Drift เป็นโปรโตคอลการซื้อขายแบบกระจายศูนย์บน Solana ที่ผสมผสานฟิวเจอร์สถาวร ตลาดซื้อขายทันที กลุ่มยืม-ให้ยืม และระบบมาร์จิ้นรวมเข้ากับโมเดลสภาพคล่องแบบผสมที่ออกแบบมาเพื่อการดำเนินการบนเครือข่ายอย่างมีประสิทธิภาพ
คู่มือนี้อธิบายเกี่ยวกับสถาปัตยกรรมของ Drift, ระบบสภาพคล่อง, โทเค็น, โมเดลความปลอดภัย และคุณสมบัติการซื้อขาย พร้อมข้อมูลล่าสุดในปี 2025 เพื่อเริ่มต้นกับ Bitcoin และสำรวจระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขวางขึ้น ดาวน์โหลด Bitcoin.com Wallet
Drift เป็นโปรโตคอลการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ที่สร้างขึ้นบน Solana ซึ่งรวมฟิวเจอร์สถาวร ตลาดสปอต สระยืม-ให้ยืม การจัดการมาร์จิ้นแบบรวม และระบบสภาพคล่องแบบไฮบริดที่ออกแบบมาสำหรับการดำเนินการบนเชนที่มีความหน่วงต่ำ
ภาพรวม
Drift เป็นโปรโตคอลการซื้อขายแบบไม่ดูแลบน Solana ที่พัฒนามาจากการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สถาวรเพียงหนึ่งเดียว ไปสู่สิ่งแวดล้อมการซื้อขายบนเชนที่ครอบคลุม เปิดตัวในปี 2021 Drift แนะนำ Dynamic AMM (DAMM) เป็นนวัตกรรมเริ่มต้น: ระบบการกำหนดราคาที่วางสภาพคล่องไว้รอบจุดกึ่งกลางที่มาจาก oracle แทนที่จะเป็นเส้นโค้งผลิตภัณฑ์คงที่ สิ่งนี้ทำให้ Drift ลดการไหลที่เป็นพิษ ปกป้องผู้ให้บริการสภาพคล่อง และนำการดำเนินการระดับสถาบันเข้ามาใกล้กับสิ่งแวดล้อมบนเชนมากขึ้น
การพัฒนาของ Drift เร่งตัวขึ้นด้วยการเปิดตัว Drift v2 ซึ่งเพิ่มออเดอร์บุ๊คบนเชน กลไกสภาพคล่องใหม่ที่เรียกว่า Just-in-Time (JIT) สภาพคล่อง เครื่องยนต์ความเสี่ยงที่ปรับปรุงใหม่ ตลาดสปอต และการจัดการมาร์จิ้นข้ามที่รวมกันในทุกสินทรัพย์ การเพิ่มเติมเหล่านี้ทำให้ Drift กลายเป็นเลเยอร์การซื้อขายหลายผลิตภัณฑ์ที่รองรับฟิวเจอร์สถาวร การซื้อขายสปอต การให้ยืมและยืมคืน การทำตลาดโปรแกรม และระบบมาร์จิ้นขั้นสูง
โปรโตคอลถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากสถาปัตยกรรมของ Solana รวมถึงเวลาในการสร้างบล็อกที่รวดเร็ว การดำเนินการแบบขนาน และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำ Drift ดำเนินการจับคู่คำสั่งซื้อและตรวจสอบความเสี่ยงโดยตรงบนเชน รักษาความโปร่งใสในขณะที่เสนอการดำเนินการที่มีความหน่วงต่ำซึ่งใกล้เคียงกับความรู้สึกของแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์
