วิธีที่ออราเคิลรักษาราคา Perp DEX ให้เป็นธรรม

Q: ความแตกต่างระหว่าง Chainlink และ Pyth สำหรับนักเทรดบน DEX แบบ perp คืออะไร?

Chainlink เป็น oracle แบบ push: มันอัปเดตราคาตามช่วงเวลาที่กำหนดไว้ และเมื่อค่าความเบี่ยงเบนเกินเกณฑ์ที่กำหนด มันรวบรวมข้อมูลจากผู้ดำเนินการโหนดอิสระหลายราย ซึ่งแต่ละรายเก็บข้อมูลอย่างอิสระ มีความต้านทานต่อการบิดเบือนข้อมูลสูง แต่มีความล่าช้าเล็กน้อย Pyth เป็น oracle แบบ pull: มันส่งราคาตามความต้องการด้วยความล่าช้าต่ำกว่า 100 มิลลิวินาที โดยรับข้อมูลโดยตรงจากผู้สร้างตลาดฝ่ายแรก เช่น Jane Street และ Wintermute ความสดใหม่ของ Pyth ทำให้มันเหมาะกว่าสำหรับอนุพันธ์ความถี่สูง ส่วนการรวมข้อมูลแบบระมัดระวังของ Chainlink ทำให้มันเหมาะกว่าสำหรับบริการให้กู้ยืมและแอปพลิเคชันความถี่ต่ำ DEX แบบ perpetual futures ชั้นนำส่วนใหญ่ใช้ทั้งสองระบบ คุณสามารถเปรียบเทียบวิธีการทำงานของทั้งสองได้ที่ docs.chain.link และ docs.pyth.network.

Q: การเกิดข้อผิดพลาดในระบบออราเคิลอาจทำให้ผมสูญเสียเงินได้หรือไม่ แม้ตำแหน่งการซื้อขายของผมจะอยู่ในสภาพที่ดี?

ใช่ครับ หากออราเคิลรายงานราคาที่ผิดพลาด แม้เพียงชั่วคราว และราคานั้นถูกใช้ในการคำนวณอัตราส่วนมาร์จิ้นของคุณ ก็อาจก่อให้เกิดการชำระบัญชีที่ควรจะไม่เกิดขึ้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในเหตุการณ์การโจมตีแบบแฟลชโลนในอดีต ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การตั้งค่าออราเคิลแบบแหล่งข้อมูลเดียว ระบบออราเคิลหลายตัวที่มีการตรวจสอบข้ามกันและกลไกตัดวงจร (circuit breakers) จะช่วยลดความเสี่ยงนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ ก่อนที่จะใช้แพลตฟอร์มใด ๆ ให้ตรวจสอบการตั้งค่าออราเคิลในเอกสารคู่มือของแพลตฟอร์มนั้น

Q: ราคาของ Oracle อัปเดตบ่อยแค่ไหนบน DEX แบบ perpetual?

ข้อมูลจาก Chainlink ได้รับการอัปเดตแบบต่อเนื่อง (โดยทั่วไปทุก 1 ถึง 10 วินาทีสำหรับคู่สกุลเงินหลัก) และทุกครั้งที่ราคาเคลื่อนไหวเกินเกณฑ์ความเบี่ยงเบน (0.1% ถึง 1% ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่รับมา) ส่วน Pyth ได้รับการอัปเดตตามความต้องการด้วยความล่าช้าต่ำกว่า 100 มิลลิวินาที เมื่อแอปพลิเคชันขอข้อมูลราคา ในความเป็นจริง บน DEX แบบ perpetual ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคัก ราคาจาก oracle ถือว่าต่อเนื่องอย่างแท้จริง โดยอัปเดตได้เร็วพอจนทำให้ผู้ซื้อขายส่วนใหญ่ไม่สังเกตเห็นความล่าช้าภายใต้เงื่อนไขปกติ

Q: TWAP คืออะไร และทำไมมันจึงสำคัญต่อกระบวนการชำระบัญชี?

