DEX žargon

Decentralizované burzy (DEXs) jsou skvělým způsobem, jak obchodovat s kryptoměnami, ale pro nezkušené může být křivka učení strmá. V tomto článku se podíváme na klíčovou slovní zásobu, se kterou se setkáte při obchodování na DEX.

Použijte aplikaci Bitcoin.com Wallet s podporou multichain, kterou důvěřují miliony uživatelů, k bezpečnému a snadnému odesílání, přijímání, nákupu, prodeji, obchodování a správě Bitcoinu a nejoblíbenějších kryptoměn. Aplikaci můžete také použít k bezpečnému připojení a využívání decentralizovaných burz, včetně vlastní Verse DEX od Bitcoin.com.
Pokud nevíte, co je DEX, nebo hledáte vysvětlení, jak DEXy fungují, určitě začněte s naším průvodcem zde.

Peněženka

Pro provedení téměř jakékoli akce na DEXu nebo jakémkoli DeFi produktu je nutné se připojit pomocí krypto peněženky. Obvykle je k dispozici výrazné tlačítko „Připojit peněženku“. Chcete-li se dozvědět více o krypto peněženkách, přečtěte si tento skvělý článek.

Pokud jste to ještě neudělali, stáhněte si Bitcoin.com Wallet, multichain plně non-custodial Web3 peněženku, která usnadňuje správu vašeho krypto a interakci s DEXy, DeFi, DApps a dalšími.

Token

Token je obecný termín, který zahrnuje digitální aktiva založená na kryptoměnách, nebo kryptoaktiva. Mohou zahrnovat kryptoměny jako Bitcoin, aktiva s další funkcionalitou jako Ether nebo Verse, až po NFTs. Tokeny mohou být obchodovány na DEXech nebo specializovaných NFT tržištích.

Nejpopulárnějším typem tokenů jsou ERC-20 tokeny. Standard ERC-20 začal na blockchainu Ethereum, ale nyní ho využívá mnoho blockchainů. Ekosystémový token Bitcoin.com VERSE je ERC-20 token. Pro podrobnější informace o ERC-20 si přečtěte tento článek.

Adresa kontraktu

Každý token má adresu kontraktu. Skládají se z dlouhého řetězce písmen a čísel. Například zde je adresa kontraktu pro USDT na Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Adresy kontraktů jsou jako IP adresy. Znáte je: „207.126.144.0." Stejně jako téměř vždy používáte webovou adresu (např. www.Bitcoin.com) místo IP adresy, obvykle použijete ticker symbol tokenu (např. USDT) místo jeho adresy kontraktu.

DEXy a další DeFi produkty vám umožňují hledat token podle názvu nebo adresy. Populární kryptoaktiva lze najít podle názvu, ale menší často ne. Jsou nazývány adresami kontraktů, protože jsou vytvořeny ze smart kontraktů. Přečtěte si více o smart kontraktech zde.

Poplatek

Poplatek je částka placená za práci na blockchainu. Pro DEX to zahrnuje akce jako výměna, vklad nebo výběr kryptoaktiv. Poplatky jsou obvykle placeny v nativní měně řetězce. Například poplatky na Ethereum jsou placeny v Etheru (ETH). Další informace o poplatcích ETH najdete zde.

Směna

Na DEXu můžete směnit (vyměnit) jedno kryptoaktivum za jiné. Například 1 ETH token může být vyměněn za 0,16 YFI. Nebo možná můžete směnit 1 ETH za 2,500 USDT stablecoinů. Stablecoiny jsou nejpopulárnějším tokenem pro směnu. Zjistěte proč zde.

Limitní objednávka

Na DEXu místo toho, abyste směnili své kryptoaktivum za aktuální cenu, můžete použít limitní objednávku k omezení maximální ceny, kterou jste ochotni zaplatit. Například pokud chcete směnit USDT za ETH, můžete omezit cenu na 2,501 USDT za ETH.

Přečtěte si více: Zjistěte, jak fungují decentralizované burzy.

Skluz

Skluz označuje rozdíl v ceně při provedení objednávky. Když se konečná prodejní cena kupujícího nebo prodávajícího pohne nahoru nebo dolů více než požadovaná cena, říká se, že cena „sklouzne." Na mnoha DEXech můžete specifikovat svou toleranci skluzu, tedy o kolik jste ochotni dovolit konečné ceně se změnit.

