Існує багато причин цікавитися Біткоїном - і ми описуємо найпоширеніші з них тут - але безсумнівно, що саме ціна привертає найбільшу увагу. Це природно, тому що люди завжди шукають способи збільшити своє багатство.
Біткоїн до цього часу зарекомендував себе як вражаючий спосіб збільшення багатства з часом. З річною прибутковістю 230% за останнє десятиліття, він показав результат у 10 разів кращий, ніж Nasdaq 100. Але Біткоїн також страждав від високої волатильності. У 2014 році він втратив 58% своєї вартості. У 2018 році він впав на 73%. Від свого піку в листопаді 2021 року до свого дна в листопаді 2022 року Біткоїн втратив понад 75% своєї вартості. Більше того, лише тому, що Біткоїн добре показував себе протягом останнього десятиліття, немає гарантії, що він продовжить це робити.
В останні роки мем, що Біткоїн може працювати як "засіб збереження вартості", набрав популярності. Це призвело до того, що все більше людей купують Біткоїн з наміром тримати його протягом середньо- або довгострокового періоду. У цій статті ми дослідимо мем засобу збереження вартості у відношенні до Біткоїна, розглядаючи ключові аргументи за і проти цього.
Що означає засіб збереження цінності?
Загалом, засіб збереження цінності — це будь-який об'єкт, який зберігає купівельну спроможність в майбутньому і може бути легко обміняний на щось інше. Іншими словами:
- Засіб збереження цінності повинен мати таку ж або більшу цінність з часом.
- Засіб збереження цінності має бути обмінюваним на щось інше (наприклад, золото або долари).
Це створює певні обмеження для хороших засобів збереження цінності. Хороший засіб збереження цінності не повинен мати дуже короткий термін зберігання, як квіти або молоко. Він також повинен бути досить ліквідним, що є мірою того, наскільки легко або важко його обміняти. Наприклад, набагато легше і швидше обміняти злиток золота на гроші, ніж обміняти будинок на гроші. Іншими словами, золото є більш "ліквідним", ніж нерухомість. Якщо ніхто не обміняє ваш засіб збереження цінності на щось інше цінне, то ваш засіб збереження цінності фактично стає безцінним. Нарешті, засоби збереження цінності повинні бути відносно рідкісними або важкодоступними. Повітря є життєво важливим, проте його надмірна кількість робить його безцінним як засіб збереження цінності.
Традиційні приклади засобів збереження цінності
Деякі з найбільш поширених засобів збереження цінності: фіатні валюти, дорогоцінні метали, нерухомість і власність.
Фіатні валюти, такі як долар, євро і єна, є найвідомішими засобами збереження цінності для більшості людей, оскільки ми користуємося ними щодня. Вони є надзвичайно ліквідними, дуже корисними для щоденних транзакцій, і приймаються всюди. Фіатні валюти є поширеними засобами збереження цінності частково через довіру до фінансових систем, які їх підтримують. Можливо, найбільшою перевагою фіатних валют як засобу збереження цінності є те, що національні держави санкціонують їх і постановляють, що всі повинні ними користуватися для сплати податків, погашення боргів і так далі. Однак ця перевага також має свої недоліки. При поганому управлінні з боку національних держав, які їх випускають, фіатні валюти піддаються інфляції, в такому випадку зменшується цінність грошей як засобу збереження цінності. Гіперінфляція, хоча і рідкісна, призводить до повного краху вартості фіатної валюти. Гіперінфляція, як правило, викликана поєднанням поганої економічної політики, складних геополітичних умов і надмірного друкування грошей.
Дорогоцінні метали, такі як золото і срібло, використовувалися як засоби збереження цінності протягом історії завдяки їх відносній рідкості, легкості транзакцій, корисності і ліквідності. Дорогоцінні метали рідкісні в порівнянні з іншими природними мінералами. Це означає, що люди повинні витрачати значні ресурси на їх отримання, наприклад, видобувати їх із землі і очищати. Хоча в сучасну епоху з ними не так легко проводити транзакції, як з фіатними валютами, метали, такі як золото, набагато легше обміняти, ніж землю чи власність: зазвичай ви не можете більше платити за речі безпосередньо золотом чи сріблом, але їх все ще досить легко обміняти на готівку. Це робить золото і срібло високоліквідними активами. Дорогоцінні метали також мають корисність у багатьох галузях промисловості, включаючи електроніку та ювелірну промисловість. Усі ці фактори об'єднуються таким чином, що дорогоцінні метали рідко втрачають цінність протягом досить тривалих періодів часу. Іншими словами, вони об'єктивно є хорошими засобами збереження цінності. Однак у коротші періоди часу вони зазвичай поступаються іншим засобам збереження цінності. Це робить їх відносно консервативним об'єктом для збереження цінності з інвестиційної точки зору.
