• Home
• Get Started
• What Is Liquidity

สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่องมีความหมายที่แตกต่างกันเล็กน้อยแต่มีความเกี่ยวข้องกัน ในบริบทของคริปโต สภาพคล่องมักหมายถึงสภาพคล่องทางการเงินและสภาพคล่องของตลาด

ใช้แอป Bitcoin.com Wallet ที่รองรับหลายเชน ซึ่งได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้หลายล้านคนในการส่ง รับ ซื้อ ขาย เทรด ใช้งาน และจัดการบิตคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมอย่างปลอดภัยและง่ายดาย

สภาพคล่องทางการเงิน

สภาพคล่องทางการเงินคือการวัดว่าแปลงสินทรัพย์, ไม่ว่าจะเป็นคริปโตหรือไม่, ให้อยู่ในรูปของเงินสดได้ง่ายเพียงใด ในการเงินแบบดั้งเดิม พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นบางประเภทและโดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีสภาพคล่องสูงจนถือว่าเป็นเทียบเท่าเงินสด นอกเหนือจากพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น ทองคำและหุ้นถือว่ามีสภาพคล่องสูงเพราะสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ภายในไม่กี่วัน สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำที่ใช้เวลานานกว่าในการแปลงเป็นเงินสดได้แก่ ทรัพย์สินเช่น รถยนต์, งานศิลปะ, และอสังหาริมทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์มีสภาพคล่องต่ำเป็นพิเศษเนื่องจากโดยทั่วไปใช้เวลาขั้นต่ำหลายเดือนในการรับเงินสด

คริปโตในฐานะชั้นสินทรัพย์มีสภาพคล่องพอสมควร มีการถกเถียงกันว่าคริปโตแอสเซ็ทมีสภาพคล่องเพียงใด ซึ่งขึ้นอยู่มากกับคริปโตแอสเซ็ทที่กำลังพูดถึง โดยทั่วไปแล้ว คริปโตมีสภาพคล่องน้อยกว่าเทียบเท่าเงินสดเช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แต่โดยปกติจะมีสภาพคล่องมากกว่าอสังหาริมทรัพย์ คริปโตแอสเซ็ทที่มีการซื้อขายมากที่สุดเช่น Bitcoin และ Ethereum น่าจะมีสภาพคล่องเท่ากับหรือมากกว่าทองคำ อย่างไรก็ตาม NFT สามารถมีสภาพคล่องเท่ากับหุ้นหรือมีสภาพคล่องต่ำเท่ากับทรัพย์สิน

สภาพคล่องของตลาด

ตามชื่อที่บอกไว้ สภาพคล่องของตลาดหมายถึงความสามารถของตลาดในการแลกเปลี่ยนระหว่างสินทรัพย์สองรายการได้ง่ายโดยไม่เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง

ตลาดทั้งหมดสามารถกล่าวได้ว่ามีสภาพคล่อง เช่นเดียวกับคู่การซื้อขายเฉพาะในตลาด ตัวอย่างเช่น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถือว่าเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ภายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่น Nasdaq หุ้นบางตัวมีสภาพคล่องมากกว่าตัวอื่นๆ สิ่งเดียวกันเกิดขึ้นในตลาดคริปโต การแลกเปลี่ยนคริปโตต่างกันมีระดับสภาพคล่องต่างกันไป คู่คริปโตแอสเซ็ทยอดนิยมเช่น Bitcoin – Tether (BTC/USDT) หรือ Ethereum – Tether (ETH/USDT) มีสภาพคล่องดีกว่าคู่ที่ไม่ค่อยรู้จัก ตามกฎทั่วไป การแลกเปลี่ยนที่ใหญ่กว่าจะมีสภาพคล่องมากกว่าการแลกเปลี่ยนที่เล็กกว่า และคริปโตแอสเซ็ทยอดนิยมจะมีสภาพคล่องมากกว่าที่ไม่นิยม

หากคุณต้องการซื้อขายคริปโตแอสเซ็ทที่ไม่ค่อยรู้จัก ไม่ใช่เรื่องง่ายเหมือนการไปยังการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดที่คุณเข้าถึงได้ การแลกเปลี่ยนที่เล็กกว่าอาจให้ความสำคัญกับคริปโตแอสเซ็ทบางประเภท ทำให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องมากกว่าการแลกเปลี่ยนอื่นๆ คุณสามารถประเมินระดับสภาพคล่องในคู่การซื้อขายได้โดยดูจากปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมง ปริมาณที่สูงขึ้นมักหมายถึงสภาพคล่องที่มากขึ้น

ทำไมสภาพคล่องถึงสำคัญ?

