Что такое Stellar Lumens (XLM)?

Stellar — это блокчейн, ориентированный на платежи, который обеспечивает мгновенные и недорогие переводы через границы. Его родной токен, Lumen (XLM), поддерживает денежные переводы, токенизированные активы и партнерства с крупными учреждениями. В этом руководстве объясняется, как работает Stellar, его уникальные особенности и почему он имеет значение в 2025 году.

Управляйте своим XLM и другими криптовалютами безопасно с помощью приложения для самостоятельного хранения Bitcoin.com Wallet.

Что такое Stellar Lumens (XLM)?

Stellar — это децентрализованная, открытая блокчейн-сеть, созданная для того, чтобы сделать перемещение денег быстрым, доступным и доступным для всех. Ее родной актив, Lumen (XLM), играет центральную роль в поддержании эффективности сети и обеспечении трансграничных платежей. В отличие от блокчейнов общего назначения, таких как Ethereum, Stellar был создан с четкой миссией: улучшить способ перемещения денег через границы и расширить финансовый доступ для людей и бизнеса, часто исключенных из мировой экономики.

С момента своего запуска в 2014 году Stellar стал ключевым игроком в инфраструктуре платежей. Поддерживаемая некоммерческим Фондом развития Stellar (SDF), сеть продолжает развиваться с новыми техническими обновлениями, токенизацией активов из реального мира и стратегическими партнерствами. На 2025 год Stellar набирает обороты не только как недорогая сеть денежных переводов, но и как платформа для стейблкоинов, пилотных проектов цифровых валют центральных банков (CBDC) и институциональных децентрализованных финансов (DeFi).

Происхождение и развитие

Stellar был соучрежден в июле 2014 года Джедом Маккалебом, который ранее помог создать Ripple (XRP), и Джойс Ким, адвокатом и предпринимателем. Фонд развития Stellar был создан как некоммерческая организация для контроля за ростом сети. Эта структура отличает Stellar от проектов блокчейнов, ориентированных на прибыль, подчеркивая прозрачность, открытое участие и финансовую инклюзивность как основные ценности.

Со временем Stellar претерпел значительные изменения. Ранние версии протокола напоминали модель консенсуса Ripple, но в 2015 году проект представил Протокол консенсуса Stellar (SCP), который дал ему уникальную техническую основу. SCP позволяет быстрее завершать операции и энергоэффективно подтверждать их без майнинга, позиционируя Stellar как устойчивый блокчейн для высокообъемных платежей.

Как работает Stellar

Протокол консенсуса Stellar (SCP)

Вместо доказательства работы (Proof-of-Work) или доказательства доли владения (Proof-of-Stake), Stellar использует SCP, федеративную византийскую систему согласия. Узлы соглашаются на валидные транзакции, формируя "кворумные срезы" — группы доверенных валидаторов. Эта система позволяет быстро завершать транзакции (обычно 3–5 секунд), избегая энергетической интенсивности майнинга.

Анкоры и токенизированные активы

Анкоры — это регулируемые организации, такие как банки, финтех-компании или поставщики денежных услуг, которые выпускают токены, привязанные к фиатной валюте, на Stellar. Эти анкоры позволяют пользователям вносить традиционные валюты, получать токенизированные эквиваленты в сети и выкупать их по мере необходимости. Эта система поддерживает широкий спектр токенизированных активов, от долларов США и евро до стейблкоинов и валют развивающихся рынков.

Встроенная децентрализованная биржа

Stellar также включает встроенную децентрализованную биржу (DEX), позволяя пользователям обменивать активы, выпущенные в сети, без необходимости использования внешней платформы. Эта функция позволяет осуществлять прямой обмен между фиатными токенами, стейблкоинами и другими активами, поддерживая ликвидность и доступность в экосистеме.

Роль XLM

Lumen (XLM) используется для оплаты транзакционных сборов и в качестве промежуточной валюты, когда между двумя активами нет прямой торговой пары. Транзакционные сборы чрезвычайно низкие — доли цента — что делает сеть жизнеспособной как для микроплатежей, так и для крупномасштабных денежных переводов. XLM также требуется для поддержания небольшого минимального баланса на счетах, помогая предотвратить спам и перегрузку сети.

