Lighter হল একটি বিকেন্দ্রীকৃত পার্পেচুয়াল ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ, যা ইথেরিয়ামের জন্য একটি কাস্টম জিরো-নলেজ রোলআপের উপর নির্মিত, যা প্রতিটি অর্ডার ম্যাচ, ঝুঁকি পরীক্ষা এবং লিকুইডেশন অন-চেইনে প্রমাণ করে, একই সাথে কেন্দ্রীকৃত এক্সচেঞ্জের ল্যাটেন্সি এবং গভীর লিকুইডিটি লক্ষ্য করে। ট্রেডারদের একটি ব্ল্যাক-বক্স ম্যাচিং ইঞ্জিনে বিশ্বাস করার পরিবর্তে, লাইটার তার মূল লজিক জিরো-নলেজ সার্কিটে এনকোড করে এবং সংক্ষিপ্ত প্রমাণ ও স্টেট আপডেট ইথেরিয়ামে পোস্ট করে, যাতে ব্যবহারকারীরা যাচাই করতে পারে যে এক্সচেঞ্জটি তার নিজস্ব নিয়মাবলী অনুসরণ করছে।
যদি আপনি নিরাপদে বিটকয়েন এবং ক্রিপ্টো ট্রেডিং অন্বেষণ করতে চান, আপনি দিয়ে শুরু করতে পারেন বিটকয়েন ডট কম ওয়ালেট বিটকয়েন নিরাপদে কেনা, সংরক্ষণ এবং পরিচালনা করার জন্য। আরও উন্নত টুলসের জন্য, আমাদের প্রো-ট্রেডিং অভিজ্ঞতা দেখুন at অর্যাঞ্জরক.xyz.
অবলোকন
লাইটার বর্তমান পার্প ডিইএক্স ল্যান্ডস্কেপের মাঝখানে অবস্থান করছে: এটি একটি-এর কর্মক্ষমতা প্রদান করার লক্ষ্য রাখে। কেন্দ্রীয়কৃত এক্সচেঞ্জ (CEX) অনে-চেইন ট্রেডিংয়ের স্বচ্ছতা ও স্ব-হিসাবরক্ষণ বজায় রেখে।
উচ্চ স্তরে:
- লাইটার একটি প্রয়োগ-নির্দিষ্ট জেডকে-রোলআপ (zkLighter) বিশেষভাবে অর্ডার বুক-ভিত্তিক পার্পেচুয়াল ফিউচার্সের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। ইথেরিয়াম.
- সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ কার্যক্রম - অর্ডার মিলানো, অর্থায়ন, ঝুঁকি যাচাই, এবং লিকুইডেশন - জিরো-নলেজ সার্কিটে এনকোড করা হয়, তাই ইথেরিয়াম স্টেট আপডেট গ্রহণ করার আগে যাচাই করে যে তারা লাইটারের নিয়মাবলী অনুসরণ করেছে।
- স্মার্ট চুক্তি ইথেরিয়ামে হোল্ড ব্যবহারকারী সহায়ক তথ্য এবং ক্যানোনিক্যাল স্টেট রুট এক্সচেঞ্জের (পজিশন, ব্যালেন্স, অর্ডার বুক, পুল) এটি ব্যবহারকারীদের ইথেরিয়াম-স্তরের একটি নিরাপত্তা ভিত্তি প্রদান করে।
- লাইটার অফার করে শূন্য লেনদেন ফি সাধারণ অ্যাকাউন্টগুলির জন্য, যেখানে মুনিটাইজেশন বিশেষায়িত উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি বা পেশাদার ফ্লো এবং অন্যান্য প্রোগ্রাম্যাটিক কাঠামোর উপর কেন্দ্রীভূত।
- ক্রিপ্টো অপরাধীদের বাইরে, লাইটার সমর্থন করে বাস্তব বিশ্ব সম্পদ (RWA) অবিরাম বাজারসমূহ (উদাহরণস্বরূপ, স্বর্ণ বা সূচকসমূহ) এবং প্রি-লঞ্চ মার্কেটস, পৃথক মার্জিন এবং একটি নিবেদিত XLP তরলতা কাঠামোর মাধ্যমে এগুলি পরিচালনা করা।
অন্যান্য পার্মিশনলেস DEX-গুলোর তুলনায়:
- ডিওয়াইডিএক্স স্টার্কওয়্যারে শুরু করে পরে একটি অ্যাপচেইনে স্থানান্তরিত করা হলো;
- হাইপারলিকুইড একটি কাস্টম চালায় স্তর ১;
- ড্রিফট এবং জুপিটার হল সোলানা-মাতৃভাষী;
- হালকা এটি ইথেরিয়াম রোলআপে এক্সিকিউশন চালিয়ে রাখে এবং ইথেরিয়াম মেইননেটে সেটল করে, ইথেরিয়ামের নিরাপত্তার ওপর নির্ভর করে এবং রোলআপটিকে CLOB পার্পেচারেশনের জন্য কঠোরভাবে বিশেষায়িত করে।
ট্রেডারদের জন্য মূল প্রতিশ্রুতিটি সহজ: Lighter একটি দ্রুত CEX-এর মতো অনুভূতি দিতে চায়, তবে মিলান ও লিকুইডেশন প্রক্রিয়ার প্রতিটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ ইথেরিয়ামে যাচাইযোগ্য।
লাইটার কীভাবে কাজ করে
লাইটার কোর এবং জেডকে-রোলআপ আর্কিটেকচার
Lighter Core হল সেই এক্সিকিউশন ইঞ্জিন যা প্রোটোকলকে শক্তি জোগায়। এই নকশাটি প্রকল্পের নিজস্ব ডকুমেন্টেশনের চারটি মূল নীতির উপর ভিত্তি করে তৈরি: অপারেশনগুলো যাচাইযোগ্য হতে হবে, ব্যবহারকারীরা সর্বদা তাদের সম্পদের নিয়ন্ত্রণ রাখতে হবে, সিস্টেমকে ল্যাটেন্সি ও থ্রুপুট উভয় ক্ষেত্রেই স্কেল করতে হবে, এবং ব্যবহারকারীদের স্বাধীনভাবে বেরিয়ে আসার জন্য সর্বদা একটি নিরাপদ উপায় থাকতে হবে।