Trasa

Na DEXu není vždy velmi likvidní způsob, jak přímo obchodovat mezi dvěma kryptoaktivy. Trasy najdou nejlikvidnější, a tedy nejlevnější způsob, jak směnit mezi aktivy, která chcete. Například, řekněme, že chcete obchodovat mezi ETH a NEWCOIN. Pár ETH/NEWCOIN není velmi likvidní, ale páry ETH/USDC a NEWCOIN/USDC jsou! DEX vytvoří trasu: ETH→USDC→NEWCOIN. Pokud nevíte, proč je likvidita tak důležitá pro všechny trhy, podívejte se na tento článek.

Agregátor

Agregátory DEX jsou DeFi produkty, které vám efektivně umožňují používat mnoho DEXů najednou. To umožňuje najít nejefektivnější způsob, jak směnit vaše aktiva. Proč byste potřebovali podívat se na spoustu DEXů najednou?

Stručně řečeno, je to proto, že agregátory mohou najít DEX s nejlepší likviditou pro vaši směnu. Jeden DEX může mít nejlepší likviditu pro obchod ETH/DOGE, ale jiný je nejlepší pro USDT/DOGE. Možná dva DEXy mají stejnou likviditu, takže nejlepší by mohlo být rozdělit vaši objednávku na polovinu, jednu pro každý DEX.

Agregátory mohou najít optimální trasy a rozdělit vaši objednávku tak, jak je to nutné, aby vám poskytly nejlepší celkovou cenu. Agregátory se zaměřují na likviditu aktiv, která chcete směnit. Pokud neznáte likviditu, přečtěte si o tomto důležitém konceptu zde.

Likvidita

Likvidita je pravděpodobně nejdůležitějším měřítkem zdraví jakéhokoli trhu, ať už krypto nebo tradičního. Likvidita je olej, který umožňuje strojům trhů fungovat hladce. Když likvidita vyschne, trhy mohou ustrnout s katastrofálními důsledky. Takže co to je?

Existují dvě základní významy likvidity:

1. Likvidita je míra, jak snadno lze aktiva, krypto nebo jiná, převést na hotovost.
2. Likvidita je míra, jak snadno lze dvě aktiva směnit bez dramatických posunů v porovnávací hodnotě mezi oběma aktivy.

Oba významy se zabývají snadností pohybu mezi dvěma aktivy. Podívejme se na několik příkladů od velmi likvidních po velmi nelikvidní:

USD ←> Jeny

USD ←> Akcie

USD ←> Dům

Bitcoin ←> Dům

Auta ←> Dům

Poslední je teoreticky možné, ale představte si, jak těžké by bylo vyměnit nějaký počet aut za dům! Velmi nelikvidní trh skutečně. Přečtěte si více o likviditě v této skvělé příručce.

TVL

TVL znamená „Total Value Locked" (Celková uzamčená hodnota). Toto je odhad zdraví DEXu nebo jiného DeFi produktu. Je to hodnota všech kryptoaktiv uzamčených na platformě v amerických dolarech. Vysoké TVL může naznačovat dobrou likviditu, silnou důvěru uživatelů, vysoké využití a další.

Být ukazatelem všeho znamená, že existují lepší jednotlivé metriky pro všechny zmíněné datové body, ale na první pohled může být TVL užitečné pro velmi hrubé porovnání podobných produktů.

Likviditní pool

Likviditní pool označuje pool prostředků pro obchodní pár (např. ETH/USDT) na DEXu. Lidé, kteří poskytují likviditu v poolu, získávají podíl z obchodovaných poplatků.

Likvidita je tak důležitá, že DEXy často poskytují další pobídky k účasti v likviditních poolech. Bez likvidity nemůže DEX plnit svůj hlavní účel, kterým je usnadnění směny mezi kryptoaktivy. Zjistěte, co je likvidita a proč je tak důležitá zde.

Dočasná ztráta

Dočasná ztráta, často označovaná jako IL (Impermanent Loss), může nastat, když přidáte likviditu do likviditního poolu. Než půjdeme dál, ujistěte se, že rozumíte, co je likviditní pool (viz výše uvedený záznam).

