Торгуйте деривативами, такими як безстрокові ф’ючерси, вносячи заставу в протоколи DeFi. Торгуючи деривативами, ви можете висловити своє переконання щодо зростання або падіння курсу наявних криптовалют та цифрових активів. Деривативи дають змогу робити це з використанням кредитного плеча. Торгівля деривативами на децентралізованих протоколах захищає вас від непрозорих, ризикованих, а в деяких випадках і відверто шахрайських дій, до яких вдаються деякі централізовані біржі.
У цій статті розглядається торгівля безстроковими ф'ючерсами в DeFi з наведенням прикладів та посилань на покрокові інструкції щодо dYdX, провідний децентралізований додаток для торгівлі деривативами у сфері DeFi (DApp), використовуючи Додаток «Гаманець Bitcoin.com».
Використовуйте Multichain Додаток «Гаманець Bitcoin.com» щоб безпечно та легко торгувати деривативами в DeFi. За допомогою додатка Bitcoin.com Wallet ви також можете купувати, продавати, обмінювати, заробляти, використовувати криптовалюту та дізнаватися про неї. Підключайтеся до тисяч децентралізованих додатків (dApps) через WalletConnect, наприклад, провідна платформа для торгівлі деривативами dYdX. Почніть торгувати деривативами з Bitcoin.com Партнерське посилання dYdX щоб отримати знижку на комісію в розмірі 5%.
Основи торгівлі деривативами в DeFi
DeFi дає змогу людям вносити заставу та торгувати фінансовими контрактами, вартість яких «випливає» з базових криптовалют або цифрових активів. На відміну від купівлі базового криптоактиву, що непрямо свідчить про очікування зростання його вартості, похідні інструменти можна купувати та продавати, щоб висловити, відповідно, очікування зростання або падіння вартості. Крім того, похідні інструменти надають доступ до кредитного плеча, що збільшує вашу купівельну спроможність порівняно зі спотовими операціями, але водночас підвищує ваш ризик.
Якщо ви ще не знайомі з похідними фінансовими інструментами, прочитайте, будь ласка, наступну статтю: Що таке криптовалютні деривативи?
Що потрібно для торгівлі деривативами в DeFi
Щоб торгувати деривативами на платформі для торгівлі деривативами, вам знадобляться три речі:
- Цифровий гаманець
- Криптовалюта
- Веб-сайт платформи для торгівлі деривативами
Цифровий гаманець: Ці гаманці, які також називають криптогаманці або гаманці Web3, в яких зберігаються криптовалюти та інші цифрові активи. Найкращі гаманці — це гаманці з самостійним зберіганням, такі як Додаток «Гаманець Bitcoin.com». Самоуправління означає, що ви маєте повний контроль над вмістом гаманця, тоді як у гаманцях із зберіганням під контролем третьої сторони остаточний контроль належить цій третій стороні. Дізнайтеся більше про самоуправління та про те, чому це важливо, у нашому посібнику з гаманці з зберіганням ключів та гаманці без зберігання ключів.
Криптовалюта: У гаманці має бути криптовалюта для оплати комісій за транзакції, а також для обміну. Комісії за транзакції використовуються для оплати операцій, що вносять зміни до блокчейну. Вони сплачуються у власній валюті блокчейну. Наприклад, для сплати комісій за транзакції в блокчейні Ethereum використовується ETH. Для торгівлі деривативами вам знадобляться певні криптоактиви, за допомогою яких сайт дозволяє купувати та продавати деривативні контракти. Перевірте, які криптоактиви приймає платформа для торгівлі деривативами, і переконайтеся, що у вашому гаманці є відповідні кошти. Скористайтеся наступними статтями, щоб дізнатися, як купити або обмін криптоактиви.
Веб-сайт платформи для торгівлі деривативами: Важливо користуватися надійною платформою для торгівлі деривативами, яка пропонує значну кількість рідкий ринків. У наступному розділі представлено саме таку платформу.
Вступ до dYdX
dYdX, провідна DeFi-платформа DApp, є Ethereum рівня 2 децентралізована біржа, що спеціалізується на торгівлі безстроковими ф’ючерсами. «Лайер-2» dYdX забезпечує значне прискорення транзакцій та зниження їх вартості, гарантуючи при цьому, що розрахунки за транзакціями здійснюються на базовому рівні (лайер-1) мережі Ethereum. На відміну від більшості криптоплатформ із безстроковими ф’ючерсами, dYdX працює на основі смарт-контрактів, що дозволяє користувачам торгувати без залучення централізованих третіх сторін. Додаток «Гаманець Bitcoin.com» підтримує децентралізовані додатки (dApps) на Ethereum, зокрема на рівні 2, через WalletConnect.