TWAP คือตัวย่อของ Time-Weighted Average Price (ราคาเฉลี่ยตามน้ำหนักเวลา) แทนที่จะใช้ราคาจาก oracle ในขณะนั้นเพื่อคำนวณการชำระบัญชี TWAP จะคำนวณราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาล่าสุด (เช่น 30 วินาที) ซึ่งช่วยลดความผันผวนของราคาที่พุ่งขึ้นชั่วคราว ซึ่งไม่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของตลาดที่ต่อเนื่อง หาก BTC ลดลง 3% ในหนึ่งวินาทีและฟื้นตัวทันที ราคาอ้างอิงที่คำนวณจาก TWAP จะสะท้อนการเคลื่อนไหวที่น้อยลงมาก ซึ่งช่วยลดโอกาสที่การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นและไม่สามารถย้อนกลับได้

Q: ราคาของ Oracle เป็นราคาเดียวกันในทุก DEX แบบ perpetual หรือไม่?

ไม่ครับ แพลตฟอร์มต่าง ๆ ใช้การตั้งค่าออราเคิลที่ต่างกัน แหล่งข้อมูลที่ต่างกัน ความถี่ในการอัปเดตที่ต่างกัน และวิธีการคำนวณราคาอ้างอิงที่ต่างกัน ราคาออร์ราเคิล BTC/USD บน Hyperliquid อาจแตกต่างไปเล็กน้อยจากราคาเดียวกันบน dYdX v4 หรือ GMX ในช่วงเวลาใดก็ตาม ความแตกต่างเหล่านี้มักมีขนาดเล็กในสภาพปกติ แต่อาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ความผันผวนสูง ความแตกต่างดังกล่าวยังสร้างโอกาสในการอาร์บิทราจระหว่างแพลตฟอร์ม ซึ่งนักเทรดที่มีประสบการณ์จะนำมาใช้เพื่อรักษาให้ราคาอยู่ในระดับที่สอดคล้องกัน

Q: ทำอย่างไรเพื่อตรวจสอบว่าแพลตฟอร์มนั้นกำลังใช้ Oracle เวอร์ชันใด?

ตรวจสอบเอกสารทางการของแพลตฟอร์ม (ส่วนใหญ่จะระบุผู้ให้บริการออราเคิลไว้ในเอกสารทางเทคนิคหรือหน้าความปลอดภัย) สำหรับแพลตฟอร์มที่เปิดซอร์สอย่างเต็มรูปแบบ เช่น dYdX v4 คุณสามารถอ่านโค้ดสัญญาอัจฉริยะได้โดยตรงเพื่อระบุที่อยู่สัญญาออราเคิลใดที่ถูกเรียกใช้ เครื่องมืออย่าง Etherscan ช่วยให้คุณสามารถตรวจสอบการโต้ตอบของสัญญาและระบุได้ว่าข้อมูลจากโอราเคิลใดถูกอ่านเพื่อคำนวณราคาอ้างอิงและกระบวนการชำระบัญชี หากแพลตฟอร์มไม่เปิดเผยการตั้งค่าโอราเคิลของตน นั่นถือเป็นช่องว่างด้านความโปร่งใสที่สำคัญ

สำรวจว่าเครือข่ายออราเคิลส่งข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ไปยัง Perp DEXs อย่างไร เพื่อรับรองการกำหนดราคาอย่างแม่นยำ การชำระบัญชีที่เป็นธรรม และอัตราการระดมทุนที่มั่นคง

อัปเดตล่าสุด12 ส.ค. 2569

เผยแพร่เมื่อ19 มี.ค. 2569

เวลาในการอ่าน3 min read

เขียนโดย

นีล เวลาร์โดCrypto content specialist since 2017; reviews iGaming platforms firsthand

ตรวจทานโดย

เกรแฮม สโตน

Perp DEXs พึ่งพาออราเคิลในการให้ราคาตลาดที่แม่นยำ คู่มือนี้อธิบายว่าออราเคิลรวบรวม ยืนยัน และกระจายข้อมูลราคาอย่างไร รวมถึงวิธีที่เครือข่ายชั้นนำอย่าง Chainlink, Pyth, RedStone และ Supra ป้องกันการบิดเบือนข้อมูล และเหตุใดระบบเหล่านี้จึงมีความสำคัญต่อการซื้อขายบนเชนที่ยุติธรรมและโปร่งใส