Ok, připomeňme si, že poskytujete pár kryptoaktiv v poolu, jako je ETH/USDT. Dočasná ztráta nastane, když se hodnota mezi dvěma kryptoaktivy změní od chvíle, kdy jste je vložili. Čím větší je rozdíl, tím větší IL. Ztráta je dočasná, protože pokud se rozdíl vrátí k původnímu stavu, neztratíte nic.

IL se stane trvalou pouze tehdy, když si vyberete své kryptoaktiva z poolu. Proto jsou kryptoaktiva, která obchodují v úzkém rozmezí, méně náchylná k IL. Podívejme se na několik příkladů. Řekněme, že minulý rok jste přidali 1 ETH a 1,500 USDT do likviditního poolu.

Od té doby se hodnota ETH zvýšila oproti USDT. Nyní 1 ETH má hodnotu 3,000 USDT. Budete mít dočasnou ztrátu POKUD si vyberete své kryptoaktiva z poolu. Ale neuděláte to, a cena ETH se vrátí dolů na 1 ETH == 1,500 USDT. Vyberete si své prostředky a nemáte žádnou IL!

Páry stablecoinů obvykle mají velmi malou IL, protože ceny jsou... stabilní! Poskytování likvidity v páru USDT/USDC bude mít téměř žádnou IL, ale stále budete vydělávat podíl z obchodovaných poplatků.

Poskytovatel likvidity

Poskytovatel likvidity, často označovaný jako LP, je někdo, kdo přidává likviditu do likviditního poolu. LPs vydělávají podíl z poplatků v poolu, ale jsou vystaveni dočasné ztrátě (IL). Další informace o likviditních poolech a IL najdete ve dvou výše uvedených záznamech.

LP token

LP token znamená token poskytovatele likvidity. Tento token obdržíte, když vložíte likviditu do likviditního poolu. Tento token může být použit pro mnoho účelů, včetně výnosového farmaření a zajištění. LP tokeny mohou být také směněny za jiná kryptoaktiva a vyměněny za aktiva v poolu, které představují. Přečtěte si více o poskytovatelích likvidity ve výše uvedeném záznamu.

Likviditní těžba

Likviditní těžba je další odměna, kterou DEX nebo DeFi protokol používá k přilákání více likvidity. Například, když přidáte likviditu do likviditního poolu, kromě vyplacení podílu z vygenerovaných poplatků vám DEX obvykle zaplatí další odměnu.

Tato odměna je obvykle vyplácena v nativním aktivu protokolu, i když někdy jsou použita jiná kryptoaktiva. Likviditní těžba je v podstatě způsob, jak pronajmout likviditu. Dělají to, protože likvidita je zásadní pro zdraví DEXů a většiny DeFi produktů. Zjistěte proč zde.

Staking

Staking označuje zamknutí kryptoaktiva v DeFi produktu za účelem generování výnosu, obvykle měřeného v APY. Zjistěte více o APY zde.

Výnosové farmaření

Výnosové farmaření je aktivita v DeFi, kde přidáváte likviditu do likviditních poolů v různých DeFi produktech, abyste získali další odměny, které DeFi produkty nabízejí k přilákání likvidity. Výnosové farmaření vám umožňuje generovat další hodnotu při zachování vlastnictví vašich kryptoaktiv. Verse od Bitcoin.com integruje příležitosti pro výnosové farmaření. Zjistěte více na getverse.com.

AMM

AMM znamená „automatizovaný tvůrce trhu.“ Většina DEXů používá AMM k směně mezi kryptoaktivy. AMM poskytují automatický způsob obchodování mezi dvěma aktivy. Na tradičních trzích směňujete s jiným obchodníkem. V AMM směňujete proti poolu likvidity.

AMM používá vzorec k určení ceny obchodování. Cena je určena poměrem dvou kryptoaktiv v likviditním poolu. Další informace o AMMs a DEXech najdete zde.

Připraveni začít obchodovat na DEXu? Přistupte k Verse DEX od Bitcoin.com v Bitcoin.com Wallet app nebo přejděte na desktopovou verzi zde.