Чи є Біткоїн засобом збереження вартості?

Існує багато причин цікавитися Біткоїном - і ми описуємо найпоширеніші з них тут - але безсумнівно, що саме ціна привертає найбільшу увагу. Це природно, тому що люди завжди шукають способи збільшити своє багатство.

Біткоїн до цього часу зарекомендував себе як вражаючий спосіб збільшення багатства з часом. З річною прибутковістю 230% за останнє десятиліття, він показав результат у 10 разів кращий, ніж Nasdaq 100. Але Біткоїн також страждав від високої волатильності. У 2014 році він втратив 58% своєї вартості. У 2018 році він впав на 73%. Від свого піку в листопаді 2021 року до свого дна в листопаді 2022 року Біткоїн втратив понад 75% своєї вартості. Більше того, лише тому, що Біткоїн добре показував себе протягом останнього десятиліття, немає гарантії, що він продовжить це робити.

В останні роки мем, що Біткоїн може працювати як "засіб збереження вартості", набрав популярності. Це призвело до того, що все більше людей купують Біткоїн з наміром тримати його протягом середньо- або довгострокового періоду. У цій статті ми дослідимо мем засобу збереження вартості у відношенні до Біткоїна, розглядаючи ключові аргументи за і проти цього.

Що означає сховище цінності?

Загалом, сховище цінності — це будь-який об'єкт, який зберігає купівельну спроможність у майбутньому і може бути легко обміняний на щось інше. Іншими словами:

• Сховище цінності має бути варте те саме або більше з часом.
• Сховище цінності має бути обмінюваним на щось інше (як золото чи долари).

Це створює деякі обмеження для добрих сховищ цінності. Хороше сховище цінності не повинно мати дуже короткий термін зберігання, як квіти або молоко. Воно також має бути досить ліквідним, що є мірилом того, наскільки легко або важко його обміняти. Наприклад, набагато легше і швидше обміняти злиток золота на гроші, ніж будинок на гроші. Іншими словами, золото є більш "ліквідним", ніж нерухомість. Якщо ніхто не обміняє ваше сховище цінності на щось інше цінне, тоді ваше сховище цінності фактично нічого не варте. Нарешті, сховища цінності мають бути відносно рідкісними або важкодоступними. Повітря життєво важливе, проте його достаток робить його марним як сховище цінності.

Традиційні приклади сховищ цінності

Деякі з найпоширеніших сховищ цінності — це фіатні валюти, дорогоцінні метали, нерухомість і власність.

Фіатні валюти, такі як долар, євро та єна, є найвідомішими сховищами цінності для більшості людей, оскільки ми з ними стикаємося щодня. Вони надзвичайно ліквідні, дуже корисні для щоденних транзакцій і приймаються всюди. Фіатні валюти є поширеними сховищами цінності частково через довіру до фінансових систем, які їх підтримують. Можливо, найбільша перевага фіатних валют як сховищ цінності полягає в тому, що держави санкціонують їх і постановляють, що всі повинні ними користуватися для сплати податків, погашення боргів тощо. Однак ця перевага також має свої недоліки. Коли фіатні валюти погано управляються державами, які їх випускають, вони підлягають інфляції, в такому випадку сховище цінності грошей зменшується. Гіперінфляція, хоча й рідкісна, призводить до повного краху вартості фіатної валюти. Гіперінфляція зазвичай викликана поєднанням поганої економічної політики, складних геополітичних умов і надмірного друку грошей.

Дорогоцінні метали, такі як золото і срібло, використовувалися як сховище цінності протягом історії через їх відносну рідкість, легкість транзакцій, утилітарність і ліквідність. Дорогоцінні метали рідкісні в порівнянні з іншими природними мінералами. Це означає, що люди повинні витрачати значні ресурси на їх отримання, наприклад, викопуючи їх із землі і очищаючи. Хоча в сучасну епоху транзакції з металами не такі прості, як з фіатом, такі метали, як золото, набагато легше витрачати, ніж землю чи власність: Ви зазвичай не можете безпосередньо платити за речі золотом або сріблом, але їх все ще легко обміняти на готівку. Це робить золото і срібло вельми ліквідними активами. Дорогоцінні метали також мають утилітарність у багатьох галузях, включаючи електроніку, а також ювелірну індустрію. Усі ці фактори разом означають, що дорогоцінні метали рідко втрачають вартість протягом досить тривалих періодів. Іншими словами, вони об'єктивно хороші сховища цінності. Однак протягом коротших періодів часу вони зазвичай поступаються іншим сховищам цінності. Це робить їх відносно консервативним об'єктом для збереження цінності з інвестиційної точки зору.

