• Home
• Get Started
• What Is A Dex

什么是DEX？

去中心化交易所（DEX）是一种专注于加密货币和数字资产点对点交易的交易所。与中心化交易所（CEXs）不同，DEX不需要可信的第三方或中介来促进加密资产的交换。 加密货币的核心原则之一是金融去中介化，因为这增加了世界各地个人的经济自由，无论他们是谁。DEX是去中心化金融（DeFi）的核心组成部分。可以说，没有高质量、流动性强的DEX，DeFi就不会经历如此惊人的增长。

使用 Bitcoin.com 的去中心化交易所 Verse DEX 安全可靠地在加密货币之间进行交换，包括 BTC、BCH、ETH 等的跨链交易。

DEXs在以太坊上迅速流行起来，但随后迁移到每个具有通用智能合约功能的区块链上。DEXs对区块链生态系统非常重要，因为它们通常是你在新链上首次互动的去中心化应用（dApp）。它们是你进出加密资产的途径。除了促进不同加密资产之间的交换，许多DEXs还有不通过交易就能赚取加密资产的方法。

阅读更多：什么是dApp？

DEXs是如何工作的？

DEXs早在2012年至2014年就以某种形式存在于加密货币中，具体取决于你如何定义DEX。哪个DEX是第一个可能存在争议，但似乎很明显，有一个特定的DEX永远改变了格局：Uniswap。Uniswap带来了第一个有效的去中心化自动化做市商（AMM）。在AMMs出现之前，DEXs面临流动性问题。AMMs使增加流动性变得更容易且更具吸引力。

阅读更多：什么是流动性？

在Uniswap带来有效的AMM之前，在DEX上交易是缓慢的，交易所上的加密资产经常以高于CEX的价格交易。这是因为在AMMs出现之前，DEXs试图模仿中心化交易所的交易方式。问题在于CEXs使用的方法需要大量计算和低延迟。将相同的方法应用于DEXs意味着它们运行得非常慢，而且仍然需要一定程度的中心化。更糟糕的是，早期DEXs糟糕的用户体验吓退了愿意提供资金进行交易的人，这阻止了这些DEXs获得动力和必要的流动性。

AMMs通过激励流动性池的创建并使这些池进行算法交易来解决这个问题。激励的形式是费用共享。具体而言，向DEX添加流动性的人会获得当其他参与者进行交易时产生的费用的一部分。至于交易算法，它涉及一个公式来平衡交易对中两种资产的剩余余额。重要的是要记住，两种资产并不是实时配对的，而是一个程序根据两种资产的剩余数量来确定价格。

DEXs的优势是什么？

去中心化带来了比中心化对手更多的优势。首先，新加密资产几乎总是在DEXs上比在CEXs上出现得早得多。这是因为CEXs必须手动将加密资产添加到他们的系统中。添加新项目通常需要层层合规、测试和管理层的授权。使用DEX，任何新代币都可以自动添加到交易所，无需征求任何人的同意。

DEXs不需要了解你的客户（KYC）或反洗钱（AML）措施。交易所本身不存在于任何一个司法管辖区，因此没有适用的监管框架。这有许多影响。首先，DEXs保护隐私。你可以匿名使用DEXs，而无需披露自己的信息，包括账户余额等财务信息。此外，你可以在DEXs上立即开始交易。没有冗长的验证过程需要通过后才能进行交易。

DEXs可以造福每个人，但在发展中国家的用途最大，因为缺乏强大的金融基础设施阻碍了传统金融业务接受许多客户。世界银行估计有10亿人没有官方身份证明。这些人无法通过最宽松的KYC AML措施，但只要有互联网，他们就能在DEX上交易。探索去中心化交易所如何赋权这些人在DEX Directory上。

最后，你不必在DEX上交易就能赚钱。有几种赚钱的方法，例如，任何人都可以在DEX上提供流动性并赚取部分费用。此外，许多DEXs整合了奖励机制。这些通常以DEX的治理代币支付。

DEXs的劣势是什么？

使用DEXs的最大障碍是UI/UX的难度。将加密资产转入钱包并导航大多数DEXs的用户界面是令人困惑且困难的。在你能够执行单个交易之前，需要进行大量的前期学习。由于交易经常因各种原因失败，支持有时也不是特别有帮助，这可能使情况更加困难。

因为任何人都可以将加密资产添加到DEX上，骗局无处不在。任何合法的项目都会产生数十个同名或稍有不同名字的骗局项目，试图诱骗你交换你的加密资产。此外，由于这些项目无需事先审查，看似合法的项目可能会是拿走你资金的骗局。为了参与这个不受监管的西部荒野式的空间，有必要在交易新币之前进行研究。你可以阅读白皮书，加入Telegram群组和Discord，搜索Twitter，或阅读Medium博客和文章。

你在DEXs上进行的每一个操作都需要消耗gas，这可能会很昂贵。在以太坊上，迄今为止最受欢迎的区块链，仅在DEX上进行交换就可能花费超过100美元（取决于交易时的拥堵状态）。其他链的费用较低，但活动也少得多。另一个缺点是AMMs，特别是在流动性有限的情况下，仍然会遭遇滑点。你交易的越多，价格越可能从你想要支付的价格滑落。最后，由于DEX活动全部在链上，它是公开的，程序（机器人）可以监控人们试图交易的内容，并抢先于他们的订单。这意味着你最终为你的交易支付的费用比你本来会支付的要高。

最后，在流动性池中提供流动性与中心化交易所相比存在一定的风险。这主要是因为从流动性池中添加或移除流动性需要消耗一定量的gas，执行时间更长，并且可用的工具用于主动管理流动性池，即使是像移除流动性这样简单的操作，也需要比中心化交易所更多的技术专长。对于不太专业的投资者来说，简单地持有你的加密资产而不是将它们放入流动性池中可能更有利可图。