• Home
• Get Started
• What Is Liquidity

Čo je likvidita?

Likvidita má niekoľko mierne odlišných, ale vzájomne prepojených významov. Na účely kryptomeny sa likvidita najčastejšie vzťahuje na finančnú likviditu a trhovú likviditu.

Použite multichain Bitcoin.com Wallet aplikáciu, dôveryhodnú miliónmi na bezpečné a jednoduché odosielanie, prijímanie, nákup, predaj, obchodovanie, používanie a správu Bitcoinu a najpopulárnejších kryptomien.

Finančná likvidita

Finančná likvidita je meradlom toho, ako ľahko môžu byť aktíva, či už krypto alebo iné, premenené na hotovosť. V tradičných financiách sú niektoré krátkodobé vládne dlhopisy a špecificky americké štátne pokladničné poukážky tak likvidné, že sú považované za ekvivalenty hotovosti. Mimo krátkodobých vládnych dlhopisov sú zlato a akcie veľmi likvidné, pretože môžu byť premenené na hotovosť v priebehu niekoľkých dní. Nelikvidné aktíva, ktorým trvá dlhšie, kým sa premenia na hotovosť, zahŕňajú majetok ako autá, umenie a nehnuteľnosti. Nehnuteľnosti sú obzvlášť nelikvidné, pretože zvyčajne trvá minimálne niekoľko mesiacov, kým sa získa hotovosť.

Krypto ako trieda aktív je pomerne likvidné. Je diskutabilné, aká likvidná kryptoaktíva sú, a veľa z toho môže závisieť od toho, o ktorom kryptoaktíve sa hovorí. Vo všeobecnosti je krypto menej likvidné ako ekvivalenty hotovosti ako americké štátne pokladničné poukážky, ale zvyčajne likvidnejšie ako nehnuteľnosti. Najviac obchodované kryptoaktíva ako Bitcoin a Ethereum sú pravdepodobne rovnako likvidné, ak nie viac, ako zlato. Naproti tomu, NFT môžu byť rovnako likvidné ako akcie alebo rovnako nelikvidné ako majetok.

Trhová likvidita

Ako názov napovedá, trhová likvidita sa vzťahuje na schopnosť trhu ľahko vymieňať medzi dvomi aktívami bez dramatických zmien v porovnávacej hodnote medzi týmito dvomi aktívami.

Celý trh možno považovať za likvidný, rovnako ako konkrétny obchodný pár v rámci trhu. Napríklad americké akciové trhy sú považované za najlikvidnejšie zo všetkých takýchto trhov na svete. V rámci amerického akciového trhu, ako je Nasdaq, sú niektoré akcie likvidnejšie ako iné. To isté platí aj pre krypto trhy. Rôzne kryptoburzy majú rôzne úrovne likvidity. Populárnejšie páry kryptoaktív ako Bitcoin – Tether (BTC/USDT) alebo Ethereum – Tether (ETH/USDT) majú lepšiu likviditu ako menej známe páry. Ako pravidlo platí, že väčšie burzy budú mať viac likvidity ako menšie, a populárnejšie kryptoaktíva budú mať viac likvidity ako menej populárne.

Ak chcete obchodovať s menej známymi kryptoaktívami, nie je to také jednoduché ako ísť na najväčšiu burzu, ktorú máte prístupnú. Menšia burza môže dávať prioritu určitému kryptoaktívu, čím zabezpečí, že je likvidnejšie ako na iných burzách. Úroveň likvidity obchodného páru na viacerých burzách môžete odhadnúť sledovaním 24-hodinového objemu. Vyšší objem takmer vždy znamená viac likvidity.

Prečo je likvidita dôležitá?

Finančná likvidita je dôležitá, pretože likvidnejšie aktíva ponúkajú rýchlejší prístup k hotovosti, čo často znamená, že sa obchodujú s prémiou v porovnaní s nelikvidnými aktívami. Naopak, nelikvidné aktíva, ktoré je potrebné rýchlo predať, sa často predávajú s výrazným zľavom. Pred investovaním do krypta alebo akéhokoľvek aktíva je dôležité vedieť, ako likvidné toto aktívum je. Investície do nelikvidných aktív môžu byť ziskové, ale ťažko sa premieňajú späť na hotovosť v krátkom časovom horizonte. Poznať svoj investičný časový horizont a ako rýchlo potrebujete prístup k hotovosti v prípade núdze vám môže pomôcť rozhodnúť sa, či investovať do menej likvidných aktív.

Trhová likvidita je veľmi dôležitá vo vedomí v krypto trhoch, pretože sú také nové. Dokonca aj na vysoko likvidných burzách budú existovať veľmi nelikvidné páry. Dobrým spôsobom, ako posúdiť likviditu páru, je porovnať 24-hodinový objem daného páru s tým, koľko chcete kúpiť. Ak množstvo, ktoré chcete kúpiť, je viac ako zlomok jedného percenta, naznačuje to, že pár je nelikvidný v porovnaní s vašou pozíciou.

Nízka likvidita obchodného páru môže mať neúmerný vplyv na cenu jedného alebo oboch aktív v obchodnom páre. Čím nižšia je likvidita v obchodnom páre, tým menej pravdepodobné je, že hodnota jedného alebo oboch aktív je presná. Tento fenomén je bežný v krypto, kde kryptoaktíva môžu byť ľahko vytvorené a nasadené do decentralizovaných búrz (DEX) alebo dokonca začlenené do centralizovaných búrz.

Napríklad, povedzme, že niekto vytvorí NEWCOIN s celkovou zásobou 10 miliárd mincí a uvedie ho na decentralizovanej burze v páre NEWCOIN/USDT. Ak jedna osoba zaplatí jeden USDT za jeden NEWCOIN, potom je trhová cena NEWCOIN teraz jeden dolár za mincu, čo robí trhovú kapitalizáciu NEWCOIN 10 miliárd dolárov. Ak nikto iný s ním neobchoduje, t.j. likvidita zostáva prakticky nulová, NEWCOIN-ova astronomická cena zostane. Táto dynamika je zhoršená tým, ako DEX algoritmicky určuje cenový pomer medzi aktívami v obchodnom páre.

Prečítajte si viac: Čo je to DEX?

Nakoniec, likvidita je životne dôležitá na klesajúcom trhu. Ako sa ekonomika spomaľuje alebo trh sa zmenšuje, ľudia chcú prejsť z nelikvidných aktív do likvidnejších aktív alebo hotovosti, aby si zachovali svoje nerealizované zisky. To spôsobuje zmenšovanie likvidity, čo môže spôsobiť extrémne cenové výkyvy, najmä negatívne. V zúfalom úteku opustiť relatívne nelikvidný trh mnohí nemôžu premeniť svoje aktíva na hotovosť. Čím likvidnejší je trh na začiatku, tým menej poškodzuje tento útek k likvidite.