Нерухомість і власність, як і дорогоцінні метали, мають довгу історію як сховище цінності. Земля і певні об'єкти (наприклад, відомі картини, історичні документи, колекційні комікси тощо) добре зберігають свою вартість. Їх рідкість неперевершена, часто унікальна. Найбільша слабкість землі і власності — це ліквідність. Це неліквідні сховища цінності. Всі знають, наскільки трудомістким і складним є процес купівлі будинку. Транзакція вимірюється місяцями. Унікальну власність може знадобитися роки, щоб знайти зацікавленого покупця. Те, що вартість об'єкта так важко обміняти, фактично робить об'єкт менш цінним. Усе це означає, що нерухомість і власність зазвичай функціонують як хороші сховища цінності переважно для заможних людей.

Аргумент проти Bitcoin як сховища цінності

Хоча Bitcoin дуже добре проявив себе як актив, для деяких людей його відносно молодий вік означає, що його не слід вважати сховищем цінності. Інші сховища цінності, обговорені вище, мають набагато довшу історію існування як життєздатні сховища цінності.

Ще одним аргументом проти Bitcoin як сховища цінності є те, що за короткі проміжки часу він неймовірно волатильний у порівнянні з іншими сховищами цінності, описаними тут. Масивні падіння більш ніж на 50% не є рідкістю для Bitcoin, тоді як для інших сховищ цінності коливання цін зазвичай є набагато поступовішими. Цей рівень волатильності відлякує людей, які уникають ризику.

Перейдемо до рідкості, ключової характеристики сховища цінності, Bitcoin рідкісний, але критики вказують на те, що програмний код Bitcoin є відкритим і будь-хто може створити точну копію Bitcoin і випустити її у світ. Насправді багато людей робили це протягом років. Таким чином, деякі люди стверджують, що рідкість Bitcoin є не реальною, а штучною.

Нарешті, багато хто стверджує, що Bitcoin є застарілою технологією; перехідною ланкою до більш технологічно зрілої криптовалюти, яка вирішує недоліки Bitcoin. Тут аргумент полягає в тому, що Bitcoin не витримає випробування часом як сховище цінності, а буде замінено, наприклад, іншою криптовалютою.

Аргумент на користь Bitcoin як сховища цінності

Не можна заперечувати, що Bitcoin є новинкою, але ця новизна також може вважатися сильним боком. Наприклад, 14 років тому був випущений перший смартфон (iPhone). Лише через 14 років смартфони стали повсюдними по всьому світу. Смартфони дозволили людям виконувати старі речі (переглядати Інтернет, робити фотографії, спілкуватися) новими, кращими способами. Bitcoin робить це, але для грошей і фінансів. Bitcoin, як і багато нових і руйнівних речей, є волатильним, але якщо подивитися на це з більшої перспективи, він лише зростав — масово. Насправді це найкращий ліквідний актив за останнє десятиліття.

Як зазначено, критики Bitcoin вказують на те, що він штучно рідкісний, отже, нічого не вартий. Проте, багато сховищ цінності є штучно рідкісними. Насправді фіатні валюти, одне з основних сховищ цінності, є штучно рідкісними! Уряди завжди можуть надрукувати більше, і вони часто роблять це, але зазвичай не роблять, оскільки хочуть, щоб валюта була відносно рідкісною. Однак, хоча центральні банки можуть зменшити рідкість фіатних валют за бажанням, рідкість Bitcoin встановлена в камені. Існує лише 21 мільйон можливих біткоїнів, і значна частина з них втрачена назавжди.

