Як використовувати деривативи в DeFi

Торгуйте деривативами, такими як безстрокові ф'ючерси, шляхом внесення застави в DeFi-протоколи. Торгуючи деривативами, ви можете висловити свою віру в те, що доступні криптовалюти та цифрові активи підуть вгору або вниз. Деривативи дозволяють вам робити це з використанням важеля. Торгівля деривативами на децентралізованих протоколах захищає вас від непрозорої, ризикованої і в деяких випадках відверто шахрайської поведінки, яку проявляли деякі централізовані біржі. Ця стаття охоплює торгівлю безстроковими ф'ючерсами в DeFi з прикладами та посиланнями на покрокові інструкції для dYdX, провідного децентралізованого застосунку деривативів DeFi (DApp), з використанням додатку Bitcoin.com Wallet.

Використовуйте мультиченовий додаток Bitcoin.com Wallet, щоб безпечно та легко торгувати деривативами в DeFi. За допомогою додатку Bitcoin.com Wallet ви також можете купувати, продавати, торгувати, заробляти, використовувати та вивчати криптовалюту. Підключайтеся до тисяч децентралізованих додатків (dApps) через WalletConnect, таких як провідна платформа для торгівлі деривативами dYdX. Почніть торгувати деривативами за допомогою партнерського посилання dYdX від Bitcoin.com, щоб отримати знижку на комісію в розмірі 5%.

Основи торгівлі деривативами в DeFi

DeFi дозволяє людям вносити заставу та торгувати фінансовими контрактами, які "виводять" свою вартість з базових криптовалют або цифрових активів. На відміну від покупки базового криптоактиву, що висловлює приховану думку про те, що його вартість зростатиме, деривативи можуть бути куплені та продані для вираження відповідно зростаючих та спадних поглядів. Крім того, деривативи надають доступ до кредитного плеча, що підвищує вашу купівельну здатність у порівнянні зі спотовим ринком, але також збільшує ваш ризик.

Якщо ви новачок у сфері деривативів, будь ласка, прочитайте наступну статтю: Що таке криптодеривативи?

Що вам потрібно для торгівлі деривативами в DeFi

Вам знадобляться три речі, щоб торгувати деривативами на платформі деривативів:

1. Цифровий гаманець
2. Криптовалюта
3. Сайт платформи деривативів

Цифровий гаманець: Ці гаманці, також відомі як криптогаманці або web3 гаманці, зберігають криптовалюти та інші цифрові активи. Найкращі гаманці є самокастодіальними, як додаток Bitcoin.com Wallet. Самокастодіальність означає, що ви маєте повний контроль над вмістом гаманця, тоді як у кастодіальних гаманцях третя сторона має остаточний контроль. Дізнайтеся більше про самокастодіальність та її важливість тут.

Криптовалюта: Гаманець повинен містити криптовалюту для оплати комісій за транзакції, а також для обміну. Комісії за транзакції використовуються для оплати дій, які вносять зміни в блокчейн. Вони будуть сплачені в рідній валюті блокчейну. Наприклад, ETH використовується для оплати комісій на блокчейні Ethereum. Щоб торгувати деривативами, вам знадобляться певні криптоактиви, які сайт дозволяє купувати та продавати в контрактах деривативів. Перевірте, які криптоактиви приймає платформа деривативів, і переконайтеся, що у вас є вони у вашому гаманці. Використовуйте наступні статті, щоб дізнатися, як купувати або обмінювати криптоактиви.

Сайт платформи деривативів: Важливо використовувати авторитетну платформу деривативів, яка має велику кількість ліквідних ринків. У наступному розділі представлена така платформа.

Вступ до dYdX

dYdX, провідний DeFi DApp, є децентралізованою біржею другого рівня Ethereum, що спеціалізується на торгівлі безстроковими ф'ючерсами. Другий рівень dYdX пропонує значне збільшення швидкості транзакцій та зменшення вартості транзакцій, гарантуючи, що транзакції врегульовані на базовому рівні Ethereum (перший рівень). На відміну від більшості криптоплатформ з безстроковими ф'ючерсами, dYdX працює на смарт-контрактах, дозволяючи користувачам торгувати без центральних третіх сторін. Додаток Bitcoin.com Wallet підтримує dApps на Ethereum, включаючи другий рівень, через WalletConnect.