ใช้ข้อมูลเรียลไทม์ในการซื้อขายอย่างมั่นใจ - ดาวน์โหลดแอป Bitcoin.com Wallet เพื่อเชื่อมต่อกับ Perp DEXs ชั้นนำและติดตามราคาที่ขับเคลื่อนโดยเครือข่ายออราเคิลที่ปลอดภัย

ออราเคิลคือระบบที่ส่งมอบข้อมูลตลาดภายนอก เช่น ราคาสินทรัพย์เรียลไทม์ ไปยังสมาร์ทคอนแทรคบนบล็อกเชน ในตลาดแลกเปลี่ยนกระจายศูนย์ที่ถาวร (Perp DEXs) ออราเคิลทำให้แน่ใจว่าอัตราการระดมทุน, ขีดจำกัดการชำระบัญชี, และราคาตลาดสะท้อนข้อมูลที่ถูกต้องและไม่สามารถแก้ไขได้จากตลาด คริปโต ที่กว้างขึ้น

ภาพรวม - ทำไมออราเคิลถึงสำคัญต่อ Perp DEXs

Perpetual DEXs พึ่งพาข้อมูลราคาภายนอกเพื่อทำงาน ทุกการคำนวณอัตราการระดมทุน, ข้อกำหนดมาร์จิ้น, และทริกเกอร์การชำระบัญชีขึ้นอยู่กับการรู้ ราคาตลาดที่แท้จริง ของสินทรัพย์

เพราะบล็อกเชนไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลนอกเชนได้โดยตรง ออราเคิลจึงเป็นสะพานเชื่อมนี้ - ดึงและตรวจสอบราคาจากตลาดรวมศูนย์, ตัวรวม, และแหล่งอื่น ๆ จากนั้นเผยแพร่ราคานั้นบนเชน

หากไม่มีออราเคิลที่เชื่อถือได้ ตลาดถาวรอาจถูกควบคุม, ราคาผิดพลาด, หรือชำระบัญชีผู้ค้าอย่างไม่ยุติธรรม

ภายในปี 2025 กรอบงานออราเคิลขั้นสูงอย่าง Chainlink, Pyth Network, Chronicle Protocol, RedStone, และ Supra ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของ Perp DEXs หลัก ๆ เช่น GMX, dYdX v4, Hyperliquid, Drift, Avantis, Reya, และ Ethereal แต่ละแหล่งรวมหลากหลายฟีดข้อมูลและชั้นการตรวจสอบเพื่อคงไว้ซึ่งความสมบูรณ์ของราคา

อ่านเพิ่มเติม:

วิธีการทำงานของออราเคิลบน Perp DEXs

ออราเคิล ทำหน้าที่เป็น ท่อส่งข้อมูล เชื่อมต่อตลาดในโลกจริงกับ บล็อกเชน

1. การรวบรวมข้อมูล

ออราเคิลรวบรวมราคาจากแหล่งต่าง ๆ - ตลาดรวมศูนย์, ตัวรวมสภาพคล่อง, ฟีดสถาบัน, และกลุ่ม DeFi - เพื่อคำนวณค่าเฉลี่ยที่เชื่อถือได้
ตัวอย่าง: Chainlink อาจดึงข้อมูล BTC/USD จาก Coinbase, Binance, Kraken, และ Bitstamp จากนั้นคำนวณราคาเฉลี่ยแบบมีน้ำหนักเวลา (TWAP)

2. การตรวจสอบข้อมูล

ก่อนที่จะส่งข้อมูลบนเชน ออราเคิลทำการยืนยัน:

ตรวจจับข้อมูลที่ผิดปกติ (ลบราคาที่สุดขั้วหรือผิดพลาด)
ถ่วงน้ำหนักตาม ปริมาณ และความน่าเชื่อถือของตลาด
ประทับตราเวลาเพื่อความสดใหม่

3. การเผยแพร่บนเชน

ราคาที่ตรวจสอบแล้วจะถูกเซ็นต์ด้วยการเข้ารหัสและเผยแพร่บนเชนเป็นระยะ ๆ สมาร์ทคอนแทรค บน Perp DEXs อ่านค่านี้เป็น "ราคามาร์ค" อ้างอิงสำหรับ:

การคำนวณอัตราการระดมทุน
การตรวจสอบมาร์จิ้น
ทริกเกอร์การชำระบัญชี

4. การตรวจสอบข้าม

DEX หลายแห่งใช้ โมเดลหลายออราเคิล เปรียบเทียบข้อมูลจากผู้ให้บริการสองรายหรือมากกว่า (เช่น Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) เพื่อลดความเสี่ยงจากการพึ่งพา

บทบาทของราคามาร์คและราคาอินเด็กซ์

ราคามาร์ค

ราคามาร์ค เป็นการประเมินมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยออราเคิลสำหรับการคำนวณกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (PnL)
มันปกป้องผู้ค้าจากการชำระบัญชีที่ไม่จำเป็นในช่วงที่เกิด ความผันผวน ชั่วคราว

ราคาอินเด็กซ์

ราคาอินเด็กซ์ เป็นมาตรการที่กว้างขึ้นซึ่งได้มาจากหลายตลาดและแหล่งสภาพคล่อง มันทำให้แน่ใจว่าอัตราการระดมทุนและราคาสัญญาติดตามค่าเฉลี่ยตลาดโลก

เมื่อรวมกัน ราคามาร์คและราคาอินเด็กซ์สร้าง สมอ ที่ทำให้สัญญาถาวรซิงโครไนซ์กับตลาดสปอต

ผู้ให้บริการออราเคิลหลักในปี 2025

เครือข่ายออราเคิลออกแบบเชนที่รองรับคุณสมบัติเด่นการรวม DEXChainlinkดึงตามการร้องขอ

Ethereum

, Arbitrum,

BNB

Avalanche

ฟีดราคาที่รวมกับการคำนวณนอกเชนGMX, Level, AvantisPyth Networkส่งข้อมูลตามการผลัก

Solana

, Sui, Arbitrum, Baseข้อมูลความถี่สูงตรงจากตลาดHyperliquid, Drift, JupiterChronicle ProtocolไฮบริดEthereum,

L2s

ลายเซ็นที่ตรวจสอบได้บนเชนและความโปร่งใสโอเพนซอร์สEthereal, AsterRedStoneไฮบริดแบบโมดูลาร์Arbitrum, Base, Scroll, zkSyncการแคชที่ประหยัดแก๊ส, ฟีดที่ปรับได้, สถาปัตยกรรมข้อมูลที่ประกอบได้Vector, Perp88, การรวม DEX เชิงทดลองSupraชั้นข้อมูลข้ามเชนBase, Arbitrum, Scroll, Optimismฟีดราคาที่สิ้นสุดอย่างรวดเร็ว, การยืนยันที่มีการประทับเวลา, และการทำงานร่วมกันข้ามเชนการรวมในระยะแรกกับ DEX ที่เกิดใหม่UMA/Optimistic Oracleตามการโต้แย้งEthereumการแก้ไขข้อโต้แย้งสำหรับการอัพเดตความถี่ต่ำการใช้งาน DEX เชิงทดลองAPI3AirnodeEthereum,

Polygon

ฟีดข้อมูลจากผู้ให้บริการรายแรกเลือก AMM-style perps

Perp DEXs ชั้นนำส่วนใหญ่รวมออราเคิลสองประเภทหรือมากกว่าเพื่อความซ้ำซ้อน ยกตัวอย่างเช่น:

GMX v2 ใช้ออราเคิลไฮบริดที่รวม Chainlink และ TWAPs นอกเชนที่รวดเร็ว
Hyperliquid ใช้ฟีดราคาภายในของตัวเองที่อ้างอิงข้ามกับ Pyth
dYdX v4 ดึงข้อมูลจากสถานที่หลายแห่งผ่านตัวส่งข้อมูล Cosmos
DEXs โมดูลาร์ใหม่ กำลังทดลองกับ RedStone สำหรับฟีดที่ประหยัดแก๊สและ Supra สำหรับการซิงโครไนซ์ข้ามเชน