Правда, що технологія Bitcoin не є такою новаторською, як інші криптовалюти, але це також можна вважати перевагою. Хоча новіші технології, ймовірно, мають недоліки та експлойти, Bitcoin безперечно є найбільш перевіреною децентралізованою мережею у світі. Він працює без перерви 24/7 з моменту запуску в 2009 році.

Bitcoin є досить ліквідним активом, і його ліквідність зростає величезними відсотками щороку. Bitcoin вже набагато легше використовувати для транзакцій, ніж золото, хоча й менш легко, ніж фіатні валюти. Щороку більше компаній починають приймати біткоїн як життєздатний спосіб оплати, що означає, що Bitcoin розвиває більшу утилітарність. Він наразі використовується для міжнародних грошових переказів, і нещодавно деякі уряди почали приймати його як законний засіб платежу.

Іншим важливим фактором, який сприяє потенціалу Bitcoin як сховища цінності, є його децентралізована і суто цифрова природа. Оскільки Bitcoin одночасно є скрізь і ніде, його важко конфіскувати чи вкрасти, але надзвичайно легко "взяти з собою". Це дозволяє людям зберігати цінність незалежно від третіх сторін, будь то банки чи держави, і усуває супутні ризики третіх сторін. Наприклад, люди, які зберігають фіат у банку, ризикують, що банк збанкрутує або обмежить доступ до їхніх коштів. Те саме стосується сертифікатів, що представляють золото, яке зберігається в централізованих сховищах. І хоча правда, що всі сховища цінності, обговорені в цій статті, також можуть бути збережені незалежно від третіх сторін, той факт, що вони є фізичними об'єктами, робить зберігання і переміщення їх суттєво складнішим, ніж Bitcoin. Хоча інші сховища цінності потребують важкої безпеки і є ризикованими або дорогими для переміщення, Bitcoin — незалежно від того, чи це $100 чи $100 мільйонів — може бути збережений і доступний за допомогою лише запам'ятаного пароля (і з спільними гаманцями, ризик єдиної точки невдачі можна зменшити).

Порівняння Bitcoin із золотом, фіатом та нерухомістю

Наступна діаграма є спробою порівняти Bitcoin з фіатними грошима, золотом і нерухомістю за різними характеристиками, які загалом сприяють корисності кожного активу як сховища цінності:

Використання Bitcoin як сховища цінності

Зрештою, питання про Bitcoin як сховище цінності вирішиться тим, чи використовують його люди як сховище цінності чи ні. До цього часу, здається, що суспільство і все більше приватних підприємств вважають Bitcoin сховищем цінності, принаймні до певної міри.

Якщо ви хочете використовувати Bitcoin як сховище цінності, що вам слід зробити?

Ну, так само, як якщо ви вважаєте долари, золоті прикраси або колекційні комікси сховищем цінності, ви повинні розглядати Bitcoin як спосіб зберегти і, можливо, створити багатство. Ось кілька статей, які можуть допомогти вам на цьому потужному шляху до фінансової свободи:

• Що таке Bitcoin: Отримайте огляд історії Bitcoin і дізнайтеся, як ключові особливості Bitcoin об'єднуються, щоб створити абсолютно новий клас активів.
• Як зберегти ваш Bitcoin у безпеці: Сховища цінності повинні бути адекватно захищені. Ви зберігаєте свої фіатні гроші в банку, а своє золото в сейфі. Ця стаття розповість, як захистити ваш біткоїн та інші криптовалюти.
• Середньозважена вартість долара: Замість того, щоб здійснювати одну велику покупку за один раз, ви натомість робите кілька менших покупок з часом. Це може допомогти зменшити волатильність Bitcoin та інших криптовалют.
• Податки на криптовалюти: Державні агентства, такі як IRS, починають уважно слідкувати за Bitcoin та іншими криптовалютами. Переконайтеся, що ви відстежуєте і звітуєте свої криптовалюти як сховище цінності.
• Стейблкоїни: Як зазначено вище, фіатна валюта є основним сховищем цінності. Стейблкоїни схожі на крипто фіатні валюти. Прочитайте цю статтю, щоб дізнатися, яку роль стейблкоїни відіграють у криптовалютах.