Ви можете прочитати більше про WalletConnect тут.

Ось посібник з використання WalletConnect.

Основні терміни

Перед тим, як здійснити будь-яку угоду, важливо зрозуміти всі наведені нижче терміни.

Торгівля безстроковими деривативами складається з позицій лонг або шорт на базовий актив.

Лонг - Позиція "лонг" означає, що ви вважаєте, що базовий актив зросте в ціні у майбутньому. Ви відкриваєте лонг, купуючи контракт на безстрокові ф'ючерси; наприклад, купуючи контракт на безстрокові ф'ючерси BTC.

Шорт - Позиція "шорт" означає, що ви вважаєте, що базовий актив знизиться в ціні у майбутньому. Ви відкриваєте шорт, продаючи контракт на безстрокові ф'ючерси; наприклад, продаючи контракт на безстрокові ф'ючерси ETH.

Кредитне плече - Кредитне плече дозволяє придбати більше контрактів, ніж ви зазвичай могли б. Наприклад, якщо ви внесли 100 USDC, кредитне плече 3x дозволило б вам придбати теоретичний максимум у 300 USDC вартістю контрактів. Кредитне плече може збільшити ваші доходи, але також значно підвищує ризик ліквідації. Як новому користувачеві, ми настійно рекомендуємо використовувати менше ніж 1x кредитне плече.

Маржа - Маржу можна розглядати як заставу, необхідну для відкриття та підтримки торгової позиції. Маржа поділяється на дві підкатегорії: початкова маржа та підтримуюча маржа.

Початкова маржа - це скільки маржі потрібно для відкриття позиції або додавання до позиції.

Підтримуюча маржа - це кількість маржі, необхідна для запобігання ліквідації. Якщо ви вичерпаєте маржу, ваша позиція буде автоматично ліквідована, і ви сплатите комісію за ліквідацію.

Фандинг - Фандинг є дуже важливим фактором при торгівлі безстроковими деривативами. Це механізм, який допомагає ціні деривативного контракту торгуватися якомога ближче до базового активу. Як це впливає на торгівлю, пояснюється просто:

• Коли ціна безстрокового контракту нижча за базову: шорти платять лонгам (більше шортів ніж лонгів, ведмежий настрій).
• Коли ціна безстрокового контракту вища за базову: лонги платять шортам (більше лонгів ніж шортів, бичачий настрій).

Основні стратегії торгівлі безстроковими деривативами

Основи цих стратегій застосовуються до всієї торгівлі безстроковими деривативами, але для конкретності ми будемо говорити про стратегії, застосовані до dYdX.

Якщо ви вважаєте, що базовий актив зросте в ціні у майбутньому, найбезпечнішою та найпростішою угодою буде купити та утримувати актив. Для більшості людей деривативи є вигідними у порівнянні з просто володінням базовим активом з двох основних причин: 1) ви можете використовувати кредитне плече, і 2) ви можете висловити думку про те, що базовий актив впаде.

Кредитне плече - Кредитне плече піддає вас вищим ризикам ліквідації. Новим користувачам рекомендується використовувати кредитне плече 1x або менше.

Кожен ринок має максимальне кредитне плече. Наприклад, на dYdX, BTC-USD має максимальне кредитне плече 20x, тоді як AVAX-USD - 10x.

Кредитне плече збільшується, коли ви збільшуєте розмір своєї позиції. Давайте подивимося на різні суми кредитного плеча, якщо ви внесете 100 USDC на свій рахунок і відкриєте довгу (купівельну) позицію у контрактах BTC-USD:

Фандинг - Наступний важливий фактор - фандинг. Якщо ви перебуваєте у консенсусній угоді - тобто більшість ринкового настрою погоджується з вами - ви, ймовірно, будете платити, щоб утримувати свою позицію відкритою. Ви можете розглядати фандинг як податок на більшість утримувачів позицій на користь меншості.

