Entre outras coisas, as criptomoedas e outros ativos digitais foram criados para permitir a troca de valor entre pares, assim como o dinheiro, mas no ambiente digital. Isso significa que você pode trocar criptoativos por qualquer coisa que desejar, e pode fazer isso sem recorrer a intermediários, como bancos ou aplicativos de pagamento. Por exemplo, se alguém pintar sua casa, você poderia negociar o envio de uma quantia acordada em criptomoedas como pagamento. Na prática, isso não seria diferente de entregar dinheiro em troca do serviço de pintura da casa.
Por outro lado, se você estiver pensando em comprar criptomoedas, pode oferecer ao vendedor uma quantia combinada em dinheiro (ou qualquer outro bem ou serviço) em troca da quantidade combinada de criptomoedas.
Leia mais -> Como fazer enviar e receber criptomoedas.
É claro que, como a maioria das pessoas não usa criptomoedas como meio de troca no dia a dia (pelo menos não ainda!), geralmente é mais difícil encontrar vendedores e compradores diretamente entre si do que, por exemplo, fazer transações na moeda local. Isso nos leva ao conceito de “liquidez”.
O que é liquidez?
A liquidez se refere à facilidade com que é possível comprar e vender um ativo — e depende, em grande parte, do número de compradores e vendedores (participantes do mercado) que existem para esse ativo. Dinheiro é normalmente considerado o ativo mais líquido, já que é aceito de forma quase universal. Em outras palavras, é fácil trocar dinheiro por praticamente qualquer coisa que você queira. Um carro, por outro lado, é geralmente um ativo menos líquido do que o dinheiro, já que exige algum esforço para encontrar um comprador. Um carro de colecionador de alto padrão, por sua vez, seria um ativo ainda menos líquido, já que o número de compradores em potencial é menor.
Bitcoin é o mais líquido de todos criptomoedas pois reúne o maior número de participantes do mercado com o maior volume de negociação. O volume diário de negociação de bitcoin chega a dezenas de bilhões de dólares! No entanto, em comparação com o dinheiro em espécie, ele não é líquido, especialmente quando se trata de usá-lo para comprar algo no mundo real — e outros criptoativos são menos líquidos do que o Bitcoin.
Leia mais: O que é liquidez?
O que é uma corretora de criptomoedas?
A exchange de criptomoedas é qualquer serviço que conecte compradores de criptoativos a vendedores.
Quando a maioria das pessoas fala em corretoras de criptomoedas, está se referindo a plataformas centralizadas de “custódia”. Essas plataformas facilitam a negociação de criptoativos. Da mesma forma que plataformas de negociação de ações, como a Robinhood e a Charles Schwab, as corretoras de criptomoedas conectam compradores e vendedores.
É importante ressaltar que, por definição, uma corretora de criptomoedas centralizada assume a custódia dos seus criptoativos. Isso traz uma série de implicações relacionadas à segurança, mas também à liberdade que você tem de usar suas criptomoedas como quiser.
Leia mais: Carteiras custodiais versus não custodiais.
Como funcionam as corretoras centralizadas de criptomoedas?
Do ponto de vista do usuário, o fluxo típico é o seguinte:
- Inscreva-se na bolsa e apresente documentos de identidade.
- Deposite criptoativos em sua conta recém-criada, como Bitcoin ou Ethereum. Se a bolsa permitir, você também pode usar a moeda local.
- Faça uma negociação definindo uma “ordem de compra”.
As ordens de compra e venda são agregadas em um “livro de ordens”, mantido pela bolsa com o objetivo de combinar compradores e vendedores de forma eficiente e automática. A maioria das bolsas permite que você defina tanto ordens de “compra a mercado” quanto ordens de “compra com limite”.
Ao criar uma ordem de compra a preço de mercado, basta indicar a quantidade de criptomoeda que você deseja comprar (não é necessário definir o preço). A corretora irá automaticamente conectá-lo ao(s) vendedor(es) que estiver(em) oferecendo o menor preço no momento e executará sua negociação. As ordens de mercado são, em geral, concluídas instantaneamente, o que significa que, no momento em que você enviar a ordem, receberá a criptomoeda que está negociando.
Ao criar uma ordem de compra com limite, você está indicando a quantidade de criptomoeda que deseja comprar e o preço que você está disposto a pagar por ele. Se e quando houver vendedores dispostos a aceitar o preço que você definiu (seu “limite”), sua ordem será concluída, o que significa que seu criptoativo aparecerá na sua carteira da corretora e seu dinheiro (ou outro criptoativo) desaparecerá.
O que é uma bolsa com margem?
As corretoras de criptomoedas que permitem transferir moeda local de e para elas são conhecidas como “corretoras com integração bancária”. Algumas corretoras permitem que você transfira moeda local para começar a comprar (normalmente por meio de cartão de crédito ou aplicativo de pagamento como o PayPal), mas não permitem que você retire moeda local de volta para o seu cartão de crédito ou aplicativo de pagamento. Essas são conhecidas como “exchanges parcialmente integradas a bancos”. Uma exchange totalmente integrada a bancos permite que você deposite fundos em sua conta por meio de transferência bancária e transferir o valor em moeda local de volta para sua conta bancária.
O que são “makers” e “takers”?