স্থাপত্যটি প্রায় এরকম দেখায়:
- ইথেরিয়াম চুক্তি
- কাস্টডি ব্যবহারকারীর আমানত (যেমন USDC বা অন্যান্য সমর্থিত জামানত)।
- স্টোর করুন ক্যানোনিক্যাল স্টেট রুট যা সমস্ত অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্স, পজিশন, অর্ডার বুকসমূহের সারসংক্ষেপ করে, তরলতা পুলসমূহ, এবং কনফিগারেশন প্যারামিটার।
- অফ-চেইন এক্সিকিউশন (লাইটার কোর)
- ব্যবহারকারীরা লেনদেন (অর্ডার, মার্জিন পরিবর্তন, উত্তোলন) স্বাক্ষর করেন, যা লাইটার সিকোয়েন্সারে পাঠানো হয়।
- সিকোয়েন্সার লেনদেনগুলোকে প্রথম-আগত–প্রথম-প্রস্থান (FIFO) ক্রমে সাজায় এবং মিলान ও ঝুঁকি ইঞ্জিন চালিয়ে একটি নতুন কার্যনির্বাহী পরবর্তী অবস্থা তৈরি করে।
- সমস্ত সম্পাদিত অপারেশন একটি প্রমাণীকরণ পাইপলাইনে প্রেরিত হয় যা উৎপন্ন করে শূন্য-জ্ঞান প্রমাণ যেমনটি দেখাচ্ছে:
- ম্যাচিং মূল্য-সময় অগ্রাধিকারের ভিত্তিতে করা হয়েছিল,
- ঝুঁকি যাচাই সফল হয়েছে,
- ফান্ডিং এবং পিএনএল সঠিকভাবে আপডেট করা হয়েছে, এবং
- তরলীকরণগুলি নিয়ম অনুযায়ী পরিচালিত হয়েছিল।
- প্রুফ একত্রিকরণ এবং নিষ্পত্তি
- ব্যক্তিগত লেনদেন প্রমাণগুলো একটি বহুস্তরীয় একত্রীকরণ ইঞ্জিন ব্যবহার করে বৃহত্তর ব্যাচ প্রমাণে একত্রিত করা হয়।
- ব্যাচ প্রুফ এবং নতুন স্টেট রুট ইথেরিয়ামে জমা দেওয়া হয়, সাথে ডেটা ব্লবসমূহ যা সংকুচিত প্রতি-অ্যাকাউন্ট পরিবর্তন ধারণ করে।
- ইথেরিয়াম প্রমাণ যাচাই করে; তারপরই চুক্তিগুলো ক্যানোনিক্যাল স্টেট রুট আপডেট করে এবং নতুন স্টেটকে চূড়ান্ত করে।
কারণ রাজ্য রূপান্তরগুলো প্রতিটি দ্বারা অপ্রয়োজনীয়ভাবে সম্পাদিত হওয়ার পরিবর্তে প্রমাণিত হয়। নোড, লাইটার থ্রুপুট এবং ল্যাটেন্সি এমন এক স্তরে বাড়িয়ে দিতে পারে যা একটি সাধারণ-উদ্দেশ্যমূলক L1 বা জেনেরিক রোলআপ স্বাচ্ছন্দ্যে বজায় রাখতে পারে না।
সিকোয়েন্সার, উইটনেস জেনারেটর এবং প্রুভার
অফ-চেইন সিস্টেমটি কয়েকটি উপাদানে বিভক্ত:
- ক্রমানুসন্ধানকারী
- ব্যবহারকারী স্বাক্ষরিত লেনদেন গ্রহণ করে।
- গেমগুলোকে পুনরায় সাজানো রোধ করতে সেগুলো নির্ধারিতভাবে (FIFO) অর্ডার করে।
- মিলान, মার্জিন যাচাই এবং তহবিল আপডেট প্রয়োগ করে একটি ক্রমবদ্ধ রাজ্য রূপান্তরের প্রবাহ তৈরি করে।
- সাক্ষী জেনারেটর
- সিকোয়েন্সার আউটপুটগুলোকে "সার্কিট-বান্ধব" ইনপুটে রূপান্তর করুন: কার্যত, এগুলো অবস্থা পরিবর্তনগুলোকে প্রুভারকে প্রয়োজনীয় নিম্ন-স্তরের গাণিতিক অপারেশনে ম্যাপ করে।
- প্রোভার এবং সমষ্টিকরণ
- অনেক লেনদেনের জন্য সমান্তরালভাবে প্রুফ তৈরি করুন।
- শত শত হাজার প্রুফ একত্রিত করে একটি একক ব্যাচ প্রুফে পরিণত করুন, যা ইথেরিয়ামে দক্ষতার সাথে যাচাই করা যায়।
এই পাইপলাইনই লাইটারকে ইথেরিয়ামে নিষ্পত্তি করার পরও ১০ মিলিসেকেন্ডেরও কম সফট ফাইনালিটি এবং প্রতি সেকেন্ডে কয়েক হাজার লেনদেন দাবি করার সুযোগ দেয়।
এক্সকিউজ হ্যাচ এবং অগ্রাধিকার সারির
একটি মূল নকশার বৈশিষ্ট্য হল যে ব্যবহারকারীরা সিকোয়েন্সার বা অফ-চেইন অবকাঠামো অফলাইন বা ক্ষতিকর হলেও বেরিয়ে আসতে সক্ষম হবে।
লাইটার এটিকে নিম্নলিখিতভাবে বাস্তবায়ন করে:
- অন-চেইন অগ্রাধিকার সারির
- ইথেরিয়াম চুক্তিতে একটি বিশেষ সারি যেখানে ব্যবহারকারীরা জমা দিতে পারে অগ্রাধিকার অনুরোধসমূহ জন্য:
- টাকা তোলা
- পাবলিক পুল থেকে প্রস্থান
- শুধুমাত্র হ্রাস-সংক্রান্ত IOC আদেশ।
- নির্ধারিত সময়সীমার মধ্যে এইগুলো প্রক্রিয়া করার জন্য সিকোয়েন্সার প্রয়োজন।
- ইথেরিয়াম চুক্তিতে একটি বিশেষ সারি যেখানে ব্যবহারকারীরা জমা দিতে পারে অগ্রাধিকার অনুরোধসমূহ জন্য:
- এক্সকিউজ মোড
- যদি সিকোয়েন্সার সময়মতো অগ্রাধিকারপ্রাপ্ত আইটেমগুলো প্রক্রিয়া করতে ব্যর্থ হয়, সিস্টেম প্রবেশ করে পালানোর হ্যাচ:
- প্রধান স্মার্ট চুক্তি ফ্রিজ করে.
