Un derivat cripto, cum ar fi un „futures perpetuu", este un instrument financiar care „derivă" valoarea sa dintr-o criptomonedă sau un activ digital sublacent. De exemplu, există multe contracte futures perpetue bazate pe Bitcoin. Derivatele sunt contracte între două sau mai multe părți. Cel mai comun tip de derivate pe piețele cripto sunt futures-urile perpetue menționate anterior, cu futures-urile tradiționale și opțiunile pe locul al doilea și al treilea, la distanță.
Utilizați aplicația Bitcoin.com Wallet multichain, de încredere pentru milioane de utilizatori, pentru a trimite, primi, cumpăra, vinde, tranzacționa, utiliza și gestiona în siguranță și cu ușurință Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) și cele mai populare criptomonede. Conectați-vă la mii de aplicații descentralizate (dApps) precum platforma de tranzacționare de derivate de top dYdX. Începeți să tranzacționați derivate cu linkul de afiliat dYdX de la Bitcoin.com pentru a primi o reducere de 5% la taxe.
Cum funcționează derivatele?
Există multe tipuri de derivate, dar toate includ un contract între două sau mai multe părți pentru a cumpăra sau vinde un activ de bază la un moment dat în viitor. Să analizăm câteva dintre cele mai populare tipuri de derivate:
Futures: Un contract care angajează două sau mai multe părți să cumpere sau să vândă un activ la un moment stabilit în viitor, la un preț stabilit. De exemplu, dacă achiziționați un contract „10AUG2022 BTC" la 20.000 USD, înseamnă că sunteți de acord să cumpărați un contract de Bitcoin pe 10 august 2022 pentru 20.000 de dolari americani. Dacă prețul este peste 20.000 USD, practic câștigați bani, dar reversul este adevărat dacă este sub această valoare. Deoarece contractele futures sunt pentru un anumit moment în viitor, prețul contractului nu urmărește neapărat îndeaproape prețul spot al activului de bază. În schimb, va tranzacționa la ceea ce oamenii cred că va fi prețul la momentul expirării.
Futures perpetue: Futures perpetue, sau „perps," sunt un tip special de contracte futures. Așa cum sugerează numele, perps nu au o dată de expirare. Aceste contracte pot fi deținute perpetuu. Deoarece contractele pot fi deținute pe termen nelimitat, prețul contractului tranzacționează foarte aproape de prețul spot.
Opțiuni: Spre deosebire de contractele futures, unde contractul angajează părțile să cumpere sau să vândă un activ, opțiunile oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra sau vinde activul până la o anumită dată la un preț specificat. Vânzătorul unei opțiuni este totuși obligat să cumpere sau să vândă activul de bază. Vânzătorii de opțiuni percep o taxă, sau premium, pentru contractul de opțiune.
Derivate cripto centralizate sau descentralizate?
În scurta istorie a cripto, cel mai popular loc pentru tranzacționarea derivatelor a fost pe bursele centralizate. Aceste burse au furnizat lichiditate și un mediu de tranzacționare receptiv, ambele fiind importante pentru tranzacționarea derivatelor pe perioade mai scurte. Un dezavantaj major au fost numeroasele acuzații că bursele centralizate și-au abuzat locul privilegiat de informații pentru a tranzacționa activ împotriva clienților lor. De asemenea, în timpul evenimentelor majore de pe piață, bursele centralizate au avut tendința de a deveni offline, determinând lichidarea pozițiilor deschise ale clienților.
Acest lucru se schimbă încet pe măsură ce DeFi se maturizează. Acum există câteva platforme descentralizate de derivate viabile. Ele încă lipsesc de profunzimea lichidității și de capacitatea de răspuns a burselor centralizate, dar aceste diferențe se vor reduce probabil în timp.
Riscuri
Tranzacționarea derivatelor este o întreprindere mult mai riscantă decât simpla deținere a activului de bază. Derivatele sunt prin natura lor mai volatile decât activul de bază. Cripto este deja o clasă de active foarte volatilă, așa că derivatele sunt și mai mult. Derivatele permit, de asemenea, efectul de levier, ceea ce crește și mai mult riscurile.
Din aceste motive, nu este recomandat ca traderii noi sau chiar intermediari să folosească derivatele. Dacă sunteți nou în domeniul derivatelor și doriți să învățați, nu folosiți efectul de levier.
