Čo sú krypto deriváty?

Krypto derivát, ako napríklad "perpetuálne futures," je finančný nástroj, ktorý "odvodzuje" svoju hodnotu od podkladovej kryptomeny alebo digitálneho aktíva. Napríklad existuje mnoho perpetuálnych futures kontraktov založených na Bitcoine. Deriváty sú kontrakty medzi dvoma alebo viacerými stranami. Najbežnejším typom derivátov na krypto trhoch sú vyššie uvedené perpetuálne futures, pričom tradičné futures a opcie sú vzdialeným druhým a tretím miestom.

Použite multichain Bitcoin.com Wallet aplikáciu, dôveryhodnú miliónmi, na bezpečné a jednoduché posielanie, prijímanie, nákup, predaj, obchodovanie, používanie a správu Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) a najpopulárnejších kryptomien. Pripojte sa k tisícom decentralizovaných aplikácií (dApps), ako je popredná platforma na obchodovanie s derivátmi dYdX. Začnite obchodovať s derivátmi pomocou dYdX affiliate odkazu od Bitcoin.com a získajte 5% zľavu na poplatky.

Ako fungujú deriváty?

Existuje mnoho druhov derivátov, ale všetky zahŕňajú zmluvu medzi dvoma alebo viacerými stranami na nákup alebo predaj podkladového aktíva v určitom okamihu v budúcnosti. Pozrime sa na niektoré z populárnejších druhov derivátov:

Futures: Zmluva, ktorá zaväzuje dve alebo viac strán kúpiť alebo predať aktívum v stanovenom čase v budúcnosti za stanovenú cenu. Napríklad, ak kúpite kontrakt „10AUG2022 BTC" za 20 000 USD, znamená to, že súhlasíte s kúpou jedného kontraktu Bitcoin na 10. augusta 2022 za 20 000 amerických dolárov. Ak je cena nad 20 000 USD, efektívne zarábate peniaze, ale opačne je to, ak je cena nižšia. Keďže futures kontrakty sú na konkrétny bod v budúcnosti, cena kontraktu nemusí presne sledovať spotovú cenu podkladového aktíva. Namiesto toho sa obchoduje za cenu, ktorú si ľudia myslia, že bude v čase expirácie.

Perpetuálne futures: Perpetuálne futures, alebo „perps," sú špeciálnym druhom futures kontraktov. Ako naznačuje názov, perps nemajú dátum expirácie. Tieto kontrakty môžu byť držané neobmedzene. Keďže kontrakty môžu byť držané na neurčito, cena kontraktu sa obchoduje veľmi blízko k spotovej cene.

Opčné kontrakty: Na rozdiel od futures kontraktov, kde kontrakt zaväzuje strany kúpiť alebo predať aktívum, opcie dávajú kupujúcemu právo, ale nie povinnosť kúpiť alebo predať aktívum do určitého dátumu za stanovenú cenu. Predajca opcie je stále zaviazaný kúpiť alebo predať podkladové aktívum. Predajcovia opcií účtujú poplatok, alebo prémium, za opčný kontrakt.

Centralizované alebo decentralizované kryptoderiváty?

V krátkej histórii krypta bolo najpopulárnejším miestom na obchodovanie s derivátmi centralizované burzy. Tieto burzy poskytovali likviditu a pohotové obchodné prostredie, čo sú obe dôležité pre obchodovanie s derivátmi s kratším časovým rámcom. Hlavným nedostatkom bolo mnoho obvinení, že centralizované burzy zneužívali svoje privilegované miesto informácií na aktívne obchodovanie proti svojim zákazníkom. Taktiež, počas hlavných trhových udalostí, sa centralizované burzy často stávali nedostupnými, čo spôsobovalo, že zákazníci s otvorenými pozíciami boli likvidovaní.

Toto sa pomaly mení, keď dozrieva DeFi. Teraz existuje niekoľko životaschopných decentralizovaných derivátových platforiem. Stále im chýba hĺbka likvidity a pohotovosť centralizovaných búrz, ale tieto rozdiely sa pravdepodobne časom zmenšia.

Riziká

Obchodovanie s derivátmi je oveľa rizikovejšie než len vlastnenie podkladového aktíva. Deriváty sú svojou povahou volatilnejšie než podkladové aktívum. Krypto je už veľmi volatilná trieda aktív, takže deriváty sú ešte viac. Deriváty tiež umožňujú pákový efekt, čo ešte viac zvyšuje riziká.

Z týchto dôvodov sa neodporúča novým alebo dokonca stredne pokročilým obchodníkom používať deriváty. Ak ste noví v derivátoch a chcete sa učiť, nepoužívajte páku.