- ব্যবহারকারীরা ইথেরিয়ামে পোস্ট করা ডেটা ব্লব ব্যবহার করে তাদের অ্যাকাউন্টের অবস্থা পুনর্গঠন করে।
- ব্যবহারকারীরা মালিকানার সংক্ষিপ্ত প্রমাণ (ব্যালেন্স, পজিশন, পুল শেয়ার) তৈরি করে এবং উত্তোলন লেনদেন সরাসরি ইথেরিয়ামে জমা দেয়।
- কোনো অফ-চেইন সহযোগিতার প্রয়োজন নেই; ব্যবহারকারীরা শুধুমাত্র ইথেরিয়ামের অপরিবর্তনীয়তা এবং লাইটার দ্বারা ইতিমধ্যেই প্রকাশিত ডেটার উপর নির্ভর করে।
- যদি সিকোয়েন্সার সময়মতো অগ্রাধিকারপ্রাপ্ত আইটেমগুলো প্রক্রিয়া করতে ব্যর্থ হয়, সিস্টেম প্রবেশ করে পালানোর হ্যাচ:
এই এস্কেপ হ্যাচটি সিকোয়েন্সারের কেন্দ্রীকরণ ঝুঁকি প্রশমিত করার উদ্দেশ্যে তৈরি: যদি সিকোয়েন্সার অদৃশ্য হয়ে যায় বা ব্যবহারকারীদের সেন্সর করে, তবুও তহবিল পুনরুদ্ধারযোগ্য থাকা উচিত।
অর্ডার, মিলान, এবং কার্যকালের সময়
লাইটার একটি কেন্দ্রীয় সীমা অর্ডার বুক (CLOB) আদেশের ধরন ও নির্দেশনার একটি প্রায় সম্পূর্ণ সেট সহ, যার মধ্যে রয়েছে:
- বাজার আদেশসমূহ
- সর্বোত্তম উপলব্ধ মূল্যে অবিলম্বে কার্যকর করুন।
- ঐচ্ছিকভাবে "গড় কার্যনির্বাহী মূল্য সীমা" অন্তর্ভুক্ত করুন যাতে সামগ্রিক পূরণ মধ্যমূল্য থেকে অনেক দূরে বিচ্যুত না হয়।
- সীমা আদেশ
- ব্যবহারকারীর সীমা মূল্যে বা তার থেকে ভালো শর্তে সম্পাদন করুন।
- সমর্থন:
- শুধুমাত্র পোস্ট - নিশ্চিত করে যে অর্ডারটি শুধুমাত্র মেকার অর্ডার হিসেবে থাকে; যদি এটি বুক ক্রস করে, তবে তা বাতিল হয়ে যায়।
- শুধুমাত্র হ্রাস করুন - নিশ্চিত করে যে অর্ডারটি শুধুমাত্র বিদ্যমান অবস্থানকে শূন্যের দিকে কমিয়ে আনে।
- কার্যরত থাকার সময় (টিআইএফ) নীতিসমূহ
- সময় শেষ হওয়া পর্যন্ত ভালো - অর্ডারটি নির্দিষ্ট মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত সক্রিয় থাকে; মেয়াদোত্তীর্ণ অর্ডারগুলো স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাতিল হয়ে যায়।
- তাত্ক্ষণিক বা বাতিল (IOC) - কোনো ফাঁকা অংশ সঙ্গে সঙ্গে বাতিল হয়ে যায় এবং বইয়ে আর কখনো থাকে না।
- স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট অর্ডার
- মার্ক মূল্য যখন ব্যবহারকারী-নির্ধারিত ট্রিগার অতিক্রম করে, তখন ট্রিগার সক্রিয় হয়।
- হতে পারে বাজার অথবা সীমা অর্ডারসমূহ, ঐচ্ছিক 'সময়মতো বৈধ' এবং 'শুধুমাত্র হ্রাস' আচরণসহ।
- টিডব্লিউএপি (টাইম-ওয়েটেড অ্যাভারেজ প্রাইস) অর্ডারসমূহ
- একটি বড় অর্ডারকে নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে (৩০ সেকেন্ডের ব্যবধানে) ছোট ছোট অংশে ভাগ করে কার্যকর করুন।
- এগুলো রিডুস-অনলিও হতে পারে, যা ধাপে ধাপে এক্সপোজার কমানোর জন্য উপযুক্ত।
দ্য মিলিত ইঞ্জিন নিজেই প্রয়োগ করে মূল্য-সময় অগ্রাধিকারনতুন টেকার অর্ডারগুলো সেরা মূল্যের রেস্টিং অর্ডারগুলোর সাথে মিলিয়ে দেওয়া হয়; সমান মূল্যের ক্ষেত্রে সবচেয়ে পুরনো অর্ডার প্রথমে পূরণ হয়। লেনদেনগুলো মেকারের মূল্যে সম্পন্ন হয়।
গুরুত্বপূর্ণভাবে, লাইটারের মিলানোর ইঞ্জিন কেবল একটি নীতি নয় - এর আচরণই প্রমাণিত শূন্য-জ্ঞান প্রুফিং-এ। সার্কিটগুলো অর্ডার বুক এবং এর "অর্ডার বুক ট্রি" ডেটা স্ট্রাকচার এনকোড করে, যাতে প্রুফ নিশ্চিত করে যে মিলগুলো মূল্য-সময় অগ্রাধিকারের ভিত্তিতে হয়েছে এবং কোনো লুকানো পুনর্বিন্যাস বা ছায়া পূরণ ঘটেনি।
রিস্ক ইঞ্জিন, মার্জিনিং এবং অর্ডার মার্জিন
অন্যান্য পার্প DEX-এর মতো, Lighter অ্যাকাউন্টের স্বাস্থ্য নিম্নলিখিতগুলির ভিত্তিতে ট্র্যাক করে:
