تداول المشتقات المالية، مثل العقود الآجلة الدائمة، عن طريق إيداع ضمانات في بروتوكولات DeFi. من خلال تداول المشتقات المالية، يمكنك التعبير عن توقعاتك بارتفاع أو انخفاض أسعار العملات المشفرة والأصول الرقمية المتاحة. تتيح لك المشتقات المالية القيام بذلك باستخدام الرافعة المالية. يحميك تداول المشتقات المالية على البروتوكولات اللامركزية من السلوك غير الشفاف والمحفوف بالمخاطر، بل والمحتال في بعض الحالات، الذي اتبعته بعض البورصات المركزية.
يتناول هذا المقال تداول العقود الآجلة الدائمة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، مع تقديم أمثلة وروابط لإرشادات تفصيلية حول dYdX، وهو تطبيق لامركزي رائد في مجال مشتقات التمويل اللامركزي (DeFi) (DApp)، باستخدام تطبيق محفظة Bitcoin.com.
استخدم تقنية السلاسل المتعددة تطبيق محفظة Bitcoin.com للتداول في المشتقات المالية بأمان وسهولة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). ومن خلال تطبيق محفظة Bitcoin.com، يمكنك أيضًا شراء العملات المشفرة وبيعها وتداولها وكسب أرباح منها واستخدامها والتعرف عليها. اتصل بآلاف التطبيقات اللامركزية (dApps) من خلال WalletConnect، مثل منصة تداول المشتقات الرائدة dYdX. ابدأ تداول المشتقات مع Bitcoin.com رابط الإحالة الخاص بـ dYdX للحصول على خصم بنسبة 5% على الرسوم.
أساسيات تداول المشتقات في DeFi
تتيح DeFi للأشخاص إيداع ضمانات وتداول عقود مالية «تستمد» قيمتها من العملات المشفرة أو الأصول الرقمية الأساسية. وعلى عكس شراء الأصل المشفر الأساسي — الذي يعبر عن توقع ضمني بارتفاع القيمة — يمكن شراء المشتقات وبيعها للتعبير عن توقعات الصعود والهبوط على التوالي. كما تتيح المشتقات المالية إمكانية الاستفادة من الرافعة المالية، مما يزيد من قدرتك الشرائية مقارنة بالسوق الفورية، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر التي تتعرض لها.
إذا كنت مبتدئًا في مجال المشتقات المالية، يرجى قراءة المقال التالي: ما هي مشتقات العملات المشفرة؟
ما تحتاجه للتداول في المشتقات المالية في DeFi
ستحتاج إلى ثلاثة أشياء لتداول المشتقات المالية على منصة المشتقات:
- المحفظة الرقمية
- العملة المشفرة
- موقع منصة المشتقات المالية
المحفظة الرقمية: هذه المحافظ، التي تُعرف أيضًا باسم محافظ العملات المشفرة أو محافظ Web3، التي تُستخدم لحفظ العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى. وأفضل المحافظ هي تلك التي تعتمد على الحفظ الذاتي مثل تطبيق محفظة Bitcoin.com. تعني «الحفظ الذاتي» أنك تتمتع بالسيطرة الكاملة على محتويات المحفظة، بينما في المحافظ التي تعتمد على الحفظ من قبل طرف ثالث، يكون لهذا الطرف السيطرة النهائية. تعرف على المزيد حول «الحفظ الذاتي» وأهميته في دليلنا الخاص بـ المحافظ التي تحتفظ بالأصول مقابل المحافظ التي لا تحتفظ بها.
العملة المشفرة: يجب أن تحتوي المحفظة على عملة مشفرة لدفع رسوم المعاملات وكذلك لإجراء عمليات المبادلة. تُستخدم رسوم المعاملات لدفع تكاليف الإجراءات التي تُحدث تغييرات في سلسلة الكتل. وسيتم دفعها بالعملة الأصلية لسلسلة الكتل. على سبيل المثال، تُستخدم عملة ETH لدفع رسوم المعاملات على سلسلة الكتل «إيثريوم». من أجل تداول المشتقات، ستحتاج إلى أصول رقمية معينة يسمح الموقع بشرائها وبيعها من أجل عقود المشتقات. تحقق من الأصول الرقمية التي تقبلها منصة المشتقات، وتأكد من وجود بعضها في محفظتك. استخدم المقالات التالية لتتعلم كيفية شراء أو المبادلة الأصول المشفرة.
