Im Kryptobereich bezieht sich Zensurresistenz auf die Freiheit, Transaktionen durchzuführen, die Freiheit vor Beschlagnahmung sowie die Unveränderlichkeit von Transaktionen. Zensurresistenz lässt sich auf einem Spektrum verorten, wobei Bitcoin wahrscheinlich die zensurresistenteste Kryptowährung bzw. der zensurresistenteste digitale Vermögenswert ist. Zentralisiertere Blockchains wie Solana befinden sich am anderen Ende des Spektrums. In diesem Artikel werden wir näher darauf eingehen, was Zensurresistenz ist, warum sie so wichtig ist und wie sich die Zensurresistenz bei Krypto-Assets auf diesem Spektrum darstellt.
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Was versteht man unter Zensurresistenz?
Bevor wir den Begriff „Zensurresistenz“ definieren, ist es wichtig zu verstehen, was Zensur im finanziellen Kontext bedeutet. Finanzielle Zensur ist die Unterdrückung finanzieller Aktivitäten, beispielsweise indem verhindert wird, dass Sie Ihr Geld für etwas ausgeben, Transaktionen mit einer anderen Partei storniert werden oder Ihre finanziellen Vermögenswerte eingefroren werden.
Traditionell sind Regierungen die wichtigsten Zensoren, doch auch andere Finanzintermediäre wie Banken, Kreditkartenunternehmen und Web-2-Plattformen schränken finanzielle Aktivitäten zunehmend ein. Zensurresistenz ist daher die Fähigkeit, finanzielle Transaktionen ungeachtet der Absichten Dritter durchzuführen.
Wie oben bereits erwähnt, sind die drei Säulen der Zensurresistenz im Kryptobereich:
- Die Freiheit, Geschäfte zu tätigen: Dritte können Sie nicht daran hindern, Vermögenswerte zu senden oder zu empfangen.
- Die Freiheit von Enteignung: Dritte können Ihr Vermögen weder pfänden noch einfrieren.
- Die Unveränderlichkeit von Transaktionen: Es ist für Dritte nahezu unmöglich, Transaktionen nachträglich zu ändern.
Im traditionellen Finanzwesen ist Gold zensurresistent, während fast alle von Regierungen ausgegebenen Fiat-Währungen stark zensiert werden. Bargeld ist zwar zensurresistenter, macht jedoch nur einen geringen Teil der Fiat-Währungen aus. So macht beispielsweise der im Umlauf befindliche US-Dollar etwa 10 % des Gesamtvolumens aus. Geldmenge in US-Dollar, dabei ist der Eurodollar-Markt noch gar nicht berücksichtigt.
Grade der Zensurresistenz
Die Zensurresistenz erstreckt sich über ein Spektrum, wobei manche Vermögenswerte zensurresistenter sind als andere.
Bargeld (physische Banknoten) in Ihrer Brieftasche weist eine recht hohe Zensurresistenz auf. Sie können es jedem geben, dem Sie möchten, und sobald Sie es dieser Person übergeben haben, ist es für andere schwer, die Transaktion rückgängig zu machen. Bargeld ist allerdings relativ anfällig für Beschlagnahmung, weshalb es für Flüchtlinge möglicherweise nicht die beste Geldform ist, mit der sie fliehen können. Aus offensichtlichen Gründen ist es auch nicht ratsam, seine gesamten Ersparnisse in bar unter der Matratze zu verstecken.
Im Vergleich zu Bargeld unterliegen die meisten Vermögenswerte im modernen Finanzwesen einer starken Zensur. Nehmen wir zum Beispiel das Geld auf Ihrem Bankkonto: Hier werden alle drei Säulen der Zensurresistenz leicht verletzt: Es kann beschlagnahmt werden, Ihnen kann die Möglichkeit zur Durchführung von Transaktionen entzogen werden, und Ihre Transaktionen können rückgängig gemacht werden.
Wenn Sie das nicht glauben, betrachten Sie doch einmal die folgenden Beispiele:
- Operation Choke Point, Im Rahmen einer Initiative des US-Justizministeriums, die von 2013 bis 2017 lief, übte die US-Regierung Druck auf Banken aus, Personen, die in verschiedenen (legalen) Branchen tätig waren, die sie als „moralisch korrupt“ eingestuft hatte, keine Dienstleistungen mehr zu erbringen.