- মোট অ্যাকাউন্ট মূল্য (TAV) - জামানত প্লাস অনিষ্পন্ন লাভ-ক্ষতি।
- মার্জিন প্রয়োজনীয়তা - প্রতিটি বাজারের জন্য প্রাথমিক মার্জিন, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন এবং ক্লোজ-আউট মার্জিন।
অ্যাকাউন্টগুলো যেকোনো একটি মোডে চলতে পারে:
- ক্রস মার্জিন - অবস্থানগুলো একটি সাধারণ জামানত পুল শেয়ার করে;
- বিচ্ছিন্ন মার্জিন - একটি পৃথক অবস্থানের নিজস্ব নিবেদিত কলোটারিয়াল (অ্যালোকেটেড মার্জিন) থাকে, এবং এর স্বাস্থ্য স্বতন্ত্রভাবে হিসাব করা হয়।
ঝুঁকি ইঞ্জিন বেশ কয়েকটি নিরাপত্তা নিয়ম প্রয়োগ করে:
- একটি বাণিজ্য করে না একটি সুস্থ হিসাব নিন এবং এটিকে অসুস্থ করে তুলুন।
- যদি কোনো অ্যাকাউন্ট ইতিমধ্যেই অস্বাস্থ্যকর হয়, তাহলে ট্রেডগুলোকে তার স্বাস্থ্যের উন্নতি করতে হবে (উদাহরণস্বরূপ ঝুঁকিপূর্ণ অবস্থানগুলো হ্রাস করে)।
- সীমা আদেশগুলো একটি নিবেদিত ব্যবহার করে অর্ডার মার্জিন যাতে অ্যাকাউন্টের সম্পদ বিবেচনায় রেখে বুক-এ থাকা অর্ডারগুলো প্রকৃতপক্ষে কার্যকর করা যায়।
যদি কোনো লেনদেন এই নিয়মগুলো লঙ্ঘন করে, তাহলে লঙ্ঘনকারী অর্ডার বাতিল করা হয়, যা দৃশ্যমান অর্ডার বইকে বাস্তবে পূরণযোগ্য অর্ডারগুলোর সেটের কাছাকাছি রাখতে সাহায্য করে।
ন্যায্য মূল্য নির্ধারণ এবং অরাকল
লাইটার নির্ধারণ করতে বহু-উপাদান পদ্ধতি ব্যবহার করে মার্ক প্রাইস, যে ন্যায্য রেফারেন্সটি ব্যবহৃত হয়েছে:
- অবাস্তবায়িত লাভ-ক্ষতি হিসাব করুন
- অ্যাকাউন্টগুলো কখন তরলীকরণের জন্য যোগ্য হবে তা নির্ধারণ করুন, এবং
- ফান্ডিং রেট নির্ধারণ করুন।
মার্ক মূল্যে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:
- প্রভাবমূল্য - একটি স্ট্যান্ডার্ড নোটেশনাল-এর গড় কার্যনির্বাহী মূল্য (যেমন, ৫০০ ইউএসডিসি অর্ডার বুক অনুযায়ী কেনা-বেচার (প্রাথমিক মার্জিন অনুপাত দ্বারা বিভক্ত)
- সীমিত প্রিমিয়ামসহ সূচক মূল্য - একটি ডেরিভেটিভ "price1" যা একটি বাহ্যিক সূচক থেকে শুরু হয় এবং ম্যানিপুলেশন প্রতিরোধের জন্য একটি এক্সপোনেনশিয়ালভাবে মসৃণ করা প্রিমিয়াম যোগ করে যা সীমাবদ্ধ (যেমন, ±0.5%)।
- বাহ্যিক বিনিময় চিহ্ন - একাধিক কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ দ্বারা রিপোর্ট করা মার্ক মূল্যের মধ্যক।
চূড়ান্ত মার্ক প্রাইস এটি এই উপাদানগুলির মধ্যক হিসেবে সংজ্ঞায়িত। এই ডিজাইনের লক্ষ্য হল:
- শুধুমাত্র অন-চেইন অর্ডার বুক মার্ক প্রাইস কতটা পরিবর্তন করতে পারে তা সীমিত করুন,
- অস্থায়ী স্পুফিং বা পাতলা তরলতা হেরফের কম কার্যকর করুন, এবং
- বিস্তৃত বাজার পরিস্থিতির সাথে সামঞ্জস্য রেখে লাইটারের মার্ক মূল্য নির্ধারণ করুন।
সূচকমূল্যের জন্য, লাইটার উল্লেখ করেন স্টর্ক এর প্রাথমিক ওরাকল প্রদানকারী হিসেবে, অতিরিক্ত উৎসের সাথে পুনর্ব্যবস্থা নিশ্চিত করার জন্য।
অর্থায়ন
পারপেচুয়াল ফিউচারের মেয়াদ শেষ হওয়ার কোনো তারিখ নেই, তাই লাইটার প্রতি ঘণ্টায় ফান্ডিং মেকানিজম ব্যবহার করে চুক্তির দাম স্পটের দামের কাছাকাছি রাখে।
মূল দিকসমূহ:
- লাইটার ট্র্যাকস এ প্রিমিয়াম যা প্রতিফলিত করে প্রভাবমূল্যগুলি সূচকমূল্য থেকে কতটা বিচ্যুত হয়েছে।
- এই প্রিমিয়ামটি প্রতি মিনিটে নমুনা হিসেবে নেওয়া হয়; প্রতি ঘণ্টায় সময়-ওজনযুক্ত গড় প্রিমিয়াম হিসাব করা হয়।
- একটি স্থায়ী সুদের হার প্রিমিয়ামের সাথে মিলিয়ে তৈরি করে অর্থায়ন হার.