Відкриття лонгу - Відкриття лонгу означає, що ви вважаєте, що ціна активу зросте в майбутньому. Щоб відкрити довгу позицію, купіть безстроковий контракт.

Давайте розглянемо різні сценарії торгівлі біткойном з різним кредитним плечем. Уявіть, що у вас є 100 USD застави і ви купуєте біткойн за 20,000 USD:

А як щодо доходів? Уявіть, що біткойн зростає в ціні на 10% до 22,000 USD.

Відкриття шорту - Відкриття шорту означає, що ви вважаєте, що ціна активу знизиться в майбутньому. Щоб відкрити коротку позицію, продайте безстроковий контракт.

Давайте розглянемо різні сценарії торгівлі біткойном з різним кредитним плечем. Уявіть, що у вас є 100 USD застави і ви купуєте біткойн за 20,000 USD:

А як щодо доходів? Уявіть, що біткойн знижується в ціні на 10% до 18,000 USD. Доходи будуть такими ж, як і при довгій позиції, якщо ціна зросте на 10%.

Ви можете скористатися цим калькулятором ризику DYDX, щоб краще зрозуміти, як правильно розмірувати свої угоди.

Як внести активи

Перед торгівлею вам може знадобитися переміщення криптоактивів з вашого криптогаманця до DApp деривативів, як у випадку з dYdX. Деякі DApp деривативів роблять це, щоб допомогти зменшити вартість за транзакцію та/або покращити швидкість виконання угод. Інші DApp деривативів, такі як GMX, не вимагають внесення коштів.

Якщо вам потрібно внести активи, почніть із підключення вашого криптогаманця до DApp. DApp, швидше за все, запропонує вам внести депозит. Якщо ні, шукайте помітну кнопку “депозит” або “введення”. Виберіть криптоактив, який приймає DApp, і внесіть його. Після того, як транзакція буде завершена, ви будете готові почати торгівлю.

Для покрокових інструкцій про те, як внести депозит на dYdX за допомогою додатку Bitcoin.com Wallet, скористайтеся цією статтею підтримки.

Як відкрити позицію

Існують два основні способи відкрити позицію:

1. Ринкові ордери
2. Лімітні ордери

Ринкові ордери виконуються за поточними запропонованими цінами в книзі ордерів, тоді як лімітні ордери будуть виконуватися лише за вказаною ціною (або краще). Наприклад, лімітний ордер на купівлю BTC-USD за 21,500 буде купувати контракт тільки за ціною 21,500 або нижче.

Щоб відкрити позицію з ринковим ордером, виберіть ринок, такий як BTC-USD, введіть розмір позиції та натисніть “Купити”, щоб відкрити лонг, або “Продати”, щоб відкрити шорт.

Щоб відкрити позицію з лімітним ордером, виберіть ринок, такий як ETH-USD, введіть розмір позиції та ціну, за якою потрібно виконати ордер (лімітна ціна), та “Купити”, щоб відкрити лонг, або “Продати”, щоб відкрити шорт.

Для покрокових інструкцій про те, як відкрити ринковий або лімітний ордер на dYdX за допомогою додатку Bitcoin.com Wallet, перейдіть сюди.

Як закрити позицію

Закриття вашої позиції перетворить ваші нереалізовані прибутки в реалізовані. Якщо ваші нереалізовані прибутки негативні, ця сума буде вирахувана з вашого рахунку. Якщо позитивні, ця сума буде додана до вашого рахунку.

Щоб закрити позицію, перейдіть на сторінку відкритих позицій у DApp. Для кожної позиції буде доступна опція “закрити”. Виберіть опцію “закрити” і, якщо є вибір, закрийте її повністю. Для покрокових інструкцій про те, як закрити позицію на dYdX за допомогою додатку Bitcoin.com Wallet, перейдіть сюди.