- Im Jahr 2021 hinderten Banken und Zahlungsdienstleister auf Anordnung der kanadischen Regierung kanadische Bürger daran, Spenden an bestimmte Parteien zu überweisen, die von der Regierung als politisch unerwünscht eingestuft worden waren. Die Regierung hat außerdem eingefroren oder ausgesetzt die Bankkonten kanadischer Staatsbürger. Dies geschah ohne Beweise oder gerichtliche Anordnungen.
- PayPal-Zahlung Internationale Nachrichten im Jahr 2022, als das Unternehmen eine aktualisierte Richtlinie veröffentlichte, die es PayPal ermöglichte, Nutzern für die Verbreitung von „Fehlinformationen“ eine Geldstrafe in Höhe von 2.500 Dollar aufzuerlegen. PayPal zog diese Richtlinie zwar schnell öffentlich zurück, doch ein Großteil des Wortlauts blieb bestehen. Dazu gehören auch Geldstrafen in Höhe von 2.500 Dollar, die bereits seit September 2021 wegen der sehr vagen Formulierung „Anstiftung zu Hass, Gewalt, rassistischer oder anderer diskriminierender Intoleranz…“
Einige Kryptowährungen gelten als äußerst zensurresistent, wobei Bitcoin wohl das beste Beispiel dafür ist. Die technischen Gründe für die hohe Zensurresistenz, die Kryptowährungen im Allgemeinen und Bitcoin im Besonderen bieten, sind komplex – wir empfehlen Ihnen daher, sich über unseren Lernzentrum - Es genügt jedoch zu sagen, dass diese Technologie es ermöglicht, alle drei Säulen der Zensurresistenz weitgehend aufrechtzuerhalten. Solange man „Eigenverwahrung" Ihre Bestände mithilfe eines Tools wie dem Bitcoin.com-Wallet und pflegen Bewährte Verfahren für die Passwortverwaltung und -sicherheit, niemand kann Ihnen Ihr Geld wegnehmen und niemand kann Sie daran hindern, Transaktionen durchzuführen. Alle von Ihnen abgeschlossenen Transaktionen können nicht rückgängig gemacht werden.
Warum ist Zensurresistenz wichtig?
Zensurresistenz im Finanzkontext ist ein wirkungsvolles Instrument, um sich gegen die Eingriffe mächtiger öffentlicher und privater Akteure zu wehren. Zensurresistente Finanzprodukte erschweren es Regierungen erheblich, ihren Bürgern Freiheiten – seien sie wirtschaftlicher oder anderer Art – zu entziehen. Zudem dienen sie als Kontrollmechanismus gegenüber Finanzinstituten und Unternehmen, indem sie den Kunden eine tragfähige Alternative bieten.
Schauen wir uns einige Beispiele aus der Praxis an, um die Bedeutung der Zensurresistenz zu veranschaulichen:
Kapitalkontrollen
Kapitalkontrollen bezeichnen eine Form der finanziellen Repression, bei der Regierungen die Möglichkeiten der Bürger einschränken, ihr Geld in ausländische Vermögenswerte wie Dollar, Gold oder Aktien zu investieren. Die Bürger werden damit praktisch gezwungen, ausschließlich die vom Regime genehmigten Finanzinstrumente zu halten. Das Ziel von Kapitalkontrollen besteht häufig darin, die Landeswährung künstlich zu stützen, insbesondere wenn Inflation ist hoch. In vielen Fällen treiben Regierungen die nationale Währung bewusst in die Höhe, während sie gleichzeitig Kapitalkontrollen aufrechterhalten. Indem sie die Bürger daran hindern, ihr Vermögen in einem Umfeld hoher Inflation in ausländische Vermögenswerte umzuwandeln, entziehen Kapitalkontrollen den Bürgern effektiv Vermögen und übertragen es dem Staat.
Die hohe Inflation ist mittlerweile ein globales Phänomen: In 37 von 44 Industrieländern haben sich die Inflationsraten zwischen 2020 und 2022 verdoppelt. Der weltweite Durchschnitt liegt bei 7,4 % Und mittlerweile leben Milliarden Menschen in Ländern, in denen die Inflation im zweistelligen Bereich liegt. Nahezu jedes Land verfügt über Kapitalkontrollen in irgendeiner Form, doch mit steigender Inflation werden auch strengere Kapitalkontrollen eingeführt, die die wirtschaftliche Freiheit in noch größerem Maße beeinträchtigen können.