- প্রতি ঘণ্টার তহবিল প্রদানের হার হল ক্ল্যাম্প করা চরম পেমেন্ট সীমিত করার জন্য একটি ব্যান্ডের মধ্যে (উদাহরণস্বরূপ, প্রতি ঘণ্টায় -0.5% থেকে +0.5% এর মধ্যে)
- অর্থায়ন পেমেন্টগুলি সমবয়সী-থেকে-সমবয়সী লং এবং শর্টের মধ্যে; লাইটার এই স্থানান্তরগুলো থেকে কোনো কমিশন নেয় না।
এই ডিজাইনটি প্রধান কেন্দ্রীভূত পার্পেচুয়াল এক্সচেঞ্জগুলিতে তহবিলের কাঠামোকে প্রতিফলিত করে, একই সাথে লাইটারের মার্ক-প্রাইস লজিককে একীভূত করে।
প্রধান বৈশিষ্ট্যসমূহ
একজন ট্রেডারের দৃষ্টিকোণ থেকে, লাইটারের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্যগুলি হল:
- ইথেরিয়ামে এক্সচেঞ্জ-গ্রেড পারফরম্যান্স
- একটি বিশেষায়িত হিসেবে নির্মিত জেডকে-রোলআপ ১০ মিলিসেকেন্ডেরও কম সফট ফাইনালিটি এবং প্রতি সেকেন্ডে কয়েক হাজার লেনদেন করার সক্ষমতা সহ।
- যাচাইযোগ্য সমন্বয় ও নিষ্পত্তি
- জিরো-নলেজ সার্কিটগুলো প্রমাণ করে যে অর্ডারগুলো মূল্য-সময় অগ্রাধিকারের ভিত্তিতে মিলানো হয়েছে, ঝুঁকি পরীক্ষাগুলো সঠিকভাবে প্রয়োগ করা হয়েছে, এবং লিকুইডেশনগুলো লাইটারের নিয়ম অনুসরণ করেছে।
- নন-কাস্টোডিয়াল এবং ইথেরিয়াম-সেটলড
- ব্যবহারকারীর সম্পদ ইথেরিয়ামে স্মার্ট কন্ট্রাক্টে সংরক্ষিত থাকে; স্টেট রুট এবং ব্যাচকৃত প্রুফ যাচাইয়ের জন্য ইথেরিয়ামে পোস্ট করা হয়।
- অধিকাংশ ব্যবহারকারীর জন্য শূন্য-ফি ট্রেডিং
- কয়েকটি গাইড এবং রিভিউতে উল্লেখ করা হয়েছে যে লাইটার সাধারণ অ্যাকাউন্টের জন্য কোনো ট্রেডিং ফি চার্জ করে না, তবে আরও উন্নত ফ্লো এবং এইচএফটি কৌশলগুলোর ক্ষেত্রে ফি বা ভিন্ন শর্ত প্রযোজ্য হতে পারে।
- এস্কেপ হ্যাচ উত্তোলন এবং অগ্রাধিকার সারির
- যদি সিকোয়েন্সার অকার্যকর হয় বা আটকে যায়, ব্যবহারকারীরা অন-চেইন অগ্রাধিকার সারির এবং এস্কেপ হ্যাচ মোডের ওপর নির্ভর করে ডেটা ব্লব থেকে প্রাপ্ত প্রুফের মাধ্যমে সরাসরি ইথেরিয়ামে বেরিয়ে আসতে পারে।
- উন্নত পার্প ট্রেডিং কার্যকারিতা
- অর্ডার প্রকারের সম্পূর্ণ স্যুট (মার্কেট, লিমিট, SL/TP, TWAP), কার্যকালের নিয়ন্ত্রণ, এবং পোস্ট-অনলি ও রিডুস-অনলির মতো বিকল্পসমূহ।
- উন্নত ঝুঁকি ও তরলীকরণ ইঞ্জিন
- বহু-স্তরীয় মার্জিন মডেল (প্রাথমিক, রক্ষণাবেক্ষণ, ক্লোজ-আউট), আংশিক ও পূর্ণ লিকুইডেশন, এবং একটি এলএলপি (বীমা তহবিল) যা অটো-ডেলিভারেজমেন্ট ব্যবহারের আগে অনেক ক্ষেত্রেই লোকসান শোষণ করে।
- বাস্তব বিশ্ব সম্পদ এবং প্রিলঞ্চ বাজারসমূহ
- RWA এবং প্রিলঞ্চ অপরাধীরা একটি নিবেদিত ... সহ বিচ্ছিন্ন মার্জিন মোডে চলে। এক্সএলপি (প্রায়োগিক তরলতা এলএলপি-র পরিবর্তে প্রদানকারী পুল, যা তাদের ভিন্ন ঝুঁকি প্রোফাইল প্রতিফলিত করে।
সামগ্রিকভাবে, লাইটারের ডিজাইন অত্যন্ত বিশেষায়িত: এটি CLOB অপরাধীদের উপর সংকীর্ণভাবে ফোকাস করে, তবে সেই এক কাজটিই শক্তিশালী নিশ্চয়তার সাথে করার চেষ্টা করে।
লাইটার টোকেন
লাইটার একটি নেটিভ লঞ্চ করেছে টোকেন, লিট, যা Lighter প্রোটোকলের শাসন, ইকোসিস্টেম প্রণোদনা এবং দীর্ঘমেয়াদী সামঞ্জস্যের জন্য ব্যবহৃত হয়। LIT সরাসরি রাজস্ব ভাগাভাগি টোকেন হিসেবে ডিজাইন করা হয়নি; বরং এর মূল্য সময়ের সাথে সাথে ইকোসিস্টেমের বৃদ্ধি, প্রোটোকলের কার্যকারিতার সম্প্রসারণ এবং সম্ভাব্য পুনঃক্রয় ব্যবস্থার মাধ্যমে সঞ্চিত হবে।
টোকেন সরবরাহ এবং বিতরণ
LIT-এর মোট সরবরাহ হল ১,০০০,০০০,০০০ টোকেনে স্থির করা হয়েছে, এই সীমার বাইরে কোনো মূল্যস্ফীতি নেই।