ปัจจุบัน Drift เป็นหนึ่งในโปรโตคอลการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศของ Solana รู้จักกันในเรื่องสภาพคล่องที่ลึก คุณภาพการดำเนินการที่ดีกว่ามาตรฐาน และสถาปัตยกรรมที่ผสมผสานสภาพคล่อง AMM ความลึกของออเดอร์บุ๊ค และสภาพคล่อง JIT เข้าด้วยกันในระบบเดียว โมเดลไฮบริดนี้ช่วยให้ Drift รองรับผู้ค้าในวงกว้าง ตั้งแต่ผู้ใช้รายย่อยไปจนถึงผู้ทำการตลาดมืออาชีพที่มีส่วนร่วมผ่าน API และกลยุทธ์อัตโนมัติ
วิธีการทำงานของ Drift
สถาปัตยกรรมของ Drift รวมส่วนประกอบที่แตกต่างกันหลายอย่างเข้าด้วยกันเป็นระบบที่สอดคล้องกัน ได้แก่ สภาพคล่อง DAMM ออเดอร์บุ๊คบนเชน ผู้ให้บริการสภาพคล่อง JIT และเครื่องยนต์ความเสี่ยงที่จัดการหลักประกันข้ามมาร์จิ้นในตลาดสปอตและฟิวเจอร์สถาวร ระบบเหล่านี้รวมกันเพื่อเปิดโอกาสในการค้นหาราคาที่มีประสิทธิภาพ สภาพคล่องที่ลึก และการจัดการความเสี่ยงที่โปร่งใส
Dynamic AMM (DAMM)
Dynamic AMM ของ Drift เป็นความก้าวหน้าเริ่มต้นของโปรโตคอล แทนที่จะใช้เส้นโค้งผลิตภัณฑ์คงที่ DAMM ใช้จุดกึ่งกลางที่ยึดกับ oracle เพื่อวางสภาพคล่องรอบราคาที่เหมาะสม AMM ปรับสำรองเสมือนของตนแบบไดนามิกเพื่อให้การกำหนดราคาสอดคล้องกับสภาวะตลาด
ลักษณะสำคัญของ DAMM รวมถึง:
- Liquidity ผู้ให้บริการทำหน้าที่เป็นผู้สร้างในสิ่งแวดล้อมที่ควบคุมได้มากขึ้น
- การกำหนดราคาถูกยึดกับ Pyth oracles เพื่อลดการเบี่ยงเบน
- LPs รับค่าธรรมเนียมการซื้อขายและการชำระเงินจากกองทุน
- DAMM อยู่เบื้องหลังออเดอร์บุ๊คเพื่อให้สภาพคล่องพื้นฐาน
DAMM ปัจจุบันเป็นหนึ่งในสามแหล่งสภาพคล่องบน Drift: ผู้สร้างออเดอร์บุ๊ค ผู้ให้บริการสภาพคล่อง JIT และ DAMM vault
เลเยอร์การดำเนินการออเดอร์บุ๊ค
Drift v2 แนะนำออเดอร์บุ๊คที่เป็นระบบเชนเต็มรูปแบบที่รองรับคำสั่งจำกัด คำสั่งที่โพสต์เท่านั้น สภาพคล่องที่พัก และประเภทคำสั่งขั้นสูง ออเดอร์บุ๊คได้รับการอัปเดตอย่างสม่ำเสมอจากผู้สร้างที่โพสต์การเสนอราคาและการถาม ให้สภาพคล่องที่ลึกกว่าที่ AMM เพียงอย่างเดียวสามารถรองรับได้
ระบบประกอบด้วย:
- ตรรกะการจับคู่บนเชน
- API ผู้ทำตลาด
- ธงเวลาบังคับใช้และโพสต์เท่านั้น
- ส่วนลดสำหรับผู้สร้างและค่าธรรมเนียมสำหรับผู้รับ
- คำสั่งช่วงสำหรับการดำเนินกลยุทธ์
ออเดอร์บุ๊คนี้เสริม DAMM โดยให้สภาพคล่องเพิ่มเติมที่กระจายแคบกว่า
สภาพคล่อง JIT (Just-in-Time)
สภาพคล่อง JIT เป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่กำหนดของ Drift เมื่อผู้ใช้ส่งคำสั่งซื้อ ผู้สร้าง JIT สามารถแข่งขันเพื่อเติมเต็มคำสั่งซื้อในขณะนั้นของการดำเนินการ กลไกนี้สร้างสภาพแวดล้อมการทำตลาดที่แข่งขันได้และมีความหน่วงต่ำ ที่ผู้เข้าร่วมหลายคนพยายามให้ราคาที่ดีที่สุด