Основные случаи использования

Традиционные международные переводы медленные, дорогие и зависят от множества посредников. Комиссии часто превышают 6%, а расчет может занять несколько дней, что непропорционально влияет на сообщества, зависящие от денежных переводов. Дизайн Stellar напрямую борется с этими неэффективностями, устраняя ненужных посредников и сокращая время расчетов до секунд.

Трансграничные платежи и денежные переводы

Одним из основных приложений Stellar являются недорогие международные денежные переводы. Благодаря интеграциям с MoneyGram, пользователи более чем в 170 странах могут конвертировать наличные в цифровые активы и обратно, используя Stellar как основную расчетную платформу. Это решает давнюю проблему: комиссии за денежные переводы, которые часто превышают 6% от суммы перевода.

Микроплатежи

Помимо денежных переводов, Stellar подходит для микроплатежей, таких как небольшие онлайн-покупки, контент с оплатой за использование или транзакции между машинами. Его незначительные комиссии делают его практичным для случаев использования, которые были бы невозможны в сетях с более высокими затратами.

Токенизация реальных активов

В 2025 году SDF поставил цель в $3 миллиарда в токенизированных реальных активах на блокчейне, по сравнению с примерно $290 миллионами в конце 2024 года. Эти активы включают стейблкоины, такие как USDC, и другие токены, обеспеченные фиатом, выпущенные партнерами, такими как Circle, Franklin Templeton и WisdomTree. Токенизация на Stellar позволяет быстрее проводить расчеты, обеспечивать глобальную доступность и снижать затраты на инфраструктуру.

Институциональное и корпоративное принятие

Помимо потребительских денежных переводов, Stellar строит инфраструктуру для предприятий и финансовых учреждений. Партнерства с организациями, такими как Paxos, SG Forge и VersaBank, расширяют роль Stellar в регулируемых финансовых рынках. Этот институциональный импульс является центральным элементом стратегии Stellar по внедрению блокчейн-расчетов в основные финансовые рельсы.

DeFi и расчеты в стейблкоинах

Хотя Stellar исторически был менее связан с децентрализованными финансами (DeFi), это меняется. Введение возможностей смарт-контрактов и совместимость с виртуальной машиной Ethereum (EVM) открыло дверь для разработчиков для развертывания DeFi-приложений, NFT и программируемых финансовых инструментов непосредственно на Stellar. В сочетании с интеграцией стейблкоинов эти обновления позиционируют Stellar как надежный базовый слой для институционального DeFi.

Технические обновления и рост сети

Протокол 23

Внедрение Протокола 23 представляет собой самое значительное техническое изменение Stellar за последние годы. Он вводит параллельное выполнение смарт-контрактов, унифицированные события активов (CAP-67) для упрощенного взаимодействия с токенами и улучшенную проверку данных через структуры Меркла. Эти изменения повышают масштабируемость и удобство использования для разработчиков, сохраняя эффективность сети.

Совместимость с Ethereum

В середине 2025 года Stellar запустил тестовую сеть, совместимую с EVM. Это позволяет разработчикам переносить смарт-контракты на основе Solidity из Ethereum на Stellar, связывая две экосистемы и расширяя утилитарность Stellar. Этот шаг также сигнализирует о намерении Stellar захватить долю на более широком рынке DeFi.

Метрики роста

К 2025 году Stellar приближается к 10 миллионам аккаунтов по всему миру. Общая заблокированная стоимость (TVL) в приложениях на базе Stellar превысила $100 миллионов в середине 2025 года, с прогнозами на быстрый рост по мере расширения стейблкоинов и реальных активов.

Рыночная производительность и тенденции

Цена XLM отражает эту волну развития и принятия. В 2025 году токен поднялся более чем на 300%, что было вызвано интеграцией с PayPal, MoneyGram и растущей тенденцией токенизации. Хотя волатильность остается фактором — XLM упал примерно на 5% 1 сентября 2025 года, прежде чем восстановиться — аналитики видят среднесрочный потенциал в диапазоне $0.40–$0.60, если принятие ускорится.

Институциональный интерес, особенно в Африке, где доминируют мобильные деньги и денежные переводы, поддерживает устойчивость цены. Однако, как и все криптоактивы, XLM подвержен влиянию более широких рыночных циклов, условий ликвидности и регулирующих изменений.

Области для роста

Хотя Stellar достиг значительного прогресса, есть области, в которых сеть продолжает развиваться:

• Зависимость от анкор: Анкоры необходимы для токенизации фиата и других активов на Stellar. Обеспечение того, чтобы эти партнеры поддерживали платежеспособность, соблюдение норм и надежность, будет ключевым для укрепления доверия в экосистеме.

