Likviidsusfond on krüptovaluutade või digitaalsete varade kogum, mis aitab hõlbustada tõhusamaid finantstehinguid, nagu vahetus, laenamine ja tulu teenimine. Inimesed, kes paigutavad oma varad likviidsusfondidesse, teenivad oma hoiuste pealt tasu. Need likviidsusfondide kaudu pakutavad stiimulid on aidanud suurendada likviidsust detsentraliseeritud rakendustes (DAppid), mis võimaldab paljudel neist hakata konkureerima oma tsentraliseeritud konkurentidega. Kuna detsentraliseeritud rahandus (DeFi) muutub üha populaarsemaks, võib see laieneda nii, et lõpuks suudab see traditsioonilised tsentraliseeritud finantsteenused turult välja tõrjuda.
Igaüks saab teenida tulu, hoiustades valitud krüptovara likviidsusreservid Bitcoin.comi multichain-platvormil Verse DEX. Vaata praegu Verse DEX-i fondides saadavaid tasusid, mida väljendatakse aastase tootlusena (APY) siin. Kasutage Verse DEX-i, et vahetada krüptovaluutat turvaliselt ja madalate teenustasudega, sealhulgas teha ahelatevahelisi tehinguid BTC, BCH, ETH ja muude valuutade vahel.
Likviidsusfondide tähtsus
Iga finantsturu aluseks on börs – koht, kus ostjad ja müüjad kohtuvad, et luua turg. Traditsioonilises finantsmaailmas on selleks alati vaja olnud usaldusväärset kolmandat osapoolt, kes tehingut vahendaks. Krüptovaluuta-tööstus on selle dünaamika põhjalikult muutnud, kaotades usaldusväärse vahendaja vajaduse tänu detraliseeritud börsid (DEX). Kahjuks oli DEX-idel (ja krüptovaluutadel üldiselt) tõsine likviidsusprobleem.
Sügav likviidsus on üks olulisemaid omadusi igal finantsturul, sest see võimaldab teha kiireid ja tõhusaid finantstehinguid. Varased DEXid olid nii vähelikviidsed, et olid praktiliselt kasutuskõlbmatud. Likviidsusfondid aitasid seda olukorda muuta. Varsti pärast likviidsusfondide tekkimist hakkasid DEXid õitsema ja koos nendega plahvatas kogu DeFi ökosüsteem.
Likviidsusreservid ei ole kasulikud mitte ainult detsentraliseeritud börsidel. Need suurendavad likviidsust peaaegu igas DApp ... DeFi. Laenud protokollid, tulu teenimine, ennustusturud, kindlustus, ja paljud teised kasutavad likviidsusreserve, et muuta finantstehingud sujuvamaks.
Kuidas toimivad likviidsusreservid?
Likviidsusfondide toimimise puhul tuleb arvesse võtta kahte olulist aspekti: 1) krüptovara fondi paigutamise tehnilised üksikasjad ja 2) psühholoogiline aspekt, mis puudutab inimeste veenmist oma varasid fondi paigutama.
Tehnilised üksikasjad võivad projektiti erineda, kuid üldiselt järgivad need sama skeemi. A nutikas leping võtab vastu teatud krüptovara hoiuseid. Piirangud selle suhtes, milliseid varasid ja millises suhtes vastu võetakse, võivad erineda. Näiteks kujutavad enamik DEX-i likviidsusreserve endast kauplemispaare, mis tähendab, et reservi hoiustamiseks on vaja paari moodustavate kahe krüptovara võrdväärset summat. VERSE-WETH Pooli jaoks on vaja VERSE-i ja WETH-i võrdses väärtuses, mis põhineb DEXi hetke turuhinnal.
Pärast vahendite ühisfondi paigutamist võidakse need kindlaksmääratud ajaks lukustada või mitte. Nutileping loob ja saadab sulle tokeni, mis on omamoodi kviitung. See märk Seda kasutatakse selleks, et realiseerida oma positsioonilt saadud tasud ja võtta välja oma hoiustatud krüptovara. Tagastatava krüptovara suhe võib erineda algse suurusest.