สภาพคล่อง JIT ปรับปรุงคุณภาพการดำเนินการโดย:
- ลดการลื่นไถลสำหรับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่
- กระชับการกระจาย
- อนุญาตให้มีการจัดสรรทุนที่มีประสิทธิภาพสูง
- สร้างการค้นพบราคาที่แข่งขันได้จากแหล่งสภาพคล่องหลายแห่ง
กระบวนการดำเนินการสำหรับการซื้อขายพยายามที่จะเติมเต็มคำสั่งซื้อในลำดับความสำคัญนี้:
- สภาพคล่องออเดอร์บุ๊คที่พัก
- ผู้สร้าง JIT ที่แข่งขันเพื่อเติมเต็ม
- สภาพคล่องใน DAMM vault สำหรับขนาดที่เหลืออยู่
ระบบชั้นนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าคำสั่งซื้อจะได้รับราคาที่ดีที่สุดในขณะดำเนินการ
ระบบมาร์จิ้นข้ามที่รวมกัน
Drift ใช้ระบบมาร์จิ้นข้ามที่รวมกันสำหรับทั้งฟิวเจอร์สถาวรและตำแหน่งสปอต ผู้ใช้ฝากหลักประกันในบัญชีมาร์จิ้นเดียว และตำแหน่งทั้งหมดแชร์แหล่งหลักประกันเดียวกัน ข้อกำหนดมาร์จิ้นถูกกำหนดโดยไดนามิกตาม ความผันผวน ของสินทรัพย์ ดอกเบี้ยที่เปิด และขนาดของตำแหน่ง
คุณสมบัติหลักของมาร์จิ้นรวมถึง:
- หลักประกันหลายสินทรัพย์
- มาร์จิ้นเริ่มต้นและการบำรุงรักษาแบบไดนามิก
- การตรวจสอบความเสี่ยงแบบเรียลไทม์
- การสร้างแบบจำลองความเสี่ยงตามพอร์ตโฟลิโอ
- เครื่องยนต์การชำระบัญชีอัตโนมัติพร้อมเส้นทางการชำระบัญชีบางส่วน
ระบบมาร์จิ้นที่รวมกันนี้อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อนได้ เช่น การป้องกันตำแหน่ง perp ด้วยสินทรัพย์สปอต และได้รับประโยชน์จากประสิทธิภาพของหลักประกัน
บัญชีย่อยและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ
Drift รองรับบัญชีย่อยหลายบัญชีต่อผู้ใช้ บัญชีย่อยแต่ละบัญชีรักษาความเสี่ยงที่แยกจากกัน ช่วยให้ผู้ค้าสามารถดำเนินกลยุทธ์หลายอย่างหรือแยกการถือครองระยะยาวออกจากการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจ
สถาปัตยกรรมยืม-ให้ยืม
สระยืม-ให้ยืมของ Drift อนุญาตให้ผู้ใช้จัดหาสภาพคล่องและรับผลตอบแทนที่ผันแปรซึ่งจ่ายโดยผู้ค้าที่ยืมสินทรัพย์สำหรับการซื้อขายมาร์จิ้นหรือการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจของสปอต สระเหล่านี้นำเสนอชั้นสภาพคล่องแบบพาสซีฟที่รองรับตลาดฟิวเจอร์สถาวรและสปอต
ผู้เข้าร่วมในสระยืม-ให้ยืมได้รับ:
- ดอกเบี้ยจากการยืม
- สิ่งจูงใจเพิ่มเติมของโปรโตคอลเมื่อใช้งาน
ผู้ให้ยืมสนับสนุนระบบการซื้อขายที่กว้างขึ้นโดยการอนุญาตให้มีตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจและความยืดหยุ่นของหลักประกัน
การรวมการซื้อขายสปอต