สภาพคล่องทางการเงินมีความสำคัญเพราะสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากกว่าจะเสนอการเข้าถึงเงินสดได้เร็วขึ้น ซึ่งมักหมายความว่าพวกเขาจะซื้อขายในราคาที่สูงกว่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ในทางกลับกัน สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำที่จำเป็นต้องขายอย่างรวดเร็วมักจะขายในราคาที่ต่ำมาก ก่อนการลงทุนในคริปโตหรือสินทรัพย์ใดๆ สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าสินทรัพย์นั้นมีสภาพคล่องเพียงใด การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำอาจสร้างกำไรได้ แต่ยากที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสดในระยะเวลาอันสั้น การรู้จักระยะเวลาการลงทุนของคุณและความเร็วที่คุณต้องการเข้าถึงเงินสดในกรณีฉุกเฉินสามารถช่วยคุณตัดสินใจว่าจะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยหรือไม่

สภาพคล่องของตลาดเป็นสิ่งสำคัญมากในการรับรู้ในตลาดคริปโตเพราะพวกเขาเพิ่งเริ่มต้น แม้ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงก็จะมีคู่ที่มีสภาพคล่องต่ำ การตัดสินสภาพคล่องของคู่การซื้อขายที่ดีคือการเปรียบเทียบปริมาณใน 24 ชั่วโมงของคู่นั้นกับจำนวนที่คุณต้องการซื้อ หากจำนวนที่คุณต้องการซื้อมากกว่าส่วนหนึ่งของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ แสดงว่าคู่นั้นมีสภาพคล่องต่ำเมื่อเทียบกับขนาดตำแหน่งของคุณ

สภาพคล่องต่ำในคู่การซื้อขายสามารถมีผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์หนึ่งหรือทั้งสองในคู่การซื้อขาย ยิ่งสภาพคล่องต่ำในคู่การซื้อขาย ค่าของสินทรัพย์หนึ่งหรือทั้งสองก็จะยิ่งไม่แม่นยำ ปรากฏการณ์นี้เป็นเรื่องปกติในคริปโต ซึ่งคริปโตแอสเซ็ทสามารถถูกสร้างและนำไปใช้ในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) หรือแม้กระทั่งรวมเข้ากับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีคนสร้าง NEWCOIN ที่มีจำนวนทั้งหมด 10 พันล้านเหรียญและลิสต์ในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ในคู่ NEWCOIN/USDT หากมีคนหนึ่งจ่ายหนึ่ง USDT สำหรับหนึ่ง NEWCOIN ราคาตลาดสำหรับ NEWCOIN คือหนึ่งดอลลาร์ต่อเหรียญ ทำให้มูลค่าตลาดของ NEWCOIN อยู่ที่ 10 พันล้านดอลลาร์ หากไม่มีใครอื่นซื้อขายมัน, นั่นคือสภาพคล่องเท่ากับศูนย์, ราคาที่สูงเกินจริงของ NEWCOIN ก็จะคงอยู่ การเปลี่ยนแปลงนี้ถูกกระตุ้นด้วยวิธีที่ DEXs กำหนดอัตราส่วนราคาระหว่างสินทรัพย์ในคู่การซื้อขายแบบอัลกอริธึม

อ่านเพิ่มเติม: DEX คืออะไร?

สุดท้าย สภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญในตลาดที่ตกต่ำ เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวหรือหดตัว ผู้คนต้องการย้ายจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำไปยังสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นหรือเงินสดเพื่อรักษาผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งทำให้สภาพคล่องลดลง ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนของราคาอย่างมาก โดยเฉพาะในทางลบ ในความเร่งรีบที่จะออกจากตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ หลายคนอาจไม่สามารถแปลงสินทรัพย์ของตนเป็นเงินสดได้ ยิ่งตลาดมีสภาพคล่องมากในตอนเริ่มต้น การหลบหนีเข้าสู่สภาพคล่องก็ยิ่งสร้างความเสียหายน้อยลงเท่าที่จะเป็นไปได้