Продаж токенів, іноді званий початковою пропозицією монет (ICO), є першою стадією пропозиції токенів, де група покупців стає першими, хто резервує частину запасу токенів проєкту.
Використовуйте мультицепний додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони, щоб безпечно й легко відправляти, отримувати, купувати, продавати, обмінювати, використовувати та керувати Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) і найпопулярнішими криптовалютами.
Функція
Продаж токенів може виконувати одну або більше з наступних функцій:
- метод розподілу токенів серед спільноти учасників
- спосіб об'єднання інтересів спільноти навколо нового проєкту
- спосіб фінансування раннього розвитку проєкту.
Участь
Купівля в продажу токенів зазвичай передбачає реєстрацію або "включення в білий список" через вебсайт проєкту. Це часто включає процедуру "Знай свого клієнта" (KYC), де покупці відслідковуються для забезпечення відповідності продажу токенів місцевим регуляціям. Покупці, включені в білий список, мають право купувати під час продажу, коли він стає активним, і замовлення зазвичай приймаються в порядку черги.
Спосіб оплати
Основні криптовалюти, такі як Bitcoin, Ethereum, і стейблкоїни в доларах США, такі як USDT і USDC, є найпоширенішими методами оплати для продажу токенів. У деяких випадках оплата приймається в місцевих валютах, таких як долари або євро.
Використання коштів
Кошти, отримані від продажу токенів, часто конвертуються у стейблкоїни долара США і зберігаються в скарбниці проєкту. Звідти кошти використовуються для оплати витрат, пов'язаних з проєктом, таких як компенсація розробникам, нагороди за завдання, пов'язані з проєктом, маркетинг тощо.
Розподіл
Токени, доступні покупцям у продажу токенів, зазвичай становлять лише частину всіх токенів, які в кінцевому підсумку будуть випущені проєктом. Наприклад, продаж токенів може запропонувати 20% від запланованого загального обсягу токенів. Решта 80% може бути зарезервована для членів команди, фонду розвитку, airdrop, стимулів для екосистеми тощо. Зауважте, що деякі проєкти, такі як Ethereum, не мають заздалегідь визначеного обсягу токенів. У такому випадку кількість, розподілена в продажу токенів, не може бути виражена як відсоток від обсягу токенів.
Структура
Продажі токенів існують у різноманітних формах і розмірах, і значно еволюціонували з часом. Найкращі продажі токенів зазвичай структуровані з урахуванням таких аспектів:
- балансування потреби компенсувати найперших покупців, при цьому забезпечуючи справедливу ціну для пізніших покупців
- забезпечення широкого розподілу токенів за межами лише покупців
- стимулювання покупців підтримувати проєкт у довгостроковій перспективі
- контроль швидкості виходу токенів на ринок для зменшення волатильності цін на вторинному ринку.
Ось кілька загальних особливостей, що еволюціонували як способи досягнення вищезазначеного:
- Продаж відбувається по раундах. Раунди зазвичай структуровані таким чином, що ціна за токен вища, якщо він купується пізніше. Деякі продажі токенів мають динамічне ціноутворення, де ціна за токен залежить від суми внеску (чим більше грошей внесено, тим вища ціна за токен).
- Покупці продажу токенів повинні чекати на отримання своїх куплених токенів. У деяких випадках всі покупці отримають токени одночасно. В інших випадках токени будуть вивільнятися або "розблоковуватися" за заздалегідь визначеним графіком, який прописаний у смарт-контракті, що визначає продаж токенів. Графіки вивільнення можуть залежати від того, в якому раунді були куплені токени. Наприклад, продаж може бути структурований так, що під час першого розблокування 25% токенів, куплених у раунді 1, вивільняються, тоді як 50% токенів раунду 2 вивільняються. Така структура забезпечила б, що найперші покупці (які отримали найкращу ціну) тримають більшу частину своїх токенів довше.
- Токени, розподілені через продаж токенів, становлять невелику частину від загального обсягу токенів. Це забезпечує наявність великої кількості токенів для ринкових учасників, окрім покупців токенів. У деяких випадках великий відсоток токенів зарезервовано для airdrops, де токени роздаються учасникам екосистеми. Це може допомогти забезпечити широкий розподіл токенів і зміцнити спільноту проєкту.
Історія
Mastercoin вважається першим продажем токенів, який відбувся в липні 2013 року. Утилітарний токен для додаткового протоколу до Bitcoin, продаж токенів Mastercoin зібрав близько $500 тисяч, сплачених повністю в BTC.
Продаж токенів Ethereum, що відбувся в 2014 році, був найбільшим продажем токенів на той час. Він зібрав приблизно $18.3 мільйона, також оплачених в BTC.
Кінець 2017 року відзначив початок так званого буму ICO, коли сотні проєктів проводили поспішні продажі токенів, збираючи еквівалент мільярдів доларів, часто сплачених в ETH. Багато з цих проєктів ніколи не виконали обіцянок, викладених у їхніх білих книгах, залишивши покупців з токенами, які мали мало або зовсім не мали корисності чи ліквідності.
Нижче наведено список топ-10 найбільших продажів токенів за сумою внеску:
Джерела: PWC.
Ефективність
У багатьох випадках участь у продажі токенів була надзвичайно прибутковою. Розгляньмо деякі відомі приклади: Джерела: Coincodex та Coinmarketcap.