Kryptowährungen ermöglichen es den Menschen dank ihrer hohen Zensurresistenz, Kapitalkontrollen zu umgehen und so deren schädlichste Auswirkungen zu vermeiden. Wenn zudem genügend Menschen in einem Land Zugang zu Vermögenswerten haben, die gegen Kapitalkontrollen resistent sind, wird es für ein Regime schwierig, solche Kontrollen durchzusetzen. Dies könnte das Regime dazu veranlassen, von vornherein eine verantwortungsvollere Wirtschaftspolitik zu betreiben.
Bankenstürme
Das Geld auf Ihrem Bankkonto gehört Ihnen rechtlich gesehen nicht. Wenn Sie Geld einzahlen, verleihen Sie es der Bank – deshalb erhalten Sie Zinsen auf Ihre Einlage. Wenn Sie Geld abheben, ziehen Sie das Darlehen sozusagen zurück. Da Banken jedoch nicht 100 % der Einlagen in flüssig Bargeld: Sie können Auszahlungen (zurückgeforderte Kredite) kurzfristig nicht zu 100 % erfüllen. Als „Bankensturm“ bezeichnet man die unglückliche Situation, in der eine kritische Masse von Einlegern beschließt, ihr Geld plötzlich abzuheben, wodurch die Bank ihre liquiden Bargeldbestände verliert und alle anderen Einleger ihr Geld nicht mehr abheben können.
Kommt es in einem regulierten Markt zu einem Bankrun in kleinem Umfang, werden die Einleger höchstwahrscheinlich letztendlich bis zu einem festgelegten Betrag entschädigt (250.000 US-Dollar durch die FDIC in den USA, 85 Pfund durch den FSCS im Vereinigten Königreich usw.). Die eigentliche Gefahr besteht darin, wenn Bankruns landesweit oder in unregulierten Märkten auftreten.
Auf nationaler Ebene reagiert die Regierung auf einen Bankenansturm in der Regel mit der Verhängung von Abhebungsbeschränkungen. So durften die Menschen beispielsweise in Griechenland im Jahr 2015 täglich nur 50 Euro abheben. Einschränkungen wurden erst 2018 aufgehoben. Im Libanon griffen verzweifelte Einleger im Jahr 2022 zu einer drastischen Maßnahme, nachdem die Banken jahrelang drakonische Kontrollen über Einlagen verhängt hatten, um die steigende Inflation einzudämmen. Banken ausrauben in dem Versuch, ihr eigenes Geld zurückzubekommen.
So etwas wie ein Ansturm auf die Banken kann auch bei zentralisierten Kryptowährungsbörsen auftreten, wobei zu beachten ist, dass solche Börsen technisch gesehen keine Banken sind. Dies geschah 2022 mit dramatischen Folgen, unter anderem beim Zusammenbruch von Celsius, Voyager, FTX und Blockfi. Unverantwortlicher und teilweise krimineller Missbrauch von Kundeneinlagen führte zu einem Vertrauensverlust, der eine Massenflucht auslöste. Da die Börsen nicht über die erforderlichen Vermögenswerte verfügten, um die Einlagen zu decken, setzten sie Auszahlungen aus. Wer noch Einlagen auf der Börse hat, wird sein Geld höchstwahrscheinlich nie wieder sehen – oder, falls doch, nach jahrelangen Rechtsstreitigkeiten, dann nur einen Bruchteil dessen, was er eingezahlt hat.
Kryptowährungen, die in Eigenverwahrung sind immun gegen Bankenstürme. Das liegt daran, dass man sind die Bank. Anstatt lediglich einen Anspruch auf Ihr Geld zu haben, wie es bei einer herkömmlichen Bank oder einer zentralisierten Kryptowährungsbörse der Fall ist, behalten Sie die Verwahrung Ihres Geldes selbst – ähnlich wie bei Bargeld in Ihrer Tasche.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Nutzung von Kryptowährungen die Teilnahme an renditeträchtigen Finanzaktivitäten wie der Aufnahme und Vergabe von Krediten nicht ausschließt. Dezentrale Finanzen, oder DeFi, verwendet Smart Contracts um Finanzprodukte zu automatisieren, ohne dass die Nutzer die Verwahrung ihrer Vermögenswerte aus der Hand geben müssen.
Meinungsfreiheit
54 Prozent der Weltbevölkerung leben in einem autoritären Regime, da definiert von der Human Rights Foundation. Einschränkungen der Meinungsfreiheit gehören zu den wichtigsten autokratischen Merkmalen autoritärer Regime, die solche Einschränkungen nutzen, um die Opposition zu unterdrücken.