লঞ্চের সময় ২৫০,০০,০০,০০০ LIT (২৫%) প্রাথমিক ব্যবহারকারী ও অবদানকারীদের জন্য তাৎক্ষণিক এয়ারড্রপের মাধ্যমে এটি প্রচলনে প্রবেশ করেছে। অবশিষ্ট সরবরাহ ইকোসিস্টেম বৃদ্ধি, মূল দল এবং বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বরাদ্দ করা হয়েছে, স্বল্পমেয়াদী সরবরাহের চাপ কমাতে দীর্ঘমেয়াদী ভেস্টিং প্রয়োগ করা হয়েছে।
বিতরণটি নিম্নরূপ গঠন করা হয়েছে:
- ইকোসিস্টেম: ৫০% (৫০০ মিলিয়ন LIT)
সম্প্রদায়ের উন্নয়ন উদ্যোগ, তরলতা ও বাণিজ্য প্রণোদনা, নির্মাতা অনুদান এবং ভবিষ্যৎ ইকোসিস্টেম প্রোগ্রামের জন্য বরাদ্দ। - দল: ২৬% (২৬০ মিলিয়ন LIT)
এক বছরের ক্লিফের পর তিন বছরের লিনিয়ার ভেস্টিং সময়সূচীর আওতায়। - বিনিয়োগকারীরা: ২৪% (২৪০ মিলিয়ন LIT)
দল বরাদ্দের মতো একই এক বছরের ক্লিফ এবং তিন বছরের লিনিয়ার ভেস্টিং সময়সূচীর অধীন।
এই ভেস্টিং কাঠামোটি দীর্ঘমেয়াদী প্রণোদনা সামঞ্জস্য করতে এবং প্রচলিত সরবরাহে হঠাৎ বৃদ্ধি কমাতে ডিজাইন করা হয়েছে।
উপযোগিতা ও মূল্য চালক
LIT-এর কার্যকারিতা ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত Lighter-এর উচ্চ-ক্ষমতাসম্পন্ন, অ্যাপ্লিকেশন-নির্দিষ্ট zk-রোলআপ হিসেবে পার্পেচুয়াল ফিউচার্স ট্রেডিং-এ তার ভূমিকায়।
টোকেনের প্রধান ব্যবহারগুলি হল:
- শাসন
LIT হোল্ডাররা প্রোটোকল গভর্নেন্সে অংশগ্রহণ করতে পারে, যার মধ্যে রয়েছে প্রস্তাবনা, আপগ্রেড এবং এক্সচেঞ্জকে প্রভাবিত করে এমন অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্তে ভোট দেওয়া। - স্টেকিং সুবিধা
LIT স্টেকিং স্তরভিত্তিক সুবিধা আনলক করতে পারে, যেমন অগ্রাধিকার ভিত্তিতে ট্রেড সম্পাদন, প্রিমিয়াম অ্যাকাউন্টের জন্য ফি হ্রাস, এবং উন্নত বা প্রিমিয়াম ডেটা ফিডে অ্যাক্সেস। - ইকোসিস্টেম প্রণোদনা
LIT ট্রেডার, লিকুইডিটি প্রদানকারী এবং নির্মাতাদের প্রণোদিত করতে ব্যবহৃত হয়, যেমন পয়েন্ট-ভিত্তিক পুরস্কার (যা LIT-এ রূপান্তরিত হয়), লিকুইডিটি ইনসেনটিভ এবং উন্নয়ন অনুদান। - প্রোটোকল মান সমর্থন
অধিকাংশ ব্যবহারকারী যখন প্রায় শূন্য ফি-তে ট্রেডিং চালিয়ে যায়, Lighter ট্রেডিং প্রিমিয়াম এবং লিকুইডেশন-এর মতো উৎস থেকে অন-চেইন রাজস্ব অর্জন করে। এই রাজস্ব শর্তসাপেক্ষ পুনঃক্রয় ব্যবস্থাকে অর্থায়ন করতে ব্যবহার করা যেতে পারে, যা সরাসরি ফি বণ্টনের পরিবর্তে দীর্ঘমেয়াদী ইকোসিস্টেমের টেকসইতাকে সমর্থন করে।
সামগ্রিকভাবে, LIT-কে এমনভাবে ডিজাইন করা হয়েছে যাতে শাসনব্যবস্থা, প্রণোদনা এবং দীর্ঘমেয়াদী অংশগ্রহণ পার্পেচুয়াল ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের জন্য বিশেষায়িত ইথেরিয়াম-ভিত্তিক zk-রোলআপ হিসেবে Lighter-এর বৃদ্ধির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়।
নিরাপত্তা
স্মার্ট চুক্তি এবং নিষ্পত্তি নিরাপত্তা
লাইটারের নিরাপত্তা মডেল ইথেরিয়ামের উপর নির্ভর করে:
- ইথেরিয়ামে স্মার্ট কন্ট্র্যাক্টগুলো সমস্ত ব্যবহারকারীর আমানত এবং ক্যানোনিক্যাল স্টেট রুট ধারণ করে।
- প্রতিটি স্টেট আপডেটের সাথে একটি জিরো-নলেজ প্রুফ সংযুক্ত থাকে, যা প্রমাণ করে যে অফ-চেইন এক্সিকিউশন লাইটারের নিয়মাবলী মেনে চলেছে।
- প্রুফ যাচাইকরণ ইথেরিয়ামে ঘটে; স্টেট শুধুমাত্র প্রুফ পাস হলেই আপডেট হয়।
ইথেরিয়ামও হিসেবে কাজ করে ডেটা উপলব্ধতা স্তরলাইটার সংকুচিত স্টেট ট্রানজিশন ডেটা (যেমন, প্রতি-অ্যাকাউন্ট পরিবর্তন) সরাসরি ইথেরিয়াম ডেটা ব্লবে প্রকাশ করে, যাতে ব্যবহারকারীরা প্রয়োজনে সম্পূর্ণ স্টেট পুনর্গঠন করতে পারে।
