Detsentraliseeritud börs (DEX) on börsitüüp, mis on spetsialiseerunud krüptovaluutade ja digitaalsete varade peer-to-peer-tehingutele. Erinevalt tsentraliseeritud börsidest (CEX) ei vaja DEX-id usaldusväärset kolmandat osapoolt ega vahendajat, et hõlbustada krüptovarade vahetamist.
Kasuta Bitcoin.comi detsentraliseeritud börsi Verse DEX et vahetada krüptovaluutasid ohutult ja turvaliselt, sealhulgas teha ahelatevahelist kauplemist BTC, BCH, ETH ja muude valuutade vahel.
Ülevaade
Detsentraliseeritud börside (DEX) populaarsus kasvas Ethereumi võrgustikus plahvatuslikult, kuid need on nüüdseks levinud kõikidesse üldotstarbelistesse plokiahelatesse nutikas leping funktsionaalsus. DEX-id on olulised plokikahelökosüsteemis, sest nad on esimesed detraliseeritud rakendus (dApp) millega tavaliselt suhtled, kui jõuad uuele ahelale. Nende kaudu saad vahetada sisse ja välja krüptovara. Lisaks erinevate krüptovara vahelise vahetamise hõlbustamisele pakuvad paljud DEX-id ka võimalusi krüptovara teenimiseks ilma kauplemiseta.
Krüptovaluuta üks peamisi põhimõtteid on finantssektori vahendajate väljajätmine, sest see suurendab üksikisikute majanduslikku vabadust kõikjal maailmas, olenemata sellest, kes nad on. DEX-id on oluline osa detraliseeritud rahandus (DeFi). Võib öelda, et ilma kvaliteetsete ja likviidsete DEX-ideta ei oleks DeFi kogenud sellist uskumatut kasvu, nagu see on olnud.
Kuidas DEX-id toimivad?
DEX-id on krüptovaluuta valdkonnas ühel või teisel kujul eksisteerinud juba aastatel 2012–2014, sõltuvalt sellest, kuidas DEX-i määratleda. Milline DEX oli esimene, võib olla vaieldav, kuid tundub selge, et just üks DEX muutis olukorda igaveseks: Uniswap. Uniswap tõi kaasa esimese toimiva detsentraliseeritud automaatne turukorraldaja (AMM). Enne AMM-ide kasutuselevõttu olid DEX-idel likviidsusprobleemid. AMM-id muutsid likviidsuse lisamise lihtsamaks ja atraktiivsemaks likviidsus.
Enne Uniswap kui turule ilmus toimiv AMM, oli kauplemine DEX-il aeglane ning börsil kaubeldavad krüptovara kaubeldi sageli kõrgemal hinnal kui sama krüptovara tsentraliseeritud börs (CEX). Seda seetõttu, et enne AMM-ide tekkimist püüdsid DEX-id jäljendada viisi, kuidas tsentraliseeritud börsid tehinguid vahendasid. Probleem seisneb selles, et tsentraliseeritud börsidel kasutatavad meetodid nõuavad suurt arvutusvõimsust ja madalat latentsust. Sama meetodite rakendamine DEX-ides tähendas, et need olid palju-palju aeglasemad ja nõudsid ikkagi teatud määral tsentraliseeritust. Olukorda raskendas veelgi asjaolu, et varajaste DEX-ide halb kasutuskogemus peletas inimesi eemale oma rahaliste vahendite kauplemiseks pakkumisest, mis takistas neil DEX-idel populaarsust kogumast ja vajalikku likviidsust hankimast.
AMM-id lahendasid selle probleemi, pakkudes stiimuleid likviidsusfondide loomiseks ja võimaldades nende fondidega algoritmiliselt kauplema hakata. Stiimul seisneb teenustasude jagamises. Täpsemalt öeldes saavad inimesed, kes lisavad DEX-ile likviidsust, osa teenustasudest, mis tekivad teiste osalejate kauplemise käigus. Kauplemisalgoritm põhineb valemil, mis tasakaalustab kauplemispaari kahe vara ülejäänud saldoid. Oluline on meeles pidada, et kahte vara ei paari aktiivselt reaalajas, vaid programm määrab hinna sõltuvalt mõlema vara ülejäänud kogusest.
Millised on DEX-ide eelised?
Detsentraliseerimine pakub palju eeliseid võrreldes tsentraliseeritud platvormidega. Esiteks ilmuvad uued krüptovara peaaegu alati märkimisväärselt varem DEX-idel kui CEX-idel. Seda seetõttu, et CEX-id peavad krüptovara oma süsteemi käsitsi lisama. Uute projektide lisamine hõlmab tavaliselt mitmeid nõuetele vastavuse kontrolli, testimise ja juhtkonna eri tasandite poolt antava heakskiidu etappe. DEX-i puhul saab iga uue tokeni vahetusplatvormile automaatselt lisada, ilma et kelleltki luba küsida tuleks.
