Що таке Stellar Lumens (XLM)?

Stellar — це блокчейн, зосереджений на платежах, що забезпечує миттєві та недорогі перекази через кордони. Його нативний токен, Lumen (XLM), підтримує грошові перекази, токенізовані активи та партнерства з великими установами. У цьому керівництві пояснюється, як працює Stellar, його унікальні особливості та чому він важливий у 2025 році.

Керуйте своїми XLM та іншими криптовалютами безпечно за допомогою додатку Bitcoin.com Wallet з самостійною опікою.

Що таке Stellar Lumens (XLM)?

Stellar – це децентралізована, відкрита блокчейн-мережа, створена для того, щоб робити перекази грошей швидкими, доступними та доступними для всіх. Її власний актив, Lumen (XLM), відіграє центральну роль у підтримці ефективності мережі та здійсненні трансграничних платежів. На відміну від загального призначення блокчейнів, таких як Ethereum, Stellar була створена з чіткою місією: покращити спосіб переміщення грошей через кордони і розширити фінансовий доступ для людей і бізнесів, які часто виключаються з глобальної економіки.

З моменту свого запуску в 2014 році Stellar перетворилася на ключового гравця в інфраструктурі платежів. Підтримувана некомерційною Stellar Development Foundation (SDF), мережа продовжує розвиватися з новими технічними оновленнями, токенізацією реальних активів та стратегічними партнерствами. Станом на 2025 рік Stellar набирає обертів не лише як недорога мережа переказів, але і як платформа для стейблкойнів, цифрових валют центральних банків (CBDC) та інституційних децентралізованих фінансів (DeFi).

Походження та розвиток

Stellar була заснована в липні 2014 року Джедом МакКалебом, який раніше допомагав створювати Ripple (XRP), і Джойс Кім, адвокатом та підприємцем. Stellar Development Foundation була заснована як некомерційна організація для нагляду за зростанням мережі. Ця структура відрізняє Stellar від орієнтованих на прибуток блокчейн-проектів, підкреслюючи прозорість, відкриту участь та фінансову інклюзію як основні цінності.

З часом Stellar зазнала значних змін. Ранні версії протоколу нагадували модель консенсусу Ripple, але в 2015 році проект ввів Протокол консенсусу Stellar (SCP), що надало йому унікальну технічну основу. SCP забезпечує швидше вирішення транзакцій та енергоефективну валідацію без майнінгу, позиціонуючи Stellar як стійкий блокчейн для високих обсягів платежів.

Як працює Stellar

Протокол консенсусу Stellar (SCP)

Замість Proof-of-Work або Proof-of-Stake, Stellar використовує SCP, федеративну систему візантійської згоди. Ноди погоджуються на валідні транзакції шляхом утворення "кворумних зрізів" - груп довірених валідаторів. Ця система дозволяє швидко завершувати транзакції (зазвичай 3–5 секунд), уникаючи енергоємності майнінгу.

Якорі та токенізовані активи

Якорі – це регульовані суб'єкти, такі як банки, фінтех-компанії або постачальники грошових послуг, що випускають токени, прив'язані до фіатних валют, на Stellar. Ці якорі дозволяють користувачам депонувати традиційні валюти, отримувати їх токенізовані аналоги в мережі та викупати їх у разі потреби. Ця система підтримує широкий спектр токенізованих активів – від доларів США та євро до стейблкойнів та валют країн, що розвиваються.

Вбудована децентралізована біржа

Stellar також включає вбудовану децентралізовану біржу (DEX), яка дозволяє користувачам торгувати активами, випущеними в мережі, без необхідності у зовнішній платформі. Ця функція дозволяє здійснювати прямі свопи між фіатними токенами, стейблкойнами та іншими активами, підтримуючи ліквідність та доступність в екосистемі.