Drift รองรับการซื้อขายสปอตโดยตรงภายในระบบมาร์จิ้นที่รวมกัน สินทรัพย์สปอตสามารถใช้เป็นหลักประกัน ยืมสำหรับการช็อต หรือซื้อขายควบคู่ไปกับ perps สิ่งนี้สร้างสิ่งแวดล้อมการซื้อขายที่ไร้รอยต่อที่สปอตและ perps มีปฏิสัมพันธ์ตามธรรมชาติภายในพอร์ตโฟลิโอเดียว
ตลาดสปอตประกอบด้วย:
- SOL, USDC, USDT และสินทรัพย์ในระบบนิเวศหลัก
- การเข้าถึงโดยตรงผ่านอินเทอร์เฟซของ Drift หรือ API
- การใช้หลักประกันและการยืมในบัญชีมาร์จิ้นเดียวกัน
โครงสร้างพื้นฐาน Oracle (Pyth และ Switchboard)
Drift ใช้ฟีด oracle หลายตัวเพื่อรักษาการกำหนดราคาที่ถูกต้องในตลาด Pyth ให้ราคาความถี่สูง ในขณะที่ Switchboard เพิ่มความซ้ำซ้อนและการครอบคลุมเพิ่มเติม
การตรวจสอบความเสี่ยงตาม oracle รวมถึง:
- ช่วงความเชื่อมั่นสำหรับการปรับราคา
- การป้องกันการเบี่ยงเบนเพื่อหยุดการดำเนินการเมื่อ oracles ลอย
- ฟีดราคาแบบถ่วงน้ำหนักตามเวลาเพื่อการคำนวณการชำระบัญชี
ระบบ oracle สนับสนุน DAMM การคำนวณมาร์จิ้น และเครื่องยนต์การชำระบัญชี
คุณสมบัติที่สำคัญ
Drift ได้ขยายไปสู่สภาพแวดล้อมการซื้อขายหลายผลิตภัณฑ์ที่รองรับผู้ค้า กลยุทธ์ และผู้ให้บริการสภาพคล่องในวงกว้าง
ฟิวเจอร์สถาวร
- การซื้อขายเลเวอเรจสูงในสินทรัพย์หลัก
- การชำระเงินจากกองทุนระหว่าง long และ short
- สภาพคล่องลึกที่สนับสนุนโดย DAMM ออเดอร์บุ๊ค และ JIT
ตลาดสปอต
- การซื้อขายสปอตมาร์จิ้นแบบรวม
- ตำแหน่งสปอตที่ใช้เป็นหลักประกันได้
- การชำระบัญชีเริ่มต้นบน Solana สำหรับความสมบูรณ์ที่รวดเร็ว
สภาพคล่องไฮบริด
- DAMM vaults สำหรับ LPs แบบพาสซีฟ
- สภาพคล่องออเดอร์บุ๊คบนเชน
- ผู้สร้างตลาด JIT สำหรับการดำเนินการที่ดีที่สุด
ประเภทคำสั่งขั้นสูง
- จำกัด
- ตลาด
- โพสต์เท่านั้น
- กระตุ้น (หยุดการขาดทุน ทำกำไร)
- TWAP
- คำสั่งตามเงื่อนไข
LP Vaults
DAMM vaults อนุญาตให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องได้รับ:
- ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
- การชำระเงินจากกองทุน
- ผลตอบแทนจากการมีส่วนร่วมในชั้นสภาพคล่องพื้นฐานของโปรโตคอล
สระยืม-ให้ยืม
- จัดหาสินทรัพย์เพื่อรับผลตอบแทน
- อนุญาตการซื้อขายสปอตและ perp ที่ใช้เลเวอเรจ
- รวมเข้ากับการจัดการมาร์จิ้นแบบรวม
เครื่องมือและ API สำหรับนักพัฒนา
- API ผู้ทำตลาด
- SDK สำหรับกลยุทธ์อัตโนมัติ
- WebSockets สำหรับการไหลของคำสั่งซื้อที่มีความหน่วงต่ำ
โทเค็น DRIFT
โทเค็น DRIFT สนับสนุน การกำกับดูแล, การวางเดิมพัน, ส่วนลดค่าธรรมเนียม และกลไกการประกันภัยทั่วทั้งโปรโตคอล