موقع منصة المشتقات المالية: من المهم استخدام منصة تداول مشتقات مالية ذات سمعة طيبة وتضم عددًا كبيرًا من سائل الأسواق. ويقدم القسم التالي منصة من هذا النوع بالذات.
مقدمة عن dYdX
dYdX، إحدى الشركات الرائدة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) DApp، هو إيثريوم من الطبقة الثانية بورصة لامركزية متخصصة في تداول العقود الآجلة الدائمة. توفر الطبقة الثانية (Layer 2) من dYdX زيادة هائلة في سرعة المعاملات وانخفاضًا في تكاليفها، مع ضمان تسوية المعاملات على الطبقة الأساسية لشبكة إيثريوم (الطبقة الأولى). وعلى عكس معظم منصات العملات المشفرة التي تقدم العقود الآجلة الدائمة، تعمل dYdX على أساس العقود الذكية، مما يتيح للمستخدمين التداول دون الحاجة إلى أطراف ثالثة مركزية. إن تطبيق محفظة Bitcoin.com يدعم التطبيقات اللامركزية (dApps) على شبكة إيثريوم، بما في ذلك الطبقة الثانية، من خلال WalletConnect.
يمكنك قراءة المزيد عن كيف يعمل WalletConnect.
فيما يلي دليل حول كيفية استخدام WalletConnect.
المصطلحات الرئيسية
قبل الدخول في أي صفقة، من المهم فهم جميع المصطلحات الواردة أدناه.
يتضمن تداول المشتقات الدائمة إما الشراء طويل أو قصير أصل أساسي.
طويل - الشراء يعني أنك تتوقع ارتفاع قيمة الأصل الأساسي في المستقبل. وتقوم بالشراء عن طريق الشراء عقد دائم؛ على سبيل المثال، شراء عقد دائم لبيتكوين (BTC).
موجز - البيع على المكشوف يعني أنك تتوقع انخفاض قيمة الأصل الأساسي في المستقبل. أما الشراء على المكشوف فيعني الشراء البيع عقد أبدي؛ على سبيل المثال، بيع عقد أبدي من نوع ETH.
الرافعة المالية - تتيح لك الرافعة المالية شراء عدد أكبر من العقود مقارنة بما يمكنك شراؤه عادةً. على سبيل المثال، إذا قمت بإيداع 100 USDC، فإن الرافعة المالية بمقدار 3x ستسمح لك بشراء عقود بقيمة 300 USDC كحد أقصى نظري. يمكن للرافعة المالية أن تضاعف عوائدك، لكنها تزيد أيضًا بشكل كبير من مخاطر التصفية. وبصفتك مستخدمًا جديدًا، نوصيك بشدة باستخدام رافعة مالية أقل من 1x.
الهامش - يمكن اعتبار الهامش الضمان اللازم لفتح مركز تداول والحفاظ عليه. وينقسم الهامش إلى فئتين فرعيتين: الهامش الأولي والهامش الصيانة.
الهامش الأولي هو مقدار الهامش المطلوب لفتح مركز تداول أو زيادة حجمه.
هامش الصيانة هو مقدار الهامش المطلوب لتجنب التصفية. إذا نفد الهامش لديك، فسيتم تصفية مركزك تلقائيًا، وستتحمل رسوم التصفية.
التمويل - يُعد التمويل عاملاً بالغ الأهمية في تداول المشتقات الدائمة. فهو آلية تساعد على أن يتداول سعر عقد المشتق على أقرب مستوى ممكن من سعر الأصل الأساسي. وتأثير ذلك على التداول بسيط:
- عندما يكون سعر السند الدائم أقل من سعر الأصل الأساسي: يقوم البائعون على المكشوف بالدفع للمشترين (عدد البائعين على المكشوف أكبر من عدد المشترين، مما يشير إلى اتجاه هبوطي).