De modo geral, quanto mais usuários uma bolsa tiver, maior será a “profundidade de mercado” que ela poderá oferecer. A profundidade de mercado refere-se ao tamanho dos livros de ordens da bolsa. As pessoas que colocam ordens de compra e venda nas corretoras são conhecidas como formadores de mercado. Quanto mais ordens houver no livro, mais fácil será para as pessoas comprarem e venderem grandes quantidades de criptomoedas a preços mais próximos da cotação do mercado global. Nos mercados, os “takers” são aqueles que reduzem a liquidez ao aceitar ordens que já estão nos livros. Quando você coloca uma ordem de mercado, você é um “taker”. Você também pode ser um “taker” ao colocar uma ordem de limite, caso sua ordem coincida com a de outra pessoa que já esteja nos livros.
Como as corretoras centralizadas de criptomoedas ganham dinheiro?
Para muitas corretoras, a principal fonte de receita são as taxas. Elas podem incluir alguns ou todos os seguintes itens:
- Taxas de saque:A maioria das corretoras cobra uma taxa para sacar criptoativos e moedas locais. Na maioria dos casos, a taxa é cobrada por saque (e não como uma porcentagem do valor sacado). As taxas de saque cobradas pelas corretoras tendem a mudar com frequência, muitas vezes sem aviso prévio.
- Taxas de negociação:Essas taxas são normalmente calculadas como uma porcentagem do valor da negociação e, muitas vezes, dependem do fato de você ser o “maker” ou o “taker” (veja acima a explicação sobre “makers” e “takers”). Na maioria dos casos, os “makers” pagam taxas mais baixas do que os “takers”. A razão para essa diferença é que os “makers” fornecem liquidez (e, portanto, devem receber um desconto), enquanto os “takers” retiram liquidez (e, portanto, devem pagar uma taxa extra).
- Juros/Taxas de empréstimo/Taxas de liquidação:Algumas corretoras oferecem negociação com margem. Nesse caso, você toma um empréstimo para aumentar sua posição, criando o que é conhecido como alavancagem. As corretoras que oferecem negociação com margem geralmente cobram taxas adicionais com base no valor emprestado e em uma taxa de juros determinada pela oferta total de fundos disponíveis para todos os negociadores. Provavelmente, você também terá que pagar uma taxa adicional caso sua posição seja liquidada.
Em alguns casos, as corretoras também atuam como bancos, no sentido de que recebem seus depósitos e os utilizam para gerar rendimento, geralmente por meio de empréstimos a terceiros. Isso acarreta o risco de terceiros, que é um dos principais motivos pelos quais você deve ter cuidado ao entregar a posse de seus criptoativos a essas entidades. Leia mais sobre a importância de manter a custódia própria de seus ativos em criptomoedas.
Por que preciso comprovar minha identidade para usar uma corretora centralizada de criptomoedas?
A custódia dos criptoativos dos clientes, como as corretoras centralizadas são obrigadas a fazer, tem implicações legais. Especificamente, essas corretoras estão sujeitas às leis que regulamentam as operações de transferência de valores na jurisdição em que estão legalmente registradas.
Por esse motivo, as corretoras de criptomoedas centralizadas que desejam permanecer em conformidade exigirão que você conclua um processo de cadastro no qual deverá comprovar sua identidade antes de poder utilizar a plataforma. Os órgãos reguladores impõem essa exigência às corretoras, supostamente para prevenir a lavagem de dinheiro, o financiamento do terrorismo e a evasão fiscal. Além disso, os órgãos reguladores geralmente exigem que as corretoras forneçam informações sobre os clientes (incluindo o histórico de negociações) quando solicitado.
Em muitos casos, você poderá começar a usar a plataforma de câmbio apenas verificando seu e-mail. É importante observar que essa “verificação simplificada” geralmente traz restrições consideráveis, incluindo limites para compras, limites para saques e, em alguns casos, a impossibilidade total de realizar saques. Antes de depositar seus criptoativos em uma corretora de criptomoedas, certifique-se de que você terá permissão para fazer saques.
A próxima etapa da verificação geralmente envolve o envio de um documento de identificação emitido pelo governo, como passaporte ou carteira de motorista. Em alguns casos, será solicitado que você envie uma foto sua segurando o documento de identificação ao lado de uma folha de papel na qual tenha escrito, por exemplo, a data atual e uma mensagem específica, conforme solicitado pela plataforma de câmbio.
Observe que muitas corretoras impedem que cidadãos de determinadas nacionalidades utilizem seus serviços.
Como funciona uma corretora de criptomoedas ponto a ponto?
Várias plataformas de encontros, como Bitcoin Pêssego surgiram para (1) ajudar compradores e vendedores de criptoativos a se encontrarem e (2) facilitar as transações (normalmente com o uso de um serviço de custódia) sem, de fato, assumir a custódia dos criptoativos dos participantes. Essas plataformas são conhecidas como plataformas de câmbio de criptomoedas ponto a ponto.
As plataformas de câmbio de criptomoedas ponto a ponto podem ser uma forma eficaz de comprar e vender criptoativos, mas, como é necessário negociar as transações individualmente, elas apresentam um certo nível de inconveniência. Para os compradores, pode ser difícil obter rapidamente a quantidade exata de uma criptomoeda que desejam adquirir e conseguir isso a taxas competitivas de mercado. Os vendedores, por sua vez, podem enfrentar implicações legais, dependendo da jurisdição em que atuam e do volume de criptomoedas envolvido. Esses fatores, combinados, tornam a maioria das plataformas de câmbio de criptomoedas ponto a ponto consideravelmente menos líquidas do que a maioria das corretoras centralizadas (com custódia) de criptomoedas.
