Що таке пул ліквідності?

Пул ліквідності — це колекція криптовалют або цифрових активів, які допомагають полегшити більш ефективні фінансові транзакції, такі як обмін, кредитування та заробіток на відсотках. Люди, які вкладають свої активи в пули ліквідності, отримують винагороди за свої депозити. Ці стимули через пули ліквідності допомогли залучити ліквідність до децентралізованих додатків (DApps), даючи змогу багатьом з них почати конкурувати з їх централізованими аналогами. Оскільки децентралізовані фінанси (DeFi) стають популярнішими, вони можуть масштабуватися, щоб зрештою перевершити традиційні централізовані фінансові послуги.

Кожен може заробляти дохід, вносячи вибрані криптоактиви в пули ліквідності на багатоланцюговому Verse DEX від Bitcoin.com. Перевірте винагороди, виміряні в APY, доступні прямо зараз у пулах Verse DEX тут. Використовуйте Verse DEX для безпечного та надійного обміну криптовалютами з низькими комісіями, включаючи міжланцюгову торгівлю між BTC, BCH, ETH та іншими.

Важливість пулів ліквідності

Основним будівельним блоком будь-якого фінансового ринку є біржа - місце, де покупці та продавці зустрічаються для створення ринку. У традиційних фінансах це завжди вимагало довіреної третьої сторони для посередництва у торгівлі. Криптоіндустрія революціонізувала цю динаміку, видаливши потребу в довіреному посереднику з впровадженням децентралізованих бірж (DEXs). На жаль, DEXs (і крипта в цілому) мали фатальну проблему з ліквідністю.

Глибока ліквідність є однією з найважливіших характеристик для будь-якого фінансового ринку, оскільки вона дозволяє швидкі та ефективні фінансові транзакції. Ранні DEXs були настільки неліквідними, що практично не могли використовуватися. Пули ліквідності допомогли змінити це. Незабаром після появи пулів ліквідності DEXs почали процвітати, і з ними вибухнув весь DeFi екосистема.

Пули ліквідності корисні не тільки в DEXs. Вони додають ліквідність майже до кожного DApp в DeFi. Протоколи кредитування, фермерство прибутку, ринок прогнозів, страхування та інші використовують пули ліквідності для поліпшення фінансових дій.

Як працюють пули ліквідності?

Є два важливих аспекти роботи пулів ліквідності: 1) технічні деталі депозиту криптоактивів у пул і 2) психологічний аспект залучення людей до депозиту своїх активів.

Технічні деталі можуть варіюватися від проекту до проекту, але зазвичай слідують одному й тому ж шаблону. Смарт-контракт приймає певні депозити криптоактивів. Обмеження того, що приймається і в якому співвідношенні, можуть відрізнятися. Наприклад, більшість пулів ліквідності DEX представляють торгові пари, що означає, що депозит у пул вимагає рівної вартості двох криптоактивів, які складають пару. Пул VERSE-WETH вимагає VERSE і WETH в рівній вартості відповідно до поточної ринкової ціни DEX.

Після депозиту в пул кошти можуть бути заблоковані або ні на певний період часу. Смарт-контракт випускає і надсилає вам токен, який є свого роду квитанцією. Цей токен використовується для реалізації будь-яких неотриманих винагород з вашої позиції і для виведення ваших депозитованих криптоактивів. Співвідношення повернених криптоактивів може відрізнятися від того, з чого ви починали.

Щодо залучення людей до участі в пулах ліквідності, це завжди було викликом. Традиційні фінансові установи, такі як банки, залучають ліквідність, надаючи винагороди (проценти) на депозити, хоча процентні ставки на банківські депозити вже довгий час досить низькі. Пули ліквідності пропонують прибуток у формі розподілу комісій.

Для чого використовуються пули ліквідності?

DEX: Більшість DEXs використовують модель автоматичного маркет-мейкера (AMM) на відміну від централізованих бірж, які використовують модель книги замовлень. Книга замовлень безпосередньо з'єднує покупців і продавців між собою. AMMs з'єднують покупців і продавців з пулом ліквідності. Постачальники ліквідності отримують пропорційний дохід від комісій, згенерованих, коли люди торгують активами в заданому пулі ліквідності.

Кредитування: У традиційних фінансах банки або інші великі фінансові установи беруть депозити людей, позичають їх і збирають відсотки з позик. У DeFi ви депонуєте свої активи в пул ліквідності, і люди можуть позичати з пулу. Депозитори заробляють частину відсотків, сплачених позичальниками. Різниця полягає в тому, що оскільки банки перебувають у дуже привілейованому становищі, вони беруть більшу частину відсотків, зароблених з позик, тоді як набагато більш конкурентоспроможні DeFi-протоколи беруть набагато менший відсоток.

Ринок прогнозів: Люди, які додають до пулу ліквідності, заробляють відсоток з кожної угоди, пропорційний їхньому володінню пулом ліквідності. Позиції пулу ліквідності ринку прогнозів потрібно відкривати і закривати обережно, оскільки вони можуть бути дуже волатильними.

Страхування: Люди можуть депонувати кошти в пул ліквідності, які будуть використовуватися для виплати страхових претензій у разі негативних подій, таких як втрата коштів через недоліки смарт-контрактів або неплатоспроможні біржі. Постачальники ліквідності заробляють частину страхових внесків.

Переваги та ризики пулів ліквідності

Існують дві основні переваги використання пулів ліквідності, одна фінансова, інша соціальна. Основна фінансова перевага полягає, звісно, в тому, що ви заробляєте винагороди, тримаючи свої криптоактиви в пулі ліквідності. Соціальне благо полягає в тому, що постачальники ліквідності допомагають створити більше економічної свободи в світі. Як? DeFi потребує ліквідності. Зробити DeFi DApps більш ліквідними робить DeFi більш життєздатною альтернативою централізованій фінансовій системі. Децентралізована альтернатива централізованим фінансам приносить більше економічної свободи всім, але особливо розвиваючимся ринкам або репресивним режимам.

Депонування ваших криптоактивів у пул ліквідності пов'язане з ризиками. Найпоширеніші ризики походять від розробників DApp, смарт-контрактів та ринкової волатильності. Розробники DApp можуть вкрасти депоновані активи або розтринькати їх. Смарт-контракти можуть мати недоліки або експлойти, які блокують або дозволяють крадіжку коштів. Ринкова волатильність може викликати так звану непостійний збиток, що в основному впливає на пули ліквідності DEX.

Найкращий спосіб зменшити ризики фермерства прибутку - це досліджувати проекти, перш ніж депонувати що-небудь, і дотримуватися проектів з довгим послужним списком.

Дізнайтеся більше про крипто ризики, шахрайства та афери.