Роль XLM

Lumen (XLM) використовується для оплати транзакційних комісій та як місткова валюта, коли відсутня пряма торгова пара між двома активами. Транзакційні комісії надзвичайно низькі - частки цента - що робить мережу життєздатною як для мікроплатежів, так і для масштабних переказів. XLM також вимагається для підтримання невеликого мінімального балансу на рахунках, допомагаючи запобігати спаму та перевантаженню мережі.

Основні випадки використання

Традиційні міжнародні перекази є повільними, дорогими та залежать від багатьох посередників. Комісії часто перевищують 6%, а врегулювання може зайняти дні, що непропорційно впливає на спільноти, залежні від переказів. Дизайн Stellar безпосередньо націлений на ці неефективності шляхом усунення непотрібних посередників та скорочення часу врегулювання до секунд.

Трансграничні платежі та перекази

Одним із основних застосувань Stellar є недорогі міжнародні грошові перекази. Завдяки інтеграціям з MoneyGram, користувачі у понад 170 країнах можуть конвертувати готівку в цифрові активи та назад, використовуючи Stellar як основний рівень врегулювання. Це вирішує давню проблему: комісії за перекази, які часто перевищують 6% від суми переказу.

Мікроплатежі

Поза межами переказів, Stellar підходить для мікроплатежів, таких як невеликі онлайн-покупки, платний контент або транзакції між машинами. Її незначні комісії роблять її практичною для випадків використання, які були б неможливі на мережах із вищими витратами.

Токенізація реальних активів

У 2025 році SDF поставила мету досягти $3 мільярдів у токенізованих реальних активах (RWA) у мережі, порівняно з приблизно $290 мільйонами на кінець 2024 року. Ці активи включають стейблкойни, такі як USDC та інші фіатні токени, випущені партнерами, такими як Circle, Franklin Templeton та WisdomTree. Токенізація на Stellar забезпечує швидше врегулювання, глобальну доступність та нижчі витрати на інфраструктуру.

Інституційне та корпоративне прийняття

Поза споживчими переказами, Stellar будує інфраструктуру для підприємств та фінансових установ. Партнерства з організаціями, такими як Paxos, SG Forge та VersaBank, розширюють роль Stellar у регульованих фінансових ринках. Цей інституційний імпульс є ключовим для стратегії Stellar щодо вбудовування блокчейн-врегулювання в основні фінансові рейки.

DeFi та врегулювання стейблкойнів

Хоча Stellar історично була менш асоційована з децентралізованими фінансами (DeFi), це змінюється. Впровадження можливостей смарт-контрактів і сумісності з віртуальною машиною Ethereum (EVM) відкрило двері для розробників для розгортання додатків DeFi, NFT і програмованих фінансових інструментів безпосередньо на Stellar. У поєднанні з інтеграцією стейблкойнів ці оновлення позиціонують Stellar як надійний базовий рівень для інституційних DeFi.

Технічні оновлення та зростання мережі

Протокол 23

Впровадження Протоколу 23 представляє найбільшу технічну зміну Stellar за останні роки. Він вводить паралельне виконання смарт-контрактів, уніфіковані події активів (CAP-67) для спрощеної взаємодії з токенами та покращену перевірку даних через структури Меркле. Ці зміни підвищують масштабованість і зручність для розробників, зберігаючи ефективність мережі.

Сумісність з Ethereum

В середині 2025 року Stellar запустила тестову мережу, сумісну з EVM. Це дозволяє розробникам переносити смарт-контракти на основі Solidity з Ethereum на Stellar, зв'язуючи дві екосистеми та розширюючи корисність Stellar. Цей крок також сигналізує про наміри Stellar захопити частку ширшого ринку DeFi.

Метрики зростання

До 2025 року Stellar наближається до 10 мільйонів облікових записів у всьому світі. Загальна вартість, заблокована в додатках на базі Stellar, перевищила $100 мільйонів у середині 2025 року, причому прогнози вказують на швидке зростання з розширенням стейблкойнів та RWA.