ทำไมออราเคิลที่ถูกต้องจึงมีความสำคัญ

การชำระบัญชีที่ยุติธรรม
การชำระบัญชีถูกกระตุ้นโดยการเคลื่อนไหวของราคามาร์ค ข้อมูลที่ไม่ถูกต้องอาจชำระบัญชีตำแหน่งที่แข็งแรงหรืออนุญาตให้เกิดกำไรที่เกิดจากการควบคุม
อัตราการระดมทุนที่เชื่อถือได้
การระดมทุนขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาถาวรและราคาสปอต หากข้อมูลสปอตผิดพลาด การระดมทุนอาจหลุดออกจากสมดุล
ความสมบูรณ์ของตลาด
ออราเคิลที่ถูกต้องรักษาความไว้วางใจของผู้ค้าและป้องกันความไม่สมดุลของอาร์บิทราจข้ามตลาด
ความสามารถในการประกอบใน DeFi
ออราเคิลให้ข้อมูลราคามาตรฐานที่อนุญาตให้ตลาดถาวร, แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม, และโปรโตคอลผลตอบแทนโต้ตอบได้อย่างปลอดภัย

ตัวอย่าง:
ในปี 2024, Pyth อัปเกรดระบบอัพเดตราคาย่อยวินาที ลดความหน่วงลงกว่า 80% และลดการชำระบัญชีโดยไม่ได้ตั้งใจในช่วงเหตุการณ์ความผันผวนสูง

การโจมตีการควบคุมออราเคิล - วิธีการโจมตีเกิดขึ้น

1. การแสวงหาผลประโยชน์จากสภาพคล่องต่ำ

ผู้โจมตีสามารถควบคุมราคาในตลาดรวมศูนย์ขนาดเล็กที่รวมอยู่ในชุดข้อมูลออราเคิล

2. การโจมตีแฟลชโลน

ใน DeFi, แฟลชโลนสามารถบิดเบือนราคาในเชน AMM ชั่วคราวที่บางออราเคิลอ้างอิง ทำให้เกิดการกระโดดราคาที่เทียม

3. การอัพเดตล่าช้า

หากฟีดออราเคิลอัพเดตช้าเกินไป ราคามาร์คอาจล้าหลังสภาพตลาดจริง นำไปสู่การระดมทุนหรือการชำระบัญชีที่ไม่ถูกต้อง

4. การพึ่งพาแหล่งเดียว

DEXs ที่พึ่งพาออราเคิลเดียวเผชิญกับการหยุดทำงานหรือการควบคุมหากเครือข่ายนั้นล้มเหลว

วิธีที่ Perp DEXs ป้องกันความเสี่ยงจากออราเคิล

การรวมหลายออราเคิล
รวมผู้ให้บริการข้อมูลหลายราย (เช่น Chainlink + Pyth + RedStone + Supra) เพื่อตรวจสอบความถูกต้องของราคา
ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา
ใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลาหรือตามปริมาณเพื่อลดความผันผวนและข้อมูลที่ผิดปกติ
เบรกเกอร์วงจรบนเชน
หยุดการชำระบัญชีหรือการระดมทุนหากข้อมูลออราเคิลเบี่ยงเบนเกินเกณฑ์ที่ยอมรับได้
โหนดการตรวจสอบแบบกระจายศูนย์
เครือข่ายอย่าง Pyth, RedStone, Supra, และ Chainlink ใช้ผู้เผยแพร่แบบกระจายเพื่อลดความเสี่ยงจากจุดล้มเหลวเดียว
การตรวจสอบและการปกครองของชุมชน
โปรโตคอลบางตัว เช่น Ethereal และ Avantis อนุญาตให้ผู้เข้าร่วม การปกครอง ลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงแหล่งออราเคิลและพารามิเตอร์

ความหน่วงและความถี่ของการอัพเดตออราเคิล

ความหน่วง

หมายถึงความเร็วที่ราคาถูกสะท้อนบนเชนหลังจากที่มันเปลี่ยนแปลงในโลกจริง

ฟีด Chainlink อัปเดตทุก 30 วินาที
Pyth อัปเดตในน้อยกว่าหนึ่งวินาทีบนเชนที่รองรับ
Chronicle ใช้ตรรกะ "heartbeat" อัปเดตเมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลงเกินเกณฑ์
ระบบโมดูลาร์ของ RedStone ช่วยให้โปรโตคอลกำหนดเงื่อนไขการอัปเดตต่อตลาดโดยสมดุลความเร็วและประสิทธิภาพแก๊ส
Supra ให้ <2-second finality ผ่านการสตรีมข้อมูลแบบขนานข้ามเชน

