• Home
• Get Started
• What Are Liquidity Pools

Co jsou to likviditní pooly?

Likviditní pool je kolekce kryptoměn nebo digitálních aktiv, která pomáhá usnadnit efektivnější finanční transakce, jako je výměna, půjčování a získávání výnosů. Lidé, kteří vloží svá aktiva do likviditních poolů, získávají odměny ze svých vkladů. Tyto pobídky prostřednictvím likviditních poolů pomohly přivést likviditu k decentralizovaným aplikacím (DApps), což umožnilo mnoha z nich začít konkurovat jejich centralizovaným protějškům. Jak se decentralizované finance (DeFi) stávají populárnějšími, mohou se rozšířit a nakonec překonat tradiční centralizované finanční služby.

Kdokoliv může získat výnos vložením vybraných kryptoaktiv do likviditních poolů na Bitcoin.com’s multichain Verse DEX. Zkontrolujte odměny, měřené v APY, které jsou právě teď dostupné na poolích Verse DEX zde. Použijte Verse DEX k bezpečné a spolehlivé výměně kryptoměn s nízkými poplatky, včetně obchodování mezi řetězci BTC, BCH, ETH a dalšími.

Důležitost likviditních poolů

Základním stavebním kamenem každého finančního trhu je burza - místo, kde se setkávají kupující a prodávající, aby vytvořili trh. V tradičních financích to vždy vyžadovalo důvěryhodnou třetí stranu ke zprostředkování obchodu. Kryptoměnový průmysl tuto dynamiku revolucionalizoval odstraněním potřeby důvěryhodného prostředníka zavedením decentralizovaných burz (DEX). Bohužel, DEXy (a kryptoměny obecně) měly fatální problém s likviditou.

Hluboká likvidita je jednou z nejdůležitějších vlastností každého finančního trhu, protože umožňuje rychlé a efektivní finanční transakce. Rané DEXy byly tak nelikvidní, že byly prakticky nepoužitelné. Likviditní pooly pomohly tento problém změnit. Brzy po vzniku likviditních poolů začaly DEXy vzkvétat a s nimi explodoval celý ekosystém DeFi.

Likviditní pooly nejsou užitečné pouze v DEXech. Dodávají likviditu téměř každé DApp v DeFi. Půjčovací protokoly, yield farming, predikční trhy, pojištění a další využívají likviditní pooly k zajištění plynulosti finančních akcí.

Jak fungují likviditní pooly?

Existují dvě důležité úvahy o tom, jak fungují likviditní pooly: 1) technické detaily ukládání kryptoměn do poolu a 2) psychologický aspekt, jak přimět lidi k uložení jejich aktiv.

Technické detaily se mohou projekt od projektu lišit, ale obecně sledují stejný vzorec. Chytrá smlouva přijímá určité vklady kryptoměn. Omezení toho, co je přijímáno a v jakém poměru, se mohou lišit. Například většina likviditních poolů DEX představuje obchodní páry, což znamená, že vklad do poolu vyžaduje stejnou hodnotu obou kryptoměn, které tvoří pár. Pool VERSE-WETH vyžaduje VERSE a WETH ve stejné hodnotě na základě aktuální tržní ceny DEXu.

Po uložení do poolu mohou být prostředky uzamčeny nebo nemusí být uzamčeny na stanovené období. Chytrá smlouva vytiskne a pošle vám token, který je jakýmsi potvrzením. Tento token slouží k realizaci jakýchkoli nevyřízených odměn z vaší pozice a k výběru vašich uložených kryptoměn. Poměr vrácených kryptoměn může být jiný než na začátku.

Pokud jde o zapojení lidí do likviditních poolů, je to odvěký problém. Tradiční finanční instituce, jako jsou banky, přitahují likviditu tím, že poskytují odměny (úroky) z vkladů, ačkoli úrokové sazby na bankovních vkladech byly po dlouhou dobu poměrně nízké. Likviditní pooly nabízejí výnos ve formě sdílení poplatků.

K čemu slouží likviditní pooly?

DEX: Většina DEXů používá model automatického tvůrce trhu (AMM) na rozdíl od centralizovaných burz, které používají model objednávkové knihy. Objednávková kniha přímo spojuje kupující a prodávající. AMMy spojují kupující a prodávající s likviditním poolem. Poskytovatelé likvidity dostávají poměrný podíl z poplatků generovaných, když lidé obchodují s aktivy v daném likviditním poolu.

Půjčování: V tradičních financích banky nebo jiné velké finanční instituce přijímají vklady lidí, půjčují je a vybírají úroky z půjček. V DeFi uložíte svá aktiva do likviditního poolu a lidé si mohou půjčit z poolu. Vkladatelé vydělávají část úroků placených dlužníky. Rozdíl je v tom, že protože banky jsou ve velmi privilegované pozici, berou většinu úroků z půjček, zatímco mnohem konkurenčnější DeFi protokoly si berou mnohem menší procento.

Predikční trh: Lidé, kteří přidávají do likviditního poolu, vydělávají procento z každého obchodu, úměrně jejich vlastnictví likviditního poolu. Pozice v likviditních poolech predikčních trhů je třeba vstupovat a vystupovat opatrně, protože mohou být velmi volatilní.

Pojištění: Lidé mohou vkládat prostředky do likviditního poolu, který bude použit k vyplácení pojistných plnění v případě negativních událostí, jako je ztráta prostředků z důvodu chyb chytrých smluv nebo platební neschopnosti burz. Poskytovatelé likvidity vydělávají část pojistných poplatků.

Výhody a rizika likviditních poolů

Existují dvě hlavní výhody používání likviditních poolů, jedna finanční a druhá společenská. Hlavní finanční výhodou je, samozřejmě, že vyděláváte odměny držením svých kryptoměn v likviditním poolu. Společenský přínos spočívá v tom, že poskytovatelé likvidity pomáhají vytvářet větší ekonomickou svobodu ve světě. Jak? DeFi potřebuje likviditu. Zvýšení likvidity DeFi DApps činí DeFi více životaschopnou alternativou k centralizovanému finančnímu systému. Decentralizovaná alternativa k centralizovaným financím přináší větší ekonomickou svobodu všem, ale zejména rozvojovým trhům nebo represivním režimům.

Uložení vašich kryptoměn do likviditního poolu s sebou nese rizika. Nejčastějšími riziky jsou od vývojářů DApp, chytrých smluv a tržní volatility. Vývojáři DApp by mohli ukrást uložená aktiva nebo je promrhat. Chytré smlouvy mohou mít chyby nebo zneužití, které uzamknou nebo umožní krádež prostředků. Tržní volatilita může způsobit něco, co se nazývá dočasná ztráta, což významně ovlivňuje likviditní pooly DEX.

Nejlepší způsob, jak zmírnit rizika výnosového farmingu, je zkoumat projekty, než cokoli uložíte, a držet se projektů s dlouhou historií.

Zjistěte více o kryptoměnových rizicích, podvodech a scamech.