যাচাইযোগ্য মিলন, ঝুঁকি পরীক্ষা, এবং নিষ্পত্তি
ZK প্রুফের ব্যাপক ব্যবহারই Lighter-কে থেকে পৃথক করে:
- প্রচলিত CEX-গুলো (কোনো অন-চেইন যাচাইকরণ নেই), এবং
- কিছু অন্যান্য র্যাপ-আপ যা শুধুমাত্র কার্য সম্পাদনের সীমিত দিকগুলো প্রমাণ করে।
হোয়াইটপেপার এবং স্থাপত্যগত বর্ণনা অনুযায়ী:
- দ্য রাজ্য বৃক্ষ এবং অর্ডার বই গাছ এমনভাবে গঠন করা হয়েছে যে:
- মূল্য-সময় অগ্রাধিকার ডেটা স্ট্রাকচারে এনকোড করা হয়েছে।
- সার্কিটগুলো প্রমাণ করতে পারে যে সর্বোচ্চ অগ্রাধিক্যের আদেশগুলো প্রথমে মিলিয়ে নেওয়া হয়েছিল, এবং
- সঠিক "শূন্য মূল্য" সূত্র এবং মার্জিন স্তর ব্যবহার করে লিকুইডেশনগুলি সম্পন্ন করা হয়েছিল।
- প্রমাণগুলো একে অপরের সাথে যুক্ত:
- অর্ডার জমা
- মেলানো
- পিএনএল এবং মার্জিন আপডেট,
- তরলীকরণ কার্যক্রম
অন্য কথায়, ব্যবহারকারীদের মিলন এবং নিষ্পত্তি "ন্যায্য" ছিল বলে বিশ্বাস করার কোনো প্রয়োজন নেই; তারা যাচাই করতে পারে যে চুক্তিগুলো শুধুমাত্র সেই রাষ্ট্রান্তরগুলো গ্রহণ করবে যা নিয়মের সাথে মেলে।
ডেটা প্রাপ্যতা এবং পালানোর পথ
যেহেতু স্টেট ডিফারেন্সগুলো ইথেরিয়ামে প্রকাশিত হয়, ব্যবহারকারীরা করতে পারে:
- অন-চেইন ডেটা থেকে তাদের অ্যাকাউন্টের অবস্থা পুনর্গঠন করুন;
- ব্যালেন্স এবং পজিশনের মালিকানা প্রমাণের সংক্ষিপ্ত প্রমাণপত্র তৈরি করুন;
- এস্কেপ হ্যাচ মোডে সরাসরি ইথেরিয়ামে এক্সিট করুন, এমনকি সিকোয়েন্সার অফলাইন বা শত্রুভাবাপন্ন হলেও।
এটি লাইটারের "যাচাইযোগ্য প্রস্থানসহ অ-আটক" গল্পের মেরুদণ্ড।
ওরাকল এবং ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ
লাইটারের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা তার সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সংযুক্ত। অরাকল এবং মার্ক-প্রাইস ডিজাইন:
- অনেকগুলো উৎস সূচক মূল্যে অবদান রাখে (স্টর্ককে প্রধান প্রদানকারী হিসেবে চিহ্নিত করা হয়েছে)।
- মার্ক প্রাইস পূর্বে আলোচনা করা ইমপ্যাক্ট প্রাইস, ক্যাপড প্রিমিয়াম এবং বাহ্যিক CEX মার্ককে একত্রিত করে।
- মার্জিন স্তর (প্রাথমিক, রক্ষণাবেক্ষণ, ক্লোজ-আউট) নির্ধারণ করে কখন অ্যাকাউন্টগুলো প্রিলিকুইডেশন, আংশিক লিকুইডেশন, পূর্ণ লিকুইডেশন এবং স্বয়ংক্রিয় ডি-লিভারেজিং-এ প্রবেশ করে।
- এলএলপি একটি বীমা তহবিল হিসেবে কাজ করে যা underwater অ্যাকাউন্টগুলো লোকসানে তরলীকৃত হলে লোকসান শোষণ করে।
RWA এবং প্রিলঞ্চ বাজারের জন্য ঝুঁকি আরও বিভাগভুক্ত করা হয়েছে:
- পদসমূহ হল শুধুমাত্র বিচ্ছিন্ন (ক্রস মার্জিন নেই)
- XLP, একটি পৃথক লিকুইডিটি পুল, তরলতা প্রদান করে যাতে LLP এই বাজারগুলিতে সরাসরি এক্সপোজার না নেয়।
শক্তি এবং ঝুঁকি
শক্তি
- ইথেরিয়ামে শক্তিশালী নিরাপত্তা অ্যাঙ্কর
- ব্যবহারকারীর সম্পদ এবং স্টেট প্রতিশ্রুতি ইথেরিয়ামে বিদ্যমান; এসকেপ হ্যাচ উত্তোলন ইথেরিয়াম ডেটা এবং প্রমাণ ব্যবহার করে।
- যাচাইযোগ্য সমন্বয় ও নিষ্পত্তি
- ম্যাচিং, ঝুঁকি যাচাই এবং লিকুইডেশনগুলো অস্পষ্ট প্রক্রিয়া নয়, বরং এগুলো সার্কিটে এনকোড করা আছে এবং অন-চেইনে যাচাই করা হয়।
- অধিকাংশ ব্যবহারকারীর জন্য শূন্য-ফি মডেল
- অন্য পার্মিশনলেস DEX-গুলোর তুলনায় প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, যারা এখনও মেকার/টেকার ফি আদায় করে, বিশেষ করে সক্রিয় খুচরা ও দিকনির্দেশনামূলক ট্রেডারদের জন্য।