ความถี่

อัพเดตที่เร็วขึ้นหมายถึงความแม่นยำที่มากขึ้นแต่ก็มีค่าแก๊สสูงขึ้น
โปรโตคอลปรับให้สมดุล: Hyperliquid และ Reya ดันฟีดที่เร็วมาก; GMX และ Avantis ชอบการรวมกลุ่มที่ประหยัดแก๊ส; RedStone ช่วยให้ทริกเกอร์การอัปเดตที่ปรับแต่งได้, ในขณะที่ Supra เน้นการซิงโครไนซ์เกือบเรียลไทม์ข้ามสภาพแวดล้อมหลายเชน

ตัวอย่าง:
ระหว่างการเพิ่มความผันผวนของ BTC ในเดือนเมษายน 2025 การอัปเดตออราเคิล 250ms ของ Hyperliquid ป้องกันการตั้งราคาผิดพลาด ในขณะที่ฟีดที่ช้ากว่าที่อื่นทำให้เกิดการเบี่ยงเบนของราคามาร์คถึง 0.5%

อนาคตของระบบออราเคิลในปี 2025 และหลังจากนั้น

ตาข่ายออราเคิลข้ามเชน
ชั้นออราเคิลร่วมที่ช่วยให้ราคามาร์คเป็นหนึ่งเดียวข้ามเชนและ DEXs
การตรวจสอบราคาที่เพิ่มประสิทธิภาพด้วย AI
การเรียนรู้ของเครื่องใช้ตรวจจับความผิดปกติและแก้ไขอินพุตที่ผิดพลาดในเวลาจริง
ตลาดออราเคิลที่ไม่ต้องมีการอนุญาต
โหนดออราเคิลโอเพนซอร์สที่ใครก็สามารถเผยแพร่ราคาที่ตรวจสอบได้
ออราเคิลเลเยอร์-2 พื้นเมือง
ระบบความหน่วงต่ำที่ฝังใน rollups และแอปเชน (เช่น dYdX v4 บน Cosmos)
ออราเคิลที่ได้รับการค้ำประกันด้วยการวางซ้อน
รวมความปลอดภัยทางเศรษฐกิจจาก ETH ที่วางซ้อน กับเครือข่ายออราเคิลเพื่อเพิ่มความน่าเชื่อถือ
สถาปัตยกรรมออราเคิลแบบโมดูลาร์
เครือข่ายเกิดใหม่เช่น RedStone และ Supra กำลังเป็นผู้นำในบริการข้อมูลแบบประกอบได้ตามความต้องการ — อนุญาตให้ DEXs ปรับแต่งอัปเดตออราเคิลสำหรับสินทรัพย์เฉพาะเช่น RWA และโทเค็น AI, และซิงโครไนซ์กลไกการระดมทุนหลายเชน

การปรับปรุงเหล่านี้มุ่งให้ DeFi ออราเคิลเร็วขึ้น, ถูกกว่า, และแข็งแกร่งมากขึ้น - ช่วยให้ตลาดถาวรสามารถขยายตัวไปสู่มาตรฐานสถาบัน

เรียนรู้เพิ่มเติม:

คำถามที่มักถูกถาม

ความแตกต่างระหว่าง Chainlink และ Pyth สำหรับนักเทรดบน DEX แบบ perp คืออะไร?

Chainlink เป็น oracle แบบ push: มันอัปเดตราคาตามช่วงเวลาที่กำหนดไว้ และเมื่อค่าความเบี่ยงเบนเกินเกณฑ์ที่กำหนด มันรวบรวมข้อมูลจากผู้ดำเนินการโหนดอิสระหลายราย ซึ่งแต่ละรายเก็บข้อมูลอย่างอิสระ มีความต้านทานต่อการบิดเบือนข้อมูลสูง แต่มีความล่าช้าเล็กน้อย Pyth เป็น oracle แบบ pull: มันส่งราคาตามความต้องการด้วยความล่าช้าต่ำกว่า 100 มิลลิวินาที โดยรับข้อมูลโดยตรงจากผู้สร้างตลาดฝ่ายแรก เช่น Jane Street และ Wintermute ความสดใหม่ของ Pyth ทำให้มันเหมาะกว่าสำหรับอนุพันธ์ความถี่สูง ส่วนการรวมข้อมูลแบบระมัดระวังของ Chainlink ทำให้มันเหมาะกว่าสำหรับบริการให้กู้ยืมและแอปพลิเคชันความถี่ต่ำ DEX แบบ perpetual futures ชั้นนำส่วนใหญ่ใช้ทั้งสองระบบ คุณสามารถเปรียบเทียบวิธีการทำงานของทั้งสองได้ที่ docs.chain.link และ docs.pyth.network.