Нерухомість і власність, як дорогоцінні метали, мають довгу історію як засіб збереження цінності. Земля і певні об'єкти (подумайте про відомі картини, історичні документи, колекційні комікси тощо) виявилися добре зберігати свою цінність. Їх рідкість не має аналогів, часто єдиних у своєму роді. Найбільша слабкість землі і власності полягає в ліквідності. Це неліквідні засоби збереження цінності. Усі знають, наскільки трудомістким і складним є придбання будинку. Транзакція вимірюється місяцями. Унікальну власність може знадобитися роками шукати, щоб знайти охочого покупця. Той факт, що цінність об'єкта так важко обміняти, фактично робить об'єкт менш цінним. Усе це означає, що нерухомість і власність зазвичай функціонують як хороші засоби збереження цінності, головним чином для заможних людей.
Аргумент проти Bitcoin як засобу збереження цінності
Хоча Bitcoin добре проявив себе як актив, для деяких людей його відносно молодий вік означає, що він не повинен вважатися засобом збереження цінності. Інші засоби збереження цінності, про які йшлося вище, мають набагато довшу історію як надійні засоби збереження цінності.
Ще один удар проти Bitcoin як засобу збереження цінності полягає в тому, що на коротких часових відрізках він неймовірно волатильний у порівнянні з іншими засобами збереження цінності, описаними тут. Значні зниження на 50% і більше не є незвичним явищем для Bitcoin, тоді як для інших засобів збереження цінності коливання цін, як правило, є більш поступовими. Такий рівень волатильності відлякує людей, які не схильні до ризику.
Переходячи до рідкості, ключової характеристики засобу збереження цінності, Bitcoin є рідкісним, але критики зазначають, що програмний код Bitcoin є відкритим вихідним кодом, і будь-хто може створити точну копію Bitcoin і випустити її у світ. Насправді, багато людей зробили це за ці роки. Таким чином, дехто стверджує, що рідкість Bitcoin не є реальною, а штучною.
Нарешті, багато хто стверджує, що Bitcoin є застарілою технологією; проміжною ланкою до більш технологічно зрілої криптовалюти, яка вирішує недоліки Bitcoin. Тут аргумент полягає в тому, що Bitcoin не витримає випробування часом як засіб збереження цінності, а буде замінений, наприклад, іншою криптовалютою.
Аргумент на користь Bitcoin як засобу збереження цінності
Немає сумнівів у новизні Bitcoin, але ця новизна також може вважатися перевагою. Наприклад, 14 років тому був випущений перший смартфон (iPhone). Всього через 14 років смартфони поширені по всьому світу. Смартфони дозволили людям робити старі речі (переглядати Інтернет, фотографувати, спілкуватися) новими, кращими способами. Bitcoin робить це, але для грошей і фінансів. Bitcoin, як і багато нових і руйнівних речей, волатильний, але якщо поглянути на нього з відстані, він лише зростав — значно. Дійсно, це найкращий ліквідний актив за останнє десятиліття.
Як уже згадувалося, критики Bitcoin вказують, що він штучно рідкісний, тому він не має цінності. Тим не менш, багато засобів збереження цінності є штучно рідкісними. Насправді, фіатна валюта, один з основних засобів збереження цінності, є штучно рідкісною! Уряди завжди можуть надрукувати більше, і часто роблять це, але зазвичай не роблять цього, тому що хочуть, щоб валюта була відносно рідкісною. Але в той час як центральні банки можуть зменшити рідкість фіатних валют на власний розсуд, рідкість Bitcoin встановлена в камені. Існує лише 21 мільйон можливих біткоїнів, і не незначна частина з них втрачена назавжди.