การใช้ประโยชน์
DRIFT ใช้สำหรับ:
- การมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล
- ส่วนลดค่าธรรมเนียมโปรโตคอล
- การจูงใจผู้สร้างตลาดและ LPs
- การวางเดิมพันเพื่อรับรางวัลโปรโตคอล
การวางเดิมพันและกองทุนประกันภัย
DRIFT ที่ถูกวางเดิมพันมีส่วนร่วมในกองทุนประกันภัยซึ่งใช้เพื่อครอบคลุมการขาดแคลนในความผันผวนสุดขีดหรือเหตุการณ์การชำระบัญชี ในการตอบแทน ผู้วางเดิมพันได้รับ:
- ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
- สิ่งจูงใจที่อาจเกิดขึ้นขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์การกำกับดูแล
การกำกับดูแล
ผู้ถือสามารถเสนอและลงคะแนนใน:
- ตารางค่าธรรมเนียม
- โปรแกรมสิ่งจูงใจ
- พารามิเตอร์ความเสี่ยง
- การเพิ่มตลาด
ส่วนลดค่าธรรมเนียม
ผู้ค้าและผู้ทำตลาดที่ใช้งานอาจได้รับส่วนลดค่าธรรมเนียมแบบ DRIFT ขึ้นอยู่กับระดับ ปริมาณ หรือกิจกรรมของผู้สร้าง
esDRIFT
ในช่วงแรกของโปรโตคอลมีการใช้ esDRIFT เพื่อสร้างความสอดคล้องของสิ่งจูงใจในระยะยาว esDRIFT ยังคงปรากฏในบางตารางการเวสติ้งระยะยาวขึ้นอยู่กับการตัดสินใจการกำกับดูแล
ความปลอดภัยและการตรวจสอบ
Drift รักษาประวัติความปลอดภัยหลายปีด้วยการตรวจสอบจากบริษัทที่จัดตั้งขึ้นและการป้องกันหลายชั้นทั้งในระดับโปรโตคอลและเครือข่าย
ประวัติการตรวจสอบ
การตรวจสอบได้ดำเนินการโดย:
- OtterSec
- Trail of Bits
- Zellic
การอัปเกรดที่สำคัญแต่ละครั้งได้ผ่านการตรวจสอบหลายครั้ง รวมถึงการจำลองการชำระบัญชีล้มเหลวและสถานการณ์การล้มเหลวของ oracle
กองทุนประกันภัย
กองทุนประกันภัยครอบคลุม:
- หนี้เสียจากตำแหน่งที่มีหลักประกันไม่เพียงพอ
- การสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับความล้มเหลวของ oracle
- การขาดแคลนในช่วงความผันผวนสูง
ตัวตัดวงจรและการป้องกัน
Drift รวมถึง:
- ขีดจำกัดอัตราสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่ผิดปกติ
- การตรวจสอบการเบี่ยงเบนของ oracle
- ขีดจำกัดอัตราการระดมทุน
- การชะลอการชำระบัญชีในสภาวะตลาดสุดขีด
ความปลอดภัยของเครือข่าย Solana
การอยู่บน Solana ให้:
- การชำระบัญชีที่รวดเร็ว
- การดำเนินการแบบขนาน
- ค่าธรรมเนียมต่ำ
อย่างไรก็ตาม Drift ยังคงได้รับความเสี่ยงในระดับเครือข่าย รวมถึงความแออัดหรือการหยุดชั่วคราว
จุดแข็ง
จุดแข็งของ Drift มาจากสถาปัตยกรรมไฮบริดและความสามารถของสิ่งแวดล้อมการดำเนินการของ Solana
- สภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพจาก AMM vaults,