Ви можете дізнатися більше про Як працює WalletConnect.
Ось посібник щодо як користуватися WalletConnect.
Ключові терміни
Перш ніж відкривати будь-яку позицію, важливо зрозуміти всі наведені нижче терміни.
Торгівля безстроковими деривативами полягає у відкритті позиції довгий або короткий базовий актив.
Довгий - Відкриття довгої позиції означає, що ви вважаєте, що вартість базового активу в майбутньому зросте. Щоб відкрити довгу позицію, потрібно покупка безстроковий контракт; наприклад, купівля безстрокового контракту на BTC.
Коротко - Укладання короткої позиції означає, що ви вважаєте, що вартість базового активу в майбутньому знизиться. Укладання довгої позиції — це купівля продаж безстроковий контракт; наприклад, продаж безстрокового контракту на ETH.
Фінансовий важіль - Кредитне плече дозволяє придбати більше контрактів, ніж ви могли б за звичайних умов. Наприклад, якщо ви внесли 100 USDC, кредитне плече 3x дозволить вам придбати контракти на теоретичну максимальну суму 300 USDC. Кредитне плече може збільшити вашу прибутковість, але воно також значно підвищує ризик ліквідації позиції. Новим користувачам ми настійно рекомендуємо використовувати кредитне плече менше 1x.
Маржа - Маржу можна розглядати як заставу, необхідну для відкриття та утримання торгової позиції. Маржа поділяється на дві підкатегорії: початкова маржа та підтримуюча маржа.
Початкова маржа — це сума маржі, необхідна для відкриття позиції або її збільшення.
Маржа підтримки — це сума маржі, необхідна для запобігання ліквідації позиції. Якщо у вас закінчиться маржа, ваша позиція буде автоматично ліквідована, і ви сплатите комісію за ліквідацію.
Фінансування - Фінансування є дуже важливим аспектом при торгівлі безстроковими деривативами. Це механізм, який допомагає ціні деривативного контракту коливатися якомога ближче до ціни базового активу. Вплив цього на торгівлю пояснюється просто:
- Коли ціна перпетуального контракту нижча за ціну базового активу: продавці платять покупцям (продавців більше, ніж покупців, падіння ринку).
- Коли ціна перпетуального контракту перевищує ціну базового активу: позиціонери, що відкрили довгі позиції, платять тим, хто відкрив короткі позиції (довгих позицій більше, ніж коротких — ринок налаштований на зростання).
Основні торгові стратегії для безстрокових деривативів
Основні принципи цих стратегій стосуються торгівлі будь-якими безстроковими деривативами, але для більшої конкретності ми розглянемо їх застосування саме на прикладі dYdX.
Якщо ви вважаєте, що базовий актив у майбутньому подорожчає, найбезпечнішим і найпростішим способом торгівлі є купівля та утримання цього активу. Для більшості людей похідні фінансові інструменти є вигіднішими, ніж просте володіння базовим активом, з двох основних причин: 1) можна використовувати кредитне плече, та 2) можна висловити думку про те, що вартість базового активу знизиться.
Фінансовий важіль - Кредитне плече підвищує ризик ліквідації позиції. Новим користувачам рекомендується використовувати кредитне плече 1x або менше.
На кожному ринку встановлено максимальний коефіцієнт кредитного плеча. Наприклад, на біржі dYdX для пари BTC-USD максимальний коефіцієнт кредитного плеча становить 20x, а для пари AVAX-USD — 10x.
Кредитне плече зростає у міру збільшення розміру позиції. Давайте розглянемо різні величини кредитного плеча у випадку, якщо ви внесете на свій рахунок 100 USDC і відкриєте довгу позицію (купите) за контрактами BTC-USD:
| Фінансовий важіль | Вартість BTC у USDC |
|---|---|
| 0,5x | 50 USDC |
| 1x | 100 USDC |
| 10x | 1000 USDC |
| 20x | 2000 USDC |
Фінансування - Наступним за важливістю аспектом є фінансування. Якщо ви берете участь у консенсусній угоді — тобто більшість учасників ринку поділяє вашу думку — вам, ймовірно, доведеться платити за те, щоб утримувати свою позицію відкритою. Фінансування можна розглядати як податок, який більшість власників позицій сплачує на користь меншості власників позицій.
Відкриття довгої позиції - Відкриття довгої позиції означає, що ви вважаєте, що ціна активу в майбутньому зросте. Щоб відкрити довгу позицію, придбайте безстроковий контракт.
