Что такое пулы ликвидности?

Пул ликвидности — это коллекция криптовалют или цифровых активов, которые помогают облегчить более эффективные финансовые операции, такие как обмен, кредитование и получение дохода. Люди, вкладывающие свои активы в пулы ликвидности, получают вознаграждения за свои депозиты. Эти стимулы через пулы ликвидности способствовали привлечению ликвидности к децентрализованным приложениям (DApps), позволяя многим из них начать конкурировать с их централизованными аналогами. По мере того как децентрализованные финансы (DeFi) становятся более популярными, они могут масштабироваться, чтобы в конечном итоге превзойти традиционные централизованные финансовые услуги.

Каждый может получать доход, внося выбранные криптоактивы в пулы ликвидности на мультичейн Verse DEX от Bitcoin.com. Проверьте доступные награды, измеряемые в APY, прямо сейчас на пулах Verse DEX здесь. Используйте Verse DEX для безопасного и надежного обмена криптовалют с низкими комиссиями, включая межсетевую торговлю между BTC, BCH, ETH и другими.

Важность пулов ликвидности

Основой любого финансового рынка является биржа - место, где покупатели и продавцы встречаются для создания рынка. В традиционных финансах это всегда требовало доверенного третьего лица для посредничества в сделке. Криптоиндустрия произвела революцию в этой динамике, устранив необходимость в доверенном посреднике с введением децентрализованных бирж (DEXs). К сожалению, DEXs (и криптовалюта в целом) имели фатальную проблему с ликвидностью.

Глубокая ликвидность является одним из самых важных атрибутов любого финансового рынка, так как она обеспечивает быстрые и эффективные финансовые транзакции. Ранние DEXs были настолько неликвидны, что практически не могли использоваться. Пулы ликвидности помогли изменить это. Вскоре после появления пулов ликвидности DEXs начали процветать, и вместе с ними весь экосистема DeFi взорвалась.

Пулы ликвидности полезны не только в DEXs. Они добавляют ликвидность почти ко всем DApp в DeFi. Кредитные протоколы, доходное фермерство, рынки предсказаний, страхование и многое другое используют пулы ликвидности для упрощения финансовых действий.

Как работают пулы ликвидности?

Существует два важных аспекта того, как работают пулы ликвидности: 1) технические детали депонирования криптоактивов в пул и 2) психологический аспект привлечения людей к депонированию их активов.

Технические детали могут варьироваться от проекта к проекту, но в общем следуют одной и той же схеме. Смарт-контракт принимает определенные депозиты криптоактивов. Ограничения на то, что принимается и в каком соотношении, могут различаться. Например, большинство пулов ликвидности DEX представляют собой торговые пары, что означает, что депонирование в пул требует равнозначного количества двух криптоактивов, составляющих пару. Пул VERSE-WETH требует VERSE и WETH в равной стоимости на основе текущей рыночной цены DEX.

После депонирования в пул средства могут быть заблокированы или нет на определенный период времени. Смарт-контракт выпускает и отправляет вам токен, который является своего рода квитанцией. Этот токен используется для получения любых невыкупленных наград с вашей позиции и для вывода депонированных криптоактивов. Соотношение возвращаемых криптоактивов может отличаться от начального.

Что касается привлечения людей участвовать в пулах ликвидности, это всегда было сложной задачей. Традиционные финансовые учреждения, такие как банки, привлекают ликвидность, предоставляя вознаграждения (проценты) на депозиты, хотя процентные ставки по банковским депозитам длительное время были довольно низкими. Пулы ликвидности предлагают доход в форме разделения комиссий.

Для чего используются пулы ликвидности?

DEX: Большинство DEXs используют модель автоматического маркетмейкера (AMM) в отличие от централизованных бирж, которые используют модель книги ордеров. Книга ордеров напрямую сопоставляет покупателей и продавцов. AMM сопоставляет покупателей и продавцов с пулом ликвидности. Поставщики ликвидности получают пропорциональную долю комиссий, генерируемых, когда люди торгуют активами в данном пуле ликвидности.

Кредитование: В традиционных финансах банки или другие крупные финансовые учреждения принимают депозиты людей, выдают их в кредит и собирают проценты по займам. В DeFi вы депонируете свои активы в пул ликвидности, и люди могут брать взаймы из этого пула. Депозиторы зарабатывают часть процентов, уплаченных заемщиками. Разница в том, что, поскольку банки находятся в очень привилегированном положении, они получают большую часть процентов по займам, тогда как более конкурентоспособные протоколы DeFi берут намного меньший процент.

Рынок предсказаний: Люди, которые добавляют в пул ликвидности, зарабатывают процент с каждой сделки, пропорционально их доле в пуле ликвидности. Позиции на рынке предсказаний в пуле ликвидности нужно тщательно входить и выходить, так как они могут быть очень волатильными.

Страхование: Люди могут депонировать средства в пул ликвидности, которые будут использованы для выплаты страховых требований в случае негативных событий, таких как потеря средств из-за недостатков смарт-контрактов или несостоятельных бирж. Поставщики ликвидности зарабатывают часть страховых взносов.

Преимущества и риски пулов ликвидности

Существуют два основных преимущества использования пулов ликвидности, одно финансовое, другое социальное. Основное финансовое преимущество, конечно, заключается в том, что вы зарабатываете вознаграждения, держа свои криптоактивы в пуле ликвидности. Социальное благо заключается в том, что поставщики ликвидности помогают создать больше экономической свободы в мире. Как? DeFi нуждается в ликвидности. Делая DApps DeFi более ликвидными, DeFi становится более жизнеспособной альтернативой централизованной финансовой системе. Децентрализованная альтернатива централизованным финансам приносит больше экономической свободы всем, но особенно развивающимся рынкам или репрессивным режимам.

Депонирование своих криптоактивов в пул ликвидности связано с рисками. Наиболее распространенные риски исходят от разработчиков DApp, смарт-контрактов и рыночной волатильности. Разработчики DApp могут украсть депонированные активы или потратить их попусту. Смарт-контракты могут иметь недостатки или эксплойты, которые блокируют или позволяют красть средства. Рыночная волатильность может вызвать так называемую непостоянную потерю, которая в основном затрагивает пулы ликвидности DEX.

Лучший способ смягчить риски доходного фермерства - исследовать проекты перед депонированием чего-либо и придерживаться проектов с долгой историей.

Узнайте больше о крипторисках рисках, мошенничестве и аферах.