- عندما يكون سعر السند الدائم أعلى من سعر الأصل الأساسي: يقوم حاملو المراكز الطويلة بدفع أموال لحاملي المراكز القصيرة (عدد المراكز الطويلة يفوق عدد المراكز القصيرة، مما يشير إلى تفاؤل السوق).
استراتيجيات التداول الأساسية للمشتقات الدائمة
تنطبق المبادئ الأساسية لهذه الاستراتيجيات على جميع عمليات تداول المشتقات الدائمة، ولكن من أجل التحديد، سنتناول الاستراتيجيات من منظور تطبيقها على منصة dYdX.
إذا كنت تعتقد أن الأصل الأساسي سيرتفع سعره في المستقبل، فإن الصفقة الأكثر أمانًا وسهولة هي شراء الأصل والاحتفاظ به. بالنسبة لمعظم الناس، تُعد المشتقات المالية أكثر فائدة من مجرد امتلاك الأصل الأساسي لسببين رئيسيين: 1) يمكنك استخدام الرافعة المالية، و2) يمكنك التعبير عن توقعك بانخفاض سعر الأصل الأساسي.
الرافعة المالية - الرافعة المالية تعرضك لمخاطر تصفية أعلى. يُنصح المستخدمون الجدد باستخدام رافعة مالية تبلغ 1x أو أقل.
لكل سوق حد أقصى للرافعة المالية. على سبيل المثال، في منصة dYdX، يبلغ الحد الأقصى للرافعة المالية لزوج BTC-USD 20x، بينما يبلغ 10x لزوج AVAX-USD.
تزداد الرافعة المالية كلما زاد حجم مركزك. دعونا نلقي نظرة على مستويات الرافعة المالية المختلفة في حالة إيداع 100 USDC في حسابك والدخول في صفقات شراء (لونغ) لعقود BTC-USD:
| الرافعة المالية | قيمة البيتكوين بالـUSDC |
|---|---|
| 0.5x | 50 USDC |
| 1x | 100 USDC |
| 10x | 1000 USDC |
| 20x | 2000 دولار أمريكي (USDC) |
التمويل - الاعتبار التالي الأكثر أهمية هو التمويل. إذا كنت في صفقة توافقية — أي أن غالبية اتجاهات السوق تتفق معك — فمن المرجح أنك ستدفع مقابل إبقاء مركزك مفتوحًا. يمكنك التفكير في التمويل على أنه ضريبة تُفرض على غالبية حاملي المراكز لصالح أقلية حاملي المراكز.
الشراء - الشراء يعني أنك تتوقع ارتفاع سعر الأصل في المستقبل. لفتح مركز شراء، قم بشراء العقد الدائم.
دعونا نلقي نظرة على بعض السيناريوهات المختلفة لتداول البيتكوين باستخدام مستويات مختلفة من الرافعة المالية. تخيل أن لديك ضمانًا بقيمة 100 دولار أمريكي وقمت بشراء البيتكوين بسعر 20,000 دولار أمريكي:
| الرافعة المالية | المبلغ بالدولار الأمريكي لعمليات شراء البيتكوين | سعر التصفية (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|---|
| 1x | 100 USDC | 600 |
| 2x | 200 USDC | 10,600 |
| 5x | 500 USDC | 16,600 |
| 10x | 1000 USDC | 18,600 |
ماذا عن العوائد؟ تخيل أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 10% ليصل إلى 22,000 دولار أمريكي.
| المبلغ الذي تم شراؤه (بالدولار الأمريكي) | الربح (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| 100 | 10 |
| 200 | 20 |
| 500 | 50 |
| 1000 | 100 |
البيع على المكشوف - البيع على المكشوف يعني أنك تتوقع انخفاض سعر الأصل في المستقبل. لفتح مركز بيع، قم ببيع العقد الدائم.