Давайте розглянемо кілька різних сценаріїв торгівлі біткойнами з різним кредитним плечем. Уявіть, що у вас є застава в розмірі 100 доларів США і ви купуєте біткойн за ціною 20 000 доларів США:
| Фінансовий важіль | Сума в доларах США, на яку було придбано BTC | Ціна ліквідації (доларів США) |
|---|---|---|
| 1x | 100 USDC | 600 |
| 2x | 200 USDC | 10 600 |
| 5x | 500 USDC | 16 600 |
| 10x | 1000 USDC | 18 600 |
А як щодо прибутковості? Уявіть, що ціна біткойна зросте на 10 % — до 22 000 доларів США.
| Сума покупки (доларів США) | Прибуток (доларів США) |
|---|---|
| 100 | 10 |
| 200 | 20 |
| 500 | 50 |
| 1000 | 100 |
Відкриття короткої позиції - Відкриття короткої позиції означає, що ви вважаєте, що ціна активу в майбутньому знизиться. Щоб відкрити коротку позицію, продайте безстроковий контракт.
Давайте розглянемо кілька різних сценаріїв торгівлі біткойнами з різним кредитним плечем. Уявіть, що у вас є застава в розмірі 100 доларів США і ви купуєте біткойн за ціною 20 000 доларів США:
| Фінансовий важіль | Сума в доларах США, на яку було придбано BTC | Ціна ліквідації (доларів США) |
|---|---|---|
| 1x | 100 USDC | 39 400 |
| 2x | 200 USDC | 29 400 |
| 5x | 500 USDC | 23 400 |
| 10x | 1000 USDC | 21 400 |
А як щодо прибутковості? Уявіть, що ціна біткойна впаде на 10 % — до 18 000 доларів США. Прибутковість буде такою самою, як і в разі відкриття довгої позиції та зростання ціни на 10 %.
| Сума покупки (доларів США) | Прибуток (доларів США) |
|---|---|
| 100 | 10 |
| 200 | 20 |
| 500 | 50 |
| 1000 | 100 |
Як внести кошти
Перед початком торгівлі вам, можливо, доведеться перевести криптоактиви зі свого криптогаманця в деривативний dApp, наприклад, у dYdX. Деякі деривативні dApps роблять це, щоб знизити вартість кожної транзакції та/або підвищити швидкість виконання торгів. Інші деривативні dApps, такі як GMX, не вимагають внесення застави.
Якщо вам потрібно внести кошти, спочатку підключіть свій криптогаманець до DApp. Швидше за все, DApp запропонує вам здійснити депозит. Якщо цього не сталося, знайдіть помітну кнопку «депозит» або «поповнення». Оберіть криптоактив, який підтримує DApp, і внесіть його. Після підтвердження транзакції ви зможете розпочати торгівлю.
Щоб поповнити рахунок на dYdX разом із Додаток «Гаманець Bitcoin.com», дотримуйтесь наших довідкова стаття про поповнення рахунку на dYdX.
Як відкрити позицію
Існує два основні способи відкриття позиції:
- Ринкові ордери
- Лімітні ордери
Ринкові ордери виконуються за поточними цінами, що пропонуються в книзі ордерів, тоді як лімітні ордери виконуються лише за вказаною ціною (або кращою). Наприклад, лімітний ордер на купівлю BTC-USD за ціною 21 500 дозволить придбати контракт лише за ціною 21 500 або нижче.
Щоб відкрити позицію за ринковим ордером, виберіть ринок, наприклад BTC-USD, введіть розмір позиції та натисніть «Купити», щоб відкрити довгу позицію, або «Продати», щоб відкрити коротку позицію.
Щоб відкрити позицію за допомогою лімітного ордера, виберіть ринок, наприклад ETH-USD, вкажіть розмір позиції та ціну, за якою має бути виконано ваш ордер (лімітну ціну), а потім натисніть «Купити», щоб відкрити довгу позицію, або «Продати», щоб відкрити коротку позицію.
Щоб відкрити позицію за ринковим або лімітним ордером на dYdX разом із Додаток «Гаманець Bitcoin.com», дотримуйтесь наших довідкова стаття про відкриття позиції на dYdX.
Як закрити позицію
Закриття позиції перетворить ваші нереалізовані прибутки на реалізовані. Якщо ваші нереалізовані прибутки є від’ємними, ця сума буде вирахувана з вашого рахунку. Якщо вони є додатними, ця сума буде зарахована на ваш рахунок.
Щоб закрити позицію, перейдіть на сторінку відкритих позицій у DApp. Для кожної позиції буде доступна опція «закрити». Оберіть опцію «закрити» і, якщо є така можливість, закрийте позицію повністю. Щоб закрити позицію в dYdX разом із Додаток «Гаманець Bitcoin.com», дотримуйтесь наших довідкова стаття про закриття позиції на dYdX.