การเกิดข้อผิดพลาดในระบบออราเคิลอาจทำให้ผมสูญเสียเงินได้หรือไม่ แม้ตำแหน่งการซื้อขายของผมจะอยู่ในสภาพที่ดี?

ใช่ครับ หากออราเคิลรายงานราคาที่ผิดพลาด แม้เพียงชั่วคราว และราคานั้นถูกใช้ในการคำนวณอัตราส่วนมาร์จิ้นของคุณ ก็อาจก่อให้เกิดการชำระบัญชีที่ควรจะไม่เกิดขึ้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในเหตุการณ์การโจมตีแบบแฟลชโลนในอดีต ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การตั้งค่าออราเคิลแบบแหล่งข้อมูลเดียว ระบบออราเคิลหลายตัวที่มีการตรวจสอบข้ามกันและกลไกตัดวงจร (circuit breakers) จะช่วยลดความเสี่ยงนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ ก่อนที่จะใช้แพลตฟอร์มใด ๆ ให้ตรวจสอบการตั้งค่าออราเคิลในเอกสารคู่มือของแพลตฟอร์มนั้น

ราคาของ Oracle อัปเดตบ่อยแค่ไหนบน DEX แบบ perpetual?

ข้อมูลจาก Chainlink ได้รับการอัปเดตแบบต่อเนื่อง (โดยทั่วไปทุก 1 ถึง 10 วินาทีสำหรับคู่สกุลเงินหลัก) และทุกครั้งที่ราคาเคลื่อนไหวเกินเกณฑ์ความเบี่ยงเบน (0.1% ถึง 1% ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่รับมา) ส่วน Pyth ได้รับการอัปเดตตามความต้องการด้วยความล่าช้าต่ำกว่า 100 มิลลิวินาที เมื่อแอปพลิเคชันขอข้อมูลราคา ในความเป็นจริง บน DEX แบบ perpetual ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคัก ราคาจาก oracle ถือว่าต่อเนื่องอย่างแท้จริง โดยอัปเดตได้เร็วพอจนทำให้ผู้ซื้อขายส่วนใหญ่ไม่สังเกตเห็นความล่าช้าภายใต้เงื่อนไขปกติ

TWAP คืออะไร และทำไมมันจึงสำคัญต่อกระบวนการชำระบัญชี?

TWAP คือตัวย่อของ Time-Weighted Average Price (ราคาเฉลี่ยตามน้ำหนักเวลา) แทนที่จะใช้ราคาจาก oracle ในขณะนั้นเพื่อคำนวณการชำระบัญชี TWAP จะคำนวณราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาล่าสุด (เช่น 30 วินาที) ซึ่งช่วยลดความผันผวนของราคาที่พุ่งขึ้นชั่วคราว ซึ่งไม่สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของตลาดที่ต่อเนื่อง หาก BTC ลดลง 3% ในหนึ่งวินาทีและฟื้นตัวทันที ราคาอ้างอิงที่คำนวณจาก TWAP จะสะท้อนการเคลื่อนไหวที่น้อยลงมาก ซึ่งช่วยลดโอกาสที่การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้นและไม่สามารถย้อนกลับได้

ราคาของ Oracle เป็นราคาเดียวกันในทุก DEX แบบ perpetual หรือไม่?

ไม่ครับ แพลตฟอร์มต่าง ๆ ใช้การตั้งค่าออราเคิลที่ต่างกัน แหล่งข้อมูลที่ต่างกัน ความถี่ในการอัปเดตที่ต่างกัน และวิธีการคำนวณราคาอ้างอิงที่ต่างกัน ราคาออร์ราเคิล BTC/USD บน Hyperliquid อาจแตกต่างไปเล็กน้อยจากราคาเดียวกันบน dYdX v4 หรือ GMX ในช่วงเวลาใดก็ตาม ความแตกต่างเหล่านี้มักมีขนาดเล็กในสภาพปกติ แต่อาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ความผันผวนสูง ความแตกต่างดังกล่าวยังสร้างโอกาสในการอาร์บิทราจระหว่างแพลตฟอร์ม ซึ่งนักเทรดที่มีประสบการณ์จะนำมาใช้เพื่อรักษาให้ราคาอยู่ในระดับที่สอดคล้องกัน

ทำอย่างไรเพื่อตรวจสอบว่าแพลตฟอร์มนั้นกำลังใช้ Oracle เวอร์ชันใด?