دعونا نلقي نظرة على بعض السيناريوهات المختلفة لتداول البيتكوين باستخدام مستويات مختلفة من الرافعة المالية. تخيل أن لديك ضمانًا بقيمة 100 دولار أمريكي وقمت بشراء البيتكوين بسعر 20,000 دولار أمريكي:
| الرافعة المالية | المبلغ بالدولار الأمريكي لعمليات شراء البيتكوين | سعر التصفية (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|---|
| 1x | 100 USDC | 39,400 |
| 2x | 200 USDC | 29,400 |
| 5x | 500 USDC | 23,400 |
| 10x | 1000 USDC | 21,400 |
ماذا عن العوائد؟ تخيل أن سعر البيتكوين انخفض بنسبة 10% ليصل إلى 18,000 دولار أمريكي. ستكون العوائد هي نفسها التي ستحققها في حالة الشراء على المكشوف وارتفاع السعر بنسبة 10%.
| المبلغ الذي تم شراؤه (بالدولار الأمريكي) | الربح (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| 100 | 10 |
| 200 | 20 |
| 500 | 50 |
| 1000 | 100 |
كيفية إيداع الأصول
قبل البدء في التداول، قد تحتاج إلى نقل الأصول الرقمية من محفظتك الرقمية إلى تطبيق الـ DApp الخاص بالمشتقات، مثل dYdX. وتقوم بعض تطبيقات الـ DApp الخاصة بالمشتقات بذلك للمساعدة في خفض تكلفة كل معاملة و/أو تحسين سرعة تنفيذ الصفقات. أما تطبيقات الـ DApp الأخرى الخاصة بالمشتقات، مثل GMX، ولا تتطلب دفع أي ودائع.
إذا كنت بحاجة إلى إيداع أصول، فابدأ بربط محفظة العملات المشفرة الخاصة بك بالتطبيق اللامركزي (DApp). ومن المرجح أن يطلب منك التطبيق اللامركزي إجراء عملية إيداع. وإذا لم يحدث ذلك، فابحث عن زر بارز بعنوان «إيداع» أو «إضافة». اختر أحد الأصول المشفرة التي يقبلها التطبيق اللامركزي، وقم بإيداعه. بمجرد إتمام المعاملة، ستكون جاهزًا لبدء التداول.
لإيداع الأموال في dYdX مع تطبيق محفظة Bitcoin.com، تابعوا مقال إرشادي حول الإيداع في dYdX.
كيفية فتح مركز تداول
هناك طريقتان أساسيتان لفتح مركز تداول:
- أوامر السوق
- أوامر التداول المحددة
يتم تنفيذ أوامر السوق بالأسعار المعروضة حاليًا في سجل الأوامر، في حين لا يتم تنفيذ أوامر الحد إلا بالسعر المحدد (أو بسعر أفضل). على سبيل المثال، أمر الشراء المحدد بسعر 21,500 لزوج BTC-USD لن يشتري العقد إلا عند سعر 21,500 أو أقل.
لفتح مركز تداول باستخدام أمر السوق، اختر زوج عملات، مثل BTC-USD، وأدخل حجم المركز، ثم انقر على «شراء» لفتح مركز شراء أو «بيع» لفتح مركز بيع.
لفتح مركز باستخدام أمر محدد السعر، اختر سوقًا، مثل ETH-USD، وأدخل حجم المركز والسعر الذي تريد تنفيذ الأمر عنده (سعر الحد)، ثم انقر على «شراء» لفتح مركز شراء أو «بيع» لفتح مركز بيع.
لفتح مركز بأمر سوقي أو أمر محدد السعر على dYdX مع تطبيق محفظة Bitcoin.com، تابعوا مقال إرشادي حول فتح مركز تداول في dYdX.
كيفية إغلاق مركز تداول
سيؤدي إغلاق مركزك إلى تحويل أرباحك غير المحققة إلى أرباح محققة. إذا كانت أرباحك غير المحققة سالبة، فسيتم خصم هذا المبلغ من حسابك. أما إذا كانت موجبة، فسيتم إضافة هذا المبلغ إلى حسابك.
لإغلاق مركز تداول، انتقل إلى صفحة «المراكز المفتوحة» في التطبيق اللامركزي (DApp). سيظهر خيار «إغلاق» لكل مركز تداول. اختر خيار «إغلاق»، وإذا أتيحت لك الخيار، فقم بإغلاقه بالكامل. لإغلاق مركز تداول على dYdX مع تطبيق محفظة Bitcoin.com، تابعوا مقال الدعم حول إغلاق مركز في dYdX.