Inimeste kaasamine likviidsusfondidesse on olnud juba ammu olemasolev väljakutse. Traditsioonilised finantsasutused, nagu näiteks pangad, meelitavad likviidsust ligi, pakkudes hoiustele tasu (intressi), kuigi pangahoiuste intressimäärad on juba pikka aega olnud üsna madalad. Likviidsusfondid pakuvad tulu teenustasude jagamise vormis.
Milleks kasutatakse likviidsusreserve?
DEX: Enamik DEX-e kasutab automaatne turukorraldaja (AMM) mudel, vastandina tsentraliseeritud börsid mis kasutavad tellimuste raamatu mudelit. Tellimuste raamat viib ostjad ja müüjad otse omavahel kokku. Automaatsed likviidsusmootorid (AMM) viivad ostjad ja müüjad kokku likviidsusfondiga. Likviidsuse pakkujatele makstakse proportsionaalset osa teenustasudest, mis tekivad, kui inimesed kauplevad antud likviidsusfondi varadega.
Laenud: Traditsioonilises finantssektoris võtavad pangad või muud suured finantsasutused vastu inimeste hoiuseid, laenavad need edasi ja koguvad laenudelt intressi. DeFi-s paigutad oma varad likviidsusfondi ja inimesed saavad laenama laenufondist. Hoiustajad teenivad osa laenuvõtjate makstud intressist. Erinevus seisneb selles, et kuna pangad on väga soodsas olukorras, võtavad nad endale suurema osa laenudelt teenitud intressist, samas kui palju konkurentsivõimelisemad DeFi-protokollid võtavad endale palju väiksema osa.
Ennustuseturg: Inimesed, kes panustavad likviidsusfondi, teenivad iga tehingu pealt protsendi, mis on proportsionaalne nende osalusega likviidsusfondis. Ennustus turu likviidsusfondi positsioonidesse sisenemisel ja neist väljumisel tuleb olla ettevaatlik, kuna need võivad olla väga lõhnav.
Kindlustus: Inimesed saavad paigutada vahendeid likviidsusfondi, millest makstakse kindlustushüvitisi juhul, kui peaksid aset leidma sellised ebasoodsad sündmused nagu vahendite kaotus nutilepingute puuduste või maksejõuetute börside tõttu. Likviidsuse pakkujad teenivad osa kindlustusmaksetest.
Likviidsusfondide eelised ja riskid
Likviidsusfondide kasutamisel on kaks peamist eelist: üks rahaline ja teine ühiskondlik. Peamine rahaline eelis on muidugi see, et saate tasu oma krüptovara hoidmise eest likviidsusfondis. Ühiskondlik kasu seisneb selles, et likviidsuse pakkujad aitavad luua maailmas suuremat majanduslikku vabadust. Kuidas? DeFi vajab likviidsust. DeFi DAppide likviidsuse suurendamine muudab DeFi tsentraliseeritud finantssüsteemi suhtes elujõulisemaks alternatiiviks. Tsentraliseeritud finantssüsteemi detsentraliseeritud alternatiiv toob suurema majandusliku vabaduse kõigile, kuid eriti arenguturgudele või repressiivsetele režiimidele.
Krüptovara likviidsusfondi paigutamisega kaasnevad riskid. Kõige levinumad riskid on seotud DApp-arendajate, nutilepingute ja turu volatiilsusega. DApp-arendajad võivad hoiustatud varasid varastada või raisata. Nutilepingutes võib esineda vigu või turvaauke, mis võivad vahendid lukustada või võimaldada nende varastamist. Turu volatiilsus võib põhjustada nn ajutine kahjum, mis mõjutab oluliselt DEX-i likviidsusreserve.
Parim viis saagikuse kasvatamisega seotud riske vähendada on uurida projekte enne raha sissemaksmist ning valida projektid, millel on pikaajaline kogemus.