ตรวจสอบเอกสารทางการของแพลตฟอร์ม (ส่วนใหญ่จะระบุผู้ให้บริการออราเคิลไว้ในเอกสารทางเทคนิคหรือหน้าความปลอดภัย) สำหรับแพลตฟอร์มที่เปิดซอร์สอย่างเต็มรูปแบบ เช่น dYdX v4 คุณสามารถอ่านโค้ดสัญญาอัจฉริยะได้โดยตรงเพื่อระบุที่อยู่สัญญาออราเคิลใดที่ถูกเรียกใช้ เครื่องมืออย่าง Etherscan ช่วยให้คุณสามารถตรวจสอบการโต้ตอบของสัญญาและระบุได้ว่าข้อมูลจากโอราเคิลใดถูกอ่านเพื่อคำนวณราคาอ้างอิงและกระบวนการชำระบัญชี หากแพลตฟอร์มไม่เปิดเผยการตั้งค่าโอราเคิลของตน นั่นถือเป็นช่องว่างด้านความโปร่งใสที่สำคัญ

นำหน้าในวงการคริปโต

นำหน้าในโลกคริปโตด้วยจดหมายข่าวรายสัปดาห์ของเราที่นำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญที่สุด

ข่าวสารคริปโตประจำสัปดาห์ คัดสรรเพื่อคุณ

ข้อมูลเชิงปฏิบัติและคำแนะนำเพื่อการศึกษา

อัปเดตเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนเสรีภาพทางเศรษฐกิจ

เริ่มต้นการลงทุนอย่างปลอดภัยด้วยกระเป๋าเงิน Bitcoin.com

สร้างกระเป๋าเงินแล้วกว่า 85 ล้านใบ ทุกสิ่งที่คุณต้องการเพื่อซื้อ ขาย แลกเปลี่ยน และลงทุนใน Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลของคุณอย่างปลอดภัย

A screenshot of the Bitcoin.com Wallet app

เกี่ยวกับผู้เขียน

นีล เวลาร์โด

Crypto content specialist since 2017; reviews iGaming platforms firsthand

Neill Velardo is a crypto content specialist who has written numerous educational articles and step-by-step tutorials at Bitcoin.com. เขาได้เขียนคู่มือเชิงปฏิบัติที่เน้นก... Neill Velardo is a crypto content specialist who has written numerous educational articles and step-by-step tutorials at Bitcoin.com. เขาได้เขียนคู่มือเชิงปฏิบัติที่เน้นการอธิบายแนวคิดสกุลเงินดิจิทัลที่ซับซ้อนด้วยภาษาที่ชัดเจนและเป็นมิตรกับผู้เริ่มต้น โดยเน้นที่ความปลอดภัยและการใช้งานในโลกแห่งความเป็นจริง His content is grounded in hands-on research and a deep understanding of blockchain technology, wallets, exchanges, and on-chain fundamentals. Neill aims to make complex innovations approachable and inspire greater participation in the crypto economy. ตั้งแต่ปี 2017 Neill ได้หมกมุ่นอยู่กับ crypto และ Web3 โดยเน้นไปที่วิธีที่สินทรัพย์ดิจิทัลและระบบการกระจายอำนาจกำลังเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจและสื่อ In addition to crypto education, Neill has written iGaming articles and guides based on his own firsthand experience using the platforms he reviews. His goal is to empower readers with accurate, trustworthy information that helps them confidently navigate both cryptocurrency and crypto-enabled platforms. Neill is a lifelong explorer who has traveled across multiple countries, visiting nearly 50 along the way. Passionate about culture and adventure, he has trekked the Himalayas, crossed the Andes, and surfed remote coastlines - experiences that shaped his perspective on global connection and deepened his appreciation for how technologies like Bitcoin can transcend borders and empower people everywhere.