Ринкова ефективність та тенденції

Ціна XLM відображає цю хвилю розвитку та прийняття. У 2025 році токен зріс на понад 300%, підживлений інтеграцією з PayPal, MoneyGram і зростаючою тенденцією токенізації. Хоча волатильність залишається фактором - XLM знизився приблизно на 5% 1 вересня 2025 року, перш ніж відновитися - аналітики бачать середньостроковий потенціал в діапазоні $0.40–$0.60, якщо прийняття прискориться.

Інституційний інтерес, особливо в Африці, де мобільні гроші та перекази домінують, підтримав стійкість цін. Однак, як і всі криптоактиви, XLM впливає на загальні ринкові цикли, умови ліквідності та регуляторні зміни.

Області для зростання

Хоча Stellar досягла значного прогресу, існують області, в яких мережа продовжує розвиватися:

• Залежність від якорів: Якорі є важливими для токенізації фіату та інших активів на Stellar. Забезпечення того, щоб ці партнери підтримували платоспроможність, відповідність та надійність, буде ключовим для зміцнення довіри до екосистеми.

• Конкуренція: Stellar працює в переповненому полі разом з Ripple, Ethereum, Solana та іншими блокчейнами, орієнтованими на платежі. Її здатність відрізнятися за рахунок недорогого врегулювання, некомерційного управління та інтеграції реальних активів формуватиме її довгострокову актуальність.

• Порівняльне позиціонування: У порівнянні з Bitcoin, який широко вважається засобом збереження вартості, та Ethereum, який забезпечує широку екосистему децентралізованих додатків, Stellar спеціалізується на платежах та передачі активів. Ця фокусування – це сила, хоча це також означає, що зростання мережі залежить від прийняття в її цільових нішах.

• Виконання та прийняття: Нові функції, такі як Протокол 23 та сумісність з EVM, розширюють можливості Stellar, але широке прийняття розробниками та користувачами визначить, наскільки впливовими стануть ці оновлення.

Замість перешкод, це можливості для Stellar зміцнити свою позицію як надійної та інклюзивної платіжної інфраструктури, продовжуючи впроваджувати інновації та відповідати потребам галузі.

Майбутній погляд: революція глобальних фінансів

Stellar Development Foundation поставила амбітні цілі на 2025 рік:

• Входження до топ-10 блокчейнів за загальною заблокованою вартістю.
• Зростання активних гаманців щомісяця у глобальний топ-10.
• Досягнення $3 мільярдів у токенізованих RWA.

Якщо успішно, Stellar може закріпити свою позицію як основа для глобальних переказів, регульованих стейблкойнів та інституційної DeFi-інфраструктури. Її некомерційна структура та відданість фінансовій інклюзії надають виразного наративу в галузі, часто домінованій спекуляціями.

Водночас успіх залежатиме від здатності Stellar підтримувати партнерства, масштабувати свою екосистему смарт-контрактів і конкурувати з швидкими суперниками. Для користувачів, інвесторів і установ Stellar пропонує поєднання цілеспрямованого дизайну та практичної фінансової корисності.

Для користувачів, які взаємодіють зі Stellar, важливо забезпечити безпечне зберігання XLM. Хоча XLM можна зберігати на біржах, самостійні гаманці надають більший контроль і відповідають духу Stellar відкритого доступу та суверенітету користувачів.

Основні висновки

• Stellar – це децентралізований блокчейн, орієнтований на платежі, з некомерційною моделлю управління.
• Її власний токен, XLM, полегшує дешеві та швидкі транзакції та діє як містковий актив.
• Якорі та токенізовані активи дозволяють інтеграцію реальних фінансових активів, включаючи стейблкойни та RWA.
• Протокол 23 та сумісність з EVM розширюють роль Stellar у DeFi.
• Партнерства з MoneyGram, PayPal та великими фінансовими установами підкреслюють зростаюче прийняття.
• Виклики включають залежність від якорів, конкуренцію та необхідність у сильнішому залученні розробників.

Станом на 2025 рік Stellar Lumens знаходиться на перетині традиційних фінансів та інновацій у блокчейні – унікально позиціонованій для виконання своєї зас