Криптовалютний дериватив, такий як "вічні ф'ючерси," є фінансовим інструментом, що "виводить" свою вартість з базової криптовалюти або цифрового активу. Наприклад, існує багато вічних ф'ючерсних контрактів, заснованих на Біткоїні. Деривативи є контрактами між двома або більше сторонами. Найпоширенішим видом деривативів на крипторинках є згадані вічні ф'ючерси, а традиційні ф'ючерси та опціони займають віддалені друге і третє місця.
Використовуйте багатоланцюговий додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони людей для безпечного та легкого відправлення, отримання, купівлі, продажу, торгівлі, використання та управління Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) та найпопулярнішими криптовалютами. Підключайтеся до тисяч децентралізованих додатків (dApps), таких як провідна платформа для торгівлі деривативами dYdX. Почніть торгівлю деривативами за допомогою партнерського посилання Bitcoin.com на dYdX, щоб отримати знижку 5% на комісію.
Як працюють деривативи?
Існує багато видів деривативів, але всі вони передбачають контракт між двома або більше сторонами на купівлю або продаж базового активу в майбутньому. Давайте розглянемо деякі з найбільш популярних видів деривативів:
Ф'ючерси: Контракт, який зобов'язує дві або більше сторін купити або продати актив у встановлений час у майбутньому за встановленою ціною. Наприклад, якщо ви купите контракт "10AUG2022 BTC" за 20,000 доларів США, це означає, що ви погоджуєтеся купити один контракт Біткоїн на 10 серпня 2022 року за 20,000 доларів США. Якщо ціна перевищить 20,000 доларів США, ви фактично заробите гроші, але навпаки буде, якщо вона буде нижчою. Оскільки ф'ючерсні контракти стосуються певної точки в майбутньому, ціна контракту не обов'язково відстежує ціну спотового ринку базового активу. Замість цього, вона буде торгуватися за тим, що люди думають про ціну на момент завершення контракту.
Перпетуальні ф'ючерси: Перпетуальні ф'ючерси, або "перпи", є особливим видом ф'ючерсного контракту. Як випливає з назви, перпи не мають дати завершення. Ці контракти можуть утримуватися постійно. Оскільки контракти можуть утримуватися невизначений час, ціна контракту торгується дуже близько до спотової ціни.
Опціони: На відміну від ф'ючерсних контрактів, де контракт зобов'язує сторони купувати або продавати актив, опціони дають покупцеві право, але не зобов'язання купувати або продавати актив до певної дати за вказаною ціною. Продавець опціону все ще зобов'язаний купити або продати базовий актив. Продавці опціонів стягують плату, або премію, за опціонний контракт.
Централізовані або децентралізовані крипто-деривативи?
У короткій історії крипто найпопулярнішим місцем для торгівлі деривативами були централізовані біржі. Ці біржі надавали ліквідність і чутливе торгове середовище, що є важливим для торгівлі деривативами з коротшими часовими рамками. Основним недоліком стало багато звинувачень, що централізовані біржі зловживають своїм привілейованим становищем для торгівлі проти своїх клієнтів. Також, під час великих ринкових подій, централізовані біржі мали тенденцію виходити з ладу, викликаючи ліквідацію позицій клієнтів.
Це повільно змінюється, оскільки DeFi розвивається. Тепер існує кілька життєздатних децентралізованих платформ для деривативів. Вони все ще не мають такої глибини ліквідності та чутливості, як централізовані біржі, але ці відмінності, ймовірно, зменшуватимуться з часом.
Ризики
Торгівля деривативами є набагато ризикованішим заняттям, ніж просто володіння базовим активом. За своєю природою деривативи є більш волатильними, ніж базовий актив. Криптовалюта вже є дуже волатильним класом активів, тому деривативи ще більш волатильні. Деривативи також дозволяють використовувати кредитне плече, що ще більше підвищує ризики.
З цих причин не рекомендується для новачків або навіть трейдерів середнього рівня використовувати деривативи. Якщо ви новачок у деривативах і хочете навчитися, не використовуйте кредитне плече.
