادهای فیوچرز که طرفین را ملزم به خرید یا فروش یک دارایی می‌کند، اختیارات به خریدار حق، اما نه تعهد خرید یا فروش دارایی تا تاریخ مشخصی به قیمتی مشخص را می‌دهد. فروشنده یک اختیار همچنان متعهد به خرید یا فروش دارایی زیربنایی است. فروشندگان اختیارات برای قرارداد اختیار هزینه‌ای یا حق بیمه دریافت می‌کنند.

مشتقات کریپتو متمرکز یا غیرمتمرکز؟

در تاریخچه کوتاه کریپتو، محبوب‌ترین مکان برای معامله مشتقات، صرافی‌های متمرکز بوده‌اند. این صرافی‌ها نقدینگی و محیط تجاری پاسخگو فراهم کرده‌اند که هر دو برای معامله مشتقات در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت مهم هستند. یک ضعف عمده بسیاری از اتهامات بوده که صرافی‌های متمرکز از جایگاه اطلاعاتی ویژه خود سوءاستفاده کرده و به‌طور فعال بر ضد مشتریان خود معامله کرده‌اند. همچنین، در طول رویدادهای بزرگ بازار، صرافی‌های متمرکز تمایل به آفلاین شدن داشته‌اند و این باعث شده مشتریانی که موقعیت‌های باز دارند، نقد شوند.

این موضوع به آهستگی در حال تغییر است زیرا DeFi به بلوغ می‌رسد. اکنون تعداد معدودی از پلتفرم‌های مشتقات غیرمتمرکز موجود هستند. آن‌ها هنوز عمق نقدینگی و پاسخگویی صرافی‌های متمرکز را ندارند، اما این تفاوت‌ها به‌احتمال زیاد با گذر زمان کاهش می‌یابد.

خطرات

معامله مشتقات بسیار پرخطرتر از صرفاً مالکیت دارایی زیربنایی است. مشتقات به‌طور طبیعی نسبت به دارایی زیربنایی نوسان بیشتری دارند. کریپتو خود یک کلاس دارایی بسیار نوسان‌دار است، بنابراین مشتقات حتی بیشتر از آن هستند. مشتقات همچنین امکان استفاده از اهرم را فراهم می‌کنند که خطرات را بیشتر افزایش می‌دهد.

به‌همین دلایل، برای معامله‌گران جدید یا حتی متوسط توصیه نمی‌شود که از مشتقات استفاده کنند. اگر شما در مشتقات تازه‌کار هستید و می‌خواهید یاد بگیرید، از اهرم استفاده نکنید.