Правда, що технологія Bitcoin не настільки передова, як інші криптовалюти, але це також можна розглядати як перевагу. Хоча новіші технології, швидше за все, мають недоліки та експлойти, Bitcoin беззаперечно є найбільш випробуваною децентралізованою мережею у світі. Він функціонує без перерв 24/7 з моменту запуску в 2009 році.
Bitcoin є досить ліквідним активом, і його ліквідність покращується величезними відсотками щороку. Bitcoin вже набагато легше здійснювати транзакції, ніж золото, хоча менше, ніж фіатна валюта. Щороку все більше бізнесів починають приймати біткоїн як життєздатний спосіб оплати, що означає, що Bitcoin розвиває більшу корисність. Він наразі використовується для міжнародних переказів, і нещодавно деякі уряди прийняли його як форму законного платіжного засобу.
Інший важливий фактор, що сприяє потенціалу Bitcoin як засобу збереження цінності, походить від його децентралізованої та суто цифрової природи. Оскільки Bitcoin одночасно скрізь і ніде, його важко конфіскувати або вкрасти, але його надзвичайно легко "взяти з собою". Це надає людям можливість зберігати цінності незалежно від третіх сторін, будь то банки чи національні держави, і усуває пов'язані з цим ризики третіх сторін. Наприклад, люди, які зберігають фіат у банку, ризикують, що банк збанкрутує або іншим чином обмежить доступ до їхніх коштів. Те ж саме стосується сертифікатів, що представляють золото, яке зберігається в централізованому сховищі. І хоча правда, що всі засоби збереження цінності, розглянуті в цій статті, також можуть бути збережені незалежно від третіх сторін, той факт, що вони є фізичними об'єктами, робить їх зберігання і переміщення суттєво складнішими, ніж у випадку з Bitcoin. У той час як інші засоби збереження цінності вимагають серйозної безпеки та є ризикованими або дорогими для переміщення, Bitcoin - будь то на суму 100 доларів чи 100 мільйонів доларів - може бути збережений і доступний за допомогою лише запам'ятаного пароля (а з спільними гаманцями можна зменшити ризик єдиної точки відмови).
Порівняння Bitcoin із золотом, фіатом і нерухомістю
Наступна таблиця є спробою порівняти Bitcoin з фіатними грошима, золотом і нерухомістю за рядом характеристик, які в широкому сенсі сприяють загальній корисності кожного активу як засобу збереження цінності:
Використання Bitcoin як засобу збереження цінності
Зрештою, питання про Bitcoin як засіб збереження цінності буде вирішено тим, чи використовують його люди як засіб збереження цінності чи ні. На даний момент, здається, що громадськість і все більше приватних підприємств бачать у Bitcoin засіб збереження цінності, принаймні до певної міри.
Якщо ви хочете використовувати Bitcoin як засіб збереження цінності, що вам слід робити?
Ну, так само, як якщо ви вважаєте долари, золоті прикраси або колекційні комікси засобом збереження цінності, ви повинні розглядати Bitcoin як спосіб збереження і, можливо, створення багатства. Ось кілька статей, які можуть допомогти вам у цій потужній подорожі до фінансової свободи:
- Що таке Bitcoin: Отримайте огляд історії Bitcoin і дізнайтеся, як ключові особливості Bitcoin об'єднуються, щоб створити абсолютно новий клас активів.
- Як зберегти безпеку вашого Bitcoin: Засоби збереження цінності потребують адекватного захисту. Ви зберігаєте свої фіатні гроші в банку і своє золото в сейфі. Ця стаття пояснює, як захистити ваші Bitcoin та інші криптовалюти.
- Середня вартість долара: Замість того, щоб робити одну велику покупку за один раз, ви робите кілька менших покупок з часом. Це може допомогти зменшити волатильність Bitcoin та інших криптовалют.
- Податки на криптовалюти: Урядові агенції, такі як IRS, починають уважніше розглядати Bitcoin та інші криптовалюти. Переконайтеся, що ви відстежуєте та звітуєте про ваші криптовалюти як засоби збереження цінності.
- Стейблкоїни: Як зазначено вище, фіатна валюта є основним засобом збереження цінності. Стейблкоїни подібні до крипто фіатних валют. Прочитайте цю статтю, щоб дізнатися про роль стейблкоїнів у криптовалюті.