• Конкуренция: Stellar работает в многолюдной сфере наряду с Ripple, Ethereum, Solana и другими блокчейнами, ориентированными на платежи. Его способность выделяться через недорогие расчеты, некоммерческое управление и интеграцию реальных активов будет определять его долгосрочную актуальность.

• Сравнительное позиционирование: По сравнению с Биткоином, который широко воспринимается как средство сбережения, и Ethereum, который поддерживает широкую экосистему децентрализованных приложений, Stellar специализируется на платежах и переводе активов. Эта фокусировка является сильной стороной, хотя она также означает, что рост сети зависит от принятия в целевых нишах.

• Исполнение и принятие: Новые функции, такие как Протокол 23 и совместимость с EVM, расширяют возможности Stellar, но широкое принятие разработчиками и пользователями определит, насколько значительными станут эти обновления.

Скорее, чем препятствия, это возможности для Stellar укрепить свою позицию как надежной и инклюзивной платежной инфраструктуры, продолжая при этом инновации и отвечая на потребности отрасли.

Будущие перспективы: Революция глобальных финансов

Фонд развития Stellar поставил амбициозные цели на 2025 год:

• Войти в топ-10 блокчейнов по общей заблокированной стоимости.
• Увеличить количество активных кошельков в месяц до глобального топ-10.
• Достичь $3 миллиарда в токенизированных реальных активах.

Если это удастся, Stellar может закрепить свою позицию как основу для глобальных денежных переводов, регулируемых стейблкоинов и институциональной DeFi-инфраструктуры. Его некоммерческая структура и приверженность финансовой инклюзивности предоставляют уникальное повествование в отрасли, часто доминируемой спекуляциями.

В то же время успех будет зависеть от способности Stellar поддерживать партнерства, масштабировать свою экосистему смарт-контрактов и конкурировать с быстро развивающимися конкурентами. Для пользователей, инвесторов и учреждений Stellar предлагает сочетание целенаправленного дизайна и практической финансовой полезности.

Для пользователей, взаимодействующих с Stellar, безопасное хранение XLM остается важным. Хотя XLM можно хранить на биржах, некостодиальные кошельки предоставляют больший контроль и соответствуют этике Stellar о свободном доступе и пользовательском суверенитете.

Основные выводы

• Stellar — это децентрализованный блокчейн, ориентированный на платежи, с некоммерческой моделью управления.
• Его родной токен, XLM, облегчает дешевые и быстрые транзакции и действует как промежуточный актив.
• Анкоры и токенизированные активы позволяют интегрироваться с реальными финансами, включая стейблкоины и реальные активы.
• Протокол 23 и совместимость с EVM расширяют роль Stellar в DeFi.
• Партнерства с MoneyGram, PayPal и крупными финансовыми учреждениями подчеркивают растущее принятие.
• Проблемы включают зависимость от анкор, конкуренцию и необходимость более сильного привлечения разработчиков.

На 2025 год Stellar Lumens находится на пересечении традиционных финансов и блокчейн-инноваций — уникально позиционирован для выполнения своей изначальной миссии по построению инклюзивной глобальной финансовой системы.

Заключение

Stellar Lumens (XLM) представляет иной подход к блокчейну: менее сосредоточенный на спекуляциях и более направленный на решение реальных проблем в платежах и доступе к финансам. С его некоммерческим фондом, недорогой инфраструктурой и растущей ролью в денежных переводах, токенизированных активах и институциональном принятии, Stellar продолжает занимать уникальную позицию в цифровом активном ландшафте. Хотя он сталкивается с вызовами со стороны конкурентов и изменяющимися регуляциями, его стратегия, основанная на миссии, и продолжающаяся техническая эволюция предполагают, что Stellar останется значительным игроком в продвижении к более инклюзивной глобальной финансовой системе.

Исследуйте концепцию неостановимых денег и их потенциал для финансового усиления индивидуумов.

Вы можете покупать, продавать и обменивать XLM на различных биржах. Важно хранить ваши XLM безопасно в цифровом кошельке, отдавая предпочтение самокастодии для максимального контроля и безопасности. Узнайте, как выбрать правильный крипто-кошелек и как его создать, и как практиковать надежную безопасность цифровых активов.