Що таке криптодеривативи?

Криптовалютний дериватив, такий як "вічні ф'ючерси," є фінансовим інструментом, що "виводить" свою вартість з базової криптовалюти або цифрового активу. Наприклад, існує багато вічних ф'ючерсних контрактів, заснованих на Біткоїні. Деривативи є контрактами між двома або більше сторонами. Найпоширенішим видом деривативів на крипторинках є згадані вічні ф'ючерси, а традиційні ф'ючерси та опціони займають віддалені друге і третє місця.

Використовуйте багатоланцюговий додаток Bitcoin.com Wallet, якому довіряють мільйони людей для безпечного та легкого відправлення, отримання, купівлі, продажу, торгівлі, використання та управління Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) та найпопулярнішими криптовалютами. Підключайтеся до тисяч децентралізованих додатків (dApps), таких як провідна платформа для торгівлі деривативами dYdX. Почніть торгівлю деривативами за допомогою партнерського посилання Bitcoin.com на dYdX, щоб отримати знижку 5% на комісію.

Як працюють деривативи?

Існує багато видів деривативів, але всі вони передбачають контракт між двома або більше сторонами щодо купівлі або продажу базового активу в майбутньому. Розгляньмо деякі з найпопулярніших видів деривативів:

Ф'ючерси: Контракт, який зобов'язує дві або більше сторони купити або продати актив у встановлений час у майбутньому за встановленою ціною. Наприклад, якщо ви купуєте контракт "10AUG2022 BTC" за 20 000 доларів США, це означає, що ви погоджуєтеся купити один контракт вартістю біткоїн 10 серпня 2022 року за 20 000 доларів США. Якщо ціна вище 20 000 доларів США, ви фактично заробляєте гроші, але навпаки, якщо вона нижче. Оскільки ф'ючерсні контракти розраховані на конкретний момент у майбутньому, ціна контракту не обов'язково тісно пов'язана з поточною ціною базового активу. Натомість вона торгується за ціною, яку люди вважають буде на момент закінчення терміну дії.

Безстрокові ф'ючерси: Безстрокові ф'ючерси, або "перпи", є особливим видом ф'ючерсного контракту. Як випливає з назви, перпи не мають дати закінчення терміну дії. Ці контракти можуть утримуватися нескінченно. Оскільки контракти можуть утримуватися невизначено довго, ціна контракту торгується дуже близько до поточної ціни.

Опціони: На відміну від ф'ючерсних контрактів, де контракт зобов'язує сторони купити або продати актив, опціони дають покупцю право, але не зобов'язання купити або продати актив до певної дати за вказаною ціною. Продавець опціону все ще зобов'язаний купити або продати базовий актив. Продавці опціонів стягують плату, або премію, за опціонний контракт.

Централізовані чи децентралізовані криптодеривативи?

У короткій історії криптовалют найпопулярнішим місцем для торгівлі деривативами були централізовані біржі. Ці біржі забезпечували ліквідність і чутливе торгове середовище, обидва з яких важливі для торгівлі деривативами на короткі проміжки часу. Основним недоліком було багато звинувачень у тому, що централізовані біржі зловживали своїм привілейованим місцем інформації для активної торгівлі проти своїх клієнтів. Крім того, під час великих ринкових подій централізовані біржі часто виходили з ладу, що призводило до ліквідації відкритих позицій клієнтів.

Це поступово змінюється, оскільки DeFi дозріває. Тепер існує кілька життєздатних децентралізованих платформ деривативів. Вони все ще не мають глибини ліквідності та чутливості централізованих бірж, але ці відмінності, ймовірно, зменшаться з часом.

Ризики

Торгівля деривативами значно ризикованіша, ніж просто володіння базовим активом. Деривативи за своєю природою більш волатильні, ніж базовий актив. Криптовалюта вже є дуже волатильним класом активів, тому деривативи ще більш волатильні. Деривативи також дозволяють використання кредитного плеча, що ще більше підвищує ризики.

З цих причин не рекомендується новачкам або навіть трейдерам середнього рівня використовувати деривативи. Якщо ви новачок у деривативах і бажаєте навчитися, не використовуйте кредитне плече.