Ang isang crypto derivative, tulad ng "perpetual futures," ay isang instrumentong pinansyal na ang halaga ay "kinukuha" mula sa isang pangunahing cryptocurrency o digital na asset. Halimbawa, maraming perpetual futures contracts na nakabase sa Bitcoin. Ang mga derivatives ay mga kontrata sa pagitan ng dalawa o higit pang mga partido. Ang pinaka-karaniwang uri ng mga derivatives sa mga pamilihang crypto ay ang nabanggit na perpetual futures, habang ang tradisyunal na futures at options ay nasa malayong pangalawa at pangatlo.
Gamitin ang multichain Aplikasyon ng Bitcoin.com Wallet, pinagkakatiwalaan ng milyon-milyon upang ligtas at madaling magpadala, tumanggap, bumili, magbenta, magpalitan, gumamit, at pamahalaan ng Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH), at ang pinakasikat na mga cryptocurrency. Magkonekta sa libu-libong desentralisadong aplikasyon (dApps) tulad ng nangungunang derivatives trading platform na dYdX. Magsimula nang mag-trade ng derivatives gamit ang Bitcoin.com's dYdX na link ng kaakibat upang makatanggap ng 5% na diskwento sa bayad.
Paano gumagana ang mga derivatives?
Maraming uri ng mga derivatives, ngunit lahat ng ito ay may kasunduan sa pagitan ng dalawa o higit pang mga partido upang bumili o magbenta ng isang pinagbabatayang asset sa hinaharap. Tingnan natin ang ilan sa mga mas tanyag na uri ng derivatives:
Mga hinaharap na kontrata: Isang kontrata na nag-uutos sa dalawa o higit pang partido na bumili o magbenta ng isang asset sa isang itinakdang oras sa hinaharap sa isang itinakdang presyo. Halimbawa, kung bibili ka ng kontratang "10AUG2022 BTC" sa halagang US$20,000, ibig sabihin ay sumasang-ayon kang bumili ng isang kontrata ng Bitcoin sa Agosto 10, 2022 sa halagang 20,000 dolyar ng US. Kung ang presyo ay higit sa US$20,000, kumikita ka, ngunit kabaligtaran kung ito ay mas mababa. Dahil ang mga futures contract ay para sa isang tiyak na sandali sa hinaharap, hindi kailangang sumabay nang malapit ang presyo ng kontrata sa kasalukuyang presyo ng asset. Sa halip, ipinagpapalitan ito batay sa inaakala ng mga tao kung magkano ang presyo sa oras ng pag-expire.
Walang katapusang mga futuresAng perpetual futures, o "perps," ay isang espesyal na uri ng kontratang futures. Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, walang takdang petsa ng pagtatapos ang mga perp. Maaaring panatilihin ang mga kontratang ito nang walang katapusan. Dahil maaari silang panatilihin nang walang hanggan, ang presyo ng kontrata ay ipinagkakalakal nang napakalapit sa spot price.
Mga pagpipilianHindi tulad ng mga futures contract, kung saan pinapailalim ng kontrata ang mga partido na bumili o magbenta ng isang asset, nagbibigay ang mga opsyon sa mamimili ng karapatan, ngunit hindi obligasyon, na bumili o magbenta ng asset sa isang itinakdang petsa sa itinakdang presyo. Ang nagbebenta ng opsyon ay nananatiling may obligasyon na bumili o magbenta ng pinagbabatayang asset. Naniningil ng bayad, o premium, ang nagbebenta ng opsyon para sa kontrata ng opsyon.
Sentralisado o desentralisadong crypto derivatives?
Sa maikling kasaysayan ng crypto, ang pinakasikat na lugar para magkalakalan ng mga derivatives ay sa mga sentralisadong palitan. Nagbigay ang mga palitan na ito ng likwididad at isang mabilis na tugon na kapaligiran sa pangangalakal, na parehong mahalaga para sa pangangalakal ng mga derivatives sa mas maiikling takdang panahon. Isang malaking kahinaan ang maraming paratang na inabuso ng mga sentralisadong palitan ang kanilang pribilehiyadong posisyon sa impormasyon upang aktibong makipagkalakalan laban sa kanilang mga kustomer. Gayundin, sa panahon ng malalaking kaganapan sa merkado, madalas na nawawala sa serbisyo ang mga sentralisadong palitan, na nagdudulot ng paglikwida sa mga posisyong bukas ng mga kustomer.
Dahan-dahan itong nagbabago habang Desentralisadong Pananalapi Umaunlad na. Ngayon, may ilang mabubuhay na desentralisadong plataporma para sa mga derivatives. Kulang pa rin ang lalim ng likwididad at bilis ng pagtugon nito kumpara sa mga sentralisadong palitan, ngunit malamang na liliit ang mga pagkakaibang iyon sa paglipas ng panahon.
Mga panganib
Ang pangangalakal ng mga derivatives ay mas mapanganib na gawain kaysa sa simpleng pagmamay-ari ng pangunahing asset. Sa kanilang kalikasan, mas pabagu-bago ang mga derivatives kaysa sa pangunahing asset. Ang crypto ay isang napaka-pabagu-bagong klase ng asset, kaya mas lalo pang pabagu-bago ang mga derivatives. Pinapayagan din ng mga derivatives ang leverage, na lalo pang nagpapataas ng mga panganib.
Dahil sa mga kadahilanang ito, hindi inirerekomenda ang paggamit ng mga derivatives para sa mga bagong o kahit na mga intermediate na mangangalakal. Kung bago ka sa derivatives at nais mong matuto, huwag gumamit ng leverage.