Wenn sich Menschen organisieren, um sich gegen Autoritarismus zu wehren, ist Geld unvermeidlich erforderlich; daher dient Geld oft als einfacher Hebel, den Regime nutzen, um hart durchzugreifen. Bei Dissidenten und Oppositionsgruppen werden regelmäßig Bankkonten eingefroren und Vermögenswerte beschlagnahmt.
Es gibt viele Beispiele Beispiele dafür, dass Dissidenten auf Kryptowährungen zurückgreifen, um sich gegen Tyrannei zu wehren, sind unter anderem die über 2 Millionen Dollar in Bitcoin, die 2020 gesammelt wurden, um den Widerstand gegen den belarussischen Diktator Alexander Lukaschenko zu finanzieren. Zensurresistentes Geld kann somit als wichtige Gegenkraft zum Autoritarismus dienen.
Sanktionen
Wirtschaftssanktionen dienen dazu, wirtschaftlichen Druck auszuüben und Regime zur Einhaltung internationaler Regeln zu zwingen.
Zwar sind Sanktionen ein wichtiges Instrument, das oft für objektiv gute Zwecke eingesetzt wird, doch können ihre Auswirkungen auf den Einzelnen verheerend sein. Das Ziel besteht darin, Veränderungen bei einem Regime herbeizuführen, das sich nicht an die Regeln hält, doch oft sind es gerade die einfachen Bürger, die am stärksten betroffen sind. Dies lässt die moralische Rechtfertigung für den Einsatz von Sanktionen – zumindest jener, die auf nationaler Ebene verhängt werden – etwas fragwürdig erscheinen. Ist es fair, dass beispielsweise alle Bürger Russlands unter den Handlungen einer winzigen Minderheit leiden müssen?
Mit Krypto-Assets wie Bitcoin können Menschen in sanktionierten Ländern weiterhin Zugang zu globalen Märkten behalten, sodass sie beispielsweise Geldüberweisungen von Freunden und Familienangehörigen aus dem Ausland erhalten können. Wichtig ist jedoch, dass große Akteure wie Regierungen oder große Unternehmen Kryptowährungen nicht effektiv nutzen können, um Sanktionen zu umgehen. Da vermerkt Nach Angaben des Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) ist dies auf einen Mangel an Liquidität auf den Kryptowährungsmärkten zurückzuführen.
Das Spektrum der Zensurresistenz in der Kryptowelt
Die Zensurresistenz wird durch die Netzwerkarchitektur einer Blockchain gewährleistet. Die Entscheidungen, die bei einer Blockchain hinsichtlich Geschwindigkeit und Transaktionskosten getroffen werden, wirken sich auf den Grad der Zensurresistenz aus. Im Allgemeinen gilt: Je schneller und kostengünstiger ein Blockchain-Netzwerk ist, desto weniger zensurresistent ist es. Da die Blockchain-Software ständig weiterentwickelt wird, dürften sich diese Kompromisse verringern, auch wenn sie wahrscheinlich nie ganz verschwinden werden.
Bitcoin ist nicht nur wahrscheinlich die zensurresistenteste Kryptowährung, sondern vermutlich auch das zensurresistenteste Netzwerk, das es gibt. Dies wird durch einen Prozess namens „Proof-of-Work“ (PoW) erreicht, bei dem Bitcoin geschürft wird. Mehr dazu erfahren Sie unter ausführlicher Artikel zum Thema Bitcoin-Mining, aber es genügt zu sagen, dass dies zur Zensurresistenz beiträgt. Ein weiterer Faktor ist die Reichweite des Bitcoin-Netzwerks.
Ethereum nutzte ursprünglich PoW, wechselte jedoch zu Proof-of-Stake (PoS), das zwar von Natur aus weniger dezentralisiert, dafür aber schneller, kostengünstiger und wesentlich energieeffizienter ist. Die meisten großen Blockchains nutzen mittlerweile PoS. Ethereum ist zensurresistenter als viele seiner wichtigsten Konkurrenten, da sein Netzwerk sehr dezentral aufgebaut ist. Sowohl die Binance Smart Chain als auch Solana nutzen PoS-ähnliche Mechanismen, doch ihre Netzwerke sind recht klein. Im Fall der BNB Smart Chain wird das Netzwerk de facto von einer zentralen Instanz kontrolliert – nämlich Binance. Man könnte argumentieren, dass es genauso zensierbar ist wie jede von einer Regierung ausgegebene Fiat-Währung.