DEX-id ei nõua „Tunne oma klienti” (KYC) või rahapesuvastased meetmed (AML). Börs ise ei asu üheski konkreetses jurisdiktsioonis, mistõttu puudub selle suhtes kohaldatav regulatiivne raamistik. Sellel on mitmeid tagajärgi. Esiteks tagavad DEX-id privaatsuse. DEX-e saab kasutada anonüümselt, ilma et peaks avaldama enda kohta teavet, sealhulgas finantsteavet, nagu näiteks kontoseisud. Lisaks saab DEX-is kauplemisega alustada kohe. Enne kauplemise alustamist ei pea läbima pikka identifitseerimisprotsessi.
DEX-id võivad pakkuda kasu kõigile, kuid neist on kõige suurem kasu arengumaades, kus tugeva finantsinfrastruktuuri puudumine on takistanud traditsioonilistel finantsettevõtetel paljusid kliente vastu võtmast. Maailmapank hinnanguliselt 1 miljard inimest kellel puudub ametlik isikut tõendav dokument. Need inimesed ei suudaks läbida isegi kõige leebemaid KYC- ja AML-meetmeid, kuid internetiühenduse olemasolul saaksid nad siiski kaubelda detsentraliseeritud börsil (DEX). Uurige, kuidas detsentraliseeritud börsid võivad sellistele inimestele võimalusi pakkuda DEX-kataloog.
Lõpetuseks – teenimiseks ei pea sa tingimata kauplema raha DEX-il. Teenimisvõimalusi on mitmeid – näiteks võib igaüks pakkuda DEX-il likviidsust ja teenida osa teenustasudest. Lisaks pakuvad paljud DEX-id boonuspreemiaid. Neid makstakse tavaliselt DEX-i juhtimissüsteemi kaudu märk.
Millised on DEX-ide puudused?
DEX-ide kasutamise kaugelt suurim takistus on kasutajaliidese ja kasutajakogemuse keerukus. See on segadust tekitav ja krüptovara on raske sinna kanda rahakott, ning seejärel tuleb tutvuda enamiku DEX-ide kasutajaliidestega. Enne kui saad teha ühegi tehingu, tuleb palju eelnevalt õppida. Seda võib veelgi raskendada asjaolu, et tehingud ebaõnnestuvad sageli mitmesugustel põhjustel ning klienditugi ei ole mõnikord eriti abivalmis.
Kuna igaüks võib DEX-i lisada krüptovara, on pettused igal sammul. Iga seaduslik projekt toob kaasa kümneid pettusprojekte, millel on sama nimi või veidi erinevad nimed, et proovida sind petta ja su krüptovara vahetama panna. Lisaks, kuna ühtegi neist projektidest ei pea eelnevalt kontrollima, võivad seaduslikuna tunduvad projektid osutuda pettusteks, mis võtavad sinult raha ära. Selles reguleerimata, „metsiku lääne“ stiilis keskkonnas osalemiseks on vaja enne uue mündi kauplemisega alustamist teha uurimistööd. Võid lugeda valgeid raamatuid, liituda Telegrammi ja Discordi gruppidega, otsida infot X-is (endine Twitter) või lugeda Mediumi blogisid ja artikleid.
Iga tegevus, mida DEX-is teete, nõuab gaasi kasutamist, mis võib olla kulukas. Ethereumis, mis on kaugelt kõige populaarsem plokiahel, võib lihtsalt vahetus DEX-is maksta üle 100 dollari (sõltuvalt võrgu ülekoormusest tehingu hetkel). Teistel plokiahelatel on madalamad tasud, kuigi seal on ka palju vähem tegevust. Teine puudus on see, et AMM-id, eriti seal, kus likviidsus on piiratud, kannatavad endiselt hinnakõikumise all. Mida rohkem soovid kauplema hakata, seda tõenäolisem on, et hind kaldub kõrvale sellest, mida soovid maksta. Lõpuks, kuna DEX-i tegevus toimub täielikult ahelas ja on seega avalik, saavad programmid (botid) jälgida, mida inimesed püüavad vahetada, ja nende tellimusi ennetada. See tähendab, et lõpuks maksad oma tehingu eest rohkem, kui muidu oleksid maksnud.
Lõpuks, likviidsuse tagamine likviidsusreserv on seotud teatud riskiga võrreldes tsentraliseeritud börsidega. See tuleneb peamiselt asjaolust, et likviidsusfondi likviidsuse lisamine või eemaldamine nõuab teatud kogust gaasi, tehingu teostamine võtab rohkem aega ning likviidsusfondide aktiivseks haldamiseks kättesaadavad vahendid – isegi selliste lihtsate toimingute puhul nagu likviidsuse eemaldamine – nõuavad rohkem tehnilisi teadmisi kui tsentraliseeritud börsid. Kogenematutele investoritele on tõenäoliselt kasulikum lihtsalt oma krüptovara hoida, selle asemel et seda likviidsusfondi paigutada.