- উচ্চ কর্মক্ষমতা
- অ্যাপ্লিকেশন-নির্দিষ্ট রোলআপ লাইটারকে শুধুমাত্র পার্প ট্রেডিংয়ের জন্য ল্যাটেন্সি এবং থ্রুপুট সর্বাধিক করতে দেয়, কোনো অনির্ধারিত স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট সমর্থন না করে।
- সমৃদ্ধ পণ্যের পৃষ্ঠ
- উন্নত অর্ডার টাইপ, TWAP, RWA এবং প্রিলঞ্চ মার্কেটসমূহ Lighter-কে একটি সাধারণ একক-মার্কেট পার্মানেন্ট DEX-এর তুলনায় আরও বহুমুখী করে তোলে।
- চিন্তাপূর্ণ প্রস্থান নকশা
- অগ্রাধিকার অনুরোধ সার এবং এস্কেপ হ্যাচ মোড সিকোয়েন্সার কেন্দ্রীকরণ ঝুঁকির প্রতি মনোযোগ নির্দেশ করে।
ঝুঁকি
- কেন্দ্রীয় সিকোয়েন্সার ও প্রুভার অবকাঠামো
- এক্সিকিউশন একটি একক সিকোয়েন্সারে কেন্দ্রীভূত, যা সম্ভাব্য ব্যর্থতা বা সেন্সরশিপের একটি বিন্দু তৈরি করে, যদিও এসকেপ হ্যাচ তহবিল-ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস করে।
- ZK সার্কিটের জটিলতা এবং অডিটিং
- কাস্টম সার্কিট, স্টেট ট্রি এবং অর্ডার বুক ট্রি সাধারণ স্মার্ট কন্ট্রাক্ট বা জেনেরিক জেডকে-ইভিএমের তুলনায় তৃতীয় পক্ষের নিরীক্ষণ করা আরও কঠিন।
- ওরাকল এবং বাজার-গঠনের ঝুঁকি
- যে কোনো পার্পার ডিইএক্সের মতোই, ভুল অরাকল ডেটা বা হঠাৎ বাজার ফাঁক, বিশেষ করে RWA এবং প্রিলঞ্চ বাজারে, অপ্রত্যাশিত লিকুইডেশন এবং ADL ইভেন্টের কারণ হতে পারে।
- শূন্য-ফি মডেলের টেকসইতা
- বাহ্যিক বিশ্লেষণে প্রশ্ন তোলা হয়েছে যে ব্যাপক পরিসরে শূন্য-ফি কৌশলটি কতটা টেকসই, এবং এটি কি ওয়াশ ট্রেডিং বা অতিরিক্ত প্রণোদনা-চালিত আক্রমণাত্মক কার্যকলাপকে উৎসাহিত করতে পারে। পরিমাণ.
- নিয়ন্ত্রক অনিশ্চয়তা
- পারপেচুয়াল ফিউচার্স, RWA এবং প্রিলঞ্চ মার্কেটসমূহ অনেক অঞ্চলে সক্রিয় নিয়ন্ত্রক আলোচনার বিষয়, যা সময়ের সাথে সাথে প্রবেশাধিকার বা আইনি আচরণে প্রভাব ফেলতে পারে।
লাইটার মূল্যায়নকারী ট্রেডারদের উচিত এই শক্তি ও ঝুঁকিগুলোকে বিকল্পগুলোর সঙ্গে তুলনা করে মূল্যায়ন করা, এবং উচ্চ লিভারেজে ধার নেওয়া তহবিল বা গুরুত্বপূর্ণ সঞ্চয় ব্যবহার থেকে বিরত থাকা। উৎপাদিত পদ.
উপসংহার
Lighter হল perp DEX ডিজাইনে একটি স্পষ্ট পরবর্তী ধাপ: শুধুমাত্র collateral এবং PnL অন-চেইনে রাখার পরিবর্তে, এটি zero-knowledge সার্কিট ব্যবহার করে অর্ডার ম্যাচিং, ঝুঁকি যাচাই এবং লিকুইডেশন প্রমাণের মাধ্যমে যাচাইযোগ্যতাকে এক্সচেঞ্জের কেন্দ্রে নিয়ে আসে এবং সবকিছুই ইথেরিয়ামের সাথে সংযুক্ত করে।
ব্যবসায়ীদের জন্য এর অর্থ:
- একটি CEX-সদৃশ ট্রেডিং অভিজ্ঞতা
- অধিকাংশ ব্যবহারকারীর জন্য শূন্য-ফি বা প্রায় শূন্য-ফি ট্রেডিং,
- প্রুফ স্তরে সিস্টেমের আচরণ নিরীক্ষণ করার ক্ষমতা, এবং
- অফ-চেইন অবকাঠামো ব্যর্থ হলে ইথেরিয়ামে সরাসরি বেরিয়ে যাওয়ার একটি পথ।
একই সময়ে, লাইটার একটি তুলনামূলকভাবে নতুন, প্রযুক্তিগতভাবে জটিল প্রোটোকল যা একটি কেন্দ্রীভূত সিকোয়েন্সার এবং উন্নত ক্রিপ্টোগ্রাফির ওপর নির্মিত। এটি ব্যবহার করার সময় এর আর্কিটেকচার এবং ঝুঁকি প্রোফাইল উভয়ই বুঝতে হবে, লিভারেজ সংরক্ষণশীল রাখতে হবে, এবং এমন তহবিল বিনিয়োগ করা থেকে বিরত থাকতে হবে যা হারানোর সামর্থ্য নেই।
যদি আপনি এখনও বিটকয়েন এবং সামগ্রিকভাবে ক্রিপ্টোকারেন্সিতে নতুন হন, তবে সাধারণত সহজ স্পট মার্কেট দিয়ে শুরু করাই ভালো এবং নিজ হেফাজতে থাকা ওয়ালেট যেমনটি বিটকয়েন ডট কম ওয়ালেট - Lighter-এর মতো বিশেষায়িত ডেরিভেটিভ প্ল্যাটফর্মে যাওয়ার আগে।
