Що таке автоматизовані маркетмейкери (AMM)?

Автоматизовані маркетмейкери (AMMs) революціонізують децентралізовану торгівлю. Вони забезпечують роботу багатьох децентралізованих бірж (DEXs), пропонуючи новий спосіб торгівлі криптовалютою без посередників. Ця стаття досліджує AMMs, їхню функціональність, переваги, ризики та вплив на DeFi. Ми також порівняємо AMMs з традиційними біржами і зануримось у фактори, що сприяють цінності Біткоїна в цьому змінюваному фінансовому ландшафті.

Торгуйте на децентралізованій біржі Verse DEX від Bitcoin.com, яка використовує модель AMM. Керуйте своїми криптовалютами безпечно за допомогою додатку для самостійного зберігання Bitcoin.com Wallet app.

Автоматизовані маркетмейкери (AMM): Переформатування торгівельного ландшафту

Автоматизовані маркетмейкери (AMM) трансформують те, як ми торгуємо цифровими активами. Вони є рушійною силою багатьох децентралізованих бірж (DEX), надаючи новий спосіб торгівлі криптовалютами без опори на традиційних посередників. Ця стаття досліджує AMM, їх принципи дії, переваги, недоліки та вплив на екосистему децентралізованих фінансів (DeFi). Ми також розглянемо, чим AMM відрізняються від традиційних бірж та обговоримо фактори, які сприяють вартості Біткоїна в цій новій фінансовій парадигмі.

Що таке AMM?

AMM — це автоматизовані торговельні протоколи, які використовують алгоритми для встановлення цін на активи та полегшення торгівлі на DEX. На відміну від традиційних бірж з книгами ордерів, які поєднують купівельні та продажні замовлення від користувачів, AMM використовують пули ліквідності, що фінансуються користувачами, для здійснення торгівлі. Цей інноваційний підхід пропонує кілька переваг, роблячи AMM ключовим компонентом екосистеми DeFi. Дізнайтеся більше з швидкого введення в криптовалюту і як користуватися DEX.

Як працюють AMM: Пули ліквідності та алгоритмічне ціноутворення

AMM використовують пули ліквідності, які є резервами двох або більше токенів, заблокованих у смарт-контракті. Ці пули дозволяють користувачам обмінювати активи всередині пулу. Ціна активів визначається алгоритмічно на основі співвідношення токенів у пулі. Дізнайтеся більше про пули ліквідності і як забезпечити ліквідність на DEX.

Ось спрощений розподіл:

1. Пули ліквідності: Користувачі вносять рівні значення двох активів у пул (наприклад, ETH і USDC).
2. Алгоритмічне ціноутворення: Математична формула (наприклад, x * y = k, де x і y — кількості активів, а k — константа) встановлює курс обміну.
3. Обмін: Коли користувач обмінює один актив на інший, співвідношення в пулі змінюється, і ціна відповідно коригується.
4. Арбітраж: Трейдери використовують різницю в цінах між AMM та іншими біржами, наближаючи ціну AMM до ринкової.
5. Комісії для постачальників ліквідності: Постачальники ліквідності заробляють комісії на кожному обміні, стимулюючи їх до внесків у пул. Це створює децентралізований та саморегульований ринок. Зрозумійте ліквідність, волатильність та APY. Досліджуйте вирощування дохідності та його зв’язок із пулами ліквідності.

AMM проти традиційних бірж

Що надає Біткоїну цінність?

Цінність Біткоїна, на відміну від традиційних активів, не прив'язана до продуктивності компаній або підтримки уряду. Його вартість походить з комбінації факторів:

• Дефіцит: Ліміт у 21 мільйон Біткоїнів створює дефіцит, що потенційно підвищує цінність при зростанні попиту.
• Корисність: Біткоїн виступає як сховище цінності (як цифрове золото) і засіб обміну.
• Ефекти мережі: Чим більше людей використовують Біткоїн, тим більше зростає його мережа, підвищуючи його корисність і цінність.
• Ринкові настрої: Психологія інвесторів та ринкові тренди можуть впливати на сприйняту цінність Біткоїна.
• Безпека та децентралізація: Надійна безпека та децентралізована природа Біткоїна сприяють довірі, що додає йому цінності. Дізнайтеся більше про безпеку Біткоїна та децентралізоване управління.

Висновок

AMM переформатовують торгівельний ландшафт, пропонуючи більш ефективну, доступну та прозору альтернативу традиційним біржам. Хоча ризики існують, переваги та постійні інновації в сфері AMM вказують на перспективне майбутнє децентралізованих фінансів. Розуміння, що надає Біткоїну цінність у цьому еволюціонуючому середовищі, є ключовим для навігації складнощами криптовалютного ринку.